你好，我是大賀。

今天這篇，聊的是2026年Q2香港儲蓄險怎么選。

我不想只講某一款產品。這類產品最容易看花眼。保司很多。計劃書很多。演示收益也都挺好看。

但買儲蓄險，不能靠感覺。感覺不作數，建模說了算。

我這次按同一個坐標系看。保司底盤。償付能力。標普評級。再看不同期限的現金價值表現。

短期看5年。中期看10到20年。長期看21到30年。現金流看第100年保證額度。

這樣看，產品差異會清楚很多。

香港159家保司，真正值得研究的沒那么多

截至2025年12月31日，香港共有159間獲授權保險公司。

聽起來很多。但真正能拿來做長期儲蓄配置的，沒有這么多。

里面有86間經營一般業務。有51間經營長期業務。有19間經營綜合業務。還有3間經營特定目的業務。

一般業務，主要不是我們今天看的方向。特定目的業務，也不是普通家庭配置重點。再把不面向內地客戶的篩掉。把沒有主流儲蓄產品的篩掉。最后能進入研究范圍的，大概就30多家。

這就是我一直不建議大家亂看產品的原因。

不是香港保險公司越多，選擇越自由。很多時候，選擇太多，反而干擾判斷。

香港保險市場本身很成熟。2024年香港保險業毛保費總額達到6,352億港元。

截至2025年底，還有1,483間持牌保險代理機構。持牌個人保險代理有83,611名。持牌業務代表也很多。經紀公司有803間。經紀業務代表有13,319名。

市場很大。參與者很多。這不是壞事。

但對普通家庭來說，重點不是“誰都能買”。重點是“你該研究誰”。

我會把范圍壓到15家保司。再分成三類看。

國際老保司5家。中堅力量6家。國資保司4家。

這個篩選口徑很重要。后面看產品收益，才不會只盯著演示數字。

還有一個背景要說。2025年11月，香港保監局新版分紅產品信息披露指引落地。新產品計劃書要展示第10年、第20年、第30年的保證和非保證價值。過去5年分紅實現率，也要披露。演示利率還要分高低情景。

