你好，我是大賀。

今天聊宏利這兩款。宏摯傳承和宏摯家傳承。

截至2026年05月10日，這兩個(gè)產(chǎn)品放在一起看，挺有意思。

不是新款來(lái)了，老款就該退場(chǎng)。

也不是老款強(qiáng)，新款就沒(méi)意義。

我更愿意把它們看成一組分工。

你這筆錢打算放多久。

這個(gè)問(wèn)題，比產(chǎn)品名字更重要。

45歲媽媽給孩子攢留學(xué)錢。可能看的是15年到20年。

30歲白領(lǐng)做養(yǎng)老規(guī)劃。可能看的是30年以后。

50歲老板想留給孫輩。可能看的是更長(zhǎng)的傳承周期。

時(shí)間賬不一樣。

選擇就不該一樣。

先搞清楚你要啥，再聊買啥。

宏摯家傳承來(lái)了，但宏摯傳承沒(méi)退場(chǎng)

宏利今年出了新產(chǎn)品，叫宏摯家傳承。

這個(gè)產(chǎn)品很有宏利味道。

不派發(fā)復(fù)歸紅利。

只保留終期紅利。

演示收益上，宏摯家傳承第27年登頂6.5%。

按目前這些產(chǎn)品看，它是登頂速度最快的選手。

這個(gè)設(shè)計(jì)很明顯。

它就是按6.5%時(shí)代重新做出來(lái)的。

你看同一批老產(chǎn)品。

友邦盈御3已經(jīng)退居二線。

萬(wàn)通富饒千秋也換代了。

保誠(chéng)的信守明天還在。

永明的星河尊享也還在。

但底層都已經(jīng)按6.5%重新設(shè)計(jì)過(guò)。

正常想法是，新產(chǎn)品接老產(chǎn)品的班。

宏摯家傳承接宏摯傳承的班。

但我看完數(shù)據(jù)后，不太這么認(rèn)為。

這倆不是接力關(guān)系。更像唱二人轉(zhuǎn)。

宏摯傳承沒(méi)有老到不能打。

宏摯家傳承也不是單純替代它。

它們各自吃一段時(shí)間。

20年以內(nèi)，宏摯傳承還是很強(qiáng)。

20年以后，宏摯家傳承開(kāi)始上桌。

這個(gè)判斷很關(guān)鍵。

別被“新產(chǎn)品”三個(gè)字帶著走。

也別因?yàn)楹険磦鞒羞^(guò)去很猛，就默認(rèn)它長(zhǎng)期都最優(yōu)。

產(chǎn)品選擇這事兒得分人。

尤其是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

你要先問(wèn)自己一句。

這筆錢到底什么時(shí)候用。

20年以內(nèi)，宏摯傳承還是很難繞開(kāi)

