你好，我是大賀。

今天聊一個很典型的港險選擇題。

10家保司。13款2年繳產(chǎn)品。很多產(chǎn)品演示到最后，IRR都能看到6.5%。表面看，差別不大。

但我做港險這么多年。尤其服務(wù)企業(yè)主和高管客戶。我越來越不愿意只拿IRR做判斷。

IRR只是結(jié)果。結(jié)構(gòu)才是原因。

同樣是6.5%。有的產(chǎn)品能扛提取。有的產(chǎn)品一取就虛。有的前期穩(wěn)。有的后期靠終期紅利撐場面。

這篇我會直接講清楚。在這批2年繳產(chǎn)品里，我更看重兩款。

永明「萬年青·星河尊享II」。安盛「盛利II-至尊」。

一個偏穩(wěn)。一個偏均衡。不是誰絕對碾壓誰。而是適合的人不一樣。

13款里，我最后更愿意看永明星河尊享II和安盛盛利II

如果你時間很緊。我先把判斷放在前面。

這輪篩選做完。三款產(chǎn)品先進入核心名單。分別是安盛盛利II、富衛(wèi)盈聚天下II、永明星河尊享II。

再往下看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。我會把最終重點放在兩款上。

永明萬年青·星河尊享II。適合長期持有。也適合中途可能要取錢的人。它最大的價值，不是演示收益多漂亮。而是結(jié)構(gòu)穩(wěn)。

安盛盛利II-至尊。適合持有期比較清楚的人。也適合更看重預(yù)期收益節(jié)奏的人。它的優(yōu)勢，是全周期表現(xiàn)均衡。沒有特別難受的斷點。

這里我想說得直一點。

如果你這筆錢未來可能要邊放邊用。我會優(yōu)先看永明星河尊享II。它更像一款“抗折騰”的產(chǎn)品。

如果你對這筆錢的周期更確定。比如就是放給孩子。或者就是長期美元資產(chǎn)底倉。中途不太動。安盛盛利II-至尊會很順。

有錢人買保險不是為了保障。更多時候，是為了把一筆錢放進一個長期結(jié)構(gòu)里。錢放哪不重要，放多久才重要。這句話放在2年繳儲蓄險里，特別真實。

還有一個背景。到2026年05月10日來看。高凈值家庭的跨境資產(chǎn)配置需求，已經(jīng)不是小眾話題。2025年胡潤研究院的數(shù)據(jù)提到。可投資資產(chǎn)1000萬以上人群有211萬人。其中**62%**有跨境資產(chǎn)配置需求。美元儲蓄險確實是常見工具之一。

但工具越火。越不能只看演示收益。產(chǎn)品是工具，人是目的。買錯工具，后面會很別扭。

這兩款，是從10家保司13款里篩出來的

這次對比的基準(zhǔn)很清楚。

2年交。年繳5萬美金。被保人0歲男孩。總保費就是10萬美金。

候選池也不小。港險市場里，一共拿了10家保司13款2年交產(chǎn)品來比。

你一眼看過去。會發(fā)現(xiàn)大家都很強。

宏利宏摯傳承。100年預(yù)期IRR達(dá)6.50%。

周大福匠心傳承2。第100年預(yù)期總收益達(dá)5266萬美金。復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

安盛盛利II-至尊。第30年后復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

永明萬年青星河尊享II和傳承II。最終復(fù)利IRR均達(dá)6.50%。

富衛(wèi)盈聚天下和盈聚天下II。繳費40年后收益基本一致。最終IRR也是6.50%。

萬通富饒萬家。第30年復(fù)利IRR達(dá)6.500%。

太保金如意。第100年復(fù)利IRR為6.30%。預(yù)期總收益4367萬美金。

國壽傲瓏盛世。第100年復(fù)利IRR 6.50%。預(yù)期總收益5266萬美金。

忠意啟航創(chuàng)富·卓越。第100年復(fù)利IRR達(dá)6.22%。

安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成。第26年后復(fù)利IRR穩(wěn)定在6.50%。

看到這里。問題就來了。

滿屏都是6.5%。看起來都誘人。到底怎么選？

我不建議只按最高IRR排序。這很容易把人帶偏。

儲蓄險不是一年兩年的理財。你買的是幾十年的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。真正要看的是：中途能不能取。取完會不會傷筋動骨。保證部分有多少。復(fù)歸紅利能不能早點滾起來。

別拿窮人思維買富人產(chǎn)品。富人產(chǎn)品看的是結(jié)構(gòu)。不是只看一個演示數(shù)字。

每年取5%的溫和測試，安盛和富衛(wèi)先跑出來

第一輪測試，比較溫和。

總保費10萬美金。2年繳清。從第5年開始。每年提取5000美金。也就是總保費的5%。

這個模式，可以理解成“255”。它模擬的是一種輕度使用。比如每年取一點現(xiàn)金流。不算激進。

這一輪之后。表現(xiàn)比較好的產(chǎn)品，還剩10款。

包括宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛(wèi)盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這一輪里。安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II表現(xiàn)最突出。

