你好，我是大賀。

最近問港險的人，又多起來了。

去年小紅書上，“香港保險”相關內容明顯變熱。很多90后也開始研究。流程也比以前順了。部分公司試點視頻面簽，投保時間被壓縮了不少。

但有個問題，還是繞不開。

人民幣保單，還是美元保單？

今天我用**安盛「盛利2」和友邦「環宇盈活」**這類產品做錨點。用最簡單的話給你講清楚。

不用記那些專業名詞。

你只要抓住一句話。

選幣種，不是在選“用哪種錢交保費”。

而是在選你背后的資產池。

選人民幣還是美元，本質是在選資產池

很多人第一次看港險，會把問題想得很簡單。

人民幣保單，就是人民幣。

美元保單，就是美元。

聽起來只是換一種錢。

但這個理解太淺了。

打個比方你就懂了。

人民幣保單有點像家門口的面館。熟悉。方便。價格波動小。你不用擔心看不懂菜單。

美元保單更像國際餐廳。選擇更多。價格會波動。可菜單背后的食材、供應鏈、市場，也更大。

這才是核心差別。

人民幣保單的資金，主要投向國內國債、銀行存款等低風險資產。

它的優勢是穩。

但長期增長空間，不會特別激進。

美元保單的資金，投向全球資產。包括美債、高息債券、跨市場股票等。

它能覆蓋的市場更廣。

資產池也更大。

美元本身還是全球儲備貨幣。全球官方外匯儲備里，美元占比最高。

這不是說美元永遠不會波動。

不是這個意思。

我的判斷很明確。

如果你只把幣種理解成匯率，你會把港險看偏。

真正要看的，是這張保單背后到底投向哪里。

人民幣保單偏防守。

美元保單偏進攻。

持有美元保單，本質上更像拿到一張全球資產配置的入場券。

這也是為什么香港很多王牌儲蓄險，多數是美元版。

不是保司喜歡美元這兩個字。

而是美元資產池更成熟。

可做的投資范圍更大。

人民幣保單：它買的是確定性，代價也很清楚

人民幣保單不是不好。

我反而覺得，很多人該買人民幣保單。

尤其是特別怕麻煩的人。

人民幣保單全程人民幣結算。

不用換匯。

不占用外匯額度。

內地銀行卡也可以直接繳費。

這一點很實在。

比如未來養老在國內。醫療在國內。孩子也不打算出國。家里現金流主要都是人民幣。

這種家庭，人民幣保單的價值就很清楚。

它的核心功能，是鎖定現金流成本。

你不用擔心今年交費壓力突然變大。

也不用每年盯著匯率。

對一些中老年客戶，這點很重要。

我見過不少50歲左右的客戶。做生意多年。錢不一定少。但很討厭不確定。

他們要的不是最高收益。

他們要的是每年知道自己要交多少。

以后領取也能覆蓋國內養老支出。

這種場景，人民幣保單是合理的。

但話說回來。

人民幣保單的代價，也不能裝作看不見。

安盛「盛利2」這個例子很典型。

美元保單30年復利可達6.5%。

人民幣保單要到50年，才能達到相近收益。

中間差了大約20年。

這個差距，不是小數。

保險小白也能一次搞明白。

同樣是跑步。

美元保單像在高速路上跑。

人民幣保單像在城市路上跑。

都能到。

但時間差很明顯。

還有一個問題。

人民幣版可選產品少。

友邦盈活、盈御3這類王牌產品，大多只有美元版。

你堅持人民幣保單，就可能要放棄一些更成熟的產品結構。

這點我會提醒得更直白。

人民幣的安全感，是用更低的資產增值速度換來的。

它不是免費午餐。

它是在用時間機會成本，買確定性。

如果你極度怕波動。

可以。

就選人民幣。

但如果你明明準備放二三十年，還只盯著“別換匯”這三個字。

我不建議這么選。

你可能省了眼前的麻煩。

卻放棄了更長周期的復利空間。

美元保單：收益上限更高，但別忽略換匯成本

再看美元保單。

這里我會站得更明確一點。

長期資金，我更偏向美元保單。

尤其是20年以上的錢。

尤其是教育金、傳承金、海外規劃資金。

原因不復雜。

資產池不同。

長期復利差別會被放大。

2024年，中國10年期國債收益率約2.3%。

全球高息國債或債券，部分市場可到約8%。

這不是讓你只看高息。

高息也有風險。

但它說明一件事。

美元資產池里的選擇更多。

同一筆長期資金，能接觸的市場更廣。

再看股票市場。

近10年對比里，A股僅有1次跑贏美股。

這個數據很刺眼。

但它確實提醒我們。

只把資產放在單一市場里，波動不一定小。

機會反而可能少。

美元保單的一個價值，是分散。

不是賭美元。

也不是賭美股。

而是讓你別把全家資產，都壓在人民幣體系里。

說白了，就是東邊不亮西邊亮。

這句話不高級。

但很實用。

再講一個案例。

30歲的深圳媽媽。

給剛出生的寶寶做教育金。

她選的是友邦「環宇盈活」美元保單。

年交10萬美元。

交5年。

計劃持有20年。

20年后，保單價值約135萬美元。

同期人民幣版約980萬人民幣。這里按7.2匯率換算。

