你好，我是大賀。

今天聊三款港險(xiǎn)教育金。友邦「環(huán)宇盈活」、安盛「盛利2」、永明「萬年青·星河尊享2」。

這三款最近都很熱。2026年1月，10Life教育升學(xué)類儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)評級里，它們也都拿過5星評級。

但評級歸評級。產(chǎn)品歸產(chǎn)品。家長真正關(guān)心的，還是孩子18歲要用錢時(shí)，錢夠不夠。能不能取。取完之后，保單還剩多少。

我不賣保險(xiǎn)，只測產(chǎn)品。

這篇就按一個(gè)統(tǒng)一口徑看。0歲寶寶投保。5年繳費(fèi)。每年交5萬美元。總保費(fèi)25萬美元。

我會(huì)把它放到一個(gè)真實(shí)場景里。孩子18歲上大學(xué)。22歲讀研。25歲左右開始走向人生下一階段。

教育金不是看一張漂亮演示表。它看的是現(xiàn)金流節(jié)奏。

教育金最怕的，不是收益低，而是用錢那年不順

0~5歲給孩子規(guī)劃教育金，我認(rèn)為是最省心的窗口。

不是說過了5歲就不能做。不是這個(gè)意思。

而是孩子越小，時(shí)間越長。15年到20年的復(fù)利空間更舒服。家長也不用等到初中高中，再突然發(fā)現(xiàn)留學(xué)費(fèi)用漲得很快。

丑話說在前頭。

教育金最怕三件事。

第一，演示收益看著好。到真正領(lǐng)取時(shí)，分紅兌現(xiàn)不穩(wěn)。

第二，孩子本科直接出國。18歲那年要一大筆錢。保單卻只能一點(diǎn)點(diǎn)取。

第三，錢是取出來了。但保單現(xiàn)金價(jià)值被啃得很厲害。后面讀研、創(chuàng)業(yè)、結(jié)婚，都接不上。

很多家長選港險(xiǎn)，盯著IRR。這個(gè)當(dāng)然要看。

但我會(huì)更關(guān)心提取方式。

教育金不是一筆錢放進(jìn)去，30年后再看結(jié)果。它中間要提款。要匹配學(xué)費(fèi)。要匹配住宿費(fèi)。還要匹配匯率變化。

選對產(chǎn)品很重要。選對提取方式更重要。

這次我篩三款。標(biāo)準(zhǔn)很明確。

15到30年收益要穩(wěn)。分紅實(shí)現(xiàn)率要靠前。提取要靈活。更關(guān)鍵的是，提取不能明顯啃本金。

這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)下，三款的性格很不一樣。

友邦環(huán)宇盈活，穩(wěn)。適合國內(nèi)本科加海外讀研。

安盛盛利2，猛。尤其是15到20年的一次性提取能力。

永明萬年青·星河尊享2，安全墊厚。更適合又保守、又想保留靈活性的家庭。

我不會(huì)說三款都好。那等于沒說。

如果你問我怎么選，我會(huì)先問一句。

你家孩子未來教育路徑，大概率是哪一種？

怕分紅兌現(xiàn)不了，友邦環(huán)宇盈活更穩(wěn)一點(diǎn)

