你好，我是大賀。

今天聊四款港險養老年金。

安達「安心退休計劃」。萬通「多元終身年金」。永明「享悅即享年金」。太保「鑫相伴」。

我不賣保險，只測產品。看年金，我不會只盯著收益表。那樣很容易看偏。

養老年金最重要的，不是數字多漂亮。而是這筆錢到了老的時候，能不能按時來。能不能少折騰。能不能在你活得很久的時候，還繼續給你現金流。

2026年看港險年金，我會把它拆成四個問題。

什么時候能領。會不會縮水。中途能不能動。能領多久。

這四個問題問清楚了。產品就沒那么難選。

選年金之前，先問清楚你要哪種現金流

很多人一上來就問我。哪款年金最好。

這個問法不太對。

養老年金不是股票。也不是短期理財。它更像一套未來現金流安排。

你要先問自己四件事。

什么時候開始用錢。更在意馬上領，還是后面領更多。中途會不會要動這筆錢。你擔不擔心自己活得久，錢卻不夠用。

這四款產品，基本覆蓋了現在港險養老年金的主流思路。

安達偏確定。萬通偏彈性。永明偏即時現金流。太保偏存款替代。

我會這樣歸類。

已經退休，急著補養老金。看永明。

不急用錢，最怕波動。看安達。

還在賺錢，未來用錢不確定。看萬通。

想鎖利率，想長期拿息。看太保。

這不是排名。是場景匹配。

想次月就領錢，永明享悅即享年金最直接

永明這款，特點很直白。

交完保費，次月就能領養老金。

它的投保年齡是40-85歲。保單貨幣是美元。繳費期是1年。領取年齡也是40-85歲。

這款適合誰？

我說得直接一點。已經退休的人。或者馬上退休的人。想把一筆錢換成穩定現金流的人。

它每年領取金額，大概占總保費的4.4%-8.29%。不同年齡。不同性別。數字會不一樣。

關鍵點在這里。

領取金額全保證。寫在合同里。不含分紅。不靠演示。

這個地方我很看重。

很多人看港險，容易被非保證收益吸引。但養老錢不一樣。養老錢要的是確定到賬。不是每年猜市場。

永明還有一個身故托底。中途身故時，除已經領取的養老金外。還會一次性返還一筆金額。保證到手總金額為保費的100%-105%。

這讓它不會變成“剛領沒幾年就沒了”的尷尬安排。

不過，先把丑話說在前頭。永明不是拿來追長期增值的。

它強在快。強在保證。強在簡單。

但你要是40多歲，還在賺錢。未來20年都不急用錢。我不會優先推這款。太早把錢變成年金現金流。后面的增長空間會被壓住。

永明更像退休現金流工具。不是年輕人的長期復利工具。

最怕波動的人，安達安心退休計劃更穩

安達「安心退休計劃」，我對它的評價比較明確。

它是這四款里，我最愿意給穩健型養老客戶看的。

不是因為它最花哨。恰恰相反。它不花哨。

安達的底層資產，85%-95%是債券。這決定了它的風格。波動小。保證派息占比高。確定性強。

以一個例子看。

60歲投保。65歲開始領取。整個合同期保證派息是391,453美元。總派息是530,523美元。保證部分占總派息金額超過70%。

這點很關鍵。

很多分紅型產品，總收益看著高。但保證部分很薄。一旦分紅不及預期，落差會很明顯。

安達不是這個路數。它把保證現金流做得很厚。

再看60歲投保的方案。

保費繳付期5年。每年基本保費50,000美元。總已繳保費250,000美元。

65歲到100歲。年金期35年。每年保證入息11,184美元。每月約932.09美元。

這個數字未必讓人興奮。但它很扎實。

養老年金里，扎實比興奮重要。

安達還有一個特點。

投保年齡越大。保證派息率越高。

45歲投保，50歲領。保證派息率3.96%。

