你好，我是大賀。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這類產品，很多人一上來就問收益。問封頂。問賬戶。問能不能提錢。

這些當然要看。

不過說實話，買這種終身大額壽險，公司比產品更重要。

尤其是 IUL。它不是買一年兩年。它是幾十年的杠桿。也是幾十年的賬戶管理。

你把一張百萬美金、甚至更高保額的終身壽險，交給誰來管理。這個問題，排在所有收益數字前面。

為什么我敢把終身大額壽險交給全美

全美人壽不是新公司。

它成立于1906年。1933年就在上海設立了首個銷售據點。1999年被荷蘭全球保險集團收購。

這個背景很關鍵。

荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。這個說法不是營銷話術。它背后代表的是監管關注度、系統重要性和長期償付能力。

買終身壽險，我最怕的不是短期收益低一點。

我更怕的是公司沒有經歷過大周期。沒有處理過復雜保單。沒有足夠長的信用歷史。

全美這家公司，至少在這一點上，底子夠厚。

還有一個點也值得說。

全美在1997年推出了美國市場首個指數型萬能壽險 IUL 的雛形，叫 Transdex 500。換句話說，它不是后來看到 IUL 火了才進來。

它本身就是這個領域很早的定義者。

高凈值客戶買保險，很多時候不是單純買收益。

買的是確定性。買的是長期服務能力。買的是出事以后有人能處理。

全美曾經承保過張蘭女士1487萬美元保費的保單。這個案例被很多人提起。

我看這個案例，不是為了說名人買了就一定好。

我看重的是另一點。

能做這種復雜大額保單的公司，核保、財務審查、保單結構、后續服務，都要跟得上。

小公司很難接得住。

最近新加坡大額壽險市場也很熱。

2026年2月，新加坡誕生了一張3.8億新幣的人壽保單。約合3億美金。還創了吉尼斯世界紀錄。產品類型也是 IUL。

同一時期，英國首富戴森也把大量資產轉向新加坡。

這些新聞不等于每個人都要買新加坡保險。

但它說明一件事。

全球頂級富豪，確實在把新加坡當成長期財富安排的重要地點。

IUL 這種大額壽險，也確實進入了更核心的家族資產配置里。

放在這個背景下看全美，就比較清楚了。

如果你買的是小額保障，我不會把公司背書放到第一位。

但如果你買的是終身大額杠桿，全美這種百年公司，我會優先看。

1710億美元總資產，不只是好看數字

再看硬數據。

全美集團總資產達到1710億美元。

信用評級是：

• S&P A+
• A.M. Best A
• Moody's A1

投資組合里，93.8%是投資級債券。

這些數字怎么理解？

我一般不建議把評級神化。

評級不是保本承諾。也不是未來一定不會出問題。

但對大額壽險來說，它是底線篩選。

一家保險公司要長期承接高額保單。要應對幾十年賠付。要處理復雜財務背景。沒有資產規模和評級，很難讓人安心。

全美在高凈值市場深耕很多年。

我接觸下來的感受是，它對大額保單的核保經驗比較成熟。財務資料怎么解釋。收入來源怎么說明。資產證明怎么匹配。它的流程是比較清楚的。