我的理解很簡單。它們在提取之后，賬戶還能繼續(xù)健康增長。沒有明顯“失血”。

這點很重要。

很多產(chǎn)品靜態(tài)演示很好看。你不取錢，它看著很順。一旦開始領(lǐng)錢。現(xiàn)金價值就明顯下滑。后面增長也跟不上。

這類產(chǎn)品不是不能買。但它不適合需要靈活用錢的人。

如果客戶跟我說。這筆錢未來可能給孩子用。也可能補充養(yǎng)老。還可能遇到家庭資金調(diào)度。那我一定會先看提取后的賬戶余額。不是先看第100年的總收益。

第100年的數(shù)字很遠(yuǎn)。中途體驗，才是真實生活。

每年取10%的持續(xù)輸出，產(chǎn)品韌性開始分層

第二輪測試更接近真實規(guī)劃。

從第10年開始。每年提取1萬美金。也就是總保費的10%。

這個模式，可以理解成“2/10/10”。它更像教育金。也更像養(yǎng)老現(xiàn)金流。先積累一段時間。然后開始持續(xù)輸出。

這一輪的差距就明顯了。

永明萬年青星河傳承II。國壽傲瓏盛世。在這個提取強度下，會出現(xiàn)中途斷單。

這個結(jié)果要重視。斷單不是小問題。它說明在這個現(xiàn)金流壓力下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)扛不住。

