你好，我是大賀。

今天聊中資港險(xiǎn)。也就是國壽海外、中銀人壽、太保香港、太平香港這幾家。

到 2026年05月10日 再看這個(gè)市場，有個(gè)變化很明顯。內(nèi)地客戶對中資港險(xiǎn)的關(guān)注度，確實(shí)上來了。2025年三季度，香港保險(xiǎn)新單總保費(fèi)達(dá)到 2645億港元。同比增長 55.9%。中國人壽海外沖到非銀保司第4名。太保香港兩年保費(fèi)漲了40倍。

這個(gè)熱度，不是空穴來風(fēng)。

國內(nèi)存款利率一路往下。2025年10月之后，大額存單利率普遍跌破 1.8%。部分銀行3年期存款利率只有 1.55%。很多家庭開始重新看長期儲蓄?？锤垭U(xiǎn)?？粗匈Y背景。

但我得說一句實(shí)話。

中資背景不是萬能答案。

公司都穩(wěn)。產(chǎn)品差別很大。你手里這筆錢，到底是要養(yǎng)老現(xiàn)金流。還是教育金。還是人民幣長期增值。還是傳承。選法完全不一樣。

五款中資港險(xiǎn)，我會這樣對應(yīng)需求

話不多說，直接給你我的判斷。

想要穩(wěn) + 人民幣。看國壽海外「傲瓏盛世」。

它適合未來支出主要在國內(nèi)的人。你不想承擔(dān)匯率波動(dòng)。又想要香港保險(xiǎn)的長期收益。國壽這款就比較對路。

想要一輩子持續(xù)拿錢。看中銀「月悅出息」。

它的邏輯很像收租。2年交完。第25個(gè)月開始按月到賬。適合想要長期被動(dòng)收入的人。

想要盡快回本、早點(diǎn)用錢?？刺！个蜗喟椤?。

這款很直接。一次性投入。當(dāng)年開始領(lǐng)錢。第8年左右，保證現(xiàn)金價(jià)值加已領(lǐng)金額，基本覆蓋總投入。

想要高保底的長期儲蓄 + 傳承。看太?！甘来蜗怼?。

它的亮點(diǎn)是 2%保底寫進(jìn)合同。預(yù)期復(fù)利到 5.1%。不是短跑型。是慢慢長大的資產(chǎn)。

想要養(yǎng)老 + 傳承 + 長期增值?？刺健割U年樂享II」。

它更像綜合型方案。第7年預(yù)期回本。長期復(fù)利可沖到 6.5%。還能做提領(lǐng)、養(yǎng)老社區(qū)、類信托傳承。

說白了就這幾句話。

別光看公司大，關(guān)鍵看這筆錢解決什么問題。

同樣是中資港險(xiǎn)。國壽偏穩(wěn)。中銀偏現(xiàn)金流。太保有快速用錢和高保底兩條線。太平更偏長期養(yǎng)老和傳承。

下面我?guī)憧磾?shù)據(jù)。

太?！个蜗喟椤梗哼m合現(xiàn)在就要現(xiàn)金流的人

先看太?！个蜗喟椤?。

這款產(chǎn)品的定位非常清楚。一次性投入。當(dāng)年就能開始領(lǐng)錢。不是那種要等很多年才看見現(xiàn)金流的產(chǎn)品。

它的保證派息是 2.5%。疊加周年紅利后，綜合派息約 3.3%。

用素材里的例子。

51歲。一次性投入 100萬 保費(fèi)。

第1年派發(fā)保證年金 25000。再加紅利 800。合計(jì) 25800。派息率 2.58%。

第5年起，紅利增至 8000美元。年派發(fā)變成 33000。派息率 3.30%。

更關(guān)鍵的點(diǎn)在第8年左右。

保證現(xiàn)金價(jià)值 + 已領(lǐng)金額，基本覆蓋總投入。

這個(gè)節(jié)點(diǎn)我很看重。因?yàn)閺倪@里開始，本金風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大幅下降。后面繼續(xù)領(lǐng)的現(xiàn)金流，心理壓力會小很多。

到85歲時(shí)，退保總價(jià)值約 213.76萬元。累計(jì)領(lǐng)取加退?？們r(jià)值達(dá) 326.38萬元。

我對這款的判斷很明確。

如果你現(xiàn)在就想要穩(wěn)定現(xiàn)金流，鑫相伴可以優(yōu)先看。

比如養(yǎng)老補(bǔ)充。家庭長期支出。父母每年固定生活費(fèi)。它都比較順手。

但如果你是30歲出頭。錢可以長期不動(dòng)。主要追求幾十年后的復(fù)利增長。那它未必是最優(yōu)。因?yàn)樗暮诵牟皇亲罡唛L期增值。它的核心是早點(diǎn)領(lǐng)。早點(diǎn)用。

