你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，服務(wù)過上百位高凈值客戶的跨境資產(chǎn)配置。

2025年初，人民幣兌美元匯率一度跌破7.3，10年期中美利差擴(kuò)大到300個(gè)基點(diǎn)的歷史高位。

很多客戶開始焦慮：手里的資產(chǎn)還只押注人民幣，是不是太冒險(xiǎn)了？

就在這個(gè)節(jié)骨眼上，保誠放了個(gè)大招——旗下王牌儲(chǔ)蓄險(xiǎn)**「信守明天」**悄悄上調(diào)收益。

28年預(yù)期IRR達(dá)到6.5%，全港最高。

這款產(chǎn)品我跟蹤了很久，今天就從資產(chǎn)配置的角度，幫你把它拆解清楚。

收益到底漲了多少？數(shù)據(jù)說話

很多人只看到"收益上調(diào)"四個(gè)字，但具體漲了多少、漲在哪里，說不清楚。

我拉了一下保誠官方的數(shù)據(jù)，以5年繳的美元保單為例，首45年預(yù)期回報(bào)全面上調(diào)，預(yù)期現(xiàn)價(jià)增長幅度在**1.5%-8%**不等。

具體看幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：

• 15年：預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值94,469美元，IRR 5.00%
• 25年：預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值206,735美元，IRR 6.35%
• 28年：IRR達(dá)到6.5%，行業(yè)最快觸及演示上限

這意味著什么？

15年5%的回報(bào)，對(duì)于中短期理財(cái)來說已經(jīng)相當(dāng)穩(wěn)了。25年6.35%，是目前市場(chǎng)最高水平。

28年6.5%，更是行業(yè)最快達(dá)到演示上限的產(chǎn)品。

再橫向?qū)Ρ纫幌率袌?chǎng)同類產(chǎn)品——第15年之后，保誠「信守明天」的收益都保持持續(xù)領(lǐng)先狀態(tài)。

聰明錢都在往哪走？看數(shù)據(jù)就知道了。

貨幣轉(zhuǎn)換+雙重紅利：兩個(gè)被低估的功能

收益高是一方面，但很多人忽略了「信守明天」在功能設(shè)計(jì)上的用心。

第一個(gè)亮點(diǎn)：真正的貨幣轉(zhuǎn)換

第3個(gè)保單周年日起，可以不限次數(shù)轉(zhuǎn)換保單貨幣，支持6種貨幣——美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

更關(guān)鍵的是，轉(zhuǎn)換后未來回報(bào)率與原有計(jì)劃下的相同貨幣一樣。

這一點(diǎn)很多人沒注意。市場(chǎng)上有些產(chǎn)品，貨幣轉(zhuǎn)換后會(huì)變成另一個(gè)計(jì)劃，條款和回報(bào)都可能不同。

但「信守明天」轉(zhuǎn)換后，保單條款和回報(bào)率都保持一致。

雞蛋不能放一個(gè)籃子里，這個(gè)道理大家都懂。

不過真正能做到靈活切換貨幣、又不損失回報(bào)的產(chǎn)品，市場(chǎng)上真不多。

第二個(gè)亮點(diǎn)：雙重紅利結(jié)構(gòu)

「信守明天」新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重結(jié)構(gòu)。

歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中。這意味著什么？分紅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

這兩年保誠紅利回撤的事鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，很多人因此對(duì)保誠產(chǎn)生了顧慮。

但「信守明天」的雙重紅利結(jié)構(gòu)，恰恰是針對(duì)這個(gè)痛點(diǎn)做的優(yōu)化——提取更靈活，對(duì)本金損耗更小。

傳承設(shè)計(jì)：自主傳承+自主入息

除了收益和貨幣靈活性，「信守明天」在傳承功能上也下足了功夫。

自主傳承選項(xiàng)

提供4種身故賠償支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付，以及新增的「自主傳承」。

「自主傳承」可以預(yù)先指定不同的身故賠償百分比，結(jié)合每月分期+經(jīng)歷特定人生事件時(shí)支付。

新增的人生事件觸發(fā)條件包括：非自愿性失業(yè)、離婚、買入住宅物業(yè)、更改主要居住城市。

這個(gè)設(shè)計(jì)很實(shí)用。比如你擔(dān)心孩子一次性拿到大筆錢會(huì)亂花，可以設(shè)置成分期支付。

如果孩子遇到失業(yè)、離婚這些人生變故，又可以觸發(fā)額外的賠付支持。

自主入息選項(xiàng)

第5個(gè)保單周年日起，可以設(shè)置自動(dòng)提取現(xiàn)金價(jià)值，定時(shí)、定額、指定收款人。

收款人可以是家人、雇員，甚至慈善機(jī)構(gòu)。

這相當(dāng)于把保單變成了一個(gè)"自動(dòng)發(fā)錢機(jī)器"，可以用來補(bǔ)充養(yǎng)老、支付子女教育費(fèi)用，甚至做慈善捐贈(zèng)。