這對研究型買家是好事。以前很多比較，像霧里看花。現在能把產品塞進同一張表。讓數據跑一會兒，差異就出來了。

看保司底盤，我會盯三件事

篩保司，我主要看三件事。

公司背景。標普評級。償付能力。

公司背景看的是底盤。標普評級看的是外部信用評價。償付能力看的是抗風險余量。

這三個都不是完美指標。但比只聽品牌故事靠譜。

國際老保司里面，主要是這五家。AIA友邦、AXA安盛、Manulife宏利、Prudential保誠、SunLife永明金融。

友邦償付能力257%。標普AA-。

安盛償付能力216%。標普AA-。

宏利償付能力229%。標普AA-。

保誠償付能力280%。標普A。

永明償付能力200%+。標普AA。

這幾家不用過度神化。但有一點很現實。它們經營時間長。產品線成熟。分紅歷史也更容易觀察。

我看長期儲蓄險。老保司的穩定性，確實有加分。

中堅力量里，我會重點看六家。忠意。富衛。萬通。立橋人壽。周大福人壽。安達人壽。

這里面數據很有意思。

安達人壽償付能力436%。標普AA。

立橋人壽償付能力314%+。標普AA。

周大福人壽償付能力337%。富衛償付能力290%。

這個梯隊不能簡單理解成“小公司”。有些中堅保司，在某些產品段位里很能打。比如短期儲蓄。比如特定期限收益。比如靈活提取。

但我會提醒一句。中堅保司要看產品設計。也要看股東背景和資產配置。不能只看某一年演示收益。

國資保司有四家。中銀人壽。太保香港。國壽海外。太平香港。

四家標普評級都是A。

中銀人壽償付能力210%+。太保香港256%。國壽海外208%。太平香港282%。

這類保司的特點很明顯。底色偏穩。品牌認知高。資產配置也更保守一些。

不過在儲蓄險選擇上。我不會只因為“國資”兩個字下決定。還是要回到計劃書。看保證現金價值。看預期回本。看長期IRR。看分紅實現率。

保司是底盤。產品才是方向盤。

5年期資金，我會優先看立橋智選儲蓄保

5年期這類錢，邏輯很簡單。別講太復雜的傳承故事。也別過度看百年收益。

你要的就是確定性。能不能鎖住。到期能不能拿。收益是不是夠高。

在這個期限里，我會重點看立橋人壽「智選儲蓄保」。

它做5年期儲蓄。年化收益率區間是4.49%-5.01%。這更像一筆加強版定存。但利率比內地銀行高出一截。

這個數我用三檔折扣算過了。

12,500美元檔位。折扣5%。優惠后總保費11,875美元。第5年保證單利4.49%。

50,000美元檔位。折扣6%。優惠后總保費47,000美元。第5年保證單利4.75%。

250,000美元檔位。折扣7%。優惠后總保費232,500美元。第5年保證單利5.01%。

我的判斷很直接。5年內不用的錢，可以看它。想要長期傳承的人，不該只看它。它不是萬能產品。

短期穩增值。它夠清楚。資金要隨時周轉的人，別碰。5年資金安排要先想明白。

10到20年，宏利宏摯傳承的中期表現很強

10到20年，是很多家庭最常見的周期。

孩子教育金。家庭中長期儲蓄。未來換房備用金。也可能是提前鎖一筆養老底倉。

這個周期，我會重點看宏利「宏摯傳承」。

測算場景是統一的。0歲男孩。年交6萬美元。交5年。

在這個模型里，宏摯傳承預期第6年回本。保證第18年回本。第9年復利4%。第14年復利5.85%。本金翻倍。第20年復利6%。本金接近3倍。

這組數據，我是認可的。前20年確實能打。

不過要講清楚。這里的收益是預期。不是保證。分紅險一定要分清保證和非保證。

但在同一套模型里比較。宏摯傳承前20年的賬戶表現，很在線。不管你提不提錢，它在中期階段都不弱。

宏利本身也是百年保司。穩定性和口碑不用過多解釋。

想鎖定20年左右收益，我會優先看宏摯傳承。不是因為名字響。是因為10到20年這段，它跑得確實漂亮。

21到30年，穩定看友邦，前期爆發看宏利

到了21到30年，產品比較就變得微妙了。

很多計劃書都能在第30年附近跑到6.5%復利IRR。表面看差不多。細看會有節奏差異。

友邦「環宇盈活」，10年復利3.47%。20年復利5.67%。30年復利6.5%。

它的特點不是某一年特別炸。而是整體節奏穩。這類產品我會放在第一梯隊看。

宏利「宏摯家傳承」更激進一點。它第27年觸達6.5%收益上限。比友邦早3年。在0歲男孩、年交6萬美元、交5年的場景下。第30年預期總收益是1,756,431美元。

這個數字和友邦非常接近。但節奏更靠前。

我的選擇會很明確。穩定選友邦。前期爆發選宏利。

再看安盛「盛利2」。

盛利2在第30年復利也達到6.5%。但它最大的賣點，不只是長期收益。而是提領設計。

它支持5/5/7。也支持5/10/9。還支持5/15/13。

5年繳的情況下。第5年就能開始每年提取總保費的7%。比市場主流產品早1年。還能終身領取。保單不斷單。

這個設計很適合現金流型家庭。比如想提前安排養老。或者想未來每年拿一筆錢。又不想把保單抽干。

但我不會把盛利2推薦給所有人。

你很看重靈活提領。它很合適。你只追求前30年沖高。宏摯家傳承更直接。你最在意大公司穩定感。環宇盈活更順手。

復利IRR才是硬通貨。但現金流規則，也是真需求。這兩件事要一起看。

想要長期穩定現金流，永明萬年青星河尊享2更穩

如果把時間拉到很長。比如幾十年。甚至看第100年保證額度。產品氣質會變得完全不同。

這個維度，我會看永明「萬年青星河尊享2」。

它保證第13年回本。長線保證收益1%。第100年保證金額795,600美元。復利IRR是1.000%。

別小看這個1%。分紅險里，保證部分很重要。它不是最性感的數字。但很抗打。

永明這款的核心，就一個字。穩。

不是短期沖刺型。不是拿來炫收益的。它更像一筆長期現金流底倉。

永明過往分紅實現率也比較穩。2023年多款產品分紅實現率達到100%。有些產品歷史年份還超過100%。

當然，分紅實現率不是未來承諾。這句話必須講。但它能反映保司過往兌現習慣。我會把它當作重要參考。

養老現金流，我會優先看永明萬年青星河尊享2。追求提領靈活，再看安盛盛利2。追求長期增值，再看友邦和宏利那兩條線。

錢的用途不一樣。產品就不該一樣。

寫在最后：別找萬能款，按期限選

這次榜單，我不想給大家一個“全場第一”。

因為沒有這種產品。

5年期資金。我會看立橋智選儲蓄保。它像加強版定存。邏輯清楚。短期不用的錢，合適。

10到20年。我會看宏利宏摯傳承。前20年表現強。第20年復利到6%。適合鎖定中期收益。

21到30年。我會把友邦環宇盈活和宏利宏摯家傳承放一起看。穩定選友邦。前期爆發選宏利。

想要靈活現金流。我會看安盛盛利2。尤其是看重提領規則的人。它的設計更順手。

想要長期穩定底倉。我會看永明萬年青星河尊享2。保證額度和分紅歷史，都更有安全感。

這就是我的判斷。

買港險儲蓄險，別被單一收益率帶著跑。也別只看保司名氣。把期限、現金流、保證部分、預期部分放在同一張表里。答案會清楚很多。

大賀說點心里話

如果你已經看到具體產品了，下一步別急著簽。同一款產品，不同渠道、不同繳費設計，最后結果會差不少。想把方案和成本一起算清楚，可以來找我對一下。