你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個事兒挺有意思。我和團(tuán)隊(duì)的小伙伴把永明萬年青·星河尊享2的資料前前后后翻了好幾遍，跟市場上其他產(chǎn)品在多個維度都做了對比。

愣是沒找到這款產(chǎn)品的明顯短板。

這讓我產(chǎn)生了強(qiáng)烈的好奇心：真有這么完美的產(chǎn)品？

于是我決定用"驗(yàn)證"的方式，一項(xiàng)一項(xiàng)去扒，看看這個"六邊形戰(zhàn)士"的稱號到底是名副其實(shí)，還是徒有虛名。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630之后，港險市場格局大變。如果要選一款最全面的產(chǎn)品，永明的萬年青·星河尊享2絕對是繞不開的名字。

說實(shí)話，我本來是抱著"挑刺"的心態(tài)來的。畢竟做這行9年，見過太多被吹上天最后露出馬腳的產(chǎn)品。

但是這次，我確實(shí)有點(diǎn)意外——不是說它完美無缺，而是它在每個維度都沒有明顯的短板。

收益、提領(lǐng)、功能、公司背景、投資策略……我一項(xiàng)一項(xiàng)驗(yàn)證給你看。

驗(yàn)證一：收益能不能打？

先看最核心的收益數(shù)據(jù)。

這款產(chǎn)品支持2年交和5年交兩種繳費(fèi)方式。2年交的話，35年就能達(dá)到**6.5%**的復(fù)利收益上限，這個速度在市場上算非常快的。

保證收益方面更值得說道：長期能達(dá)到1%，保證回本時間13年，預(yù)期回本周期7年。

你看這張對比圖就明白了。不管是保證現(xiàn)金價值還是預(yù)期現(xiàn)金價值，永明都穩(wěn)穩(wěn)地排在前幾名的位置。

雖然不是每個時間節(jié)點(diǎn)都是第一，但始終在第一梯隊(duì)。

有錢人都是這么做的——不追求某一項(xiàng)指標(biāo)的極致，而是要綜合表現(xiàn)穩(wěn)定。畢竟財(cái)富傳承不是一代人的事，穩(wěn)健比暴富更重要。

驗(yàn)證二：提領(lǐng)后會不會拉胯？

很多產(chǎn)品賬面收益好看，一旦開始提領(lǐng)就原形畢露。這款產(chǎn)品呢？

我用567提取方案做了測算：第6年開始，每年提取總保費(fèi)的7%。結(jié)果是，提取到保單第20年，剩余現(xiàn)金價值一路領(lǐng)先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

關(guān)鍵在于星河尊享2的復(fù)歸紅利占比大。復(fù)歸紅利一旦派發(fā)就是確定的，不會因?yàn)槟闾犷I(lǐng)而大幅縮水。

這意味著它天生適合早期提領(lǐng)，提領(lǐng)后對保單收益的影響比較小。

對比一下提領(lǐng)前后的IRR就明白了：很多產(chǎn)品提領(lǐng)后IRR斷崖式下跌，而這款產(chǎn)品的曲線依然平穩(wěn)。

這才是真正的長期主義——不是只在紙面上好看，而是真正用起來也能打。

驗(yàn)證三：功能有沒有坑？

功能層面，我重點(diǎn)驗(yàn)證了三個細(xì)節(jié)。

第一，貨幣轉(zhuǎn)換

貨幣轉(zhuǎn)換功能現(xiàn)在不稀奇，但永明是把這個功能打磨得最好的。

你看其他公司的條款，轉(zhuǎn)換后的新計(jì)劃跟原計(jì)劃可能不是同一個，保單條款可能改變，還有"調(diào)整基數(shù)"——意味著你要額外掏錢。

轉(zhuǎn)換后的名義金額、現(xiàn)金價值由保險公司"全權(quán)厘定"，相當(dāng)于一個黑匣子。

而永明呢？不設(shè)調(diào)整基數(shù)，轉(zhuǎn)換公式清清楚楚：轉(zhuǎn)換前的總現(xiàn)金價值 × 當(dāng)時兌換率 = 轉(zhuǎn)換后的總現(xiàn)金價值。