這點很重要。

高凈值客戶買 IUL，最怕資料交上去以后反復補件。反復解釋。最后費了半天勁，結果還不穩定。

全美在這類保單上，速度和服務都比較到位。

如果客戶財務背景復雜，我會更愿意把全美放進備選。

這不是說它一定適合所有人。

但它確實是大額壽險里，我比較信任的公司之一。

全美IUL的基礎參數，門檻不低，但設計很完整

說完公司，再看產品。

**新加坡全美「IUL」**的投保年齡覆蓋很寬。

出生15天到80歲都可以投保。

最低起投保額是100萬美元。

它可以掛鉤4個指數賬戶。繳費方式也靈活。可以躉交。也可以選2年、5年、10年、15年或20年交。

還能做限額追加保費。

400萬美元保額以內，不需要額外體檢。

這一點，對很多高凈值客戶很友好。

每年保費也可以分期12個月定投到指數賬戶。不是一次性全部打進去。這個設計可以降低入場時點的壓力。

還有一個很實際的功能。

如果投保時是吸煙費率，之后戒煙超過一年，并通過尼古丁測試，有機會回歸非吸煙費率。

在新加坡市場里，能讓內地客戶直接投保的 IUL，目前只有兩家。全美和永明。

全美還有一個很實用的優勢。

它是新加坡唯一支持全中文體檢資料的 IUL。

這個點看起來小。

實際很關鍵。

IUL 的健康告知比較嚴格。有結節、高血壓、既往病史這類情況，經常需要補體檢報告。

其他公司通常要求翻譯成英文。

翻譯不是不能做。但會增加時間。也會增加解釋成本。

全美支持中文報告。對內地客戶很省事。

我自己的判斷很明確。

內地客戶第一次看 IUL，全美應該優先看。

原因不是它每個指標都第一。

而是它在“公司背景、遠程投保、中文核保、賬戶選擇、保障杠桿”這幾個關鍵點上，整體最順。

我給客戶配的第一份 IUL，就是這款。

收益不是固定利率，IUL要看賬戶機制

朋友們，別光看收益數字。

IUL 的收益邏輯，不是銀行存款。也不是傳統儲蓄險。

它的核心，是指數賬戶加保底機制。

指數賬戶下有0%保底。

市場大跌時，當年結算不低于0%。也就是不參與負收益。

這個機制，是很多人喜歡 IUL 的原因。

它讓你有機會參與市場上漲。又能在年度結算層面避開回撤。

不過也要講清楚。

0%保底，不等于保單永遠不會有壓力。

因為 IUL 還有保險成本和其他費用。指數表現長期不好，賬戶價值還是可能被消耗。

這一點不能忽略。

全美有一個固定賬戶。也有4個指數賬戶。

固定賬戶全部投向債券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

它更適合做穩健部分。

指數賬戶里，選擇更多。

環球指數賬戶，保底0%，封頂9.27%，長期假設收益5.7%。它掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%，封頂11.2%，長期假設收益7.25%。但每年扣費1%，實際封頂是10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%，封頂9.3%，長期假設收益6.5%。也有**1%**扣費。

