你好，我是大賀。

做了10年外匯投資顧問，我見過太多人在匯率波動中慌了手腳。

2025年人民幣兌美元全年升值超3%，創五年來最大漲幅，年底收于6.9879。

很多人問我：現在還要不要配美元資產？

我的答案是：雞蛋不能放一個籃子里，貨幣也一樣。

最近**宏利「宏摯傳承」**在港險圈被吹得很熱，號稱"收益卷王"、"回本最快"。

但說實話，這款產品有兩個致命短板，很多銷售不會告訴你。

今天我就從資產配置的角度，幫你拆解清楚——它到底適不適合你。

你是不是也有這個焦慮：錢放哪里能跑贏通脹？

2026年，人民幣匯率預計在6.7-7.1區間波動，波動性比去年更大。

德銀甚至預測可能升值到6.7。

這意味著什么？

如果你手里只有人民幣資產，匯率每波動1%，你的購買力就在無形中縮水。

很多客戶來找我，核心訴求就一個：有沒有一種方式，既能跑贏通脹，又能對沖匯率風險？

港險儲蓄險就是其中一個選項。

而**宏利「宏摯傳承」**這款產品，前20年爆發力確實很猛，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

但問題是——你真的需要它嗎？我們分場景來看。

場景一：給孩子存教育金，10-15年后要用

如果你是給孩子規劃教育金，目標是10-15年后用錢，那**宏利「宏摯傳承」**確實值得考慮。

先看美元保單的數據：

• 10年IRR達到4.29%
• 20年IRR達到6%
• 預期6年回本，18年保證回本（5年繳）

這個成績什么水平？我做了個對比表，把市場上主流產品放在一起：

可以看到，前20年收益表現遙遙領先，遠超友邦、保誠、永明等大牌保司產品。

回本速度也是第一梯隊，為投資者提供了更好的資金流動性。

如果你更傾向人民幣保單呢？

人民幣保單10年IRR 3.42%，15年IRR達到5.29%，20年IRR達到5.52%。

前15年收益表現排名TOP1，第20年收益也能位列前三。

有美元需求的家庭，這個產品很適合。

但如果你判斷未來人民幣會持續升值，人民幣保單也是不錯的選擇——畢竟前15年收益是真的能打。

場景二：規劃退休金，希望靈活提領

如果你是為自己規劃退休金，比如50歲開始存，65歲開始用，那**宏利「宏摯傳承」**的靈活性會讓你眼前一亮。

它支持"566"、"567"、"56789"等多種提領方式，還獨創了"無憂選"——繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現價增長。

整付保費預期3年回本，3年繳預期5年回本，5年繳預期6年回本，10年繳預期8年回本，15年繳預期13年回本。

繳費期越短，回本越快。

看起來很美對吧？

但這里有個大坑，我必須提醒你：

不管566、567提領后前20年的表現多么優秀，從長期考慮，更建議大家在15年以后再做大額提領。

為什么？這就涉及到它的第一個致命短板，下一節我會詳細講。

場景三：想要30年以上長期持有——抱歉，不適合

這是我今天最想說的部分。

很多銷售只會給你看前20年的漂亮數據。

但如果你的目標是30年以上長期持有，比如給孩子存一筆錢傳承下去，那我必須潑你一盆冷水：這款產品不適合你。

短板一：分紅結構單一，早期大額提領會"割肉"

與傳統儲蓄險"復歸紅利+終期紅利"的雙引擎結構不同，**宏利「宏摯傳承」**僅依賴終期紅利單核驅動，缺少復歸紅利這個"緩沖墊"。

這意味著什么？

早期大額提領會導致終期紅利大幅折損，復利基數衰減。

你以為自己在"靈活用錢"，實際上是在"割自己的肉"。

所以那個看起來很誘人的"無憂選"，我的建議是：后期再使用。

別被"第二年就能領錢"的話術沖昏頭腦。

短板二：20年后長線收益乏力

**宏利「宏摯傳承」**的增值優勢主要集中在保單前期。

保單20年后，與其他同類產品相比，收益增長速度會明顯放緩。

如果希望20年后用錢，這款產品就不是最佳選擇。

若追求長期高收益（如30年以上）或對分紅結構穩定性要求極高，可能需考慮其他產品。

匯率波動是風險，也是機會。但前提是你選對了工具。

美元資產不是投機，是配置——但配置的前提是匹配你的時間周期。

30年以上的長期規劃，我會推薦其他產品；10-20年的中期規劃，「宏摯傳承」確實是第一梯隊。

選擇宏利，你還能獲得什么保障？

說完產品本身，再說說宏利這家公司。

畢竟買保險不是一錘子買賣，你需要確保30年、50年后，這家公司還在，還能兌付。

宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，是全球十大人壽保險公司之一，擁有37,000多名員工，服務超過3,600萬名客戶。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產高達1.6兆加元。

獲標準普爾AA-財務實力評級，惠譽評級AA-，穆迪評級A1。

更重要的是，截至2025年第一季末，宏利香港在強積金市場的市場占有率為27.6%，是全港最大強積金服務供應商。

2025年第一季年度化保費等值銷售額增長172%，新造業務價值增長113%。

分紅實現率方面，宏利公布了旗下35款產品的最新數據：平均分紅實現率94.6%，最高109%，最低32%。

99%的終期紅利保險達到95%以上總現金價值比率，95%的終期紅利保險達到超過95%分紅實現率。

保證收益表現屬于市場第一梯隊水平，僅次于永明。

第47年IRR達到**6.5%的峰值，終身按照6.5%**進行復利增值。

宏利的信譽與實力，確實值得信賴。

總結：你的需求匹配嗎？

說了這么多，最后幫你做個決策：

適合買「宏摯傳承」的人：

• 認可宏利的品牌和實力
• 有中短期資金需求（10-20年）
• 希望快速回本，對靈活性要求高
• 為孩子規劃教育金，或準備10-20年后的退休儲備

不適合買的人：

• 追求30年以上長期高收益
• 對分紅結構穩定性要求極高
• 計劃早期大額提領

沒有完美的產品，只有最適合的選擇。

建議根據自身的資金規劃、投資期限和風險偏好來做出決策。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品更重要。

同樣一份保單，渠道不同，你交的錢可能差出好幾萬。