你好，我是大賀。

今天聊 永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險(xiǎn)計(jì)劃II」。簡(jiǎn)稱(chēng) 「永Y II」。

這款產(chǎn)品，我會(huì)放在跨境家庭的重點(diǎn)觀察名單里。

不是因?yàn)檠菔臼找娑嗥痢６撬讶伦龅帽容^完整。

底線(xiàn)。幣種。傳承。

2026年5月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看，香港CRS 2.0已經(jīng)在4月1日落地。資產(chǎn)透明度在提高。降息預(yù)期也還在。很多高凈值家庭現(xiàn)在關(guān)心的，已經(jīng)不是“圖上能沖多高”。

更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是：

錢(qián)放進(jìn)去，底線(xiàn)夠不夠硬。未來(lái)孩子去英國(guó)、加拿大、澳洲，貨幣跟不跟得上。人不在了，這張保單能不能按自己的意思走。

我對(duì)永Y II的判斷很直接。它不是只靠高演示收益吸引人的產(chǎn)品。它真正強(qiáng)的地方，是底層結(jié)構(gòu)。

永Y II真正強(qiáng)的，是五個(gè)硬指標(biāo)都占優(yōu)

我先把最關(guān)鍵的對(duì)比放出來(lái)。

永Y II這次拿來(lái)對(duì)比的，是市場(chǎng)里經(jīng)常被問(wèn)到的安S盛LII。一個(gè)是永Y II 3年繳。一個(gè)是安S盛LII 2年繳。

這兩張單，很多客戶(hù)會(huì)放在一起看。

但我會(huì)更偏向永Y II。

原因不復(fù)雜。關(guān)鍵指標(biāo)差距太明顯。

永Y II 保證10年回本。安S盛LII是 保證18年回本。中間差了 8年。

永Y II長(zhǎng)期保證IRR最高 1.00%。安S盛LII大概只有 0.2%-0.3%。保證收益這一項(xiàng)，永Y II是它的 3倍以上。

還有一個(gè)更容易被忽略的點(diǎn)。

永Y II的歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值，一經(jīng)公布即保證。安S盛LII的歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值，則是非保證。

這不是文字游戲。二三十年后，差距會(huì)很實(shí)在。

幣種上，永Y II的 USD、CNY、CAD、AUD 四大主流貨幣，收益完全一致。安S盛LII不同貨幣之間，收益存在差異。

傳承配置也更明顯。

永Y II有 3位后備持有人。還有 3位暫托人。并且含保費(fèi)豁免。安S盛LII是 1位后備持有人、1位暫托人，且無(wú)保費(fèi)豁免。

這幾個(gè)點(diǎn)放在一起看，我的立場(chǎng)很清楚。

如果你是跨境家庭。又在意長(zhǎng)期確定性。兩款里我會(huì)優(yōu)先看永Y II。

3年繳保證10年回本，這個(gè)底線(xiàn)很關(guān)鍵

買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，演示收益是預(yù)測(cè)。合同里的保證，才是承諾。

這個(gè)話(huà)我講過(guò)很多次。但很多人還是會(huì)被演示數(shù)字帶走。

尤其現(xiàn)在這個(gè)環(huán)境。2026年4月1日，香港CRS 2.0落地。涉及的資產(chǎn)類(lèi)型更廣。資產(chǎn)透明化壓力更大。

再疊加降息預(yù)期。定存和短債的吸引力在變?nèi)酢：芏嗳酥匦驴锤垭U(xiǎn)。看的其實(shí)是長(zhǎng)期鎖定能力。

永Y II在2026年初新增了 3年繳方案。

這一版最值得看的，是保證底線(xiàn)。

3年繳版本保證10年回本。預(yù)期最快 5年回本。長(zhǎng)期保證IRR最高 1.00%。

市場(chǎng)上有些同類(lèi)產(chǎn)品，保證回本要 15至18年。保證IRR只有大約 0.2%-0.3%。

這個(gè)差距，我不會(huì)輕描淡寫(xiě)。

回本時(shí)間短，不代表一定適合短期資金。但它說(shuō)明安全墊更厚。保證IRR更高，也不是讓你發(fā)財(cái)。它的意義是低谷里少受傷。

第20年，永Y II 3年繳預(yù)期回報(bào) 6.00%。第37年預(yù)期觸及 6.5%演示上限。

這里我也要提醒一句。

6.5%是演示上限，不是保證收益。我不會(huì)按這個(gè)數(shù)字下決定。我會(huì)先看保證回本和保證IRR。

永Y II這兩個(gè)點(diǎn)，確實(shí)站得住。

歸原紅利鎖定后，確定性會(huì)被時(shí)間放大

分紅險(xiǎn)最怕什么。

不是短期一年少一點(diǎn)。而是你以為已經(jīng)落袋的錢(qián)，其實(shí)還會(huì)變。

永Y II有個(gè)點(diǎn)，我認(rèn)為比演示收益更值得看。

歸原紅利一經(jīng)公布，現(xiàn)金價(jià)值及面值即刻成為合同保證。

說(shuō)白了。公布之后，它就進(jìn)了保證部分。后面市場(chǎng)波動(dòng)，不能隨便拿回去。

這個(gè)結(jié)構(gòu)，在同類(lèi)產(chǎn)品里屬于第一梯隊(duì)。

一梯隊(duì)代表是萬(wàn)年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計(jì)劃II。特點(diǎn)是歸原紅利面值和現(xiàn)金價(jià)值雙保證。

