你好，我是大賀。

今天這篇，聊一件很容易被看錯的事。

現在很多人看香港儲蓄險。第一眼看的都是6.5%。宣傳頁上也經常這么寫。長期預期收益，最高能看到這個水平。

這事兒不能只看宣傳頁。

截至2026年05月10日，國內低利率環境還在繼續。2026年開年，六大行1年期定存利率已經跌破1%。很多朋友看港險，就是被這個收益差吸引過來的。

但我想提醒一句。

6.5%不是你交完錢就立刻拿到的收益。

它更像一個長期終點。你要看多久能走到。也要看你用什么繳費方式走過去。

我這次把接近20款香港儲蓄分紅險重新拆了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」、友邦「環宇盈活」等。

我不站隊任何一家。只看數字。也只看不同時間段里，誰更適合真實家庭。

先分清賽道：2年繳和5年繳，不是一張榜

很多人問我。

哪款港險收益最高？

這個問題本身就問錯了。

真正決定排名的，不只是產品名字。是你準備交幾年。是這筆錢準備放多久。是你中途會不會用錢。

2年繳和5年繳，是兩條完全不同的賽道。

2年繳，資金更集中。前期現金價值通常跑得更快。適合手里有一筆錢，想盡快完成配置的人。

5年繳，資金壓力更平滑。保單曲線沒那么激進。適合不想一次性投入太多的人。

你把這兩類產品放在一張表里硬比。很容易看錯。

尤其是港險這種分紅型儲蓄險。它不是一個固定答案。它是按時間分層看結果。

10到20年，看現金價值。20到30年，看復利爬坡。30年以上，看保司兌現能力。

這張榜單，其實已經把答案分開了。

我的判斷很直接。

別拿一款產品去回答所有問題。

10年要用錢。和30年后傳承。根本不是同一個需求。

2年繳賽道：安盛盛利II適合中期，宏利宏摯家傳承適合拉長

先看2年繳。

這類產品的特點很清楚。前期錢進得快?，F金價值釋放也更早。適合一次性資金比較充足的人。

我把0歲男孩、年交15萬美元、交2年的方案拉出來看。這一組對比很有代表性。

先看10到20年。

這個階段，我更看重兩件事。一個是回本。一個是現金價值厚不厚。

這里有個很重要的細節。

2年繳產品里，宏利宏摯家傳承、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家，都是第13年保證回本。

保證回本當然好。但你還要看預期回本。也要看前20年的現金價值。

安盛盛利II-至尊在這段很突出。它是預期第5年回本。保單第20年，總收益是972,312美元。IRR是6.21%。

這個數字不算花哨。但很實用。

我會把安盛盛利II放在2年繳的中期優先位。原因很簡單。它現金價值釋放比較均衡。10到20年沒有明顯短板。

對于很多家庭來說，這比極限長期收益更重要。

你可能給孩子準備教育金。也可能未來換房。也可能要做家庭備用資金。錢不能完全鎖死。

這時我不建議只盯著30年后的表格。10到20年能不能拿出來。這才是真問題。

再看20到30年。

這個階段，安盛盛利II依然不差。但主角開始變了。

2年繳里，我會更看宏利宏摯家傳承。

它也是預期第5年回本。更關鍵的是，它在第24年復利IRR達到6.5%。第30年預期總收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

這個節奏就不一樣了。

前期回本不慢。中后期爬坡也快。到了20年以后，收益表現非常強。

我對宏利宏摯家傳承的評價是：

2年繳里，想看20年以后，就優先看它。

尤其是你本來就不準備中途頻繁取錢。這筆錢就是給孩子長期放?；蛘咦黾彝ラL期資產池。那宏利宏摯家傳承的優勢會更明顯。

再把時間拉到30年以上。

這里就不是簡單看誰第幾年回本了。而是看復利能不能穩定滾下去。

2年繳宏利宏摯家傳承，第100年預期總收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

當然，第100年不是給你自己花的。它更多是看財富傳承能力?？撮L期賬戶能不能留給下一代。

這個階段，我的態度更明確。

2年繳，30年以上，我會選宏利宏摯家傳承。

不是因為它每一年都第一。而是它到達6.5%的時間早。中長期曲線也強。更適合做長期資產底倉。

不過也要說清楚。

如果你只看10到20年。我不會讓你硬選宏利宏摯家傳承。這段安盛盛利II更舒服。

如果你看20年以上。宏利宏摯家傳承的優勢才真正出來。

這就是2年繳賽道的核心。

中期選安盛盛利II。長期選宏利宏摯家傳承。

5年繳賽道：宏利宏摯傳承先穩住，富衛和友邦后面接力

再看5年繳。

5年繳和2年繳不一樣。錢是分批進去的。前期曲線會慢一點。但繳費壓力更舒服。

很多家庭其實更適合5年繳。尤其是不想一下子拿出大額資金的人。

這組我看的是0歲男嬰、年交6萬美元、交5年。

先看10到20年。

5年繳里，宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、富衛盈聚天下II，都是第6年預期回本。

這點不錯。至少回本節奏不拖。

其中宏利宏摯傳承在第20年，總收益是859,230美元。IRR是6.00%。

這個表現我比較認可。

它不是一眼特別炸的產品。但很穩。前期不吵不鬧。后面慢慢發力。

如果你做的是10到20年的教育金?；蛘呦虢o孩子成年后留一筆錢。宏利宏摯傳承夠用了。而且回本節奏比較舒服。

我會把它放在5年繳中期優先位。

再看20到30年。

這個區間，富衛盈聚天下II開始變得好看。

它是預期第6年回本。第25年復利IRR達到6.5%。第25年預期總收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