太保香港本身，成立于1991年。香港業(yè)務(wù)開始于2021年。香港業(yè)務(wù)時(shí)間不算長。這點(diǎn)要承認(rèn)。

不過目前披露的數(shù)據(jù)還不錯(cuò)。

太保頤養(yǎng)天年延期年金計(jì)劃，2023、2022年生效保單，終期紅利實(shí)現(xiàn)率 100%。

太保喜躍儲蓄人壽計(jì)劃，2022年生效保單，終期紅利實(shí)現(xiàn)率 100%。

太保金滿意足多元貨幣保險(xiǎn)計(jì)劃，2024年生效保單，周年紅利實(shí)現(xiàn)率 100%。

這個(gè)數(shù)據(jù)漂亮。

但我也會保留一句。

太保香港的數(shù)據(jù)樣本還偏短?，F(xiàn)在表現(xiàn)好，不等于已經(jīng)穿越完整周期。

這不是否定它。只是買的時(shí)候要知道邊界。

太?！甘来蜗怼梗焊m合給孩子做長期底倉

再看太保另一款?！甘来蜗怼?。

這款和鑫相伴不是一個(gè)路子。

鑫相伴重現(xiàn)金流。世代鑫享重長期增值。尤其適合孩子單。也適合做家庭長期底倉。

它的核心是兩個(gè)數(shù)字。

保底2%寫進(jìn)合同。預(yù)期復(fù)利能到5.1%。

在現(xiàn)在的利率環(huán)境里，2%保證復(fù)利并不低。尤其放在長期儲蓄里看，這個(gè)底很重要。

用0歲男孩的例子。年交 6萬美元。交5年。總保費(fèi) 30萬美元。

第20年，保證復(fù)利IRR 1.80%。預(yù)期復(fù)利IRR 4.50%。

第50年，保證IRR 1.88%。預(yù)期IRR 5.00%。

第100年，保證IRR 2.00%。預(yù)期IRR 5.10%。預(yù)期總收益約 39378629美元。

我會把它理解成一類慢慢長大的資產(chǎn)。

它不適合急用錢。也不適合三五年就要拿出來的人。前期流動(dòng)性不是它的強(qiáng)項(xiàng)。

但如果你給孩子做教育金后的長期傳承。或者做一筆不打算動(dòng)的家庭資產(chǎn)。它的穩(wěn)定性就有價(jià)值。

太保世代鑫享增額終身壽險(xiǎn)計(jì)劃，2024、2023年生效保單，周年紅利實(shí)現(xiàn)率 100%。

我的判斷是：

想要高保底，又想兼顧長期預(yù)期收益，世代鑫享比鑫相伴更合適。

但別拿它當(dāng)短期理財(cái)。那就用錯(cuò)了。

中銀「月悅出息」：更像一張終身收租保單

中銀「月悅出息」，我覺得它的定位很特別。

它不是拼最高IRR。它拼的是持續(xù)到賬。按月到賬。終身到賬。

這款產(chǎn)品2年繳清保費(fèi)。從第25個(gè)月起，每年按總保費(fèi) 5% 派息。按月自動(dòng)到賬。

用0歲男孩的例子。年交 5萬美元。交2年。總保費(fèi) 10萬美元。

第3年開始，每年領(lǐng)取 5000美元。

第3年領(lǐng)完5000美元后，預(yù)期現(xiàn)價(jià)還有 95000美元。從預(yù)期角度看，已經(jīng)回本。

第17年，保證現(xiàn)價(jià)達(dá)到 10萬美元。這是保證回本。

第22年，累計(jì)領(lǐng)取 10萬美元。也就是本金已經(jīng)拿回。賬戶預(yù)期現(xiàn)價(jià)還有 120373美元。

第100年，保證現(xiàn)價(jià) 145514美元。預(yù)期現(xiàn)價(jià) 4816845美元。

這里有一個(gè)點(diǎn)，一定要講清楚。

派息是非保證紅利。

這句話不能省。很多人看到每年5%，就當(dāng)成固定收益。這個(gè)理解不對。

不過它的好處也很清楚。

派息不影響本金。賬戶價(jià)值還能繼續(xù)走。它像把房產(chǎn)收租的邏輯，搬進(jìn)了保單里。

每個(gè)月有錢到賬。沒有空置。沒有欠租。沒有維修糾紛。

中銀人壽是銀行系保險(xiǎn)公司。背靠中銀集團(tuán)。銀行系的特點(diǎn)，是風(fēng)控嚴(yán)格。資產(chǎn)匹配能力強(qiáng)。不太會走高波動(dòng)路線。

