你好，我是大賀。北大碩士，做港險(xiǎn)產(chǎn)品研究第9年。

今天聊安盛「盛利II-至尊」。

這款產(chǎn)品在4月有一波預(yù)繳優(yōu)惠。預(yù)繳利率3.8%-4.5%。截止時(shí)間是2026年4月28日。

現(xiàn)在是2026年5月10日。這波窗口已經(jīng)過去了。

不過我還是想把它拿出來講一講。

原因很簡單。很多朋友看港險(xiǎn)優(yōu)惠時(shí)，容易只盯著一個(gè)數(shù)字。比如4.5%。看起來很香。也確實(shí)不低。

但這類優(yōu)惠，不能單獨(dú)看。

單看一款產(chǎn)品沒意義。要把它放在市場里比一比。還要看產(chǎn)品本身的保證收益。再看你能不能長期持有。

這才是關(guān)鍵。

4.5%預(yù)繳利率，在4月市場里確實(shí)算高

2026年一季度以來，香港主流儲蓄險(xiǎn)的預(yù)繳利率，大多在**3.5%-4.5%**之間。

安盛「盛利II-至尊」這波是3.8%-4.5%。

保誠當(dāng)時(shí)也有4.5%預(yù)繳利率。截止時(shí)間是4月30日。

放在這個(gè)區(qū)間里看，4.5%確實(shí)是頂格水平。

但你要注意。它比3月的優(yōu)惠力度已經(jīng)有所收窄。

這說明什么？

市場還在給優(yōu)惠。但邊際上，沒有之前那么松了。

我做產(chǎn)品庫時(shí)，會把這類優(yōu)惠分成兩層看。

一層是短期折扣。

一層是長期產(chǎn)品質(zhì)量。

短期折扣看預(yù)繳利率。看保費(fèi)回贈。看門檻。

長期質(zhì)量看保證現(xiàn)金價(jià)值。看非保證分紅。看分紅實(shí)現(xiàn)率。看退保時(shí)的到手錢。

安盛這次的短期優(yōu)惠不錯。

但它不是一個(gè)只看優(yōu)惠就能下決定的產(chǎn)品。

預(yù)繳利率不是白賺，是提前付款的補(bǔ)償

先把規(guī)則講清楚。

安盛「盛利II-至尊」是5年繳美元保單。

投保人可以選擇一次性預(yù)繳全部5年保費(fèi)。這樣可以享受保證預(yù)繳利率。

規(guī)則是：

• 年保費(fèi)8萬美元以下，保證預(yù)繳利率3.8%
• 年保費(fèi)8萬美元及以上，保證預(yù)繳利率4.5%
• 預(yù)繳利息直接抵扣保費(fèi)

這句話很重要。

預(yù)繳利息不是另外打一筆錢給你。它是直接抵扣未來保費(fèi)。

說白了，你提前把未來幾年保費(fèi)交給保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司給你一筆利息補(bǔ)償。

預(yù)繳的本質(zhì)是提前鎖定，不是白送錢。

這點(diǎn)我會講得直一點(diǎn)。

如果你本來就準(zhǔn)備按年繳。手上也有這筆美元資金。預(yù)繳確實(shí)能省錢。

但如果這筆錢還有別的安排。比如短期理財(cái)。比如家庭現(xiàn)金流備用。比如未來1-2年要用。

那就不能只看4.5%。

你要算機(jī)會成本。

這筆錢不預(yù)繳，放在別處能不能拿到更好的風(fēng)險(xiǎn)收益。你自己資金流動性夠不夠。家庭未來幾年會不會有大額支出。

這些都要算進(jìn)去。

我不建議用緊張資金去做預(yù)繳。

尤其是現(xiàn)金流本來就不寬裕的人。不要為了一個(gè)4.5%，把未來幾年的靈活性都交出去。

疊加保費(fèi)回贈后，賬面折扣會更好看

安盛這次不只有預(yù)繳利率。

還有保費(fèi)回贈。

對應(yīng)規(guī)則是：

• 年保費(fèi)5,000-39,999美元，回贈10%
• 年保費(fèi)40,000-79,999美元，回贈15%
• 年保費(fèi)80,000-199,999美元，回贈22%
• 年保費(fèi)20萬美元以上，回贈26%