安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II。這一輪依然穩(wěn)。這就是韌性。

我會把這類測試看得很重。尤其是給高凈值家庭做配置。很多人一開始都說不取。過幾年就變了。

孩子出國。企業(yè)現(xiàn)金流波動。房產(chǎn)置換。新的投資機會。家庭里任何一個變量，都會讓你動這筆錢。

保單不是擺在表格里的。它是放在人生里的。

繳完就取的極限測試，永明星河尊享II很亮眼

第三輪更狠。

從第2年開始。也就是剛繳費完成。每年就提取5000美金。

這個模式，可以理解成“225”。它幾乎是在考驗產(chǎn)品能不能邊養(yǎng)邊用。

正常來說。儲蓄險前期都需要時間積累。剛繳完就取。壓力很大。

這一輪能支撐下來的產(chǎn)品不多。

永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。

其中，永明萬年青星河尊享II表現(xiàn)最出色。

這里要稍微解釋一下。

永明星河尊享II不是只靠后期終期紅利來拉高演示。它前期結(jié)構(gòu)更扎實。現(xiàn)金價值更能扛提取。這就是我說的“IRR質(zhì)量”。

同樣看到6.5%。你不能只問誰高。要問這個6.5%是怎么來的。

靠保證收益多一點。靠復(fù)歸紅利早一點。還是靠很后面的終期紅利頂上去。

這三種結(jié)構(gòu)。體驗完全不一樣。

光看提取，還不夠。但提取測試能幫我們快速排除很多產(chǎn)品。看起來很美。用起來很痛。這種我不會優(yōu)先推。

三輪走下來。核心名單可以鎖定三款。安盛盛利II。富衛(wèi)盈聚天下II。永明星河尊享II。

再往下。就要看收益結(jié)構(gòu)了。

回本、保證、復(fù)歸紅利，才是這兩款勝出的關(guān)鍵

提取測試看的是“能不能用”。收益結(jié)構(gòu)看的是“為什么能用”。

我會拆成三張表。

預(yù)期回本和IRR節(jié)奏

所有主流2年繳產(chǎn)品。預(yù)期回本時間集中在5-6年。這個差異不大。

真正有差異的，是達(dá)到6.5%復(fù)利的速度。

宏摯家傳承最快。第24年達(dá)到6.5%。

安盛盛利II和富衛(wèi)盈聚天下II。第28年達(dá)到6.5%。

宏利宏摯傳承。第43年達(dá)到6.5%。

周大福匠心傳承2。第48年達(dá)到6.5%。

從中短期IRR看。安盛盛利II-至尊也很突出。20年IRR為6.21%。在這組里最高。

這就是安盛的強項。它不是只在第100年好看。中前段的節(jié)奏也很順。

如果客戶明確說。這筆錢大概率放20年、30年。中途不頻繁取。我會認(rèn)真看安盛盛利II-至尊。

保證收益，是產(chǎn)品的底線

再看保證部分。

保證收益不是最性感的指標(biāo)。但它是底線。也是保司白紙黑字承諾的部分。

保證回本最快的是永明萬年青星河傳承II。時間是10年。

永明萬年青星河尊享II、傳承II。周大福匠心傳承II。富衛(wèi)盈聚天下。萬通富饒萬家。宏利宏摯家傳承。保證回本為13年。

保證收益率看終身水平。永明萬年青星河尊享II和傳承II最高。達(dá)到1%。

周大福匠心傳承II。富衛(wèi)盈聚天下。萬通富饒萬家。保證收益率為0.55%。

永明兩款產(chǎn)品持有60年及以上時。保證IRR可達(dá)1%。

這里我的態(tài)度很明確。

看重底線的人，永明這一項明顯領(lǐng)先。

1%的終身保證收益率。在這批產(chǎn)品里很少見。它不代表你最終只拿1%。它代表最差情況下，底盤更厚。

對很多高凈值家庭來說。這點比多0.1%的演示IRR更有意義。

復(fù)歸紅利，決定雪球滾得早不早

再看一個很多人忽略的指標(biāo)。復(fù)歸紅利占比。

復(fù)歸紅利是什么？簡單說。它是已經(jīng)分配到保單上。還能繼續(xù)參與復(fù)利增長的部分。

這個比例越高。產(chǎn)品越早進入滾雪球狀態(tài)。中途提取時，抗壓能力也更強。

復(fù)歸紅利占比按5-50年均值看。

富衛(wèi)盈聚天下為21.86%。排第一。

永明萬年青星河傳承II為20.19%。

富衛(wèi)盈聚天下II為20.12%。

周大福匠心傳承2最低。5-50年均值為9.75%。

宏利產(chǎn)品分紅機制不同。這里不放在同一項里比。

這張表能解釋很多事。

為什么有的產(chǎn)品能扛提取？因為它不是把收益大量壓到很后面。它更早把一部分紅利分配進保單。錢更早開始滾。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看。永明星河尊享II兼具1%高保證收益。同時復(fù)歸紅利占比接近19.33%。這就是我說它結(jié)構(gòu)穩(wěn)的原因。

再結(jié)合2025年分紅實現(xiàn)率披露來看。這個問題更值得重視。

10Life在2025年12月做過分紅實現(xiàn)率對比。安盛公布35款產(chǎn)品平均分紅實現(xiàn)率95%。永明公布28款產(chǎn)品平均87%。保誠部分產(chǎn)品實現(xiàn)率跌破75%。

分紅實現(xiàn)率不是未來保證。但它提醒我們一件事。演示收益能不能兌現(xiàn)，和分紅有關(guān)系。

復(fù)歸紅利占比更高的產(chǎn)品。至少在結(jié)構(gòu)上，更早把一部分收益放進保單。終期紅利波動帶來的影響，相對沒那么集中。

這也是我為什么不喜歡只看第100年總收益。那個數(shù)字太遠(yuǎn)。變量太多。

結(jié)構(gòu)對了，收益自然來。結(jié)構(gòu)不對，數(shù)字再漂亮也要打折看。

寫在最后：永明偏穩(wěn)，安盛偏均衡，別把兩類人買反了

最后把選擇說清楚。

永明萬年青·星河尊享II。我會把它定義成“早熟型”產(chǎn)品。

它的核心特點很明確。保證收益1%。復(fù)歸紅利占比接近20%。還能支持“225”這種極限提取。

這三點放在一起。說明它不是只做后期演示。它更早形成現(xiàn)金價值基礎(chǔ)。也更能接受中途被取錢。

如果你資金使用計劃不確定。比如未來孩子教育、家庭現(xiàn)金流、企業(yè)資金都有可能變化。我會更偏向永明星河尊享II。

這款更適合邊養(yǎng)邊用。也適合追求穩(wěn)健增長的人。

安盛盛利II-至尊。我會把它定義成“均衡型”產(chǎn)品。

它第28年達(dá)到6.5%復(fù)利。全周期提取表現(xiàn)也比較均衡。前期不激進。中期穩(wěn)定。后期也不掉隊。

如果你持有期限比較清楚。比如就是給孩子做長期美元資產(chǎn)。或者就是給家庭做一筆確定的長期底倉。中途不怎么動。我會更愿意看安盛盛利II-至尊。

這款的體驗更順。尤其適合更看重預(yù)期收益節(jié)奏的人。

我不建議所有人都追同一款。這不是負(fù)責(zé)任的做法。

產(chǎn)品本身沒有絕對的萬能。好產(chǎn)品只適合對的人。

你真正要問自己的，不是“哪款最高”。而是這三個問題：

1. 這筆錢到底準(zhǔn)備放多久？
2. 中途要用錢的概率有多大？
3. 你更在意底線，還是更在意預(yù)期收益？

如果這筆錢不確定性很強。我會優(yōu)先永明星河尊享II。

如果這筆錢周期清楚。安盛盛利II-至尊就很合適。

這就是我的判斷。不繞彎。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品很多，真正難的是把產(chǎn)品和家庭現(xiàn)金流對上。如果你已經(jīng)在看2年繳儲蓄險，別只問收益。可以把你的預(yù)算、周期和用錢節(jié)點發(fā)我，我?guī)湍惆研畔⒉詈瓦m合度一起看。