你好，我是大賀。

最近問**安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」**的人很多。

這兩款都屬于提領型港險里很能打的產品。演示表也都好看。

但我想提醒一句。

演示表上漂亮，不等于真漂亮。

尤其是看到“258提領不斷單”這種說法時，別急著激動。這里面有個坑。不是產品不能看。而是你要看懂它用什么錢在抗提領。

今天這篇，我按真實使用場景來拆。

盛利2前30年IRR領先，但還不能直接下判斷

先看靜態收益。

假設投保25萬美金。2年交完。不提錢。不做任何操作。就讓保單自己滾。

數據很直觀。

第10年，盛利2預期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2是6.50%。星河尊享2是6.35%。

只看前30年，盛利2確實一路領先。

這個差距不算小。

尤其是你準備放二三十年。中間不怎么動錢。盛利2的優勢會比較明顯。

但別只盯著IRR。

回本時間也要看。

盛利2保證回本時間是18年。預期回本是5年。

星河尊享2保證回本時間是13年。預期回本是6年。

你會發現一個有意思的地方。

盛利2預期回本更快。保證回本更慢。

這說明什么？

它的演示上限更高。但保證底盤沒有永明那么厚。

到了第40年、第50年，兩款預期IRR都到6.50%。

這也和2025年之后港險分紅演示監管變嚴有關。演示利率上限下調到6.5%。保司也要披露更多長期分紅實現情況。

說白了。

長期終點會越來越接近。

真正的差異，不在“放著不動”。

而在你開始領錢之后。

一開始領錢，紅利結構就決定底氣

香港保險的分紅保單，一般可以拆成三筆錢。

第一筆是保證價值。

白紙黑字寫在合同里。雷打不動。

第二筆是復歸紅利。

一旦派發下來，也基本確定是你的。可以當安全墊。

第三筆是終期紅利。

它決定收益上限。也最容易波動。

這三筆錢的比例，決定了保單的性格。

永明星河尊享2，第30年保證占比約20%。復歸占比約12%。終期占比約68%。

安盛盛利2，第30年保證占比約13%。復歸占比約12%。終期占比約75%。

第30年預期總價值也不同。

星河尊享2是1,507,954。

盛利2是1,604,504。

永明的特點很清楚。

保證價值給得更足。復歸紅利也扎實。收益上限沒那么激進。但底盤更厚。

盛利2是另一種打法。

它把保證價值壓低。把終期紅利抬高。

預期收益更好看。彈性也更大。

但你要接受一個事實。

它靠更多不保證的錢，撐起更高的演示收益。

這不是說盛利2不好。

保單設計沒有絕對對錯。

有人喜歡跑得快。有人喜歡底盤重。

但一旦你開始提領。差異會被放大很多倍。

258提領下，盛利2確實很強

再看最吸睛的方案。

258提領。

意思是總保費100萬美金。2年交。從第5年開始。每年領走8萬美金。

這個提法非常猛。

在這個場景里，盛利2的演示表現確實漂亮。

領完錢之后，賬戶剩余預期價值還在漲。長期也領先星河尊享2。

盛利2第5年模擬258提取預期IRR是0.05%。

第10年是5.06%。

第20年是6.50%。

星河尊享2就沒這么輕松了。

在258提領下，約第55年賬戶枯竭。也就是斷單。

第54年退保價值只剩1,550。

不只是永明。

按這組演示，友邦、永明等產品，在258這種強度下都會斷單。全市場除盛利2外，基本扛不住。

看到這里，很容易得出一個判斷。

盛利2贏了。

但我不會這么下結論。

因為258本來就不是普通家庭的正常提領方式。

它更像一個壓力測試。也更像一個銷售展示上限的數字游戲。

你要記住一點。

如果目標是五十年、七十年。靜態終點差距沒那么大。

真正值得問的是。

它為什么能扛住這么猛的提領？

