你好，我是大賀。

今天聊一款最近問(wèn)得很多的產(chǎn)品。永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險(xiǎn)計(jì)劃II」。后面我簡(jiǎn)稱它為永Y II。

2026年5月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看港險(xiǎn)，跟前幾年不太一樣。

一邊是降息預(yù)期還在。保證收益越來(lái)越難找。

另一邊，2026年4月1日香港CRS 2.0已經(jīng)落地。高凈值家庭對(duì)資產(chǎn)擺放、信息透明、跨境傳承，會(huì)更敏感。

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，喜歡盯演示收益。

這個(gè)當(dāng)然要看。

但我更關(guān)心三件事。

底線在哪里。貨幣跟不跟得上生活。傳承能不能真的落地。

漂亮的演示收益，回答不了這三個(gè)問(wèn)題。

永Y II這款產(chǎn)品，我把合同和資料重新看了一遍。我的判斷很明確。

它不是單純靠演示收益好看。它真正有競(jìng)爭(zhēng)力的地方，是保證底線、多幣種設(shè)計(jì)和傳承結(jié)構(gòu)。

簽永Y II之前，先看底線、貨幣和傳承

我做港險(xiǎn)9年。見(jiàn)過(guò)很多買完后悔的案例。

后悔點(diǎn)往往不是收益少了0.2%。

而是當(dāng)年沒(méi)問(wèn)清楚幾個(gè)底層問(wèn)題。

比如，保單什么時(shí)候保證回本。

比如，孩子以后去英國(guó)、加拿大、澳洲。保單貨幣能不能配合。

再比如，人不在了，這筆錢是不是能按自己的安排給。

這幾個(gè)問(wèn)題，很現(xiàn)實(shí)。

尤其是跨境家庭。生活路徑不一定固定。

今天在內(nèi)地賺錢。幾年后孩子出國(guó)。再過(guò)幾年，父母養(yǎng)老、子女婚育、家族傳承，全都來(lái)了。

這時(shí)候，一張儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不能只看“賬戶里能漲多少”。

還要看它怎么用。怎么轉(zhuǎn)。怎么給。

我不建議只拿演示IRR做決定。

保證的歸保證。預(yù)期的歸預(yù)期。

這句話很土。但非常有用。

3年繳保證10年回本，永Y II的安全墊不弱

買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，演示收益是預(yù)測(cè)。

合同里的保證，才是承諾。

這事兒吧，得拿數(shù)據(jù)擺一擺。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。

這個(gè)版本有幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)字。

3年繳版本保證10年回本。

預(yù)期最快5年回本。

長(zhǎng)期保證IRR最高達(dá)1.00%。

同類市場(chǎng)里，有些產(chǎn)品要15至18年才保證回本。

有些競(jìng)品的保證IRR大概只有0.2%-0.3%。

差距不小。

尤其在降息周期里，保證收益會(huì)更稀缺。2026年美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期還在升溫。全球長(zhǎng)期利率環(huán)境一旦繼續(xù)往下，未來(lái)新產(chǎn)品的保證底線未必還能這么舒服。

這里我會(huì)給永Y II一個(gè)比較高的評(píng)價(jià)。

它的保證底線，確實(shí)站在行業(yè)前排。

不過(guò)你也別誤會(huì)。

預(yù)期最快5年回本，是預(yù)期。

第20年預(yù)期回報(bào)6.00%，第37年預(yù)期觸及6.5%演示上限，也是演示假設(shè)。

這些數(shù)字可以參考。

但不能當(dāng)成保證收益。

我真正看重的，是那條合同底線。

也就是保證10年回本。長(zhǎng)期保證IRR最高1.00%。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)，更值得看。

永Y II的歸原紅利一經(jīng)公布，現(xiàn)金價(jià)值及面值即刻成為合同保證。

這個(gè)點(diǎn)很重要。

很多人看分紅險(xiǎn)，只看今年公布了多少。

但公布之后，它是不是保證。這個(gè)差別很大。

市場(chǎng)上大致可以分成三類。

一類是歸原紅利面值和現(xiàn)金價(jià)值雙保證。代表產(chǎn)品包括萬(wàn)年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計(jì)劃II。

一類是歸原紅利每年派發(fā)保額面值，但提領(lǐng)要折現(xiàn)，現(xiàn)價(jià)不保證。比如信S明天、宏Z家傳承、環(huán)Y盈活、盈J天下。

