你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一個很容易被銷售話術帶偏的問題。

港險計劃書里，6.5%復利很常見。看上去很漂亮。很多產品都能演示出來。

但你要問一句。

這筆錢，是不是中途一分錢不拿？

這話銷售不會告訴你。市面上很多所謂高收益榜單，默認都是“完全不提領”的極限測試。也就是錢放進去。幾十年不動。讓時間把收益曲線拉滿。

問題是，普通人真是這么用錢嗎？

孩子讀書要錢。養老要錢。家庭資金周轉也要錢。很多人買儲蓄險，本來就是為了未來能拿出來用。

我這次對比了近20款香港儲蓄險產品。包括安盛盛利II、宏利宏摯傳承/宏摯家傳承、友邦環宇盈活、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II這些主流選手。

我會把它拆成兩條線看。

一條是“不提領”。純靠時間換空間。

另一條是“邊走邊拿”。也就是你每年要提錢出來用。

這兩條線，答案完全不是一回事。

6.5%復利人人都能演示，但到手的錢差很多

港險圈有個行業內部都懂的秘密。

計劃書很好做。榜單也很好做。只要假設足夠漂亮，很多產品都能站到很高的位置。

比如完全不提領。比如持有幾十年。比如只看預期收益。這樣做出來的結果，當然好看。

但我不喜歡這種榜單。

不是說數據一定假。數據可能是真的。問題是它只回答了一個很窄的問題。

它回答的是：這張單子在理想狀態下，長期放著不動，能演示到什么水平。

它沒有回答：你中途要不要拿錢？第幾年能拿？拿了以后賬戶還能剩多少？保司分紅兌現能不能跟上？

這幾個問題，才是普通人最該問的。

尤其是2025年10月以后，香港保監局對分紅保單演示透明度又有要求。核心就是別片面宣傳“最高收益”。要強化分紅實現率披露。

監管盯的，正是這種只拿漂亮演示說事的玩法。

別被話術忽悠了。

你問“哪款港險收益最高”，這個問題本身就不準。

你應該問：

你是2年交，還是5年交？

你打算放10年、20年、30年，還是傳承給下一代？

你中途要不要每年拿錢？

這三個變量一變，排名就會變。

我自己的判斷很直接。

短期要用的錢，不要拿來追6.5%。中期要用的錢，先看回本。長期不動的錢，再談復利。要邊拿邊用，就別只看IRR。

銷冠最怕你問這個問題。因為一問，計劃書里的高收益就沒那么萬能了。

10-20年要用錢，回本速度比IRR更重要

10-20年這個階段，我不會跟你只聊長期復利。

太虛。

這個階段最現實。孩子要上學。家庭要周轉。買房換房也可能發生。錢能不能拿出來，比最后多一點IRR更重要。

回本快。現金價值釋放快。中途拿錢不難看。

這才是重點。

如果是2年交，我會優先看安盛盛利II-至尊。

在這個對比里，安盛盛利II-至尊預期第5年回本。到第20年，復利IRR達到6.21%。預期總收益是972312美元。

這個表現很硬。

它不是只靠最后幾年沖高。它在10-20年這個區間，現金價值釋放很順。說白了，中期沒有明顯短板。

如果是5年交，我會優先看宏利宏摯傳承。

它預期第6年回本。第20年復利IRR達到6.00%。

富衛盈聚天下II也很強。也是預期第6年回本。第20年IRR同樣達到6.00%。

但在這個階段，我會更偏宏利宏摯傳承。

原因很簡單。它的中期現金價值表現更扎實。對10-20年可能用錢的人，更友好。

我的選擇很明確。

2年交，看安盛盛利II。5年交，看宏利宏摯傳承。

這不是說別的產品不能買。不是這個意思。

我的意思是，如果你明確知道自己10-20年內有用錢概率，那就別迷戀最后的6.5%。先看前面的現金價值。先看回本速度。

這個階段，流動性就是硬指標。

20-30年，差距才真正拉開

到了20-30年，邏輯就變了。

前面10多年，大家還在拼回本。拼現金價值釋放。到了20年以后，真正的長線收益開始顯形。

這個階段，本質是用時間換空間。

你愿意等。產品也確實能滾起來。那差距會慢慢被拉開。

2年交里面，我會重點看宏利宏摯家傳承。

它在第30年，預期總收益達到1923756美元。IRR達到6.5%。

這組數據很亮。

更關鍵的是，它在2年交賽道里，20年往后的表現很強。不是只領先一兩年。是后面整個階段都很有優勢。

5年交里面，我會看富衛盈聚天下II。

它第25年達到6.5%復利IRR。在同級別里速度很快。

到第30年，預期總收益達到1756392美元。IRR也是6.5%。

這個數字，不適合短期資金。也不適合隨時要動的錢。

但如果你本來就是給孩子做一筆跨度更長的教育金。或者給自己做長期養老金。那富衛盈聚天下II在20-30年這段，確實很能打。

這里我也說得直接一點。

2年交，20-30年我會選宏利宏摯家傳承。5年交，20-30年我會選富衛盈聚天下II。

但前提要講清楚。

你得能等。