我們先看5年繳。

同樣是年保費(fèi)10萬(wàn)美元。

總保費(fèi)50萬(wàn)美元。

0歲女寶寶做演示。

第6年，宏摯傳承和宏摯家傳承的IRR都是0.00%。

友邦環(huán)宇盈活是**-3.12%**。

保誠(chéng)信守明天是**-6.94%**。

這個(gè)節(jié)點(diǎn)就能看出一點(diǎn)。

宏摯傳承前期回得很快。

再往后看。

第10年，宏摯傳承IRR是4.29%。

其他5年交產(chǎn)品，大概在3.11%到3.60%。

差距不小。

不是差0.1、0.2。

而是接近一個(gè)點(diǎn)。

第18年，宏摯傳承到5.93%。

友邦和保誠(chéng)還在5.45%到5.46%。

第20年，宏摯傳承跑滿6.00%。

其他5年交產(chǎn)品在**5.8%**附近。

這就是宏摯傳承最硬的地方。

同期5年繳。20年以內(nèi)，它確實(shí)無(wú)人能打。

這里我說(shuō)得直接一點(diǎn)。

如果你的儲(chǔ)蓄計(jì)劃，就是20年以內(nèi)。

宏摯傳承仍然是我會(huì)優(yōu)先看的產(chǎn)品。

不是因?yàn)樗猪憽?/p>

是因?yàn)檫@個(gè)區(qū)間的數(shù)據(jù)太強(qiáng)。

很多家庭來(lái)做港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄，并不是為了看50年。

尤其是內(nèi)地家庭。

孩子教育金。

海外留學(xué)金。

婚嫁金。

或者自己退休前后的補(bǔ)充現(xiàn)金流。

這些錢通常都有明確時(shí)間點(diǎn)。

2025年內(nèi)地赴港澳和海外留學(xué)人數(shù)繼續(xù)上升。

很多家庭也感受到一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

每人每年5萬(wàn)美金購(gòu)匯額度，并不寬松。

學(xué)費(fèi)、住宿、生活費(fèi)放在一起。

壓力不小。

這種場(chǎng)景下，錢什么時(shí)候能用，很重要。

20年內(nèi)要用。

我不建議你只盯著“長(zhǎng)期6.5%”。

你更該看前20年的現(xiàn)金價(jià)值和IRR。

宏摯傳承在這個(gè)區(qū)間，優(yōu)勢(shì)非常明顯。

當(dāng)然，演示就是演示。

不是保證。

分紅類產(chǎn)品永遠(yuǎn)不能把演示當(dāng)確定收益。

但不同產(chǎn)品之間做橫向比較時(shí)，演示軌跡仍然有參考價(jià)值。

尤其是同繳費(fèi)期。

同總保費(fèi)。

同年齡性別。

這個(gè)對(duì)比就有意義。

我見(jiàn)過(guò)太多客戶買錯(cuò)產(chǎn)品后悔的。

不是產(chǎn)品不好。

是時(shí)間不匹配。

孩子18年后用錢。

你非要買一個(gè)30年后才發(fā)力的東西。

賬面很漂亮。

到用錢那天，可能就很別扭。

別被數(shù)字上頭。

你要看自己的用錢節(jié)奏。

宏摯傳承為什么跑得快

宏摯傳承為什么能這么猛。

核心在結(jié)構(gòu)。

它只有一層非保證。

就是終期紅利。

沒(méi)有復(fù)歸紅利。

大多數(shù)港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，非保證會(huì)分兩層。

一層是復(fù)歸紅利。

每年宣告一次。

宣告后一般不會(huì)往下調(diào)。

另一層是終期紅利。

通常到保單終止或退保時(shí)才派發(fā)。

復(fù)歸紅利的好處是穩(wěn)。