二梯隊(duì)包括信S明天、宏Z家傳承、環(huán)Y盈活、盈J天下。它們有歸原紅利。但歸原紅利現(xiàn)價(jià)不保證。

三梯隊(duì)是宏Z傳承這類(lèi)。主要看終期紅利。公布后也不保證。

短期看，這些差別不一定刺眼。拉到20年、30年，就不一樣了。

我不喜歡只看高演示的產(chǎn)品。尤其是給孩子教育金、家庭傳承金。錢(qián)不是拿來(lái)賭兌現(xiàn)率的。

底線(xiàn)先站住。后面的增長(zhǎng)才有意義。

六種保單貨幣，解決的是十年后的生活問(wèn)題

跨境家庭買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，最容易看錯(cuò)的地方，是貨幣。

不是今天選美元就一定錯(cuò)。也不是選人民幣就一定穩(wěn)。

真正麻煩的是，十年后的生活變了。

孩子可能去英國(guó)讀書(shū)。工作可能去了加拿大。父母養(yǎng)老在內(nèi)地。家庭開(kāi)支又在香港和海外之間切換。

這時(shí)一張單的貨幣靈活度，就很重要。

永Y II支持 美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元 六種保單貨幣。

其中 美元、人民幣、加元、澳元 四種貨幣，在目前假設(shè)下，預(yù)期回報(bào)完全一致。

這個(gè)設(shè)計(jì)，我是認(rèn)可的。

很多人民幣客戶(hù)會(huì)擔(dān)心。我選人民幣，會(huì)不會(huì)收益被“區(qū)別對(duì)待”。

在永Y II這里，至少這四個(gè)主流幣種沒(méi)有這個(gè)問(wèn)題。

這點(diǎn)對(duì)內(nèi)地家庭很友好。不用在生活便利和收益結(jié)構(gòu)之間硬選。

再看轉(zhuǎn)換規(guī)則。

從第 3個(gè)保單周年日 起，可以申請(qǐng)把保單貨幣換成另一種。轉(zhuǎn)換時(shí)，按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)匯率直接換算。不附加調(diào)整因子。

這句話(huà)很重要。很多產(chǎn)品看起來(lái)能換。但換的時(shí)候有調(diào)整。成本藏在規(guī)則里。

永Y II這個(gè)規(guī)則相對(duì)清爽。

當(dāng)然，匯率本身還是會(huì)波動(dòng)。這不是產(chǎn)品能替你消除的風(fēng)險(xiǎn)。但它沒(méi)有再疊一層調(diào)整因子。這點(diǎn)我會(huì)給正面評(píng)價(jià)。

更貼近日常使用的，是SunWallet。

它可以提取多達(dá) 17種貨幣。覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見(jiàn)幣種。

每年首次海外匯款手續(xù)費(fèi)為零。適用于永Y II等指定產(chǎn)品。

還可以指定收款人。提取后，直接打給配偶、父母、子女等。當(dāng)然，要符合審查要求。

這個(gè)功能對(duì)跨境家庭很實(shí)際。

比如孩子在英國(guó)。你不想先轉(zhuǎn)到自己賬戶(hù)。再換匯。再匯出去。

流程越長(zhǎng)，摩擦越多。手續(xù)費(fèi)、匯差、時(shí)間成本。每一刀都不大。加起來(lái)就是一筆錢(qián)。

貨幣不該把家庭生活鎖死。它應(yīng)該跟著生活走。

這也是我認(rèn)為永Y II更適合跨境家庭的原因。

傳承不是寫(xiě)個(gè)受益人，關(guān)鍵是鏈條不能斷

很多人買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，覺(jué)得受益人寫(xiě)好就行。

這個(gè)想法太簡(jiǎn)單了。

真正難的不是給誰(shuí)。是怎么給。誰(shuí)來(lái)管。什么時(shí)候給。出了意外后，還能不能按原意執(zhí)行。

尤其是孩子還小的家庭。一次性給一大筆錢(qián)，未必是好事。

錢(qián)給得太早。孩子可能管不住。錢(qián)給得太晚。又可能錯(cuò)過(guò)教育、成家、創(chuàng)業(yè)這些關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