不讓你額外掏錢，用起來更放心。

第二，多貨幣回報一致

這款產(chǎn)品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

除了英鎊和港元，其他4種貨幣的回報完全一樣。這對想投人民幣保單的朋友是個大好消息。

其他產(chǎn)品人民幣保單回報通常會低一點(diǎn)，選這款就不用糾結(jié)了。

第三，歸原紅利雙重保證

一般產(chǎn)品，歸原紅利面值確定，但現(xiàn)金價值有折現(xiàn)率，你退保或提取時到手的錢會少一點(diǎn)。

永明的條款寫得明明白白：復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，現(xiàn)金價值和面值相等，而且都是保證的。目前我沒看到任何一家把這點(diǎn)寫進(jìn)合同里。

驗(yàn)證四：保障和附加功能夠不夠用？

保費(fèi)豁免這個功能很能體現(xiàn)永明的關(guān)懷精神。

選擇5年交，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，最高可免交20萬美元保費(fèi)。

這個功能也寫進(jìn)了條款，而很多公司的產(chǎn)品根本沒有。

其他功能簡單報個菜名：貨幣轉(zhuǎn)換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補(bǔ)保單主權(quán)人、保單暫托人、身故支付選項(xiàng)……各種管家式類信托功能應(yīng)有盡有。

功能的豐富程度和實(shí)用性，可以滿足**99%**的人。

驗(yàn)證五：公司靠不靠譜？

買港險不只是買產(chǎn)品，更是選公司。什么樣的公司值得托付百年財(cái)富？

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經(jīng)歷了一戰(zhàn)、二戰(zhàn)、西班牙流感、911事件……不管當(dāng)時多難，都堅(jiān)持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責(zé)任的也賠了。

這一點(diǎn)比較難得。

財(cái)務(wù)評級一等一的穩(wěn)：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優(yōu)越、穆迪Aa3卓越、標(biāo)準(zhǔn)普爾AA非常強(qiáng)。

有個數(shù)據(jù)特別亮眼：永明人均整付保費(fèi)超300萬，是老四家的2-5倍。過億保額保單占當(dāng)年總保額11.9%，千萬級首年保費(fèi)保單占比30.9%。

沒有什么比有錢人用腳投票更能說明問題。

驗(yàn)證六：投資策略經(jīng)得起考驗(yàn)嗎？

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永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

資管規(guī)模超1萬億美元，旗下有5大資產(chǎn)管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESENT（550億加元）、BGO（840億加元）、InfraRed（170億加元）。分別聚焦股票、固定收益、實(shí)物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)。

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優(yōu)秀的投資成果。

**74%**投資組合為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩(wěn)健的根本原因。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗(yàn)證了六輪，終于找到了一個可以"挑刺"的地方：分紅實(shí)現(xiàn)率。

硬要給永明找一個短板的話，可能就是分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)不算最優(yōu)秀。我們前段時間統(tǒng)計(jì)了12家主流港險公司的分紅實(shí)現(xiàn)率，永明只能排在第三梯隊(duì)，和最優(yōu)秀的幾家比還有差距。

不過，比較亮眼的是10+保單的表現(xiàn)。平均值有**86%**左右，光看這部分?jǐn)?shù)據(jù)，永明還是能排在上游水平。

而且這部分?jǐn)?shù)據(jù)更有說服力——畢竟時間越長，越能驗(yàn)證一家公司的真實(shí)水平。

結(jié)論：六邊形戰(zhàn)士實(shí)至名歸

綜合從收益、功能、公司、產(chǎn)品細(xì)節(jié)來看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場上最能擔(dān)得起"六邊形戰(zhàn)士"稱號的產(chǎn)品。

不是因?yàn)樗谀骋豁?xiàng)指標(biāo)上做到了極致，而是因?yàn)樗诿總€維度都沒有明顯短板。

對于追求長期穩(wěn)健、看重財(cái)富傳承的人來說，這恰恰是最重要的。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，中間的差距可能比你想象的大得多。