它有鎖定感。

但它也會(huì)影響前期增速。

宏摯傳承不走這個(gè)路子。

它把籌碼更多壓在終期紅利上。

說(shuō)白了。

沒(méi)有復(fù)歸紅利這層“緩沖墊”。

資金配置就可以更集中地往長(zhǎng)期收益跑。

這也是它前20年演示IRR能這么快的原因。

還有一個(gè)點(diǎn)。

保證層比較薄。

交完5年保費(fèi)后。

到第10年。

宏摯傳承保證能拿回總保費(fèi)的60%。

宏摯家傳承是64%。

一個(gè)是30萬(wàn)。

一個(gè)是32.1萬(wàn)。

保證部分更厚，當(dāng)然更安心。

但保證部分通常增速慢。

保證層壓薄一點(diǎn)。

更多錢就能跑去終期紅利那邊滾。

第10年看終期紅利。

宏摯傳承有40萬(wàn)左右。

宏摯家傳承同期是34萬(wàn)左右。

這多出來(lái)的差距。

就是前期IRR領(lǐng)先的重要來(lái)源。

代價(jià)也很清楚。

宏摯傳承保證回本要到第18年。

宏摯家傳承是第16年。

這不是小細(xì)節(jié)。

這是產(chǎn)品性格。

宏摯傳承更進(jìn)攻。保證層更薄。前期演示收益更猛。

我會(huì)喜歡它的20年表現(xiàn)。

但我不會(huì)把它說(shuō)成沒(méi)有代價(jià)。

所有事情都得兩面看。

蘿卜不能兩頭切。

你想拿更高演示收益。

就要接受保證回本慢一點(diǎn)。

你想保證層更舒服。

就不要幻想前期效率還同樣夸張。

適合自己的才是最好的。

第22年開(kāi)始，宏摯家傳承接管長(zhǎng)期區(qū)間

再往后看。

故事就變了。

宏摯傳承在20年內(nèi)強(qiáng)。

但20年以后，它的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始被抹平。

真正的拐點(diǎn)在第22年。

第22年，宏摯家傳承IRR反超宏摯傳承。

宏摯家傳承到第27年登頂6.50%。

保誠(chéng)信守明天是第28年登頂。

宏摯傳承要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。

這個(gè)差距很大。

有人會(huì)問(wèn)。

宏摯傳承未來(lái)分紅會(huì)不會(huì)比演示更好。

會(huì)不會(huì)提前到6.5%。

我傾向于保守看。

按100%分紅實(shí)現(xiàn)率，它就是6%左右的水平。

要提前到6.5%，分紅實(shí)現(xiàn)率就要明顯超額。

站在保司角度。

維持100%。

或者略高一兩個(gè)百分點(diǎn)。

已經(jīng)可以交卷。

要長(zhǎng)期多給10%、20%。

這個(gè)動(dòng)力不強(qiáng)。

20年以后，宏摯傳承就不能再拿過(guò)去的強(qiáng)勢(shì)慣性來(lái)判斷。

它和6.5%時(shí)代新產(chǎn)品相比。

長(zhǎng)期可比性會(huì)下降。

這時(shí)候，宏摯家傳承的意義就出來(lái)了。

它不是替代宏摯傳承的全部。

它是接管更長(zhǎng)期的錢。

尤其是30年、40年以后。

比如傳承規(guī)劃。

比如孫輩教育。

比如長(zhǎng)期家庭資產(chǎn)安排。

這里可以順帶說(shuō)一個(gè)背景。

2025年家族信托存續(xù)規(guī)模已經(jīng)突破8000億人民幣。

但很多家族信托起投門檻在1000萬(wàn)附近。

這會(huì)把大量中產(chǎn)家庭擋在門外。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是家族信托。

