你好，我是大賀。

今天這篇，我們不聊單一產(chǎn)品。

我們聊一個(gè)更容易讓人糾結(jié)的問題。

買香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底選哪家保險(xiǎn)公司？

截至2026年05月10日，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的選擇已經(jīng)很多了。友邦、保誠(chéng)、宏利、安盛、永明。還有萬(wàn)通、富衛(wèi)、周大福人壽。再加上中銀、國(guó)壽、太保、太平這些國(guó)資背景公司。

名字越多，越容易亂。

我見過很多家庭。預(yù)算幾百萬(wàn)。甚至上千萬(wàn)。最后卡在一個(gè)問題上。

不是產(chǎn)品收益差多少。

而是這家公司，值不值得把幾十年的錢交給它。

尤其是做家族傳承。

不是所有保司都配做傳承。

香港15家保司怎么分：老5家看傳承，中堅(jiān)6家看靈活，國(guó)資4家看養(yǎng)老

我會(huì)把香港主流保險(xiǎn)公司分成三個(gè)梯隊(duì)。

老5家。友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)、永明。

中堅(jiān)6家。萬(wàn)通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。

國(guó)資4家。中銀人壽、太保香港、國(guó)壽海外、太平香港。

這不是按名氣隨便分。

而是按它們的底層能力分。

我自己的判斷很明確。

做長(zhǎng)期傳承。尤其是千萬(wàn)級(jí)以上資金。優(yōu)先老5家。

想做3年、5年、10年以內(nèi)的資金安排。更看重提領(lǐng)節(jié)奏。可以重點(diǎn)看中堅(jiān)6家。

如果目標(biāo)是養(yǎng)老。尤其是想對(duì)接內(nèi)地養(yǎng)老社區(qū)。國(guó)資4家更有優(yōu)勢(shì)。

這三個(gè)選擇邏輯，別搞反。

很多人一上來(lái)就問收益。

哪個(gè)演示高，就想買哪個(gè)。

這個(gè)思路很危險(xiǎn)。

分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是銀行定存。不是一年兩年就結(jié)束。它常常是20年、30年、50年的安排。

大資金視角里，收益當(dāng)然重要。

但公司能不能穿越周期，更重要。

大資金配大保司。

這句話不花哨。但很實(shí)在。

尤其這兩年，高凈值家庭的傳承需求明顯變多。《2025胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》提到，中國(guó)千萬(wàn)資產(chǎn)高凈值家庭數(shù)量約211萬(wàn)戶。其中約**34%**已經(jīng)配置，或計(jì)劃配置港險(xiǎn)做跨境傳承。

這背后不是跟風(fēng)。

是大家開始意識(shí)到，錢不能只看當(dāng)下收益。還要看跨代安排。看合規(guī)。看長(zhǎng)期穩(wěn)定。

CRS全球稅務(wù)透明化也在深化。跨境資產(chǎn)越來(lái)越講規(guī)則。香港保單作為合規(guī)傳承工具，關(guān)注度自然上來(lái)了。

不過話說(shuō)回來(lái)。

工具再好，也要看誰(shuí)來(lái)承接。

2025年香港新單保費(fèi)排名，能看出一些真實(shí)選擇

看公司，不能只聽銷售講故事。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)要看。

2025年度，友邦香港非銀總保費(fèi)達(dá)到447億港元。排名第一。

宏利緊隨其后。是2025年非銀保費(fèi)規(guī)模第二大保司。

富衛(wèi)排在后面。2025年規(guī)模做到非銀第三。

這幾個(gè)數(shù)字，說(shuō)明一件事。

市場(chǎng)不是只認(rèn)老牌。

但老牌的底盤，確實(shí)還在。

友邦這個(gè)公司，單獨(dú)說(shuō)一下。

它是全香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司。客戶超過360萬(wàn)。

香港每3個(gè)人中，就有1個(gè)人持有友邦保單。

市場(chǎng)上有句話。

香港有兩種保險(xiǎn)公司。一個(gè)是友邦。一個(gè)是其他。

這句話當(dāng)然有夸張成分。

但它能流傳這么久，不是沒原因。

做保險(xiǎn)，規(guī)模很重要。

保單基數(shù)大。客戶跨度廣。產(chǎn)品周期長(zhǎng)。公司經(jīng)營(yíng)要更穩(wěn)。

尤其是分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

你不是買一個(gè)今天好看的計(jì)劃書。

你是在買未來(lái)幾十年的管理能力。

有錢人都這么干。

他們不會(huì)只看第一頁(yè)收益。

他們更關(guān)心，這家公司在市場(chǎng)差的時(shí)候，會(huì)不會(huì)亂。會(huì)不會(huì)扛得住。會(huì)不會(huì)持續(xù)給出穩(wěn)定分紅。

