你好，我是大賀。

說實話一開始我也沒想明白——35歲就開始規(guī)劃養(yǎng)老，是不是太早了？

直到去年互聯(lián)網圈子里又一波裁員潮，我身邊好幾個同事被"優(yōu)化"，41歲的老王跳槽后降薪**10%**才勉強上岸。那一刻我突然意識到：延遲退休遇上中年危機，"提前退休"早就不是什么執(zhí)念，而是剛需。

最近后臺有個客戶的需求，跟我當時的情況一模一樣。35歲、220萬人民幣預算（約30萬美元）、每年投6萬美元連交5年。想在宏利宏摯傳承、安盛盛利II至尊、永明萬年青星河尊享II這三款熱門產品里選一款養(yǎng)老。

我把這三款產品翻來覆去研究了一個月，最后的選擇可能跟你想的不一樣。

年領2.1萬美元，三款產品誰能扛到最后？

先說個關鍵認知：用港險養(yǎng)老，核心是動態(tài)提取能力，而不是看靜態(tài)收益。

什么意思？就是你不能光看保單上寫的"30年后賬戶有多少錢"，而要看"我每年領錢之后，賬戶還剩多少"。畢竟我們最終是要靠它按月或按年領錢過日子的。

今天我就用一個極致的提領場景來測試這三款產品——567提領：第6年起每年領取保費的7%，也就是21000美元（約15萬人民幣）。

35歲開始交，40歲開始領，每年到手15萬，聽起來是不是很香？

但問題來了：這么激進的領法，哪款產品能扛到最后？

第一輪淘汰：宏利為何后勁不足？

我當時也糾結過這個——宏利宏摯傳承在圈子里口碑不錯，前幾年表現(xiàn)確實亮眼，是不是應該直接選它？

后來算了一筆賬才恍然大悟。

看這張567提領對比表，前14年宏利確實抗打，賬戶余額一直領先。但從第20年開始，畫風突變——宏利的賬戶余額開始被安盛和永明甩開，而且差距越來越大。

這不是個例。我又測了另外兩種提領方式：

566提領（第6年起每年領18000美元）：前14年宏利賬戶余額最多，第15年安盛超過宏利，此后宏利一路墊底。

5108提領（第10年起每年領24000美元）：宏利前15年表現(xiàn)強勁，但第20年后同樣長期墊底。

三種提領方式，結論驚人一致：宏利前14-15年表現(xiàn)凸出，但后勁嚴重不足。

為什么會這樣？

我研究了一下產品結構，發(fā)現(xiàn)一個關鍵問題：宏利宏摯傳承沒有設置復歸紅利。這意味著它的收益彈性更大，早期沖得猛，但長期穩(wěn)定性不夠。

站在我這個年齡想，35歲開始規(guī)劃養(yǎng)老，60歲才剛開始領錢，后面還有二三十年要過日子。養(yǎng)老講究的是活到老領到老，15年的優(yōu)勢期根本不夠用。

當然，如果你15年之內有留學、置業(yè)或者突發(fā)醫(yī)療支出，宏利確實是不錯的選擇。但作為養(yǎng)老規(guī)劃？抱歉，第一輪就得淘汰。

安盛 vs 永明：收益之王花落誰家？

淘汰了宏利，剩下安盛盛利II至尊和永明萬年青星河尊享II，誰更強？

這個問題我糾結了很久。

先看566提領場景下的表現(xiàn)：

• 客戶45歲時（領了10年）：安盛30.55萬 vs 永明29.05萬，安盛領先1.5萬
• 客戶61歲時：累計已領取退休金30.6萬美元，超過本金——這個時間點三款產品一樣
• 客戶65歲時：安盛69.65萬 vs 永明69.44萬，幾乎打平
• 客戶75歲時：安盛106.44萬 = 永明106.44萬，完全一致

再看567極致提領：第15年安盛反超后一路領先，直到保單76年度永明才追平。

5108提領也類似：第30年永明追上安盛，此后兩者差異不大。

綜合來看，安盛動態(tài)收益相比永明表現(xiàn)更好，但差異真的不大。如果單純把它們當作養(yǎng)老工具，安盛整體表現(xiàn)要略優(yōu)于永明。

但別急著下結論，因為還有一個隱藏變量。

隱藏的變量：本金安全誰更強？

說實話一開始我也沒想明白——收益差不多，選哪個不都一樣嗎？

后來我研究了本金安全這個維度，才發(fā)現(xiàn)永明藏了一手。

第一，保證回本時間：

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明保證回本時間最短，僅需13年。而安盛需要25年才能保證回本，兩者差出一倍時間。

這意味著什么？如果你35歲投保，永明48歲就能保證拿回本金，而安盛要等到60歲。萬一中間有什么變故需要退保，永明的安全墊明顯更厚。

第二，保證收益IRR：

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期復利IRR就能達到0.5%，長期能實現(xiàn)1%。而安盛最高只能到0.23%，差了4倍多。

別小看這個數(shù)字。保證收益是寫進合同的，不管市場怎么波動，這部分錢都是你的。

第三，復歸紅利占比：

復歸紅利一經派發(fā)即為保證收益，占比越高，產品越穩(wěn)定。

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%

永明的復歸紅利占比比安盛高出8個百分點，穩(wěn)定性對養(yǎng)老現(xiàn)金流的規(guī)劃尤為重要。

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比這些決定保單確定性的方面，永明萬年青星河尊享II整體表現(xiàn)更好。

揭曉答案：沒有最好，只有最適合

研究了一個月，我的結論是：這三款產品各有側重，關鍵看你的需求。

• 選宏利宏摯傳承的情況：15年之內有資金支出需要——留學、置業(yè)、突發(fā)醫(yī)療，不管哪種提領方式，它在前15年都有絕對優(yōu)勢。但作為養(yǎng)老規(guī)劃，不太合適。
• 選安盛盛利II至尊的情況：想要追求中短期偏高收益，尤其是年齡偏大、臨近退休的人群。比如你已經50歲了，希望每年多領點錢對沖養(yǎng)老風險，安盛是更好的選擇。
• 選永明萬年青星河尊享II的情況：風格保守，在意長期資金穩(wěn)定，看到保證收益高就心安。如果你跟我一樣35歲左右，距離退休還有二三十年，永明的確定性會讓你睡得更踏實。

別問我怎么知道的——我自己最后選的就是永明。

提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準規(guī)劃。人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規(guī)劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪買，這里面的信息差才是真正能幫你省下真金白銀的關鍵。