我更看重它的老保單數(shù)據(jù)。

非凡守護(hù)危疾保險(xiǎn)計(jì)劃，2018到2021年生效保單，終期紅利分紅實(shí)現(xiàn)率均為 100%。

守躍保險(xiǎn)計(jì)劃，2022、2021年生效保單，周年紅利與終期紅利實(shí)現(xiàn)率為 100%。2019、2018年生效保單，周年紅利實(shí)現(xiàn)率為 85%。

金鎖匙儲蓄保險(xiǎn)計(jì)劃，2014年之前生效保單，周年紅利分紅實(shí)現(xiàn)率為 92%。

隨心所享儲蓄保險(xiǎn)計(jì)劃人民幣版，2016、2015、2014年生效保單，周年紅利實(shí)現(xiàn)率均為 100%。2014年之前達(dá)到 102%。

中銀不是最刺激的那類。

但它耐看。尤其適合不想折騰的人。

如果你的目標(biāo)是每月現(xiàn)金流，而不是追最高演示收益，月悅出息就很對味。

國壽海外「傲瓏盛世」：人民幣長期儲蓄里，我會重點(diǎn)看它

國壽海外「傲瓏盛世」，這款我會放在人民幣長期儲蓄里重點(diǎn)看。

國壽海外1984年進(jìn)入香港市場。是中資里進(jìn)入香港最早的一批。背后是中國人壽體系。歷史接近百年。

它的風(fēng)格很清楚。

大。穩(wěn)。不激進(jìn)。

看資產(chǎn)配置就知道?；鹂偣芾硪?guī)模約 3932億港幣。固定收益類資產(chǎn)占比 81%。權(quán)益投資占比 9%。另類投資占比 10%。

這個(gè)配置，不會給你特別刺激的短期波動(dòng)。它追求的是可預(yù)期。

2024年，國壽海外全線儲蓄產(chǎn)品終期紅利實(shí)現(xiàn)率達(dá) 100%。

周年紅利分紅實(shí)現(xiàn)率平均值 82%。最高 109%。高于70%的占比 97%。

裕饒傳承、豐饒傳承儲蓄保險(xiǎn)計(jì)劃系列，終期紅利連續(xù)3年達(dá) 100%。優(yōu)暇人生延期年金計(jì)劃，終期紅利連續(xù)2年達(dá) 100%。