美元保單多出近115萬人民幣。

這筆錢，剛好可能覆蓋海外留學中很大一塊支出。

這個案例里，我最看重的不是“多賺115萬”這幾個字。

我更看重用途匹配。

孩子未來可能留學。

開支本來就可能是美元。

這時買美元保單，就不只是追求收益。

還是把未來支出貨幣提前匹配上。

這一點很關鍵。

如果未來用錢在美國、英國、加拿大、澳洲。

你現在買美元保單，邏輯更順。

但美元保單也有代價。

不要只看演示收益。

內地換匯需要操作。

還會有點差損耗。

大概在0.5%-1.5%。

每年還有5萬美元外匯額度限制。

對年交10萬美元、20萬美元的家庭，這不是一句“換一下就行”能解決的。

這部分要提前規劃。

我不建議臨近繳費才開始找額度。

更不建議用不清不楚的路徑處理資金。

短期匯率也會影響賬面感受。

人民幣升值時，你把美元價值折回人民幣，可能會覺得縮水。

人民幣貶值時，你又會覺得賺到了。

但這種短期感覺，不應該決定長期保單。

我自己的看法是。

美元保單適合長期錢，不適合短期周轉錢。

三五年內可能用的錢，別硬塞進去。

家里現金流不穩，也別為了追收益去買大額美元保單。

這類產品真正的價值，通常要放在十年、二十年、三十年的周期里看。

耶魯模式也能說明這個邏輯。

大衛·史文森執掌35年。

資金規模從13億美元增長到312億美元。

增長20多倍。

它背后的核心不是押注單一資產。

而是多元化、分散化、長期化。

港險美元保單的邏輯，當然不能和耶魯基金完全畫等號。

但底層思路有相似之處。

把資產放到更廣的市場里。

把時間拉長。

用分散來降低單一市場風險。

這才是美元保單真正值得看的地方。

3類人怎么選，別再只看匯率

講到這里，選擇其實很清楚了。

不用糾結太久。

你對照自己的用錢場景就行。

第一類。

未來所有支出都在國內。

房貸在國內。

養老在國內。

醫療在國內。

孩子教育也在國內。

你又特別擔心匯率波動。

這種情況，選人民幣保單。

別硬上美元。

保守型家庭和中老年群體，我會優先建議人民幣保單。

收益慢一點。

但心里安穩。

現金流也更好管理。

第二類。

有海外留學、移民、置業計劃。

或者你已經有大量人民幣資產。

房子是人民幣資產。

存款是人民幣資產。

收入也是人民幣。

這種家庭，我會優先看美元保單。

不是為了炫耀全球配置。

而是為了避免資產過于集中。

你本來已經重倉人民幣了。

再把長期保單也全部做成人民幣。

風險沒有真正分散。

長期持有、追求更高收益、有海外規劃，我會選美元保單。

尤其是教育金和傳承金。

時間足夠長。

美元保單的優勢更容易體現。

第三類。

你又怕匯率波動。

又不想放棄美元資產池。

那可以看雙幣現價一致型產品。

比如永明星河尊享、萬通富饒千秋等。

這類產品的特點，是人民幣和美元現金價值掛鉤。

它不是萬能答案。

但確實給了中間路徑。

適合那種想要兼顧穩定和收益的人。

不過我會提醒一句。

雙幣結構要細看。

不是名字里有“雙幣”，就一定適合你。

要看現金價值怎么掛鉤。

要看轉換規則。

也要看長期演示和實際領取安排。

這類產品，我不建議自己隨便拍板。

我把選擇壓縮成三句話。

怕波動，錢都在國內用。

選人民幣。

要增長，有海外規劃，能長期放。

選美元。

兩邊都想要。

看雙幣現價一致型。

這不是為了簡單粗暴。

而是很多普通家庭，真的不需要被一堆術語繞暈。

你先把方向選對。

再去挑具體產品。

順序不能反。

寫在最后：盛利2和環宇盈活，別只盯著幣種名字

最后用一張表把差異收一下。

美元保單在長期保值與抗通脹維度，評級是**★★★★★**。

人民幣保單是**★★★☆**。

美元保單在流動性與使用場景上，評級是**★★★★★**。

人民幣保單是**★★★**。

這個對比，背后還是同一個邏輯。

美元是全球高流動性資產。

可使用場景更廣。

人民幣保單的優勢，是鎖定匯率，減少換匯煩惱。

兩者不是誰碾壓誰。

但我不喜歡一句“看個人情況”就帶過去。

這話太空。

我給你更直接的判斷。

短期國內用、極度怕波動，選人民幣保單。

長期持有、要高收益、有海外規劃，美元保單更值得。

人民幣保單是用收益換安心。

美元保單是用波動換長期增值和全球配置權。

安盛「盛利2」也好。

友邦「環宇盈活」也好。

你先別急著問哪款收益更高。

先問自己三個問題。

錢什么時候用？

在哪里用？

能不能接受中途波動？

這三個問題答清楚。

幣種選擇基本就有答案了。

大賀說點心里話

港險真正難的地方，不是產品名字多。是你要知道自己買的到底是哪種現金流。如果你已經在看盛利2、環宇盈活這類產品，也可以先把“幣種”和“繳費路徑”問清楚，再決定怎么買。