這才是大資金的思路。

老5家為什么適合傳承：百年歷史不是擺設(shè)

老5家是友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)、永明。

它們有幾個(gè)共同點(diǎn)。

成立時(shí)間都超過100年。

償付能力全部超過200%。

有全球投資能力。

有比較長(zhǎng)的分紅歷史。

也有足夠大的客戶基礎(chǔ)。

傳承看的是百年實(shí)力。

不是銷售嘴里那句“收益高一點(diǎn)”。

友邦成立于1919年。

投資風(fēng)格偏穩(wěn)。固收類占67.5%。政府債券為主。權(quán)益類占26.2%。

友邦超過10年以上的保單，分紅實(shí)現(xiàn)率普遍高達(dá)95%以上。

這類公司，適合做長(zhǎng)期底倉(cāng)。

不一定每一年都最刺激。

但它的優(yōu)勢(shì)，是你放得住。

安盛更典型。

它1817年成立。已經(jīng)有200多年歷史。

安盛是全球第三大國(guó)際資產(chǎn)管理集團(tuán)。也是全球9大“大而不能倒”的保險(xiǎn)公司之一。

標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)評(píng)級(jí)都在AA以上。

償付能力250%。行業(yè)及格線是150%。

歷史分紅實(shí)現(xiàn)率幾乎都在95%以上。

安盛給我的感覺很清楚。

突出一個(gè)穩(wěn)。

不是最會(huì)講故事的公司。但底層實(shí)力很硬。

宏利也穩(wěn)。

它是2025年保費(fèi)規(guī)模非銀第二大保司。

宏利政府債券、企業(yè)債券、私募債券合計(jì)占59%。按揭抵押貸款占12.5%。接近**77.5%**是固收類。

上市股票投資只有8%。

這種配置，波動(dòng)不會(huì)太猛。

宏利的優(yōu)勢(shì)，是穩(wěn)中帶一點(diǎn)進(jìn)攻。

比如宏摯傳承，前20年收益表現(xiàn)很強(qiáng)。

保誠(chéng)要分開看。

保誠(chéng)的理財(cái)顧問數(shù)量超過20000名。全港最多。

它是香港英式分紅儲(chǔ)蓄的先驅(qū)踐行者。

但保誠(chéng)近幾年確實(shí)被罵得多。

原因很直接。分紅實(shí)現(xiàn)率慘淡。收益回撤明顯。

我對(duì)保誠(chéng)的態(tài)度是。

可以看，但不能無(wú)腦信計(jì)劃書。

瘦死的駱駝比馬大。公司底子還在。

但你要接受它權(quán)益類股票占比較高。波動(dòng)會(huì)更明顯。

永明則很有意思。

永明1892年進(jìn)入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港賣出的17.8億美元保險(xiǎn)中，過億保額占比15.2%。千萬(wàn)保費(fèi)占比34.8%。

高凈值客戶占比超過34%。

說(shuō)它是高凈值客戶很喜歡的公司，不算過分。

永明旗艦產(chǎn)品萬(wàn)年青系列，長(zhǎng)期收益整體不算最靠前。

但它抗提領(lǐng)。

而且有幾個(gè)功能點(diǎn)很適合特定家庭。

保證部分長(zhǎng)期1%。

人民幣保單和美元保單收益完全一樣。

歸原紅利的面值等于現(xiàn)金價(jià)值。

提取不會(huì)有折損。

這類設(shè)計(jì)，對(duì)做提領(lǐng)型傳承的家庭很友好。

我的看法是。

千萬(wàn)級(jí)家族傳承，老5家仍然是主選項(xiàng)。

不是因?yàn)樗鼈兺昝馈?/p>

而是傳承這件事，容錯(cuò)率不能太低。

收益少一點(diǎn)，可以接受。

公司穿越周期能力不夠，我接受不了。

中堅(jiān)6家適合靈活配置：別只把它們當(dāng)“小公司”