VC無上限指數賬戶，是標普500波動率控制賬戶。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

再看過去10年平均年化收益率。

環球指數是7.67%。

VC無上限是10.30%。

標普500指數是12.67%。

標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

這些歷史數據很漂亮。

但我不會只按歷史收益下判斷。

過去10年，不代表未來10年。

尤其是標普相關賬戶，長期表現好。波動也真實存在。

全美的優勢在于，你每年可以重新分配賬戶比例。

你可以全部放固定賬戶。也可以全部放指數賬戶。也可以組合。

比如一部分固定賬戶。另一部分標普500。再搭配環球指數。

這就給了客戶調整空間。

如果你風險承受能力強，我會優先看標普500指數賬戶。

如果你更看重平滑體驗，我不會建議你全部壓單一指數。

IUL好不好，不只看演示收益。

要看你能不能長期拿住。也要看賬戶配置是否跟你的風險偏好匹配。

38歲男性躉交96274美元，計劃書怎么跑

看一個具體案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

一次性繳費是96274美元。

這個保費，對應的是100萬美元身故保障。

杠桿超過10倍。

這就是 IUL 吸引高凈值客戶的地方。

用相對少的保費，撬動較高的終身壽險保障。

但這里要把風險講明白。

在極端情況下，指數每年都是0%，這份保單會在他67歲時終止。

這個數字非常重要。

它提醒你，IUL不是一張不用管的保單。

賬戶表現長期不好。費用持續扣。保單會有失效風險。

按計劃書**7.25%**收益演示，結果就不一樣。

60歲時，賬戶價值18.4萬美元。

70歲時，賬戶價值30.1萬美元。

80歲時，賬戶價值47.8萬美元。

90歲時，賬戶價值68.6萬美元。

100歲時，退保價值和身故金都達到100萬美元。

110歲時，退保價值和身故金達到196萬美元。

這個演示很有吸引力。

賬戶價值長期往上走。后面慢慢接近初始保額。再反超初始保額。

從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，演示下也不會影響100萬美元保額。

這就是它的另一面。

它不只是保障。也有資金靈活性。

不過我會很直接地說。

我不建議客戶隨意提領。

尤其是晚年。

提領會削弱賬戶緩沖。市場不好時，保單穩定性會變差。

這事兒我見過太多了。

年輕時覺得每年拿一點沒問題。到了后面，賬戶壓力才顯出來。

IUL可以提錢。

但不能把它當成隨時提款機。

2%兜底和10年分期賠付，適合做傳承安排

全美 IUL 還有一層價值。

傳承。

它提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

這個設計，不是為了讓你靠2%賺錢。

它的意義是兜底。

在極端情況下，也能守住基本保障。

對高凈值客戶來說，這顆定心丸很重要。

再看傳承功能。

它支持設置后備投保人。

也可以更改被保人。更改時需要重新做健康告知。

它還能辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付身故金。

壽險分期賠付信托功能，也支持最高分10年賠付壽險保額。

受益人設置也比較靈活。

可以設置多位受益人。也支持非血緣、非婚姻關系。還可以設置第二順位受益人。

這類功能，對普通家庭可能沒那么強烈。

但對復雜家庭結構，就很實用。

比如再婚家庭。比如子女年齡差很大。比如希望身故金不要一次性給完。比如希望保障安排更有秩序。

我的看法是。

如果你只是想買一份便宜壽險，全美IUL不是最簡單的選擇。

但如果你要做大額杠桿加傳承安排，它的功能是夠用的。

尤其是分期賠付和受益人安排。

這些細節，比單看收益更接近真實需求。

合格投資者才能買，這也是篩選器

最后說門檻。

新加坡全美 IUL 不是誰都能遠程買。

要符合新加坡當地的合格投資者要求。

滿足下面任意一個條件即可：

• 年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產超過100萬新幣
• 個人總凈資產超過200萬新幣

這里有幾個細節。

流動金融資產一般指銀行存款、股票等。

不包含保單。

個人主要住宅價值，扣除貸款后，最多只能貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數客戶是通過個人流動金融資產超過100萬新幣來認定。

這個路徑最常見。資料也相對清楚。

健康告知也要重視。

IUL核保不算松。

如果有健康問題，需要提交經認可、有醫生簽字蓋章的體檢報告。內地也不是所有醫院都符合要求。

這也是全美中文體檢資料優勢很明顯的地方。

它能減少很多溝通成本。

說到這里，我給一個比較明確的判斷。

新加坡全美「IUL」適合三類人。

第一類，有明確大額壽險需求的人。

第二類，能接受長期賬戶管理的人。

第三類，已經符合合格投資者條件，且希望遠程完成配置的人。

不適合誰？

短期資金不適合。

只想看確定收益的人不適合。

不能接受賬戶波動和后續管理的人，也不適合。

如果你符合門檻，又確實要做大額保障和傳承，我會把全美放在很靠前的位置。

它不是最便宜的簡單壽險。

但在新加坡 IUL 里，它的公司背景、投保便利、中文核保、賬戶機制和傳承功能，組合得比較完整。

這也是我愿意重點講它的原因。

大賀說點心里話

這類產品，最怕只看演示表。更要看公司、門檻、健康核保和后續賬戶管理。你如果正在比較新加坡 IUL，先把這些信息差弄清楚，再決定會穩很多。