再回到「傲瓏盛世」。

它支持人民幣保單。預(yù)期復(fù)利能達(dá)到演示利率上限 6.5%。35年可達(dá)到預(yù)期復(fù)利 6.5% 上限。起量速度比較快。

對比其他主流香港儲蓄分紅險(xiǎn)。0歲男孩，年交 40萬人民幣，交5年。

國壽傲瓏盛世第15年IRR約 4.65%。第30年約 6.10%。

這款產(chǎn)品，我覺得是國壽在人民幣儲蓄險(xiǎn)上的一次重要發(fā)力。

它把三件事放到一起了。

央企背景。人民幣保單。較高長期預(yù)期收益。

這對很多內(nèi)地家庭很關(guān)鍵。

有些家庭未來支出就在國內(nèi)。孩子教育、父母養(yǎng)老、家庭生活，都是人民幣場景。你讓他做美元長期保單，他會擔(dān)心匯率。

那傲瓏盛世就有意義。

你想要香港保險(xiǎn)的長期收益，又不想承擔(dān)匯率波動(dòng)，還想要央企安全感，我會優(yōu)先看傲瓏盛世。

但也別誤會。

6.5%是預(yù)期演示。不是保證收益。分紅險(xiǎn)的非保證部分，未來要看保司投資和分紅政策。

我喜歡這款。不是因?yàn)樗欢▋冬F(xiàn)6.5%。而是它在人民幣保單里，把安全感和長期效率做得比較平衡。

這點(diǎn)很難得。

太平「頤年樂享II」：適合把養(yǎng)老和傳承一起規(guī)劃

太平「頤年樂享II」，是這幾款里綜合屬性最強(qiáng)的一款。

太平香港成立于1929年。公司歷史 96年。香港業(yè)務(wù)開始于2015年。香港業(yè)務(wù)時(shí)間 10年。

先看產(chǎn)品數(shù)據(jù)。

5年繳費(fèi)。預(yù)期第7年回本。長期復(fù)利可穩(wěn)定沖至 6.5%。

用0歲男孩的例子。年交 6萬美元。交5年。

第7年，預(yù)期總收益 301502美元。IRR 0.1%。也就是預(yù)期回本。

第30年，IRR 6.20%。

第50年以后，IRR穩(wěn)定約 6.499%。

它還有一個(gè)重要特點(diǎn)。第5年起可以靈活提取。每年可領(lǐng)總保費(fèi) 6%-7%。

提取演示也很有意思。

第6年至100歲，每年提取 18000美元。到第100年，賬戶余額還有 32822235美元。

每年提取 21000美元。到第100年，賬戶余額還有 6396476美元。

這個(gè)設(shè)計(jì)，適合兩類人。

一類是現(xiàn)在就開始給自己做終身養(yǎng)老現(xiàn)金流的人。

另一類是給孩子做長期資產(chǎn)。中間能提。后面還能傳。

它還對接內(nèi)地高端養(yǎng)老社區(qū)。70歲有祝壽金。具備類信托功能?？梢宰鲐?cái)富精準(zhǔn)傳承。

我的判斷也直接一點(diǎn)。

如果你想把養(yǎng)老、長期增值、傳承放在同一張保單里，頤年樂享II比單純儲蓄型產(chǎn)品更完整。

但它也不是給短期資金準(zhǔn)備的。

第7年只是預(yù)期回本。不是保證回本。前幾年退保，體驗(yàn)不會好。你要拿長期錢來配。

再看太平的分紅實(shí)現(xiàn)率。

太平財(cái)富保保障計(jì)劃，2017到2015年生效保單，復(fù)歸紅利實(shí)現(xiàn)率 100%。

太平財(cái)雋保保障計(jì)劃，2021到2016年生效保單，復(fù)歸紅利實(shí)現(xiàn)率 100%-101%。

太平優(yōu)樂終身保、太平喜樂無憂終身儲蓄計(jì)劃等多款產(chǎn)品，現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率 100%。輝煌世代儲蓄計(jì)劃現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率最高達(dá) 103%。

盈進(jìn)世代儲蓄計(jì)劃，2020到2023年生效保單，終期紅利實(shí)現(xiàn)率 100%。

太平的數(shù)據(jù)也好看。

不過我還是那句話。香港業(yè)務(wù)開始于2015年。樣本還沒有國壽海外那么長。

能買。但不要只看6.5%的演示。要看自己的持有年限。

長期錢可以。短期周轉(zhuǎn)錢別碰。

寫在最后：公司都穩(wěn)，但選錯(cuò)產(chǎn)品一樣難受

最后回到四家中資保司。

中銀人壽成立于1998年。香港業(yè)務(wù)也是1998年開始。國壽海外成立于1933年。香港業(yè)務(wù)1984年開始。

太保香港成立于1991年。香港業(yè)務(wù)2021年開始。太平香港成立于1929年。香港業(yè)務(wù)2015年開始。

償付能力也都不差。

中銀人壽 210%+。太保香港 256%。國壽海外 208%。太平香港 282%。標(biāo)普評級也都是A。

很多人一聽中資。就覺得都差不多。

真的不是。

國壽海外「傲瓏盛世」，我會放在人民幣長期儲蓄里看。

中銀「月悅出息」，適合要終身月月到賬的人。

太保「鑫相伴」，適合盡快建立現(xiàn)金流的人。

太保「世代鑫享」，適合做高保底長期底倉。

太平「頤年樂享II」，適合養(yǎng)老、提領(lǐng)、傳承一起規(guī)劃。

保險(xiǎn)從來不是單純選公司。

是選一個(gè)解決方案。

同一筆錢，用在不同產(chǎn)品上。未來拿到的結(jié)果，可能完全不一樣。

這點(diǎn)，比公司名字更重要。

大賀說點(diǎn)心里話

中資港險(xiǎn)這幾年確實(shí)熱。但越熱，越要把產(chǎn)品功能看清楚。你要是拿不準(zhǔn)自己該選現(xiàn)金流、人民幣增值，還是養(yǎng)老傳承，可以先把需求拆開，再看方案。