中堅(jiān)6家是萬(wàn)通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。

它們?cè)谙愀坶_展業(yè)務(wù)的時(shí)間，大多不超過50年。

信用評(píng)級(jí)普遍低于老五家。

但償付比率基本保持在200%+。

這說(shuō)明什么？

它們資歷沒那么厚。

但短期償付安全墊不算差。

它們真正的競(jìng)爭(zhēng)力，不是百年歷史。

而是產(chǎn)品創(chuàng)新。

立橋是最典型的。

立橋2010年成立。到現(xiàn)在16年。

它不是靠歷史贏。

它靠產(chǎn)品差異化。

立橋儲(chǔ)蓄保這類產(chǎn)品，主打高保底中短期儲(chǔ)蓄。

1年躉交。3年回本。加上優(yōu)惠，5年有**4.75%**的單利收益。

前5年都是保證收益。

這個(gè)定位很清楚。

想做10年以下資金安排，可以看立橋。

尤其是手里有一筆錢。短期不急用。又不想只放銀行。

它可以作為類似定存的選擇。

但我不會(huì)拿立橋去做家族主傳承。

原因也很簡(jiǎn)單。

公司太年輕。

做短中期現(xiàn)金管理，可以。

做三代人的核心傳承，我會(huì)謹(jǐn)慎。

萬(wàn)通、富衛(wèi)、周大福人壽這一組，要放在一起看。

富衛(wèi)2013年成立和運(yùn)行。前身是荷蘭ING。

背后主要股東是盈科拓展集團(tuán)。由李澤楷承辦。

富衛(wèi)2025年規(guī)模做到非銀第三。

這說(shuō)明市場(chǎng)接受度不低。

萬(wàn)通1851年成立。1975年香港萬(wàn)通運(yùn)營(yíng)。

2019年，云峰集團(tuán)收購(gòu)香港萬(wàn)通60%股權(quán)。美國(guó)萬(wàn)通持有40%。

萬(wàn)通最大的特色，是可轉(zhuǎn)年金。

全港唯一。

轉(zhuǎn)全部，還是轉(zhuǎn)部分，可以自己定。

轉(zhuǎn)成年金之后，就像養(yǎng)老金一樣。可以長(zhǎng)期領(lǐng)取。

這個(gè)功能很適合養(yǎng)老現(xiàn)金流規(guī)劃。

周大福人壽原名富通保險(xiǎn)。

隸屬周大福企業(yè)集團(tuán)新創(chuàng)建集團(tuán)旗下。

2023年，周大福，也就是原富通，最早提出567概念。

這類產(chǎn)品的特點(diǎn)，是前中期復(fù)歸紅利占比高。

早期提取體驗(yàn)更好。

中長(zhǎng)期收益也不差。

如果你明確知道，第5年、第6年、第7年要用錢。

這類公司反而更貼合。

我會(huì)這么選。

追求早期提領(lǐng)，優(yōu)先看中堅(jiān)6家。

不要硬拿老5家的長(zhǎng)期傳承產(chǎn)品，去解決短期現(xiàn)金流問題。

它們不是一個(gè)用途。

忠意和安達(dá)，我會(huì)更保留一點(diǎn)。

忠意母公司意大利忠意集團(tuán)，創(chuàng)立于1831年。

香港業(yè)務(wù)1981年開始。

忠意所有產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都是100%。償付能力比率212%。

安達(dá)母公司安達(dá)保險(xiǎn)成立于1985年。也是伯克希爾·哈撒韋十大持股之一。

這個(gè)背景不錯(cuò)。

但從香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品本身看，安達(dá)和忠意在產(chǎn)品差異化上沒有那么突出。

我不會(huì)說(shuō)不能買。

但如果同樣預(yù)算，我會(huì)先看立橋的短期高保證。再看萬(wàn)通的轉(zhuǎn)年金。再看富衛(wèi)、周大福的提領(lǐng)型設(shè)計(jì)。

中堅(jiān)6家最怕什么？

最怕你把它當(dāng)老5家用。

它們適合做靈活配置。

不適合作為所有家庭的唯一核心底倉(cāng)。

國(guó)資4家適合養(yǎng)老和人民幣配置：優(yōu)勢(shì)很具體

國(guó)資4家是中銀人壽、太保香港、國(guó)壽海外、太平香港。

它們都是內(nèi)地央企背景。

注冊(cè)和運(yùn)營(yíng)地在香港。

香港分支大多成立于1980到2000年之間。

資歷不算最老。

但背后信用背書很強(qiáng)。

國(guó)資保司的投資策略偏保守。

超過**50%**資產(chǎn)布局在內(nèi)地基建、央企債券等領(lǐng)域。

好處是穩(wěn)。

壞處也明顯。

收益空間會(huì)受限制。

你不能既要它像央企一樣穩(wěn)，又要它像激進(jìn)資產(chǎn)一樣沖。

這不現(xiàn)實(shí)。

但國(guó)資4家的優(yōu)勢(shì)，不只在收益。

它們更強(qiáng)的是養(yǎng)老資源。人民幣保單。跨境便利。

太保香港很典型。

太保儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，總保費(fèi)22.5萬(wàn)美金，可以保證入住內(nèi)地太保家園全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)。

