你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫上千個家庭做過保險規劃。

最近咨詢養老儲備的客戶突然多了起來，很多人上來就問："大賀，宏利那個宏摯傳承怎么樣？聽說前20年收益是第一？"

說實話，這款產品確實火。2025年宏利新造業務增長172%，「宏摯傳承」功不可沒。

但火歸火，適不適合你是另一回事。

今天這篇文章，我就用數據說話，把「宏摯傳承」跟市場上的主流產品做個全面對比。優點我會講透，缺點我也不藏著?？赐昴阕约号袛?，它到底配不配得上"卷王"這個稱號。

港險儲蓄險這么多，「宏摯傳承」憑什么被叫"卷王"？

養老這事兒等不得。

這話我跟客戶說了10年，但真正開始行動的人，往往是被現實"敲醒"的。

最近博鰲亞洲論壇發布了一組數據，全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄。

這個數字太抽象？換個說法：光靠社保養老，大概率不夠。

中國的情況更扎心。養老金替代率只有**40%**左右，意味著退休后你的收入只有退休前的4成。

如果你現在月入2萬，退休后社保只能給你8000。這個落差，足夠讓生活水平"斷崖式下降"。

所以越來越多人開始琢磨：除了社保，我還能靠什么？

港險儲蓄險就是被討論最多的選項之一。而在一堆產品里，宏利「宏摯傳承」被不少人稱為"卷王"。

憑什么？就憑一個數據：美元保單10年IRR 4.29%，20年IRR達到6%。

這個成績放在香港保險市場，確實是遙遙領先。友邦、保誠、永明這些大牌保司的同類產品，前20年的收益表現都被它甩在身后。

但"卷王"不是光看一個數據就能定論的。接下來我會從收益、回本速度、靈活性、公司實力等多個維度，把它跟競品做個全面PK。

收益對比：美元保單前20年，它確實是第一

先看美元保單的收益對比。

我把市場上主流的5年繳儲蓄險產品拉了一張表，包括友邦環宇盈活、友邦盈御3、永明星河尊享II、永明星河傳承II、富衛盈聚天下、周大福匠心傳承2。

數據很直觀：

• 10年IRR：宏利「宏摯傳承」4.29%，排名第一。友邦環宇盈活3.47%，永明星河尊享II 3.10%，差距明顯。
• 20年IRR：宏利「宏摯傳承」6.00%，依然領先。友邦盈御3是5.65%，永明星河尊享II是5.72%。
• 第47年IRR達到6.5%的峰值，之后終身按照6.5%進行復利增值。