另外，如果持有安盛指定的儲蓄及投資計(jì)劃，還可以額外獲得**5%**回贈。

這套規(guī)則，看起來力度確實(shí)不小。

咱們上數(shù)據(jù)。

假設(shè)年繳保費(fèi)10萬美元。5年總保費(fèi)就是50萬美元。選擇一次性預(yù)繳。

按素材里的估算：

預(yù)繳利息約4.1萬美元。這部分直接抵扣保費(fèi)。

保費(fèi)回贈按26%算。首年保費(fèi)10萬美元，對應(yīng)回贈2.6萬美元。

兩項(xiàng)疊加。首年實(shí)際支出約3.3萬美元。

總保費(fèi)實(shí)際折扣約13.4%。

這個(gè)數(shù)字，好看。

但我會提醒一句。

這只是大致估算。最終要看保險(xiǎn)公司的正式報(bào)價(jià)。

還有一點(diǎn)更要分清。

保費(fèi)回贈，本質(zhì)是首年保費(fèi)折扣。

預(yù)繳利息，本質(zhì)是提前付款的利息補(bǔ)償。

這兩件事都能降低投保成本。但它們不是產(chǎn)品長期收益本身。

很多人容易把優(yōu)惠折扣，當(dāng)成產(chǎn)品收益率的一部分。

這個(gè)理解不準(zhǔn)確。

你買的是一張長期儲蓄分紅險(xiǎn)。真正決定20年、30年后到手錢的，不是首年優(yōu)惠。是現(xiàn)金價(jià)值。是分紅實(shí)現(xiàn)。是保司長期投資能力。