包括長(zhǎng)三角、大灣區(qū)等高端養(yǎng)老社區(qū)。

它的世代鑫享，保底**2%**復(fù)利。

加上分紅有5%+。

對(duì)比內(nèi)地同類產(chǎn)品，確實(shí)很能打。

我這里講得直接一點(diǎn)。

如果你想把港險(xiǎn)和內(nèi)地養(yǎng)老社區(qū)綁定，太保值得重點(diǎn)看。

尤其是50歲以上家庭。

孩子在一線城市。老人未來(lái)想住高端社區(qū)。

這類需求不是紙面收益能解決的。

它要看資源。

太平香港也類似。

太平總保費(fèi)180萬(wàn)港幣，約23萬(wàn)美金，可覆蓋太平「樂享家」17家自營(yíng)高端社區(qū)，以及53家合作旅居社區(qū)。

包括上海梧桐人家、廣州木棉人家這類項(xiàng)目。

老齡化已經(jīng)很清楚了。

未來(lái)高端養(yǎng)老社區(qū)，大概率會(huì)越來(lái)越稀缺。

保單能鎖定入住權(quán)益，這個(gè)價(jià)值不能只按IRR算。

儲(chǔ)蓄金本來(lái)就是養(yǎng)老錢。

現(xiàn)在還能對(duì)接社區(qū)保證入住。

這個(gè)組合，我認(rèn)為很實(shí)用。

中銀人壽和國(guó)壽海外，則更偏跨境與國(guó)資信用。

國(guó)壽海外是中國(guó)人壽集團(tuán)境外唯一的全資子公司。

也是香港最大的中資保險(xiǎn)公司。

同時(shí)是香港最大的中資機(jī)構(gòu)投資者。

中銀人壽是中國(guó)銀行旗下子公司。

一些客戶買中銀人壽產(chǎn)品后，也會(huì)看重中銀香港賬戶便利。

產(chǎn)品上，中銀月悅出息是市場(chǎng)稀缺的美式分紅產(chǎn)品。

可以做到255提領(lǐng)。

也就是2年交完保費(fèi)。第5年開始，每年領(lǐng)取總保費(fèi)5%。一直到終身。

這個(gè)很適合做現(xiàn)金流安排。

但我要提醒一句。

國(guó)資保司不是萬(wàn)能答案。

它們更適合養(yǎng)老、人民幣、內(nèi)地資源型需求。

如果你是純粹做全球化家族傳承。

預(yù)算又很大。

我還是會(huì)優(yōu)先看老5家。

這不是厚此薄彼。

是不同公司有不同位置。

寫在最后：別問哪家最好，要問哪家最適合你的錢

買香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，最怕一個(gè)問題。

你問“哪家公司最好”。

這個(gè)問題沒有意義。

我更喜歡問三個(gè)問題。

這筆錢多久不用？

未來(lái)是給自己養(yǎng)老，還是給孩子傳承？

你能不能接受非保證分紅波動(dòng)？

如果是千萬(wàn)級(jí)家族傳承。

我會(huì)優(yōu)先老5家。

友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)、永明。各有短板。但底盤夠厚。

百年品牌不是吹的。

如果是3年、5年、10年以內(nèi)的靈活資金。

我會(huì)看中堅(jiān)6家。

立橋適合短期高保證。萬(wàn)通適合轉(zhuǎn)年金。富衛(wèi)和周大福適合前中期提領(lǐng)。

如果是養(yǎng)老社區(qū)和人民幣配置。

我會(huì)重點(diǎn)看國(guó)資4家。

太保、太平的養(yǎng)老社區(qū)資源，確實(shí)有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。

中銀和國(guó)壽的國(guó)資背景，也適合偏穩(wěn)健的跨境家庭。

我不建議所有人都去追演示收益最高的公司。

那是新手思路。

真正的大資金，不是只看高點(diǎn)。

是看低谷時(shí)能不能撐住。

是看幾十年后，合同還能不能好好執(zhí)行。

是看孩子接手時(shí)，這家公司還在不在主流牌桌上。

選擇保險(xiǎn)公司，最后拼的是匹配。

你的錢是什么用途，就配什么公司。

你的時(shí)間有多長(zhǎng)，就選什么結(jié)構(gòu)。

你的風(fēng)險(xiǎn)承受力有多高，就看多少非保證部分。

只有這樣，這份投入才不是一張好看的計(jì)劃書。

它才會(huì)變成未來(lái)生活的底氣。

也會(huì)變成家族傳承里的穩(wěn)定錨點(diǎn)。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)看到這里，說(shuō)明你不是只想買個(gè)“收益高”的產(chǎn)品。你真正要解決的，是這筆錢該放在哪家公司，怎么放，放多久。港險(xiǎn)的信息差很大，配置前多看一層，往往能少走很多彎路。