還有一類，主要靠終期紅利。公布后也不保證。比如宏Z傳承。

短期看，差別沒(méi)那么刺眼。

拉到二三十年。確定性的差距會(huì)慢慢出來(lái)。

底線先站住，后面的增長(zhǎng)才有意義。

別只看演示圖。底下的小字才是真相。

六種貨幣可選，永Y II更適合跨境家庭

貨幣選擇，是跨境家庭最容易看輕的地方。

很多人簽單時(shí)，只想一個(gè)問(wèn)題。

我現(xiàn)在用什么幣種最順手。

但十年后不一定。

孩子可能去英國(guó)。也可能去加拿大。父母可能在內(nèi)地。生意可能在香港。

單一幣種保單，看起來(lái)簡(jiǎn)單。

用起來(lái)可能很麻煩。

每一次換匯，都是摩擦。

每一次跨幣種調(diào)動(dòng)，都是成本。

我見(jiàn)過(guò)不少家庭，早年買美元保單。后來(lái)孩子去了英國(guó)讀書(shū)。另一個(gè)孩子去了加拿大實(shí)習(xí)。

錢不是不能用。

但每次都要轉(zhuǎn)。要換。要等。還要承擔(dān)匯率波動(dòng)。

跨幣種來(lái)回橫跳，真的像鈍刀子割肉。

永Y II這里做得比較實(shí)用。

它支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更關(guān)鍵的是，目前假設(shè)下，美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣的預(yù)期回報(bào)完全一致。

這點(diǎn)對(duì)人民幣客戶很友好。

選人民幣，不會(huì)因?yàn)閹欧N不同，在收益上被區(qū)別對(duì)待。

第3個(gè)保單周年日起，可以申請(qǐng)換成另一種保單貨幣。

轉(zhuǎn)換時(shí)按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)匯率直接換算。

不附加調(diào)整因子。

這句話也要看清。

有些產(chǎn)品看似能換幣。實(shí)際中間有各種調(diào)整。

永Y II這點(diǎn)相對(duì)干凈。

貨幣不該把生活鎖死。

它應(yīng)該跟著你的生活走。

還有SunWallet。

它可以提取多達(dá)17種貨幣。

覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見(jiàn)生活圈。

永Y II等指定產(chǎn)品，每年首次海外匯款手續(xù)費(fèi)為零。

也可以指定收款人。

比如提取后直接打給配偶、父母、子女。

當(dāng)然，前提是符合審查要求。

我對(duì)這個(gè)功能的評(píng)價(jià)很直接。

對(duì)未來(lái)有跨境教育、養(yǎng)老、移居安排的家庭，永Y II的貨幣設(shè)計(jì)明顯更順手。

3位后補(bǔ)主權(quán)人和3位暫托人，傳承不是只寫(xiě)個(gè)名字

很多人以為，買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)把受益人寫(xiě)好，就算傳承安排。

其實(shí)不是。

那只是最簡(jiǎn)單的一步。

真正難的是怎么給。誰(shuí)來(lái)管。什么時(shí)候給。能不能按原意執(zhí)行。

尤其孩子還小的時(shí)候。

一大筆錢一次性給過(guò)去，到底是財(cái)富，還是風(fēng)險(xiǎn)？

這個(gè)問(wèn)題很現(xiàn)實(shí)。

永Y II在傳承結(jié)構(gòu)上，做得比較細(xì)。

它可以指定最多3位后補(bǔ)保單主權(quán)人。

還能設(shè)定先后順序。

主權(quán)人離世后，保單所有權(quán)依序轉(zhuǎn)移。

并且免遺產(chǎn)承辦程序。

第一順位無(wú)法承接，就順延到第二順位。

這解決的不是“有沒(méi)有寫(xiě)名字”。

解決的是出了變故后，這條鏈會(huì)不會(huì)斷。

更細(xì)的一點(diǎn)，是保單暫托人。

永Y II可以為年幼的后補(bǔ)保單主權(quán)人，指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，由暫托人代為管理保單。

權(quán)限可以提前設(shè)定。

比如每年可提取不超過(guò)50%保單價(jià)值用于教育開(kāi)支。

孩子成年后，再順利接手。

這個(gè)設(shè)計(jì)，我很喜歡。

它不是把錢粗暴地交出去。

它是在孩子還沒(méi)有管理能力時(shí)，先安排一個(gè)托底機(jī)制。

身故保障的支付方式，也能拆得比較細(xì)。

不同受益人，可以設(shè)不同支付方式。

可以即時(shí)支付。

也可以延后到孩子特定年齡。

可以一筆過(guò)。

也可以分期。定額或遞增。按月或按年。

還可以疊加人生事件觸發(fā)。

比如大學(xué)畢業(yè)、結(jié)婚、生育時(shí)，額外觸發(fā)一筆支付。

這就不是簡(jiǎn)單的“我走了，錢給誰(shuí)”。

而是“我不在的時(shí)候，錢怎么按節(jié)奏給”。

還有保費(fèi)豁免。

這個(gè)點(diǎn)很多人會(huì)忽略。

傳承設(shè)計(jì)再完整，供款期出了意外，后續(xù)保費(fèi)沒(méi)人交，保單就可能斷。

永Y II的保費(fèi)豁免機(jī)制，涵蓋幾類情況。

傷病失去行為能力。

付款人離世或永久傷殘。

父母同時(shí)出意外。

未成年孩子需要接手保單。

觸發(fā)后，后續(xù)保費(fèi)可以豁免。保單繼續(xù)有效。

我認(rèn)為，這是永Y II傳承設(shè)計(jì)里很硬的一塊。

它不是只給你一個(gè)傳承概念。

它把中間可能斷掉的地方，補(bǔ)上了。

永Y II對(duì)比安S盛LII，我會(huì)更偏向永Y II

同樣是多元貨幣儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，光自己說(shuō)好沒(méi)意義。