先看友邦環(huán)宇盈活。

這款的核心，不是短期刺激。是穩(wěn)。

它的30年預(yù)期IRR達(dá)到6.5%。近10年分紅實(shí)現(xiàn)率，也一直在行業(yè)第一梯隊(duì)。

教育金這件事，我對兌現(xiàn)率非常敏感。

因?yàn)楹⒆由蠈W(xué)不是可選消費(fèi)。18歲要交學(xué)費(fèi)，就是要交。不能等市場好了再說。

環(huán)宇盈活最適合保守型家長。尤其是那種不想折騰，也不想頻繁比較產(chǎn)品的家庭。

它的領(lǐng)取節(jié)奏也比較貼近常見路徑。

18歲到21歲。每年提取20萬人民幣。約2.85萬美元。覆蓋國內(nèi)本科，壓力不大。

22歲到24歲。每年提取50萬人民幣。約7萬美元。對應(yīng)海外讀研，節(jié)奏更合理。

按這個(gè)方案走。保單第24年累計(jì)提取32.4萬美元。生存總利益88.12萬美元。是總保費(fèi)的3.5倍。

這個(gè)數(shù)據(jù)我覺得扎實(shí)。

不是那種只靠很遙遠(yuǎn)年份撐起來的好看數(shù)字。它在孩子讀書期間，已經(jīng)能給出比較完整的現(xiàn)金流。

當(dāng)然，它也有一個(gè)容易被帶偏的地方。

保單第100年預(yù)期生存總利益是71,685,836美元。是總保費(fèi)的286.7倍。

這個(gè)數(shù)字很大。看起來很爽。

但我自己不會(huì)按第100年的數(shù)字做教育金決定。

孩子教育金，真正關(guān)鍵是18到25歲。不是100年后。

環(huán)宇盈活的優(yōu)勢，是前中期兌現(xiàn)穩(wěn)定。不是拿百年數(shù)字嚇人。

如果你家是國內(nèi)本科，再海外讀研。三款里我會(huì)優(yōu)先看友邦。

它不是最激進(jìn)的。也不一定是最會(huì)講故事的。

但教育金很多時(shí)候，穩(wěn)比猛更重要。

怕18歲一次性拿不出大錢，安盛盛利2更對路

再看安盛盛利2。

這款2025年10月上市后，市場熱度很高。安盛盛利2在2025年10月20日上市后，確實(shí)承接了初代盛利的熱度。市場上關(guān)于它90天保費(fèi)規(guī)模的討論也很多。

但熱，不代表一定適合你。

我更關(guān)心它為什么熱。

核心就是中期提取能力。

盛利2前20年的現(xiàn)金價(jià)值增長速度，確實(shí)很突出。它還有一個(gè)港險(xiǎn)里很特別的557提取模式。保單第5年就能開始提取。

對教育金來說，這意味著什么？

意味著它更適合那種大額支取家庭。

比如孩子本科就直接去海外。18歲那年，學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)、生活費(fèi)，都是硬開支。