50歲投保，55歲領。保證派息率4.17%。

55歲投保，60歲領。保證派息率4.44%。

60歲投保，65歲領。保證派息率4.81%。

同一個人，積累期拉長。結果也會更好。

35歲投保。50歲開始領。保證派息率4.9%。

35歲投保。60歲開始領。保證派息率7.6%。

我的判斷很清楚。

不急著領錢，又很看重確定性的人，安達可以優先看。

它不適合天天想調倉的人。也不適合短期可能要用錢的人。它適合把養老錢單獨放出來。慢慢等它釋放現金流。

中途可能要動錢，萬通多元終身年金彈性更強

萬通「多元終身年金」，跟安達不是一個性格。

安達是穩。萬通是活。

這款產品有兩種形態。

前期是萬能險形態。可以隨時增加或減少保費。后期可以隨時轉年金。

說人話就是。前面像一個美元賬戶。后面可以切換成養老金領取工具。

素材里給到的描述是。前期可以看成一個4%超級高復利滾存的美元活期賬戶。

這個說法比較形象。但我會提醒一句。前10年退保會收取手續費。它不是銀行卡活期。不要把“靈活”理解成完全無成本。

看案例。

18歲男孩。年交5萬美元。交5年。總保費25萬美元。

第10年回本。賬戶價值297,687美元。復利IRR 2.20%。

60歲時。賬戶價值1,703,919美元。

到了60歲，可以行使定額終身年金。15年保證期。

61歲開始。每年領取113,481美元。每月9,457美元。折合人民幣約6.8萬。

活到100歲。累計領取年金總額4,539,245美元。約為總繳保費25萬美元的181.57倍。

這個數字很漂亮。但你要看懂前提。

時間很長。投保很早。從18歲滾到60歲。再從61歲領到100歲。

數據不會騙人。但數據也不會替你承擔時間成本。

我對萬通的態度是。

年輕人和高收入人群，可以重點看。尤其是收入高。未來現金流不確定。又想把投資和養老放在一個框架里的人。

它的優勢是選擇權。不一定全部轉年金。也可以部分轉。剩下的錢繼續留在賬戶里增值。

但我不會把它推薦給所有退休老人。

原因也簡單。它需要時間。需要理解規則。也要接受前期手續費安排。

如果你只想下個月就領錢。萬通不是最順手的。永明更簡單。

想把它當長期存款，太保鑫相伴更接地氣

太保「鑫相伴」這款，我覺得挺接地氣。

它不像萬通那么復雜。也不像安達那樣專注養老領取曲線。它更像一個長期派息賬戶。

每年保證派2.5%利息。第5年起，疊加0.8%現金分紅。每年拿3.3%。

長期IRR可達5.5%。第8年保證回本。保證余額終身維持在80%保費以上。

這幾個點放在一起看。它的定位就很清楚。

適合想鎖住利率的人。也適合給孩子做長期資金安排。

2025年9月1日后，內地普通型人身險預定利率上限從2.5%降到2.0%。分紅險從2.0%降到1.75%。

這個背景下，很多人開始重新看港險年金。不是因為港險沒有風險。而是能長期鎖住的現金流，確實變少了。

太保的思路就踩在這個需求上。

它的投保年齡范圍很寬。剛出生到80歲都能買。美元或港元保單。繳費期可以整付或6年。

示例里，首年交10萬美元。后續每年交2500美元。第1-4年派息率2.58%。第5年起派息率3.30%。

保單到100年時。累計領取加退保總現價可達8,137,763美元。

不過我也要講清楚。

太保不是短期存款。

它可以做存款替代。但不能按銀行存款理解。

第8年保證回本。這句話反過來看。前面幾年要有耐心。短期周轉的錢，不合適。

我會把它放給兩類人看。

一類是保守型家庭。不想承受太多波動。也不想天天研究市場。