盛利2扛住258，是有結構代價的

我扒了條款和演示邏輯后，最在意的不是“不斷單”。

而是它用什么錢不斷單。

盛利2前九年基本不動本金。

它先動復歸紅利。再動終期紅利。

這就讓本金消耗得更晚。

賬面上看，保單更能扛。

但問題來了。

終期紅利是不保證的。

分紅實現率沒到100%。或者遇到市場回撤。你每年還照著8萬美金領。

那每一筆提取，都是在吃未來的增長空間。

這就像一棵樹還沒長大。你就拼命掰嫩枝去賣錢。

短期看有現金流。

后面很難再長高。

永明星河尊享2的邏輯更保守。

它優先只動復歸紅利。

這部分錢已經派下來。確定性更強。

好處是后勁穩。心里也踏實。

壞處也明顯。

提得太猛，它會更早顯出疲態。258這種提法下，斷單并不奇怪。

這里我態度很明確。

我不建議普通家庭用258作為長期提領方案。

不是盛利2不好。

而是258太猛。太依賴演示順利兌現。

銷售不會告訴你的是，極致提領好看，往往是拿不保證的錢去扛。

這點我有保留。

真正能落地的，是255提領

我更愿意看255提領。

2年交。

第5年開始，每年領總保費的5%。

如果總保費是100萬美金，每年領5萬美金。

這個節奏更像真實家庭會用到的現金流。

養老金。教育金。家庭備用現金流。

都比258合理。

在255提領下，前20年盛利2剩余賬戶價值仍然領先永明。

第5年，盛利2退保價值是952,384。尊享2是832,831。

第10年，盛利2退保價值是1,244,693。IRR是4.96%。

尊享2退保價值是1,139,316。IRR是4.15%。

第20年，盛利2退保價值是2,078,415。IRR是6.50%。

尊享2退保價值是1,993,053。IRR是6.33%。

盛利2還是領先。

這一點不用回避。

前中期取錢舒服。賬戶價值也更好看。它確實更強。

但你再看保證價值。

255提領下，星河尊享2的保證價值明顯高于盛利2。

這就是永明的優勢。

萬一未來分紅沒有演示那么樂觀。永明給你的兜底更厚。

到了第30年左右，兩款產品剩余現價和IRR幾乎拉平。

第30年，兩款預期退保價值都是3,226,750。IRR都是6.50%。

這才是答案。

想前中期取錢舒服、上限高，我會選盛利2。

想前面拿得更踏實、后勁更穩，我會選永明星河尊享2。

不要把兩款產品簡單分成誰贏誰輸。

它們贏在不同場景。

盛利2適合長閑錢。

這筆錢近十年基本不用。你也能接受前期保證價值低一點。你追求的是更高預期和更強提領彈性。

這種情況，盛利2更合適。

星河尊享2適合更重視確定感的人。

你計劃前10到15年就開始領錢。比如做養老金。孩子教育金。家庭長期現金流。

這種情況，我更建議永明。

它未必每個年份都最亮眼。

但底盤厚。安全墊更清楚。

港險不是只看收益表。

更要看錢從哪里來。

這是很多人最容易忽略的地方。

寫在最后：別問哪家更強，先問哪年用錢

安盛和永明都是頂級保險集團。

兩家保司投資風格不同。資產周期也不同。

沒有誰能永遠第一。

糾結“哪家保司更強”，意義不大。

真正要想清楚的是兩個問題。

第一，你這筆錢什么時候開始領？

第二，你希望保單給你的確定感有多強？

如果這筆錢是長閑錢。近十年不動。你愿意接受前期保證價值低。那我會優先看盛利2。

如果你更看重安全墊。或者前10到15年就會領錢。那我會優先看星河尊享2。

這就是我的明確判斷。

盛利2贏在上限。永明贏在底盤。

258提領別當日常方案。

255提領更接近真實生活。

選產品像挑鞋。

外表好看沒用。

真正上腳走兩步，才知道合不合適。

大賀說點心里話

如果你已經在看這類提領型港險，別只問哪款收益高。先把用錢年份、提領強度、能接受的波動寫下來。很多省錢和少走彎路的地方，其實都藏在這些細節里。