要放到同類里比。

這里拿永Y II的3年繳，和安S盛LII的2年繳做對(duì)比。

數(shù)據(jù)很直觀。

• 回本速度：永Y II保證10年回本。安S盛LII保證18年回本。永Y II早8年。
• 保證收益：永Y II長(zhǎng)期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。永Y II是安S的3倍以上。
• 紅利確定性：永Y II歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值一經(jīng)公布即保證。安S盛LII歸原紅利現(xiàn)金價(jià)值非保證。
• 幣種公平：永Y II四大主流貨幣USD、CNY、CAD、AUD收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。
• 傳承架構(gòu)：永Y II提供3位后備持有人、3位暫托人、保費(fèi)豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人、無(wú)保費(fèi)豁免。

這組對(duì)比，我的態(tài)度很明確。

兩款里，我會(huì)優(yōu)先看永Y II。

不是因?yàn)樗總€(gè)演示數(shù)字都一定更好。

而是它在決定長(zhǎng)期使用感的幾個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)上，更扎實(shí)。

回本早，底線更高。

紅利確定性更強(qiáng)。

人民幣、美元、加元、澳元四種貨幣收益一致。

傳承結(jié)構(gòu)也更完整。

這些東西，簽單時(shí)看著沒(méi)那么刺激。

但真正用到二三十年，就很值錢。

當(dāng)然，永Y II也不是適合所有人。

短期資金別放。

三五年內(nèi)要用的錢，也別硬塞進(jìn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

這類產(chǎn)品，本質(zhì)是長(zhǎng)期資產(chǎn)配置工具。

它適合的是長(zhǎng)期不動(dòng)的錢。

適合有跨境生活安排的家庭。

適合想做教育金、傳承金、家族現(xiàn)金流安排的人。

也適合對(duì)保證底線敏感的人。

如果你只是想搏高收益。

我不會(huì)推這款。

它不是拿來(lái)炒收益的。

它是拿來(lái)做長(zhǎng)期底倉(cāng)的。

寫(xiě)在最后：160年的永M，才撐得住幾十年的保單

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是一份幾十年的契約。

看產(chǎn)品，也要看公司。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。

到現(xiàn)在已有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。

它也是香港第三大強(qiáng)積金服務(wù)商。

這些數(shù)字，不是為了講故事。

是為了說(shuō)明一件事。

一張幾十年的保單，背后公司要能穿越周期。

歷史分紅實(shí)現(xiàn)率，也要看。

2024年，永M總現(xiàn)金價(jià)值履約比率穩(wěn)定在**91%-103%**之間。

多款旗艦產(chǎn)品長(zhǎng)期保持100%及以上兌現(xiàn)率。

這組數(shù)據(jù)來(lái)自永M官網(wǎng)。

放在2025年Q3分紅實(shí)現(xiàn)率分化加劇的大環(huán)境里，這個(gè)穩(wěn)定性更有意義。

市場(chǎng)上主流公司歸原紅利實(shí)現(xiàn)率已經(jīng)拉開(kāi)差距。部分中小公司甚至跌到70%以下。

這時(shí)候，誰(shuí)更穩(wěn)，就很重要。

我對(duì)永Y II的整體判斷是這樣。

如果你要的是長(zhǎng)期多幣種儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，永Y II值得認(rèn)真看。

它的強(qiáng)項(xiàng)不在噱頭。

而在保證回本、保證IRR、紅利鎖定、多幣種公平、傳承架構(gòu)。

這些都是合同和使用層面的硬東西。

我把合同翻爛了，給你說(shuō)幾句大實(shí)話。

買港險(xiǎn)，不要被銷售話術(shù)帶著走。

咱看條款。看保證?？磧冬F(xiàn)。看未來(lái)二三十年怎么用。

永Y II在這些地方，確實(shí)有優(yōu)勢(shì)。

但資金周期一定要匹配。

長(zhǎng)期錢，可以考慮。

短期錢，不合適。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在看永Y II，別只問(wèn)收益表。更要把繳費(fèi)期、幣種、傳承安排和實(shí)際購(gòu)買成本一起算清楚。港險(xiǎn)里面的信息差不少，買之前多比一層，后面會(huì)省很多麻煩。