永Y II在傳承設(shè)計(jì)上，做得比較完整。

它可以指定最多 3位后補(bǔ)保單主權(quán)人。并且設(shè)定先后順序。

主權(quán)人離世后，保單所有權(quán)依序轉(zhuǎn)移。免遺產(chǎn)承辦程序。

第一順位無(wú)法承接。自動(dòng)順延第二順位。再到第三順位。

這解決的不是“有沒(méi)有寫(xiě)名字”。解決的是鏈條會(huì)不會(huì)斷。

還有一個(gè)很實(shí)用的新增設(shè)計(jì)。保單暫托人。

永Y II可以為年幼的后補(bǔ)保單主權(quán)人，同時(shí)指定最多 3位保單暫托人。

孩子成年前，暫托人可以代為管理保單。權(quán)限由主權(quán)人提前設(shè)定。

比如每年可提取不超過(guò) 50%保單價(jià)值，用于教育開(kāi)支。

這就比簡(jiǎn)單指定受益人更細(xì)。

我會(huì)很看重這個(gè)功能。尤其是父母擔(dān)心自己不在場(chǎng)的時(shí)候。誰(shuí)來(lái)管錢(qián)。怎么管錢(qián)。能管到什么程度。

這些都要提前寫(xiě)清楚。

身故保障也可以按不同受益人拆分。

每個(gè)受益人可以設(shè)定不同支付方式。可以即時(shí)支付。也可以延后至孩子特定年齡。可以一筆過(guò)。也可以分期。

分期還能選定額或遞增。按月或按年都可以。

還有人生事件觸發(fā)。大學(xué)畢業(yè)。結(jié)婚。生育。這些節(jié)點(diǎn)可以額外觸發(fā)一筆支付。

這類(lèi)設(shè)計(jì)，不是花哨。它解決的是家庭真實(shí)場(chǎng)景。

有些孩子適合早拿。有些孩子適合慢慢拿。有些錢(qián)適合教育。有些錢(qián)適合成家。

一張傳承保單，最好別只給一個(gè)粗糙答案。

永Y II還支持無(wú)限次更換受保人。保單可以延續(xù)至新受保人終身。

這點(diǎn)對(duì)長(zhǎng)期傳承有意義。不是一代人用完就結(jié)束。

另外，保費(fèi)豁免機(jī)制也要看。

它覆蓋傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時(shí)出意外。未成年孩子接手保單等情形。

供款期最怕中斷。一旦中斷，前面的安排可能受影響。

有豁免機(jī)制，至少這條線(xiàn)更穩(wěn)。

對(duì)有未成年子女的家庭，我會(huì)把這項(xiàng)列為高優(yōu)先級(jí)。不是每張儲(chǔ)蓄險(xiǎn)都該買(mǎi)。但涉及傳承的單，不能只看收益。

寫(xiě)在最后：160年履約，是最后一層底氣

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是一年兩年的東西。

它是一份幾十年的契約。看產(chǎn)品，也要看公司。

永M金融（Sun Life）成立于 1865年。到現(xiàn)在已有 160年歷史。

永M品牌扎根香港，也已經(jīng)邁向 135周年。

在香港市場(chǎng)，每 7位香港居民 中，就有 1位 是永M客戶(hù)。它也是香港第三大強(qiáng)積金服務(wù)商。

這些數(shù)據(jù)不是收益承諾。但它們說(shuō)明了一件事。這家公司經(jīng)歷過(guò)很長(zhǎng)周期。

分紅險(xiǎn)還要看履約。

2024年，永M總現(xiàn)金價(jià)值履約比率穩(wěn)定在 91%-103% 之間。多款旗艦產(chǎn)品長(zhǎng)期保持 100%及以上 的兌現(xiàn)率。數(shù)據(jù)來(lái)源于永M官網(wǎng)。

我不會(huì)說(shuō)歷史一定代表未來(lái)。這句話(huà)太絕對(duì)。但在儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，歷史兌現(xiàn)記錄一定要看。

永Y II適合三類(lèi)人。

跨境生活已經(jīng)發(fā)生的人。未來(lái)子女可能海外升學(xué)的人。希望把傳承規(guī)則寫(xiě)細(xì)的人。

但短期資金別碰。需要三五年靈活周轉(zhuǎn)的錢(qián)，也不適合。這類(lèi)產(chǎn)品本質(zhì)上還是長(zhǎng)期資金工具。

我的最終判斷是：

永Y II不是最適合追短期收益的人。它更適合想把底線(xiàn)、幣種和傳承一次搭好的人。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

港險(xiǎn)產(chǎn)品很多。真正難的不是看懂一張演示表。是知道自己該用哪種結(jié)構(gòu)買(mǎi)，怎么買(mǎi)才不吃虧。如果你也在比較永Y II，或者想看同類(lèi)產(chǎn)品差異，可以把資料發(fā)我。我?guī)湍阋黄鹂础?/p>