這筆賬我幫你算清楚：如果你現在40歲，計劃60歲退休用錢，那這20年的收益表現就是最關鍵的指標。

宏利「宏摯傳承」在這個區間的爆發力確實強，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

再看保證收益。宏利「宏摯傳承」18年保證回本，保證峰值IRR 0.64%，屬于市場第一梯隊，僅次于永明。

永明星河傳承II的保證回本時間是10年，確實更快，但預期收益在前20年不如宏利。

所以如果你的核心需求是"10-20年后用錢"，宏利「宏摯傳承」的收益優勢是實打實的。

人民幣保單對比：前15年TOP1，20年仍在前三

很多客戶問我：大賀，我不想換匯，人民幣保單怎么樣？

宏利「宏摯傳承」的人民幣保單表現同樣亮眼。

我把同類產品的人民幣保單收益拉了個對比：

• 10年IRR：宏利「宏摯傳承」3.42%，排名靠前
• 15年IRR：5.29%，排名TOP1
• 20年IRR：5.52%，位列前三

對比友邦盈御多元貨幣3，10年IRR只有2.02%，15年IRR 3.94%，差距非常明顯。

信誠的期天多元貨幣也是類似情況，前期收益被宏利壓著打。

萬通的富饒千秋Plus在20年后收益會反超，但前15年的表現不如宏利。

如果你的資金需求集中在10-20年這個區間，人民幣保單前15年收益排名TOP1的「宏摯傳承」確實是個好選擇。

社保只是兜底，自己得有準備。尤其是2025年延遲退休政策正式實施后，養老規劃的周期被拉長了。

男性延至63歲，女性延至55-58歲，用15年過渡。這意味著你需要更早開始儲備，而「宏摯傳承」的中短期高收益正好能幫你加速積累。

回本速度對比：6年預期回本，第一梯隊

買儲蓄險，回本速度是很多人關心的問題。

萬一中途急用錢呢？萬一政策變了呢？回本越快，心里越踏實。

宏利「宏摯傳承」的回本速度在市場上確實是第一梯隊。

看這張表：

• 整付保費：預期3年回本
• 3年繳：預期5年回本
• 5年繳：預期6年回本，18年保證回本
• 10年繳：預期8年回本
• 15年繳：預期13年回本

5年繳產品預期6年回本，這個速度放在整個港險市場都是領先的。

友邦的產品大多是7-8年回本，永明也是7年?；乇舅俣仍谑袌錾鲜堑谝惶蓐牐瑸橥顿Y者提供了更好的資金流動性。

這一點對于"怕被套住"的客戶來說非常重要。

越早規劃越輕松。如果你現在35歲，5年繳完保費，41歲就能回本。之后這筆錢就是"凈賺"的狀態，心理壓力會小很多。

但20年后呢？長線收益不是它的強項

講完優點，必須說真話。

「宏摯傳承」不是"全能款"，它有兩個短板，會讓"長期持有"和"早期大額提領"的人后悔。

短板一：分紅結構單一，不適合做早期大額提領

傳統儲蓄險的分紅結構是"復歸紅利+終期紅利"雙引擎驅動。復歸紅利是每年鎖定的，相當于一個"緩沖墊"；終期紅利是浮動的，最后退保時一次性結算。

但宏利「宏摯傳承」僅依賴終期紅利單核驅動，缺少復歸紅利這個緩沖墊。

這意味著什么？如果你在早期大額提領，終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

說白了，你提得越早、越多，后面的收益損失就越大。

不管566、567提領后前20年的表現多么優秀，從長期考慮，其實都更建議大家在15年以后再做大額提領。這是分紅結構決定的，是它的"基因"就是這樣。

短板二：20年后長線收益乏力，更適合中短期規劃

宏利「宏摯傳承」的增值優勢主要集中在保單前期?；乇舅俣瓤?、前20年收益領先，這些都是事實。

但保單20年后，與其他同類產品相比，其收益增長速度可能會放緩。

看數據：宏利「宏摯傳承」第47年才達到6.5%的IRR峰值，而友邦環宇盈活第30年就到6.5%了，永明星河傳承II第35年到6.5%。

如果你的錢要放30年、40年甚至更久，「宏摯傳承」的長期表現就不是最優解了。

如果希望20年后用錢，那這款產品就不是最佳選擇。別等退休了才后悔，選產品之前一定要想清楚自己的用錢節點。

靈活性對比：提領方案確實豐富

雖然分紅結構單一，但「宏摯傳承」在提領靈活性上做了很多補救。

它支持"566""567""56789"等多種提領方式。什么意思？就是你可以根據自己的需求，選擇不同的提領節奏。

想早用錢、多提領、先回本再領錢，都能找到對應的方案。

更亮眼的是它獨創的**"無憂選"**功能：繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現價增長。

舉個例子：5年繳的保單，第6個保單周年就可以開始使用無憂選。它的原理是把不確定的終期紅利，按照一定的要求和比例，轉換成確定的收益單獨提取出來。

提取方案多樣化、靈活性強，這一點在同類產品中確實有優勢。

但我要提醒一句：**無憂選同樣建議后期再使用。**因為它本質上還是在動你的終期紅利，用得太早會影響后期的復利效果。

公司實力對比：全球十大，香港強積金第一

買保險，除了看產品，還得看公司。

畢竟這是一份幾十年的契約，公司倒了或者分紅兌現不了，再好的收益也是紙上談兵。

宏利的實力怎么樣？我幫你梳理幾個關鍵數據：

全球地位：

• 宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，是真正的全球藍籌企業
• 宏利是全球十大人壽保險公司之一，擁有37,000多名員工，服務超過3,600萬名客戶
• 截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產高達1.6兆加元

評級背書：

• 標準普爾：AA- 財務實力評級
• 惠譽評級：AA-
• 穆迪評級：A1

三大評級機構的AA級評級，基本代表了"極強的償付能力"。

香港市場表現：

• 截至2025年第一季末，宏利香港在強積金市場的市場占有率為27.6%，為全港最大強積金服務供應商
• 2025年第一季年度化保費等值銷售額增長172%，新造業務價值增長113%

強積金是香港的強制性公積金，相當于內地的社保。宏利能拿下27.6%的市場份額，說明香港政府和老百姓都信任它的資管能力。

分紅兌現情況：

這是最關鍵的。收益表寫得再好看，兌現不了也是白搭。

宏利公布旗下35款產品最新總現金價值比率，最高102%，最低54%。平均分紅實現率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更重要的是：

• 99% 的終期紅利保險達到95%以上總現金價值比率
• 95% 的終期紅利保險達到超過95%分紅實現率

這個數據在行業里屬于優秀水平。宏利的信譽與實力值得信賴，這不是我說的，是數據說的。

對比結論：中短期需求選它，長期持有另尋

說了這么多，最后幫你做個總結。

宏利「宏摯傳承」確實是一款優點和缺點都十分明顯的產品。

它的核心優勢：

• 美元保單前20年收益領先，10年IRR 4.29%，20年IRR 6%
• 人民幣保單前15年收益TOP1，20年仍在前三
• 5年繳預期6年回本，回本速度第一梯隊
• 提領方案豐富，"無憂選"獨創功能增加靈活性
• 宏利實力雄厚，分紅兌現率優秀

它的核心短板：

• 分紅結構單一，只有終期紅利，早期大額提領會折損收益
• 20年后長線收益增速放緩，不適合超長期持有

適合什么人？

適合認可宏利的品牌和實力，有中短期資金需求、希望快速回本且對靈活性要求高的客戶。

具體來說：

• 適合為孩子規劃教育金。孩子現在5歲，18歲上大學，正好13年，落在「宏摯傳承」的優勢區間
• 適合準備10-20年后的退休儲備?，F在40歲，60歲退休，20年的收益表現確實能打

不適合什么人？

若追求長期高收益（如30年以上）或對分紅結構穩定性要求極高，需要考慮其他產品。

比如你現在30歲，打算60歲退休，這筆錢要放30年。那「宏摯傳承」就不是最優解，友邦環宇盈活或者永明星河傳承II可能更適合你。

我的建議：

沒有完美的產品，只有最適合的選擇。在做決定之前，先問自己三個問題：

1. 這筆錢什么時候用？是10年后、20年后還是30年后？
2. 中途會不會大額提領？還是能做到"只進不出"？
3. 我更看重前期爆發力，還是長期穩定增長？

把這三個問題想清楚，答案自然就出來了。

養老這事兒等不得，但也急不得。選對產品，比選"網紅"產品更重要。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你應該對「宏摯傳承」有了更清晰的判斷。但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣一款產品，不同渠道的價格可能差出好幾萬。這個信息差，我覺得你有必要知道。