優(yōu)惠能讓入口更便宜。

但入口便宜，不代表車一定開得穩(wěn)。

這款產(chǎn)品最大的問題，是保證收益偏薄

講到這里，就要說安盛「盛利II-至尊」真正讓我有保留的地方。

不是4.5%。

而是它的保證收益。

公開數(shù)據(jù)里，這款產(chǎn)品的保證回本期長達(dá)25年。

峰值保證IRR只有0.23%。

在主流保險(xiǎn)公司同類產(chǎn)品中，它的保證收益排名靠后。

這兩個(gè)數(shù)字，很關(guān)鍵。

保證回本期25年，意味著前面很長一段時(shí)間，保底部分并不厚。

如果你在25年內(nèi)退保。只看保證部分，可能低于已繳保費(fèi)。

當(dāng)然，香港儲蓄險(xiǎn)不能只看保證收益。

大頭往往來自非保證分紅。

但問題就在這里。

非保證就是非保證。

保險(xiǎn)公司可以根據(jù)投資表現(xiàn)、經(jīng)營情況、分紅政策去調(diào)整。

我看這款產(chǎn)品時(shí)，態(tài)度很明確。

如果你對保底要求高，我不建議把它放在首選。

它更適合能拿很久的人。

至少你要能接受20年以上的持有周期。也要接受非保證收益有波動。

如果你只是想放10年。或者10年內(nèi)可能要用錢。那這款不合適。

不要被首年優(yōu)惠帶著走。

2025年香港主流保司分紅實(shí)現(xiàn)率公布后，市場也能看出差距在拉大。

友邦、安盛、宏利的分紅實(shí)現(xiàn)率整體穩(wěn)定在90%以上。保誠大約在73%左右。

這個(gè)數(shù)據(jù)給了我們一個(gè)提醒。

預(yù)繳利率只是短期優(yōu)惠。

長期能不能兌現(xiàn)，還是要看分紅實(shí)現(xiàn)率和保司的長期派息紀(jì)律。

2025年10月，香港保監(jiān)局修訂GL16指引。要求演示分紅時(shí)同步披露過往分紅實(shí)現(xiàn)率。演示假設(shè)也更保守。

這個(gè)變化，對保證收益偏薄的產(chǎn)品更敏感。

保證部分薄。非保證部分就更重要。

非保證部分越重要，你越不能只看演示表。

橫向看，安盛4.5%算高，但不是唯一答案

把它放在4月港險(xiǎn)市場里比一比。

當(dāng)時(shí)幾家頭部保司都有動作。

安盛「盛利II-至尊」：預(yù)繳利率3.8%-4.5%，4月28日截止。

保誠「信守明天」：預(yù)繳利率4.5%，4月30日截止。

友邦「環(huán)宇盈活」：預(yù)繳利率4.3%，4月30日截止。

單看預(yù)繳利率。

安盛和保誠的4.5%，確實(shí)處于較高水平。

友邦是4.3%，略低一點(diǎn)。

但這里不能只看利率。

安盛的4.5%，需要年繳8萬美元以上。

保誠的門檻是10萬美元。

從門檻看，安盛略低。

這對預(yù)算卡在8萬到10萬美元之間的人，確實(shí)更友好。

但同類產(chǎn)品里它算第幾檔，不能只靠預(yù)繳利率排序。

我會這樣看：

短期優(yōu)惠力度，安盛算第一檔。

保證收益厚度，安盛不是第一檔。

這兩個(gè)判斷并不沖突。

很多產(chǎn)品都是這樣。

入口優(yōu)惠強(qiáng)。長期保底一般。

或者入口優(yōu)惠一般。長期現(xiàn)金價(jià)值更穩(wěn)。

你要看自己到底要什么。

如果你要的是短期降低投保成本。手里也有充足美元資金。安盛這波優(yōu)惠確實(shí)有吸引力。

如果你要的是更扎實(shí)的保證收益。那我會建議你多看幾家。

尤其要看保證現(xiàn)金價(jià)值回本時(shí)間。看保證IRR。看分紅實(shí)現(xiàn)率。看不同年期的總現(xiàn)金價(jià)值。

別只看一張優(yōu)惠海報(bào)。

港卡、三親見、繕發(fā)時(shí)效，一個(gè)都別忽略

再說實(shí)操。

這部分很瑣碎。但很重要。

預(yù)繳和后續(xù)續(xù)期保費(fèi)，都需要通過香港銀行賬戶操作。

如果你還沒有港卡，要提前準(zhǔn)備。

部分銀行開戶審核需要3-5個(gè)工作日。

這個(gè)時(shí)間不算長。但遇到資料補(bǔ)充，就可能拖。

優(yōu)惠類投保，最怕卡在流程上。

還有合規(guī)問題。

香港保險(xiǎn)投保，必須滿足“三親見”原則。

也就是：

親見代理人牌照。

親閱合同。

親簽投保確認(rèn)書。

任何在內(nèi)地完成的簽單行為，都屬于違規(guī)。

嚴(yán)重時(shí)，保單可能被認(rèn)定為無效。

這點(diǎn)我不含糊。

地下保單別碰。

便宜也別碰。方便也別碰。

香港保險(xiǎn)的法律保護(hù)，建立在合規(guī)投保上。流程錯了，后面講收益就沒意義了。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)。

4月28日是截止申請。

但保單還需要在指定期限內(nèi)繕發(fā)，才能享受優(yōu)惠。

申請遞交，不等于優(yōu)惠一定落袋。

核保、補(bǔ)件、繳費(fèi)、繕發(fā)，都可能影響結(jié)果。

如果以后再遇到類似末班車優(yōu)惠，我建議至少提前一周準(zhǔn)備。

資金、港卡、體檢、資料，都要留出余量。

不要最后兩天才開始跑。

時(shí)間一緊，最容易出錯。

寫在最后：能不能買，關(guān)鍵看你能拿多久

安盛「盛利II-至尊」這波4.5%預(yù)繳利率，在當(dāng)時(shí)市場里確實(shí)有吸引力。

我認(rèn)可它的優(yōu)惠力度。

但我不會把它說成人人適合。

我的判斷很清楚。

長期持有、資金充裕、能接受非保證分紅波動的人，可以重點(diǎn)關(guān)注。

尤其是本來就準(zhǔn)備配置美元儲蓄險(xiǎn)的人。也正好有預(yù)繳資金。那這波優(yōu)惠是加分項(xiàng)。

但如果你對保證收益要求高。或者10年內(nèi)可能要用這筆錢。

我不建議你把它作為首選。

保證回本期25年。峰值保證IRR只有0.23%。

這兩個(gè)數(shù)字，已經(jīng)把產(chǎn)品性格寫得很清楚了。

它不是靠保底取勝的產(chǎn)品。

它更依賴長期分紅表現(xiàn)。

優(yōu)惠只是錦上添花。不是決策依據(jù)。

如果產(chǎn)品本身不適合你的財(cái)務(wù)規(guī)劃，再大的優(yōu)惠也是買錯東西打折。

“趕上末班車”的前提，是選對車。

這句話我會一直重復(fù)。

別急著上車。

先看車去哪。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品最怕只看一個(gè)優(yōu)惠數(shù)字。真正省錢，往往在方案設(shè)計(jì)、渠道信息和投保節(jié)奏里。你要是想把幾款產(chǎn)品放在一起算清楚，可以找我一起看。