你不能第8年、第10年就想著大額取錢。那不是這個答案。那會把這類產品的優勢打斷。

很多銷售只給你看第30年的漂亮數字。中間的資金約束不說。

這個地方，我會特別謹慎。

30年以上，拼的不是計劃書，是保司兌現能力

30年以上，復利開始變得很夸張。

1元本金，按6%復利滾40年，終值大約是10.29。

如果按4%復利，40年大約是4.80。按2%復利，大約是2.21。

時間越長，差距越不像一個量級。

但這里有個更重要的問題。

港險儲蓄險的收益里，分紅占比很關鍵。分紅不是保證收益。演示歸演示。兌現歸兌現。

時間越長，分紅兌現能力越重要。

這個階段，我不會只看計劃書數字。我會看保司底盤。看歷史分紅實現率。看它長期經營的穩定性。

過往11年平均分紅總實現率里，數據是這樣的：

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表不能機械理解。

不是100%就一定最好。也不是90%就不能看。還要結合產品設計、資產配置、分紅賬戶、公司歷史。

但它至少提醒你一件事。

超長期保單，不是看誰畫餅更大。是看誰更有能力把餅兌現出來。

如果看2年交超長期，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊，第50年預期總收益都約678萬美元。IRR都是6.5%。

這個級別已經很高。

但我會把宏利宏摯家傳承放在更優先的位置。原因不是只看第50年。它在前面20-30年的速度也很好。長線銜接更順。

5年交超長期，我會更看友邦環宇盈活。

友邦環宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元。IRR達到6.5%。

單看某些年份，它未必每一段都第一。但超長線傳承，我會更重視友邦的公司底盤和長期穩定性。

尤其做家族傳承。你買的不是三五年的收益排名。你買的是幾十年的兌現能力。

這一段我的判斷也很清楚。

30年以上，2年交我選宏利宏摯家傳承。30年以上，5年交我選友邦環宇盈活。

短線別碰這個邏輯。中途要頻繁用錢，也別硬套這個答案。

超長期的錢，要慢。也要穩。

邊拿邊用，永明星河尊享II更像穩字答案

前面講的，多數是不提領場景。

但現實里，很多人不是這樣用的。

你可能是給孩子準備教育金。第6年開始用。你也可能是給自己做養老。每年都想拿一點。

這時候，產品排名會變。

我拿一個常見的566提領演示來看。

5年交。年交6萬美元。第6年開始，每年提取總保費的6%。也就是每年拿18000美元。

這個場景，比單純不提領更接近真實家庭。

前15年，宏利宏摯傳承賬戶價值領先。這個沒問題。

但從第30年開始，安盛盛利II、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II，三款產品賬戶價值基本步調一致。

如果你問我，提領場景最推薦哪款。

我會選永明萬年青星河尊享II。

理由不是它所有年份都最高。不是。

我看中的是穩。

它保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

這兩個點，很關鍵。

保底收益高，意味著底線更舒服。復歸紅利占比高，意味著派發后鎖定的部分更多。

主流強提領產品里，能同時兼顧這兩點的，并不多。

這就是銷售不太愿意展開講的地方。

他們更喜歡給你看最高賬戶價值。更喜歡給你看某個年份排名第一。

但你真要邊拿邊用，我不會只看峰值。我會看賬戶能不能扛得住長期提領。也會看保證部分有多少。

我的判斷是：

提領需求強，就優先看永明星河尊享II。

特別是偏保守的家庭。想每年拿錢，又不想全靠非保證分紅撐著。它更適合。

寫在最后：2026年港險怎么選，別只問收益最高

到了這里，其實答案已經很清楚了。

“哪款港險收益最高”，這句話太粗了。

外行才這么問。

真正要問的是，你怎么交錢。你放多久。你拿不拿錢。

不提領場景下，2026年這幾類答案可以直接記住：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II，5年交看宏利宏摯傳承
• 20-30年：2年交看宏利宏摯家傳承，5年交看富衛盈聚天下II
• 30年以上：2年交看宏利宏摯家傳承，5年交看友邦環宇盈活

但如果你要提領。答案又不一樣。

我會把永明萬年青星河尊享II放到更前面。它不是最會講故事的產品。可它的穩，是真的有用。

最后提醒一句。

港險不是短期理財。也不是計劃書數字游戲。

你拿10年要用的錢，去追30年的收益。大概率會難受。

你明明要每年提錢，卻看不提領榜單。那就是看錯題。

把時間賬算清楚。把需求賬算清楚。

產品才有意義。

大賀說點心里話

如果你已經有明確預算，別急著讓銷售直接出計劃書。先把持有年限、提領節奏、繳費方式定下來，再看哪款產品真正適合你。