你好，我是大賀。

2019年，我給自己買了一份盛利I，當時沖的就是那個"2年交、極致收益"的噱頭。說實話，用了這么多年，體驗確實不錯。

所以當盛利II出來的時候，我第一時間就去研究了。作為老客戶，我最關心的問題很簡單：這次升級是誠意滿滿，還是換湯不換藥？

研究完之后，我決定寫這篇測評。但我要先從它最大的缺點說起——因為這個缺點，很多人可能直接就勸退了。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

當年我買盛利I的時候，其實就知道安盛家的保證收益不算高。但盛利II這次，確實有點離譜了。

直接上數據，你們感受一下。

永明的兩款產品是整個港險市場保證收益的天花板——星河傳承10年保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都能做到1%。

盛利II至尊版呢？ 保證回本期長達25年，峰值IRR只有0.23%。

你沒看錯，25年才保證回本，0.23%的保證收益。如果你是那種"必須看到白紙黑字保證"才安心的人，這個數據確實很難接受。

其實安盛自己也知道這個問題。所以盛利II出了兩個版本：

• 至尊版：就是我們今天主要聊的，主打高預期收益
• 至盛版：主打短保證回本期，專門給保守型客戶準備的

安盛官方自己都說了：至尊主打高傳承總價值，至盛主打短保證回本期。這不是我亂猜的，人家產品定位就是這樣。

說實話，當年我買盛利I的時候，也有朋友問我：保證收益這么低，你不擔心嗎？我的回答是：擔心，但不是最擔心的事。

但是，港險的保證收益本來就不高

作為老客戶，我得說句公道話：盛利II的保證收益確實墊底，但這并不是什么致命缺陷。

為什么？因為整個香港儲蓄分紅險市場，保證收益就沒幾個高的。

你看看其他家的數據：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那兩款能做到1%，其他都是0.3%-0.6%這個水平，大差不差。

所以問題來了：既然保證收益都不高，那買港險儲蓄分紅險到底圖什么？

答案是：圖分紅能不能切切實實拿到手。

這才是真正決定你最終收益的關鍵。保證收益只是個"保底"，而分紅實現率才是"正菜"。

說到分紅實現率，安盛確實拿得出手。2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這個成績單，在整個港險市場都算亮眼。尤其是2025年香港保監局要推出一站式分紅實現率比較平臺，到時候各家的分紅兌現能力會更加透明——安盛這100%的記錄，只會更值錢。

用過才知道，當年我買盛利I，最擔心的就是分紅能不能兌現。現在6年過去了，每年的分紅都按演示的來，這種確定性比什么都重要。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

缺點說完了，該說正菜了。

盛利II的預期收益，雖然沒法像盛利I那樣"無可匹敵"，但綜合表現確實能打，穩穩的市場前三。

先看具體數據（6萬美金×5年，總保費30萬美金）：

• 預期7年回本
• 10年 IRR 3.52%
• 15年 IRR 5.01%
• 20年 IRR 5.82%
• 25年 IRR 6.07%
• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上是什么位置呢？

• 保單20年內：宏利宏摯傳承 ＞ 盛利II
• 保單20-30年：保誠信守明天（28年達6.5%）＞ 友邦環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

說實話，作為老客戶，我確實有點失落。盛利I那種"一騎絕塵"的統治力，在II代身上消失了。

但如果算上保費回贈優惠，情況又不一樣了。

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年達到峰值6.62%

重點來了：30-45年之間，盛利II優惠后的收益能沖到第一位。

這意味著什么？如果你是買來做長期傳承的，比如留給孩子或者孫輩，盛利II的長期收益優勢就體現出來了。當年我買盛利I，就是沖著這個"長期持有收益高"的特點，這次升級確實延續了這個優勢。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說預期收益是"市場前三"，那提領表現就是"獨步市場"了。

先解釋一下什么是557提領密碼：

• 5年交
• 第5年開始提領
• 每年提取總保費的7%
• 一直到終身不會中斷

自我接觸香港保險以來，5年交產品里，我聽過最牛的提領密碼就是567了（第6年開始提7%）。而557？在我的認知里，市場上應該僅此一款能做到。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。

更夸張的是，就算是1萬美金×5年這種小單，也能實現557提領。這對于預算有限但想要早期現金流的朋友來說，簡直是福音。

再看更極致的567提領場景（第6年開始提7%）：

• 前14年：宏利宏摯傳承領先
• 15年開始：盛利II一路領先
• 永明星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

再看5108晚提領場景（第10年開始提8%）：

• 前18年：宏摯傳承優勢明顯，盛利II緊隨其后
• 19年開始：盛利II反超領先
• 30年：星河尊享II追平

說實話，永明萬年青·星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了。在多數提領場景下，都被盛利II給壓制。

不過，這不是說星河尊享II就不值得考慮了。作為一款適合養老現金流的產品，它的優勢在于更強的穩定性——畢竟保證收益是1%，心里更踏實。

但如果你是那種"能接受保證收益低，追求提領收益高"的人，盛利II就是你的菜。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

作為老客戶，這次升級讓我最意外的，其實是功能層面的變化。

當年買盛利I，產品設計很"純粹"——只有2年交，只支持3種貨幣（美元、港元、人民幣），傳承功能也比較基礎。說白了，就是"閹割部分功能，換取最極致的收益"。

但盛利II完全不一樣了，幾乎可以說沒有前作的影子在。

繳費期更靈活

• 盛利I：只支持2年交（繳費壓力大）
• 盛利II：支持5年和10年兩個選項（繳費壓力小）

這個變化太重要了。當年我買盛利I，2年交30萬美金，確實有點肉疼。現在5年交的話，每年6萬美金，壓力小很多。

貨幣選擇更豐富

• 盛利I：只有3種貨幣，不能轉換
• 盛利II：支持9種貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次

