你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組產品。

這次升級，我覺得不是小修小補。它的重點很清楚。貨幣更寬。傳承更細。失能安排更完整。

但我最關心的，還是一個字。

穩。

2026年5月10日這個時間點再看港險，背景已經不一樣了。全球利率中樞在往下走。國內存款利率也在低位。長期現金流規劃，不能只看演示數字。

咱們要的就是個穩。

保證的才是自己的。

丘吉爾當年把50億美元證券，放進了永明的地下金庫

講永明，我會先講一個老故事。

二戰期間，英國啟動過一次高度機密的行動。叫魚雷行動。目標很直接。把英國的黃金和證券轉移出去。

當時轉移的資產規模很大。25億美元黃金。還有50億美元有價證券。

這批證券后來去了哪里？

去了加拿大。存進了永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。

永明不是旁邊幫忙的角色。它是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。

這件事的分量很重。

說白了，丘吉爾當時確實是把英國的金融血脈，托付給了永明金融的地下室。

戰后，這50億美元證券完全無損地歸還給英國政府。

還有一個細節。1944年，永明認購了1.8億加元加拿大政府戰爭債券。也是英國戰爭債券活動里的單筆最大認購方。

我不喜歡把歷史故事講成神話。

但保險公司這類機構，看的是長跑。不是一兩年漂亮。也不是一張演示表好看。

它要經歷戰爭。危機。疫情。利率周期。還要把承諾兌現。

這一點，永明的歷史確實有說服力。

星河系列2這次升級，主要看三件事

回到產品。

星河系列2這次升級，核心有三件事。

第一，新增3種保單貨幣。新加坡元。歐元。迪拉姆。

第二，新增受益人保單暫托安排。受保人身故后，保單可以繼續傳承。

第三，優化喪失行為能力支援服務。新增喪失行為能力轉讓安排。

這三件事看起來分散。

其實背后是一條線。

永明想解決的，不只是收益問題。還有跨幣種生活。家庭傳承。極端情況下的保單控制權。

這就比較適合長期資金。

尤其適合把保單當成未來現金流底倉的人。

貨幣從6種擴到9種，核心是少折騰

原來星河系列支持6種貨幣。美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

這次新增3種。新加坡元、歐元、阿聯酋迪拉姆。

合起來就是9種保單貨幣。

這個升級，我是認可的。

現在很多家庭的錢，不只服務一個地方。孩子可能在海外讀書。父母可能跨境養老。自己可能有海外就醫安排。資產也未必只盯著美元。

貨幣選擇越窄，未來換匯成本越容易被動。

永明這次把亞洲、歐洲、中東幾個方向都補上了。這個布局是貼合時代的。

更關鍵的是，5種核心貨幣回報相同。

美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元。保證及預期回報完全一致。

這一點很少見。

很多產品一換幣種，收益表就變了。人民幣一套。美元一套。客戶最后還是要在收益和匯率之間糾結。

星河系列2把這個問題壓低了。

再加上SunWallet。可以實現全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續費。

說白了，它想做的是“全球生活，一單搞定”。

我不會說它能消滅所有匯率風險。那不現實。

但它確實能減少很多不必要的換匯動作。尤其是未來有海外教育、旅居、養老、醫療需求的家庭。

這種功能不是噱頭。

用得到的人，會很有感。

受益人保單暫托，是傳承結構的再加固

第二個升級，是受益人保單暫托。

這塊比較容易聽著復雜。我講白一點。

受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權人。

受益人是未成年人時，也可以由保單暫托人接管。

這就把保單傳承從單點安排，變成了接力安排。

它的結構是3+3+3。

可指定受益人暫托3位。后補保單主權人3位。保單暫托人3位。

最后形成的是：

持有人 → 后備持有人 → 暫托人。

這就是管家式類信托傳承的再升級。

我對這個功能的評價很直接。

有傳承需求的家庭，很應該重視它。

很多家庭買儲蓄險，只看第幾年回本。第幾年IRR多少。

但真正到了傳承場景，最怕的不是少賺一點。最怕的是權利不清楚。接不住。家里人扯皮。

高凈值家庭尤其如此。

保單不是只有錢。還有控制權。領取權。未來誰來管。誰來接。

這些事情提前寫清楚，價值很高。

失能安排別嫌晦氣，真出事時很關鍵

第三個升級，是喪失行為能力支援。

這個話題不討喜。

但我做長期現金流規劃，反而很看重它。

星河系列2可以預先指定一名或多名家人，作為喪失行為能力后保單轉讓的繼承人。

也可以定義100%轉讓。或者25%比例以上的多人轉讓。

保障金領取人也升級了。

原來只能指定1位。現在可以按優先順序指定最多3位。

還可以定義100%領取保障。或者25%比例以上的多人領取保障及領取順序。

這不是悲觀。

這是把最壞情況先想清楚。

明天和意外，咱們永遠不知道哪個先來。早點預設，不是給自己添堵。是不想給家人增負。

尤其是家里資產結構復雜的人。

保單一旦沒人能處理，現金流就可能卡住。家人可能急著用錢，卻拿不到。或者不知道怎么操作。

我會把這類功能看成底層安全閥。

平時不用。真遇到事，就很重要。

星河尊享2的1%保證回報，是我最看重的地方

講完升級，再講產品本身。

我重點看星河尊享2。

它最硬的一點，是長遠保證收益高達1%。

市場上熱門港險，保證收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之間。

星河尊享2和星河傳承2，做到1.00%。

這個數字不夸張地說，很稀缺。

看5年交熱門港險保證峰值對比。

永明星河尊享2、星河傳承2是1.00%。宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創富是0.60%。萬通富饒千秋是0.55%。周大福匠心傳承2是0.47%。