「信守明天」的優(yōu)勢(shì)，不止于收益高，更在于它實(shí)現(xiàn)了增值與傳承的完美平衡。

保誠的投資能力，到底行不行？

說到保誠，繞不開這兩年的紅利回撤爭(zhēng)議。

很多人問我：保誠的分紅能兌現(xiàn)嗎？還能不能信？

我的看法是：單拉一年出來評(píng)價(jià)保司投資水平，是有失偏頗的。

拉長持有周期來看，保誠的幾款中長期存續(xù)產(chǎn)品實(shí)際表現(xiàn)，雖然免不了短暫的"回撤"，但基本都能重新回到預(yù)期的增值路徑。

從保誠2024年最新年報(bào)來看，這家老牌保司依然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的活力：

• 總投資資產(chǎn)達(dá)1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業(yè)務(wù)利潤達(dá)30.78億美元，同比增長11%，創(chuàng)下新紀(jì)錄

再看投資風(fēng)格——保誠的權(quán)益類資產(chǎn)占比50.3%，顯著高于行業(yè)平均水平，股債配比幾乎五五分。

這意味著什么？權(quán)益類投資占比高，在帶來更高投資收入的同時(shí)，也可能帶來較大的收益波動(dòng)性。

所以，保誠更適合長期主義者。

另一方面，保誠在長達(dá)20年的分紅收益披露數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品平均回報(bào)率高達(dá)5%-6%。

長期來看，保誠這家老牌保司，與其他同行在投資能力上的差距不會(huì)過于懸殊。

短期的波動(dòng)，也不能就此判定未來會(huì)持續(xù)低迷。

誰適合買「信守明天」？

說了這么多，最后回到核心問題：這款產(chǎn)品到底適合誰？

先說結(jié)論：保誠「信守明天」收益上調(diào)后，相當(dāng)于給中期增值裝了加速器。

根據(jù)胡潤百富2025白皮書的數(shù)據(jù)，**56%的高凈值人群計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品，其中境外保險(xiǎn)占比28%居首，香港以52%**占比成為首選投資地。

配置美元資產(chǎn)不是崇洋媚外，而是風(fēng)險(xiǎn)分散的基本常識(shí)。

匯率波動(dòng)是風(fēng)險(xiǎn)也是機(jī)會(huì)。2025年人民幣匯率破7.3，如果你的資產(chǎn)還只押注單一貨幣，確實(shí)需要重新審視一下配置結(jié)構(gòu)。

「信守明天」支持6種貨幣靈活轉(zhuǎn)換，可以根據(jù)匯率變化調(diào)整持倉貨幣，這在當(dāng)前環(huán)境下非常實(shí)用。

從產(chǎn)品特性來看，我總結(jié)了三類適合的人群：

第一類：中期理財(cái)需求者

如果你的資金規(guī)劃周期在15-25年，比如為孩子準(zhǔn)備教育金、為自己準(zhǔn)備養(yǎng)老補(bǔ)充，「信守明天」的中期收益非常有競(jìng)爭(zhēng)力。

15年5%、25年6.35%，在港險(xiǎn)市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。

第二類：有傳承規(guī)劃的家庭

自主傳承、自主入息這些功能，解決了很多家庭的痛點(diǎn)。

你可以精確控制財(cái)富如何傳遞給下一代，在什么時(shí)間點(diǎn)、以什么方式支付，甚至可以設(shè)置人生事件觸發(fā)條件。

對(duì)既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產(chǎn)品幾乎找不到短板。

第三類：愿意長期持有的投資者

保誠的投資風(fēng)格偏進(jìn)取，權(quán)益類資產(chǎn)占比高，這意味著短期可能有波動(dòng)。

但如果你做好了長期持有的準(zhǔn)備，保誠的歷史分紅數(shù)據(jù)證明，拉長周期來看，回報(bào)是可以兌現(xiàn)的。

大家在選擇產(chǎn)品的時(shí)候，"適配性"很重要。

不是所有人都適合保誠，也不是所有人都適合「信守明天」。如果你是追求短期穩(wěn)定、無法接受任何波動(dòng)的投資者，可能需要考慮其他選擇。

但如果你認(rèn)同長期主義，愿意用時(shí)間換空間，同時(shí)又有多幣種配置和傳承規(guī)劃的需求，「信守明天」在當(dāng)前市場(chǎng)上確實(shí)是一個(gè)值得認(rèn)真考慮的選項(xiàng)。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就差不多了，但怎么買、怎么省錢，才是很多人真正關(guān)心的問題。