別混為一談。

但它可以做一部分類傳承安排。

而且門檻低很多。

對(duì)于中產(chǎn)家庭來(lái)說(shuō)。

20年以上的長(zhǎng)期傳承需求，確實(shí)值得認(rèn)真看。

宏摯家傳承就是這個(gè)場(chǎng)景里的產(chǎn)品。

不過(guò)，我對(duì)它也不是完全放心。

看終期紅利軌跡。

第10年，宏摯傳承終期紅利是40.1萬(wàn)。

宏摯家傳承是34.3萬(wàn)。

第22年，宏摯傳承是106.0萬(wàn)。

宏摯家傳承是106.3萬(wàn)。

剛好反超。

第27年，宏摯傳承是158.7萬(wàn)。

宏摯家傳承是185.7萬(wàn)。

差距一下拉開(kāi)到27萬(wàn)。

再看增速。

Y10到Y(jié)20。

宏摯傳承終期紅利CAGR是8.3%。

宏摯家傳承是9.4%。

Y20到Y(jié)27。

宏摯傳承是8.6%。

宏摯家傳承到了11.9%。

這個(gè)速度，說(shuō)實(shí)話，我有點(diǎn)慌。

不是說(shuō)它一定做不到。

而是這種演示軌跡，對(duì)長(zhǎng)期投資回報(bào)要求更高。

終期紅利越集中。

未來(lái)分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)最終收益影響越大。

這句話一定要記住。

宏摯家傳承適合長(zhǎng)期錢。也更考驗(yàn)?zāi)銓?duì)波動(dòng)的承受力。

20年以上，我會(huì)優(yōu)先看宏摯家傳承。

但我不會(huì)讓一個(gè)保守型客戶只看第27年6.5%。

那個(gè)數(shù)字漂亮。

條件也重。

宏利憑什么給出這么高的長(zhǎng)期預(yù)期

那接下來(lái)就要問(wèn)。

宏利到底靠什么撐住這個(gè)預(yù)期。

宏利分紅基金規(guī)模在香港排名第三。

規(guī)模是3000多億。

這個(gè)體量不小。

宏利債券比例大概**43%**左右。

權(quán)益配置比例也有30%多。

排在保誠(chéng)、友邦后面。

它的資產(chǎn)分類更復(fù)雜。

除了債券和股權(quán)。

還有物業(yè)、衍生品、再保險(xiǎn)這些。

更值得看的，是宏利的精算假設(shè)。

宏利10年期是5.67%。

20年期是6.47%。

這是同行里最高的。

其他公司10年期普遍在**5%**左右。

20年期普遍在6%以內(nèi)。

這個(gè)意思很直接。

宏利對(duì)自己的投資能力，確實(shí)比較有信心。

我也去看了一個(gè)線索。

宏利有約617億加元的另類長(zhǎng)期資產(chǎn)。

也就是ALDA。

里面包括基礎(chǔ)設(shè)施、私募股權(quán)、林木、農(nóng)地。

這類資產(chǎn)流動(dòng)性低。

鎖定期長(zhǎng)。

理論上可以賺到比公開(kāi)市場(chǎng)更高的長(zhǎng)期回報(bào)。

如果這個(gè)溢價(jià)真實(shí)存在。

它確實(shí)可以支撐更高的折現(xiàn)率假設(shè)。

但我必須把邊界說(shuō)清楚。

財(cái)報(bào)沒(méi)有直接寫。

因?yàn)锳LDA，所以折現(xiàn)率能到6.47%。

這只是一個(gè)合理推測(cè)。

不能當(dāng)結(jié)論。

再看分紅相關(guān)數(shù)據(jù)。

宏利2024年現(xiàn)價(jià)比值率是82.8%。

保誠(chéng)是81.3%。

宏利只是高一點(diǎn)點(diǎn)。

如果ALDA優(yōu)勢(shì)特別強(qiáng)。

我原本會(huì)以為分紅達(dá)成表現(xiàn)能拉開(kāi)更大差距。

現(xiàn)在看，并沒(méi)有。

這里有幾種可能。

ALDA回報(bào)周期還沒(méi)到。

近年市場(chǎng)環(huán)境拉低了表現(xiàn)。

或者這個(gè)優(yōu)勢(shì)本來(lái)就沒(méi)那么大。

我不想硬把話說(shuō)滿。

僅憑公開(kāi)資料，不能說(shuō)宏摯家傳承資產(chǎn)池更激進(jìn)。

只能說(shuō)。

它的演示軌跡，對(duì)長(zhǎng)期投資回報(bào)要求更高。

這點(diǎn)我有保留。

說(shuō)不上多嚴(yán)重。

但你要知道。

安盛盛利2的2年繳，不能簡(jiǎn)單拿來(lái)壓宏利

聊宏利這兩個(gè)。

繞不開(kāi)安盛盛利2至尊。

它支持2年期繳費(fèi)。

很多人會(huì)拿它來(lái)比較。

安盛盛利2兩年交。

第18年率先破6%。

