你好，我是大賀。

最近有個數據讓我挺揪心的——全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元，而中國35歲以下的年輕人，想要體面養老至少需要163萬。

這意味著什么？光靠社保那點錢，真的不夠。

所以越來越多人開始關注港險儲蓄險，畢竟長期復利6-7% 的演示收益確實誘人。但問題來了：這些收益能兌現嗎？

今天咱們就來算筆賬，把香港15家保險公司的分紅數據扒個底朝天，看看誰是真金白銀在兌現，誰在悄悄縮水。

為什么分紅數據如此重要

買香港保險，保司過往的分紅數據很重要。透過這些數字，能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

養老這事急不得，咱們得先搞清楚兩個核心指標。

分紅實現率 = 實際派發分紅金額 ÷ 產品說明書演示分紅金額

比如承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，那就是100%；承諾200塊，實際只給150塊，那就是75%。

總價值實現率 = 實際總現金價值（保證收益+分紅）÷ 演示總現金價值

這個更關鍵，反映的是退保時能拿到手的錢，跟計劃書里演示的總額比差多少。

兩個指標都是越高越好，越高說明保司越靠譜。

國際老保司：誰是分紅王者

先看五大國際保司——保誠、友邦、宏利、永明、安盛。

為了讓數據更有參考價值，我只看10年以上的儲蓄險保單。為什么？

因為保單初期保證金額占比高，分紅不多、容易實現。但越往后，分紅在總收益中占比越高，這時候的數據才能真正反映保司的投資和分紅兌現能力。

友邦：穩如老狗，上限還高

友邦公布了62款分紅產品，其中38款是10年以上保單。

分紅實現率最高169%，最低也有64%。更關鍵的是，10年以上保單的總現金價值比率中位數達到97%，最差也有93%，方差小，波動極小。

什么概念？就是不管你買的是哪款產品，基本都能拿到計劃書演示的97% 左右。這個穩定性，在整個行業里都是頂級的。

友邦表現非常穩健，上限非常高。像「盈御多元貨幣計劃」連續3年達100%，「充裕未來2」更是連續7年達100%或以上。

永明、宏利：悶聲發財型

永明公布了28款分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數97%，方差小。

宏利公布了46款分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數94%，方差同樣很小。

這兩家的特點就是：不顯山不露水，但數據很扎實。永明、宏利、友邦都是表現相對比較穩，波動小，數據很扎實的保司。

對于養老規劃來說，穩比快更重要。未來幾十年的事情，誰也說不準，但這種穩定兌現的能力，能給你托住底。

安盛：中規中矩

安盛公布了35款分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數86%。

分紅波動不算大，但總現金價值比率的表現確實不及友邦、宏利和永明。86% 的中位數意味著，平均來看，你能拿到計劃書演示的86%左右。

保誠：過山車選手

保誠公布了44款分紅產品，27款是10年以上保單。

分紅實現率最高122%，最低只有16%。沒看錯，16%。

保誠整體水平也不錯，但是波動大點，分紅實現率兩極分化格外明顯，方差是五家里最大的。

這和它不采用平滑機制的分紅策略有關，完全跟著市場走。市場好的時候能給你超額驚喜，市場差的時候……你懂的。

小結

如果你追求的是養老儲備的確定性：

• 第一梯隊：友邦、永明、宏利——穩定性頂級
• 中規中矩：安盛
• 波動較大：保誠——適合能承受波動、愿意賭一把的人

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大老牌，還有一批"中堅力量"——萬通、富衛、周大福、忠意、安達、立橋人壽。

它們入港時間不算長，品牌沒那么響亮，但實力真的不容小覷。

萬通：低調的實力派

萬通母公司是美國萬通，成立于1851年，入港1975年，資歷比很多"老牌"還老。

公布了11款分紅產品，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%。

萬通母公司背景扎實，分紅表現非常穩定。沒有特別高的上限，但也沒有拉胯的下限，整體非常穩健。

周大福：近年最大黑馬

2024年周大福旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。

全線100% 是什么概念？就是不管你買的是哪款產品，保司都完完整整地兌現了承諾。

周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，非常牛，未來可以期待。償付率337%，穆迪A3評級，實力也是有保障的。

立橋人壽：小而美

立橋人壽成立于2010年，償付率1300%+，標普AA評級。

連續五年所有分紅產品實現率100%。雖然只公布了5款產品，樣本數量少，但100%的達成率還是很能說明問題的。

富衛：上限高，波動大

富衛資產規模527億美元，償付率292%，公布了51款分紅產品。

復歸紅利最大值190%，均值86%；終期紅利最大值115%，均值85%。

上限非常高，但波動區間也大。適合愿意承受一定波動、追求高收益的人。

忠意、安達

忠意公布了7款主要產品，實現率都在100%以上，樣本少但穩。

安達是巴菲特十大持股中唯一的保險股，資產規模2465億美元，償付率459%，標普AA評級。周年/復歸紅利最大值109%，均值84%，實力雄厚，分紅表現中規中矩。

小結

中堅力量里，哪家適合你？

• 穩定性最好：萬通、周大福
• 小而美：立橋人壽
• 追求高收益：富衛（需承受波動）
• 背景硬、穩健：忠意、安達

中資保司：國家隊的分紅答卷

中資保司在香港扎根時間不算久，但背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國壽海外：香港最大中資保司

國壽海外成立于1933年，入港1984年，資產規模611億美元，是香港最大的中資保險公司。

公布了64款分紅產品，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的分紅實現率。更關鍵的是，全線產品終期紅利100%達成，非常穩健。

終期紅利100% 達成意味著什么？意味著長期持有到最后，保司承諾的收益都能兌現。這對于養老規劃來說，太重要了。

中銀人壽：穩定輸出

中銀人壽資產規模255億美元，保費收入174億港元，穆迪A1評級。

公布了33款分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

中銀「非凡即享年金」連續6年周年紅利100%，這個穩定性真的沒話說。

太平香港：國資背書

太平香港成立于1929年，入港2015年，資產規模127億美元，償付率282%。

母公司是中國太平保險集團，財政部控股，妥妥的國家隊。公布了16款分紅產品，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

太保香港：新兵報到

太保香港入港時間最短，2021年才開始香港業務，償付率256%。

公布了4款分紅產品，周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。樣本少，但100%達成，未來可以期待。

小結

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣可以閉眼選。

國壽和中銀數據最多、最有參考性；太平和太保雖然樣本少，但100%達成率也很能說明問題。

分紅穩定性終極榜單

整個看下來，信息量確實很大。

如果只看"分紅穩不穩"，從這些最新數據里能很明顯看出：宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀等保司分紅數據足夠多，統計結果有參考性。

這些保司分紅實現率和總現金價值比率整體穩定，沒有出現極端偏差。從分紅穩不穩來看，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。

不過還是想說，不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它"判死刑"了。

儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現能力。

存錢是為了什么呢？對于養老規劃來說，就是為了幾十年后能有一筆確定的錢。選對保司，比追求那一兩個點的收益差距更重要。

大賀說點心里話

分紅數據只是選保司的第一步，怎么買、買多少、怎么搭配才能讓你的養老金最大化，這里面的門道還多著呢。