這時(shí)你不需要保單慢慢吐錢。你需要一口氣拿出一大筆。

盛利2的方案很直接。

18歲一次性提取175萬人民幣。約25萬美元。

22歲再提取175萬人民幣。約25萬美元。

第22年累計(jì)提取50萬美元。生存總利益72.84萬美元。是總保費(fèi)的2.9倍。

保單第20年，剩余價(jià)值還能超過315萬人民幣。約45萬美元。

這個(gè)設(shè)計(jì)，我挺認(rèn)可。

它不是那種只適合慢慢領(lǐng)的產(chǎn)品。它就是給大額節(jié)點(diǎn)用錢準(zhǔn)備的。

不過你也要看清楚。

盛利2第138年預(yù)期生存總利益是465,882,814美元。是總保費(fèi)的1863.5倍。

這個(gè)數(shù)字更夸張。

我不會(huì)因?yàn)檫@個(gè)數(shù)字去推薦它。也不建議你因?yàn)檫@個(gè)數(shù)字沖動(dòng)。

盛利2真正值得看的，是15到20年。不是第138年。

如果你家目標(biāo)很明確。本科直接海外。18歲就要大額用錢。三款里我會(huì)優(yōu)先看安盛盛利2。

但如果你家更看重長期穩(wěn)定兌現(xiàn)。又不確定孩子是否本科出國。那就別只被中期爆發(fā)力吸引。

產(chǎn)品要跟路徑匹配。

路徑不清楚，產(chǎn)品越猛，越容易選偏。

怕提完錢保單縮水，永明星河尊享2的安全墊更厚

第三款，永明萬年青·星河尊享2。

它不是最會(huì)沖熱度的那一個(gè)。

但它有一個(gè)我很重視的點(diǎn)。

安全墊厚。

前22年，復(fù)歸紅利加保證利益占比超過50%。

這句話有點(diǎn)專業(yè)。說白了，就是收益里有一大塊更穩(wěn)。鎖住的比例更高。不是全部靠未來非保證分紅撐著。

教育金最怕不確定。

你可以接受收益少一點(diǎn)。但不能接受孩子關(guān)鍵年份，現(xiàn)金流突然打折。

永明這款的保證回本時(shí)間只有13年。比同類產(chǎn)品早了5到12年。

這一點(diǎn)，對保守家長很友好。

尤其是你不想把教育金做得太激進(jìn)。又希望后面還能靈活使用。

它的提取也不是一次性大額風(fēng)格。

18歲到25歲，每年可以靈活提取總保費(fèi)的8%-15%。

按總保費(fèi)25萬美元算，就是每年按比例安排教育金。可以根據(jù)本科、讀研、交換項(xiàng)目、海外實(shí)習(xí)去調(diào)整。

我喜歡它的地方，是提取后的心理壓力小。

復(fù)歸紅利占比高。提取后保單剩余現(xiàn)金價(jià)值，理論上更不容易被明顯打薄。

當(dāng)然，這里也要留邊界。

分紅險(xiǎn)里的非保證部分，依然不是承諾收益。它不能寫成確定拿到。

但永明這款的結(jié)構(gòu)，確實(shí)更偏安全和可持續(xù)。

如果你是非常保守的家長。我會(huì)讓你重點(diǎn)看永明。

尤其是你想一筆錢多用。

孩子讀書要用。畢業(yè)后備用要用。未來結(jié)婚、育兒，也想留一部分。

那永明的思路更順。

它不是沖刺型產(chǎn)品。它像一條比較穩(wěn)的長現(xiàn)金流。

三家公司放一起看，差別其實(shí)很清楚

再把三家公司和產(chǎn)品底子放一起。

友邦1919年成立。是恒生指數(shù)第一大成分股。香港澳門超過330萬客戶。

安盛總部在法國。成立于1817年。是全球最大的保險(xiǎn)集團(tuán)。資產(chǎn)規(guī)模約1萬億。

永明金融是加拿大第二大保險(xiǎn)公司。成立于1871年。香港永明始于1892年。

這些背景不是用來崇拜品牌的。

品牌大，不代表每款產(chǎn)品都適合。公司久，也不代表每個(gè)計(jì)劃都該買。

但教育金這種長周期產(chǎn)品，保司底子必須看。

尤其是分紅險(xiǎn)。你買的不是一年兩年。你買的是未來十幾年、幾十年的兌現(xiàn)能力。

從三款橫評看，性格很明顯。

友邦更像穩(wěn)健兌現(xiàn)型。長期復(fù)利表現(xiàn)突出。適合不想賭節(jié)奏的家庭。

安盛更像中期提取型。15到20年爆發(fā)力強(qiáng)。適合海外本科這種大額節(jié)點(diǎn)。

永明更像安全平衡型。前期保證和復(fù)歸占比更舒服。適合擔(dān)心提取后縮水的人。

2025年港險(xiǎn)分紅披露透明度要求提高后，家長其實(shí)更容易看清這些差異。

這是一件好事。

別被營銷話術(shù)帶跑偏。數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。

但數(shù)據(jù)也不能單獨(dú)看。

我對永明的判斷也放在這里。

它是15到30年收益和安全性的平衡王者。

但如果你只追求18歲一次性大額提款，它不如安盛直接。

如果你只追求長期高兌現(xiàn)和穩(wěn)感，它也未必比友邦更適合。

選教育金，不是找一個(gè)全能王。

是找一個(gè)最貼合孩子路徑的產(chǎn)品。

寫在最后：別先問哪款最好，先問錢怎么用

最后給你一個(gè)很直接的選擇。

如果你家大概率是國內(nèi)本科，再海外讀研。優(yōu)先看友邦環(huán)宇盈活。

它的優(yōu)勢是穩(wěn)增長，強(qiáng)兌現(xiàn)。18到24歲的領(lǐng)取節(jié)奏，也更貼近階梯教育。

如果你家已經(jīng)明確，本科就要去海外。18歲那年要大額資金。優(yōu)先看安盛盛利2。

它的中期現(xiàn)金價(jià)值和一次性提取能力，更適合這種開支。

如果你把安全放第一位。又希望教育金以后還能當(dāng)備用金。優(yōu)先看永明萬年青·星河尊享2。

它的安全墊更厚。提取也更靈活。適合一筆錢管很久。

這就是我的真實(shí)判斷。

不用糾結(jié)誰的絕對收益最高。教育金不是收益率競賽。

你家孩子未來怎么讀書。什么時(shí)候用錢。一次性用，還是分階段用。

這些問題，比多看0.1%的IRR更重要。

0~5歲確實(shí)是黃金窗口。越早規(guī)劃，復(fù)利的力量越明顯。

但早規(guī)劃，不等于急著買。

先把路徑想清楚。再挑產(chǎn)品。

這樣做，才不會(huì)被一張演示表牽著走。

大賀說點(diǎn)心里話

教育金這類產(chǎn)品，最怕買的時(shí)候只看收益，真正用錢時(shí)才發(fā)現(xiàn)取法不對。你要是還拿不準(zhǔn)路徑，可以先把家庭預(yù)算和孩子教育規(guī)劃梳理清楚，再談怎么買更省。