比宏摯傳承早兩年。

第20年，安盛盛利2 IRR是6.21%。

宏摯傳承是6.00%。

第5年看。

宏摯傳承IRR是**-15.95%**。

安盛盛利2是0.05%。

這些數(shù)字確實(shí)好看。

但這個(gè)比較，不能太粗暴。

一個(gè)是5年交。

一個(gè)是2年交。

啟動(dòng)時(shí)間不一樣。

錢進(jìn)場(chǎng)的節(jié)奏也不一樣。

同樣總預(yù)算50萬(wàn)美元。

安盛是每年25萬(wàn)。

兩年交完。

宏利是每年10萬(wàn)。

五年交完。

錢更早進(jìn)場(chǎng)。

賬戶體量自然更容易做大。

看賬戶總現(xiàn)金價(jià)值。

第10年。

宏摯傳承是70.1萬(wàn)。

宏摯家傳承是66.4萬(wàn)。

安盛盛利2是78.2萬(wàn)。

第30年。

宏摯傳承是260.7萬(wàn)。

宏摯家傳承是292.7萬(wàn)。

安盛盛利2是320.5萬(wàn)。

安盛的賬戶絕對(duì)值全程最高。

但這里要分清兩個(gè)概念。

IRR看效率。

賬戶值看體量。

2年繳贏在錢早進(jìn)場(chǎng)。

5年繳贏在資金壓力更低。

如果你本來(lái)就準(zhǔn)備一次性完成配置。

我會(huì)更偏向安盛2年繳。

或者說(shuō)，預(yù)繳安盛2年。

比預(yù)繳宏利5年更合適。

這個(gè)判斷我比較明確。

一次性資金充足，想盡快進(jìn)場(chǎng)，安盛盛利2更順。

但對(duì)大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)。

一次性或兩年內(nèi)拿出50萬(wàn)美元。

壓力并不小。

港險(xiǎn)投保里，5年繳仍然是主流。

這時(shí)候，宏摯傳承和宏摯家傳承就有意義。

它們不是賬戶絕對(duì)值最大。

但繳費(fèi)節(jié)奏更友好。

資金壓力更低。

對(duì)于家庭現(xiàn)金流來(lái)說(shuō)，這不是小事。

我常說(shuō)，別只看產(chǎn)品高低。

要看自己現(xiàn)金流能不能扛。

很多人做配置時(shí)很興奮。

看見(jiàn)賬戶值高，就想上。

到了第二年、第三年。

現(xiàn)金流緊了。

反而很被動(dòng)。

這種情況我見(jiàn)過(guò)太多。

適合自己的才是最好的。

如果你資金很寬裕。

安盛2年繳可以重點(diǎn)看。

如果你更希望分5年慢慢交。

又看重20年內(nèi)效率。

宏摯傳承更合適。

如果你看的是20年以后。

并且能接受更強(qiáng)的終期紅利波動(dòng)。

宏摯家傳承更匹配。

對(duì)號(hào)入座。

別硬套。

寫在最后：選宏利這兩款，先看自己能不能扛波動(dòng)

回到產(chǎn)品本身。

宏摯傳承和宏摯家傳承有一個(gè)共同點(diǎn)。

都100%押在終期紅利上。

沒(méi)有復(fù)歸紅利逐年鎖定。

這就是它們的性格。

高演示收益的背后，是更集中的非保證收益。

要拿高收益。

就要接受高波動(dòng)。

沒(méi)有復(fù)歸紅利。

中途有提領(lǐng)需求時(shí)，就會(huì)從終期紅利里提。

這會(huì)影響后面的高預(yù)期收益。

早期要頻繁取錢的人。

這兩款都不舒服。

我的判斷很簡(jiǎn)單。

20年內(nèi)，宏摯傳承仍然優(yōu)先。

20年以后，宏摯家傳承開(kāi)始接管。

接受不了終期紅利波動(dòng)，或者中途確定要頻繁提領(lǐng)，這兩款都不合適。

宏摯家傳承繼承了宏摯傳承的大部分特點(diǎn)。

但不能完全替代宏摯傳承。

宏摯傳承也不是過(guò)氣產(chǎn)品。

只是它最強(qiáng)的區(qū)間，在20年內(nèi)。

宏摯家傳承也不是穩(wěn)贏產(chǎn)品。

它長(zhǎng)期演示漂亮。

但終期紅利增速要求更高。

你要有一顆大心臟。

選港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，別只問(wèn)哪款收益高。

你先問(wèn)自己。

這筆錢什么時(shí)候用。

能不能長(zhǎng)期不動(dòng)。

能不能接受非保證波動(dòng)。

這幾個(gè)問(wèn)題想明白了。

產(chǎn)品選擇就清楚很多。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在宏摯傳承、宏摯家傳承、盛利2之間糾結(jié)，別急著按演示收益下決定。把繳費(fèi)節(jié)奏、用錢時(shí)間、提領(lǐng)需求放在一起看，往往能少走很多彎路。