你好，我是大賀。北京大學碩士，做港險這行第9年。

最近問安盛「盛利II」的人明顯多了。尤其是新出的2年交版本。

這款產品有個很有意思的地方。它去年一個季度銷量做到50億。市場熱度很高。

但你真把它放進同類產品里看。它并不是收益第一。

這就有點反差了。

一個靜態收益排不上前三的產品。為什么還能賣得這么猛？

我會把它拆開講。版本怎么選。2年交和5年交差在哪。特級身故有沒有必要。還有一個很容易被銷售帶偏的點。

別被演示數據帶跑偏。盛利II真正要看的，不只是收益表。

盛利II收益不是第一，熱度卻很高

盛利II現在看起來有點復雜。

它有至尊版和至盛版。繳費期有2年交和5年交。身故保障又分基礎身故和特級身故。

很多朋友看完第一眼就頭暈。

我理解。港險產品最怕這種。名字多。版本多。演示表也多。銷售再一講“這個也好，那個也強”，你很容易不知道該抓哪里。

盛利II還有一個背景。它是前面熱銷產品的升級版。去年一個季度銷量達50億。這就是它熱度的來源。

不過我得先把話放在前面。

盛利II不是市場收益第一的產品。

尤其是5年交。只看靜態收益，基本排不上前三。

這不是說它不行。只是你不能用“收益最高”這個理由去買它。這個理由站不住。

它真正打動人的地方，在后面。

放到同類產品里，盛利II的位置很清楚

我們先看5年交。

同樣是0歲男孩。年交6萬美元。交5年。

幾款主流香港儲蓄分紅險里，達到6.5%復利IRR的時間是這樣的：

• 宏摯傳承：第47年
• 宏摯家傳承：第27年
• 環宇盈活：第30年
• 信守明天：第28年
• 盛利II-至尊：第30年
• 萬年青星河尊享II：第50年

盛利II-至尊是第30年達到6.5%。不差。但也沒有把別人甩開。

再看2年交。

同樣是0歲男孩。年交15萬美元。交2年。

保證回本期對比里：

• 宏摯傳承：第17年
• 宏摯家傳承：第13年
• 盛利II-至尊：第18年
• 萬年青星河尊享II：第13年

盛利II-至尊是第18年保證回本。

這也不是最快。

那它到底強在哪？

我給你一個判斷。

盛利II的強項不是單點爆發。是均衡。

2年交表現還不錯。中后期也沒有明顯短板。它不像有些產品，前期好看，后面掉隊。也不像有些產品，長期很強，但前面等得很難受。

它的路子更像是：收益不一定第一，但現金流設計很好。

這也是很多人只看IRR會看錯的地方。

條款得這么看。儲蓄分紅險不只是“最后有多少錢”。還要看中間能不能拿。拿了以后賬戶還剩多少。

盛利II的答案，就在這里。

盛利II真正的核心，是557和258提領

講盛利II，繞不開兩個數字。

557。258。

5年交版本，可以做到“557提領”。也就是第5年開始，每年可以提領總保費的7%。并且是長期持續。

市場上很少有同類產品能做到這種提領方式。

2年交版本，可以做到“258提領”。也就是第5年開始，每年提領總保費的8%。

這才是盛利II賣得好的核心。

不是因為它演示收益最炸。而是它把“拿錢”和“繼續滾”放在了一起。

很多儲蓄險有個問題。你想拿現金流，就會明顯犧牲后面的賬戶。你想讓賬戶滾大，就盡量別碰。

盛利II不一樣。

它的定位更像是：你有現金流需求，可以提。你暫時不用錢，也可以繼續滾。

不用在現金流和資產增長之間二選一。

這里我也提醒一句。

圖片里有些演示寫法，可能叫法會有差異。你不要只記名字。要看真正的現金流規則。

第幾年開始提。每年提多少。提完賬戶余額還剩多少。

這三件事，比銷售嘴里的“很靈活”更重要。

我對盛利II的評價比較明確。

如果你只追求最高靜態收益，它不是最優先。

如果你未來需要教育金、退休現金流，又不想把賬戶提空，它就很值得認真看。

這是兩種完全不同的買法。

至尊版和至盛版，瞄準的是兩類人

盛利II還有一個容易讓人糾結的地方。

至尊版。至盛版。

這兩個版本的基礎框架差不多。都支持9種貨幣選項。都有免費信托功能。也都有雙重貨幣賬戶。

提領功能上，兩者也都支持“258”和“557”。

真正的差別，在收益節奏和身故杠桿。

至尊版身故賠償杠桿是130%已交保費。至盛版身故賠償杠桿是150%已交保費。

銷售渠道也不同。

至尊版是全渠道開放。代理和經紀都有。至盛版只限安盛自家持牌代理人銷售。

我的理解很簡單。

至尊版偏賺錢。至盛版偏保守。

至尊版更像長期滾利的錢。它更看重中長期收益空間。越往后，優勢越容易體現。