另一類是給孩子安排長期資金的人。時間夠長。派息和現金價值更容易發揮作用。

如果你希望三五年就靈活退出。我不建議用它。

年金真正解決的，是你活得久但錢不夠用

很多朋友看香港保險，第一反應是儲蓄險。年金險常常被放到后面。

原因也能理解。

年金險看起來不夠刺激。節奏慢。短期不顯眼。演示收益也不一定最亮。

但養老這件事，本來就不該追刺激。

年金險真正解決的，是儲蓄險很難完全解決的問題。更確定的現金流。

一般來說，年金險保證部分約為2%-3%。整體收益約為4%-4.5%。

它不是收益最極致的品類。但它勝在穩定。

更重要的是。它可以做到活到老，領到老。保證一輩子都有收入。

這就是長壽風險。

你活到80歲。錢夠用。這不難。

你活到90歲。錢還夠用。難度就上來了。

你活到100歲。還不想拖累子女。這才是養老規劃真正要面對的問題。

2025年10月，國家衛健委發布的數據里。2024年中國居民人均預期壽命已經達到79.0歲。比上一年提高0.4歲。北京、上海等城市已經突破84歲。

活得越來越久。這是好事。也是財務問題。

我見過不少家庭。年輕時很會賺錢。也買過不少理財。但到了退休前后，反而焦慮。

原因不是沒資產。而是資產不等于現金流。

房子很多。不代表每個月有錢到賬。

股票基金不少。不代表退休那年市場正好配合你。

儲蓄分紅險有長期潛力。但提取節奏要自己設計。

年金險的價值就在這里。它把“未來每年領多少錢”這件事，提前寫進安排里。

我一直覺得。養老錢要分層。

第一層是日常生活費。要穩定。要按時。要少波動。

第二層是醫療和照護費用。要留足流動性。

第三層才是長期增值。可以承受一點波動。可以等時間。

年金險主要負責第一層。別讓它去干第三層的活。

拿這四款看。

永明負責“馬上領”。適合退休現金流缺口。

安達負責“穩穩領”。適合確定性優先的人。

萬通負責“可調節”。適合還在積累期的人。

太保負責“長期鎖息”。適合保守家庭和長期資金。

這四個角色不一樣。不要混著比。

把永明和萬通硬比長期收益。沒意義。

把萬通和安達硬比保證派息。也不公平。

你要先知道自己要解決哪個問題。

我比較反對一種選法。看到表格里哪個數字高，就選哪個。

養老不是做題。不是選最大值。養老是安排未來幾十年的生活節奏。

短期要錢的人。別碰需要長期等待的產品。

怕波動的人。別太迷戀非保證收益。

還在積累的人。別太早把錢鎖成固定領取。

已經退休的人。別再把主要養老錢押在長期演示上。

這幾句話，比表格更重要。

寫在最后：你處在哪個階段，決定該選哪一款

回到這份榜單。

問題不是哪一款養老金產品最好。而是你現在在哪個階段。你更需要哪一種現金流。

已經退休。想下個月就補現金流。我會看永明。

不急領。很怕波動。我會優先看安達。

還年輕。收入高。未來支出不確定。我會看萬通。

想給孩子鎖長期利率。或者想做保守型存款替代。我會看太保。

養老年金的本質，不是用來賺更多。而是用來少出錯。

賺錢有時候靠眼光。也有一點運氣。

養老不一樣。養老基本沒有試錯空間。

越是見過市場波動的人。越會在意確定性。

這也是我這幾年最大的感受。

不過，養老這件事不應該靠一張表拍板。也不應該只看單一年化數字。

你要看領取時間。看保證比例。看退保成本。看現金流節奏。看這筆錢是不是未來真的不用動。

把這些看清楚。再談哪款更適合你。

大賀說點心里話

如果你已經在比較港險年金，別只問哪款收益高。把自己的年齡、現金流、用錢時間先擺出來。很多時候，真正拉開差距的不是產品名，而是怎么買。