這個功能對于有海外資產配置需求的人來說，簡直是剛需。比如孩子以后要去英國留學，可以把保單貨幣轉成英鎊，直接對沖匯率風險。

更厲害的是雙重貨幣賬戶——在保單價值鎖定以后，可以設立兩個戶頭，用兩種貨幣儲蓄。這在市場上是首創。

傳承功能更強大

盛利I在傳承這塊確實有局限，只支持單一后備持有人和簡單的身故賠償分期支付。

盛利II就不一樣了，新增了財富管家服務：

• 可以為最多3位收款人預先設定各自的提取方案
• 包括開始提取年份、提取期、提取金額、支付次序
• 讓每位收款人按個人方式接收提取款項

說白了，就是可以提前規劃好：老大每年拿多少、老二每年拿多少、老三每年拿多少，精準分配，避免以后扯皮。

身故保障更靈活

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付**100%**標準保費總額
• 特級身故保障：賠付**130%**標準保費總額

相當于比市面其他儲蓄險多出30%的身故金。

重點是：無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。

這就很良心了。選特級版，等于白送30%的身故保障，不用多花一分錢。

綜合來看，盛利II在功能上可以說是滴水不漏，十分全面。從單一收益到多元配置，這次升級確實是誠意滿滿。

優惠力度：保費回贈最高31%

說完產品本身，再來看看優惠政策。

這塊我要好好說說，因為很多人不知道，港險的保費回贈力度其實很大，算上優惠后的實際收益會高不少。

基本保費回贈

5年交的回贈比例：

注意那個額外5%回贈——只要你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，就可以額外獲得。

也就是說，如果你年交保費20萬美金以上，加上額外回贈，總共可以拿到31%的保費回贈。

這是什么概念？假設你5年交總保費100萬美金，31%的回贈就是31萬美金，直接省下來了。

預繳優惠

除了保費回贈，還有預繳優惠：

• 首次年繳保費80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年繳保費80,000美元或以上：享年利率4.5%

什么是預繳優惠？就是你把后面幾年的保費提前交給保險公司，保險公司按這個利率給你算利息。

比如你買5年交的產品，一次性把5年的保費都交了，這**4.5%**的利率可以享受到第4年。相當于你的錢在保險公司賬上也在生息，不會白放著。

當年我買盛利I的時候，預繳利率是6.8%，確實比現在高。但4.5%在目前的利率環境下，也算不錯了。

優惠后的實際收益

把保費回贈和預繳優惠都算上，盛利II的實際收益會比演示的更高：

• 10年IRR：從3.52%提升到3.93%
• 20年IRR：從5.82%提升到6.01%
• 30年IRR：從6.5%提升到6.62%

別小看這零點幾個百分點，復利滾動下來，差距會越來越大。

而且前面說了，**30-45年之間，優惠后的盛利II收益能沖到市場第一。**對于長期持有的人來說，這個優勢很實在。

說實話，2025年Q1香港保險內地訪客新單保費同比增長了45%，儲蓄分紅型產品占比高達68%。這說明越來越多人開始關注港險的收益優勢。而盛利II這種"優惠后收益更高"的特點，確實值得好好算一算。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的東西，最后還是要回到一個根本問題：

保險這東西，動輒就是幾十年的事，保險公司靠不靠譜？

作為老客戶，我可以負責任地說：選擇安盛，一般不會太錯。

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，到現在已經208年了，跨越3個世紀。

這期間經歷過什么？2次世界大戰、3次工業革命、無數次金融危機……全都扛過來了。

在香港所有保險公司中，安盛的歷史是最悠久的，沒有之一。

規模龐大

• 全球最大的保險集團
• 業務覆蓋全球50多個國家和地區
• 服務將近1億客戶
• 全球職員及保險代理人約15萬名
• 資產規模6840億，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和
• 全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億

更重要的是，安盛是世界G20評選出的**9家"大而不能倒"**的保險公司之一。

這個稱號意味著什么？意味著如果安盛真的出了問題，全球金融體系都會受影響，各國政府會出手救。

國際評級高

• 標準普爾信用評級：AA-
• 穆迪長期債務評級：AA3
• 惠譽國際評級：AA
• 償付能力充足率：227%

這些評級都是"非常優秀"的水平，說明安盛的財務狀況非常健康。

投資策略穩健

安盛的資管業務由兩大子公司負責：美國的聯博基金(Alliance Bernstein)和法國的安盛投資管理公司(AXA IM)。其中AXA IM是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體表現：

• 整體投資布局中，固定收益類占比74%
• 各類債券投資總占比60.35%
• **72%**的投資時限在5年以上
• 投資組合評級**77%**在A及以上
• 整體固定收益類投資的收益率是4%

這一套組合拳下來，就是安盛投資穩健的根基。

債券為主、長期持有、評級高——這意味著安盛不會為了追求短期高收益去冒險，而是穩扎穩打地做長期投資。

對于買儲蓄分紅險的人來說，這種穩健的投資風格，恰恰是我們最需要的。

當年我買盛利I，最后一個決定因素就是安盛這家公司。產品再好，公司不靠譜也白搭。而安盛208年的歷史、全球最大的規模、穩健的投資策略，給了我足夠的安全感。

這次盛利II，雖然保證收益確實不高，但考慮到安盛的分紅實現率一直是100%，我覺得這個"瑕疵"是可以接受的。

畢竟，選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

大賀說點心里話

作為一個買過盛利I的老客戶，這次盛利II的測評我寫得格外認真。優點缺點都擺在這了，怎么選還是看你自己的需求。

但有一點我必須提醒你：同樣的產品，不同渠道買，成本可能差很多。這里面的信息差，才是真正能幫你省錢的關鍵。