至盛版更像一筆安全感更強的錢。回本更快。身故賠得更多。保障味道更重。

那普通家庭怎么選？

我會更偏向至尊版。

原因很現實。

大多數人買盛利II，核心不是買身故保障。是做長線儲蓄。是做未來現金流。是做多幣種資產安排。

在這個目標下，至尊版完全夠用。

至盛版不是不能買。只是你得先問自己。你是不是真的需要更高身故杠桿。還是只是被“多賠一點”這句話帶著走。

這里有個坑。

有些銷售會把“更高身故”講成安全感。聽著沒錯。但安全感是有成本的。你要看這個成本花得值不值。

2年交和5年交，本質是在搶復利時間

再講繳費期。

盛利II至尊版。總保費按30萬美元看。

2年交是：

預期回本期第5年。保證回本期第18年。第28年達到6.5%。

5年交是：

預期回本期第7年。保證回本期第25年。第30年達到6.5%。

很多人會問，2年交和5年交哪個更好。

這個問題不能只看“好不好”。要看你的資金節奏。

2年交的特點是起步快。發力早。5年交的特點是壓力小。節奏平緩。

關鍵差距就在時間。

2年交更早把錢放進去滾。復利起跑線更早。

第20年看，2年交IRR是6.21%。5年交IRR是5.82%。

差距不算夸張。但已經能看出來。

再往長期看。第100年，2年交預期總收益超過1.57億美金。5年交約1.44億美金。

當然，這里是預期演示。不是保證收益。分紅險一定要把這句話放在前面。

但在同一個產品、同一套假設下對比，2年交的時間優勢很明顯。

我的建議也很直接。

手里已經有一筆長期不用的錢，優先看2年交。

收入穩定，但不想一次壓太多現金流，選5年交。

在能力允許的情況下，我會更偏向2年交。尤其是你本來就打算長期放。早兩三年啟動復利，后面差距會被時間放大。

不過短期要用的錢，別碰。

這個產品不是短期理財。不是放兩三年就拿出來的工具。你要這么用，體驗會很差。

特級身故多30%，大多數人真用不上

這一段我會講得直接一點。

盛利II有基礎身故和特級身故。

基礎身故是100%身故賠償。特級身故是130%身故賠償。

聽起來特級身故很誘人。多了**30%**杠桿。銷售也容易推這個版本。

但我不建議大多數人選特級。

90%的人，用基礎身故就夠了。

原因很簡單。

你買盛利II，本質是在做資產配置。不是買高杠桿保障。

真要做身故杠桿，定壽更直接。

2025年定期壽險價格繼續下探。市場上一些30歲男性，100萬保額、保30年的定壽，年保費大多在800-1200元區間。杠桿非常高。

你用儲蓄險去堆身故保障，性價比很難打過定壽。

這也是近幾年銷售誤導里很常見的問題。把儲蓄險包裝成“保障+理財都很強”。聽起來兩頭都占。實際常常兩邊都沒算清。

條款得這么看。

儲蓄險就看儲蓄效率。保障險就看保障杠桿。別把兩個目標硬塞到一個產品里。

特級身故適合誰？

家庭經濟支柱。并且明確需要更高身故賠償的人。比如負債較高。家庭責任很重。又不想單獨配置其他保障。

除此之外，我會建議用基礎身故。

想要資產增值，用盛利II基礎版本。想要身故保障，單獨看定壽。

這樣更干凈。也更不容易多花冤枉錢。

寫在最后：盛利II適合長期錢，不適合短期錢

盛利II這款產品，我的總體判斷是：

它不是收益第一型產品。它是現金流設計很強的長期儲蓄產品。

它適合這幾類人：

• 有一筆10年以上不用的錢
• 想要一筆可進可退的資產
• 未來有教育金或退休現金流需求
• 有一定傳承規劃意識
• 能接受分紅收益里的非保證部分

它不適合這幾類人：

• 5年內可能要用錢
• 極度保守，只看保證收益
• 想頻繁操作，博市場波動
• 只想買最高演示收益的人

盛利II保證部分不高。回本也不算特別快。

它的核心優勢，是中長期。是提領能力。也是非保證收益帶來的長期空間。

你要接受這一點，才適合看它。

如果你只盯著6.5%。很容易看偏。如果你只聽銷售講特級身故。也容易多花錢。如果你完全不做現金流規劃。557和258也發揮不出來。

我給你把把關。買不買盛利II不是最關鍵的。

更關鍵的是，這筆錢到底該不該用這種方式配置。

2年交還是5年交。要不要提領。什么時候提。基礎身故還是特級身故。這些要放進家庭現金流里算。

算完以后，再決定。

大賀說點心里話

盛利II這種產品，不怕你不懂收益表。怕的是你只看收益表。真要配置，最好把版本、繳費期、提領節奏一起算清楚，別被演示數據帶跑偏。