再往后看。保誠信守明天0.37%。友邦環宇盈活0.32%。友邦盈御30.32%。富衛盈聚天下20.32%。安盛盛利20.23%。安盛摯匯0.21%。

我為什么這么在意保證回報？

因為分紅再好，也不是保證。

演示再漂亮，也要看未來兌現。

保證的才是自己的。

在2026年的利率環境里，這點更重要。

IMF在2025年10月更新的《世界經濟展望》里提到，2026年全球主要央行平均政策利率，較2024年高點預計下降約150個基點。

國內存款利率也很低。2025年10月起，國有六大行3年期定期存款掛牌利率降至1.25%。

這就是現實。

長期利率往下走。你能提前鎖住一點確定性，它的價值會被放大。

星河尊享2不是只靠保證收益。

在美元2年繳悲觀情境下，它的預期總內部回報率也不弱。

10年2.00%。20年4.32%。30年4.64%。70年4.71%。100年4.69%。

同期盛利2悲觀情境下，10年是0%。20年3.57%。30年3.88%。100年4.46%。

這組數據，我會這么看。

盛利2不是差產品。它有自己的優勢。尤其是早期提領表現，確實漂亮。

但星河尊享2更像一個穩健底倉。

它的悲觀情境表現能扛。保證回報也更厚。長期現金流規劃，我會更偏向它。

尤其是保守型家庭。

短期收益你可以不追。底層確定性不能太薄。

再看保證內部回報率。

美元2年繳下，星河尊享2從第60年起穩定在1.00%。盛利2從第60年起大概在0.22%-0.23%。

這就是差距。

有些人會說，第60年太遠了。

我理解。

但傳承險和長期現金流產品，本來就不是只看10年。你要給孩子。給孫輩。給自己晚年留現金流。那長期賬算下來才是真本事。

566提領，更能看出它適合做現金流

再看提領。

這里用的是「566」提領方案。保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

這類方案很適合模擬養老現金流。也適合做家庭長期被動收入。

從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直占據榜首。

第30年，星河尊享2剩余現金價值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保誠信守明天是600,447美元。

早期盛利2略領先。

但到了長期，星河尊享2的穩定性就出來了。

第100年，星河尊享2約34,730,588美元。盛利2是34,730,587美元。宏摯傳承是34,730,587美元。

我對這組數據的判斷很明確。

求穩的朋友，我更推薦星河尊享2。

盛利2能不能選？能。

能承受市場波動的人，選盛利2無可厚非。

但它的保證收益峰值只有大約0.25%。提領取決于市場和分紅表現的程度更高。

你要的是彈性。可以看盛利2。

你要的是穩。星河尊享2更合適。

這就是我做現金流規劃時的偏好。

別被短期數據忽悠了。

長期每年提錢，還要賬戶里有底。這個事情不是靠一兩年領先就能說明問題。

人民幣保單和美元保單同收益，這點很少見

還有一個點，很多人會忽略。

星河尊享2是目前市場上少見的，人民幣保單與美元保單收益完全一致的產品。

通常情況下，美元保單收益會高于人民幣保單收益。

很多客戶想持有人民幣。又擔心人民幣保單收益打折。最后只能去承擔美元匯率波動。

星河尊享2把這個矛盾處理得比較好。

30年人民幣IRR對比里，宏摯傳承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。傲龍盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心傳承2是6.29%。

星河尊享2預期回本是7年。預期到達6.5% IRR需要第50年。

這里要提醒一句。

6.5%不是短期就能拿到的數字。它是很長周期下的預期結果。

短期資金別碰。

如果你三五年就可能用錢，這類產品不適合你。

但如果你本來就是做長期配置。養老金。教育金后半段。家族傳承。長期提領現金流。

那星河尊享2的邏輯很順。

人民幣保單還能做到和美元收益一致。對不想承擔美元匯率波動的家庭，很有價值。

寫在最后：分紅數據不錯，但別只看實現率

最后看2026年的分紅數據。

永明萬年青系列產品，總現金價值比率已經連續2年100%達成。

萬年青·星河尊享計劃（2/5年繳），2023繕發年度終期紅利實現率高達106%。

多數產品實現率也在100%。

這個表現是不錯的。

另外，永明還對部分產品歸原紅利做了**5%-8%**上調。涵蓋已停售產品。

已停售的萬N青·星H尊享計劃（SunJoy Global）、萬N青·星H傳承計劃（SunGift Global），2026年歸原紅利率上調至5%。

調整從2026年4月1日起生效。

我不建議大家只盯著分紅實現率。

實現率好，是加分項。不是唯一答案。

我更看重三件事。

保司有沒有長期穿越周期的能力。產品有沒有足夠的保證底盤。未來提領時現金流能不能穩住。

按這三個標準看，星河系列2是我會認真推薦給穩健型家庭的產品。

尤其是星河尊享2。

它不是最適合追求短期回本的人。

也不是給短期周轉資金準備的。

但你要長期現金流。要多幣種生活。要傳承安排。還想把該確定的先鎖住。

這款值得重點看。

大賀說點心里話

港險不是只挑產品名。更重要的是怎么投、怎么交、怎么提、怎么買得更省。你如果想把星河系列2和其他產品放在一起算一遍，可以找我看具體方案。