5年繳里，這個爬坡速度很強。

宏利宏摯家傳承也不錯。它在第27年達到6.5%IRR。但在到達速度上，富衛盈聚天下II更早。

所以20到30年這段，我會偏向富衛盈聚天下II。

這個判斷很具體。

如果你是5年繳，又確定能放到25年左右，富衛盈聚天下II更值得看。

它適合那種不急著取。但又不想等到三四十年的人。比如孩子教育后半段?；蛘咦约和诵萸暗默F金流補充。

再往后看。

30年以上，5年繳的重點又變了。

這個階段，我會看友邦環宇盈活。

友邦環宇盈活第100年預期總收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

第100年的數字，本身不是拿來做短期決策的。但它能反映長期傳承賬戶的上限。

友邦這類大保司，長期經營穩定性也要放進去看。到了30年以上，我會更在意這個。

我的態度是：

5年繳，30年以上，我會優先看友邦環宇盈活。

如果你只想20多年看到6.5%。富衛盈聚天下II更快。如果你要做傳承。想要長期分紅兌現更穩。友邦環宇盈活更合適。

這里我也提醒一句。

5年繳不是低配。它只是節奏不同。

有些人一看2年繳前期現金價值高。就覺得5年繳不劃算。這個想法太粗了。

5年繳的優勢是現金流壓力小。也更符合多數家庭真實收入節奏。但你要接受一點。它前期不會像2年繳那么快。

兩條賽道共同的底層：30年以后，開始真正比保司

不管2年繳還是5年繳。最后都會回到一個問題。

分紅能不能兌現。

港險的長期收益，核心來源就是分紅。計劃書上的演示，不等于未來一定拿到。這點必須講清楚。

尤其是30年以上。時間會把差距放大。

復利不是直線。它是越往后越夸張。

一個簡單例子。本金1，按不同復利滾40年。2%復利終值大約是2。4%復利大約是5。6%復利大約是10。

差距不是一點點。

不過，復利漂亮有前提。

分紅要穩。保司要長期經營得住。投資能力也要跟得上。

香港主流保險公司過去11年平均分紅總實現率，大概是這樣：

周大福100%。立橋100%。忠意100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富衛91%。國壽（海外）90%。安達84%。保誠73%。

這張表我會重點看。

但我不會只看一個數字。分紅實現率是歷史表現。不是未來保證。

它能說明什么？

說明一家公司的分紅管理風格。也能說明過去有沒有大幅打折。長期持有時，這個變量很重要。

尤其是你買港險做傳承。不是拿來放三五年。而是幾十年。

時間越長，分紅打折的影響越大。這是我最在意的點。

所以我不建議你只看6.5%。也不建議只看第100年的演示金額。

30年以上，產品只是表層。保司兌現力才是底層。

寫在最后：按時間對號入座，別用一個答案套所有人

這次橫評接近20款產品后，我的結論很清楚。

10到20年。看現金價值和回本速度。2年繳更優安盛盛利II。5年繳更優宏利宏摯傳承。

20到30年?？词找媾榔履芰?。2年繳更優宏利宏摯家傳承。5年繳更優富衛盈聚天下II。

30年以上?？捶旨t穩定性和保司長期兌現能力。2年繳更優宏利宏摯家傳承。5年繳更優友邦環宇盈活。

這不是說其他產品不能買。而是不同場景下，優先級不一樣。

你要先回答三個問題。

你準備交幾年。這筆錢準備放多久。你更在意流動性，還是長期傳承。

答案一變。同一款產品的排名就會變。

我最不建議的是一種買法。

只看宣傳頁上的6.5%。只看第100年總收益。完全不管中途現金價值。也不管自己什么時候用錢。

這類買法很容易買錯節奏。

港險不是不能買。我自己也一直看好它在低利率環境里的長期價值。但它不是短期理財。更不是萬能高收益工具。

短期要周轉的錢，別碰。10到20年可能用的錢，看現金價值。30年以上不動的錢，再談傳承和復利。

把周期想清楚。產品就好選很多。

大賀說點心里話

如果你已經有大概預算，別急著按宣傳頁下決定。把繳費方式、持有周期、取錢時間放在一起看，很多方案會差很多。真要買，先把信息差問清楚。