你好，我是大賀。

今天聊一篇多產品橫評。

里面會提到安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」、友邦「環宇盈活」這些產品。

我自己也買過港險。也踩過坑。

當年我第一張保單，就是沖著“長期預期收益6.5%”去的。簽完之后才慢慢發現，6.5%不是今天給你。也不是第10年給你。很多時候，要等很久。

更關鍵的是，這個數字還要看分紅兌現。

這才是真正要看的。

你買港險，到底是為了哪一筆錢？

這次我看的是接近20款香港儲蓄分紅險。

看完之后，我最大的感受不是“哪款最強”。

而是很多人一開始就問錯了。

很多朋友一上來就問我：“大賀，哪款港險收益最高？”

這個問題太粗了。

你要記住一句話。港險沒有一款放之四海而皆準的最高收益產品。

真正決定排名的，往往不是產品名字。

而是三個東西。

你交幾年。你放多久。你中間會不會用錢。

這三個答案一變，產品排名就會變。

同樣一款產品，10年看可能一般。30年看可能很強。換成5年繳，排名又可能掉下去。

這就是港險最容易讓人看錯的地方。

你看到的“6.5%”，只是長期預期收益口徑。它不是保證收益。也不是每一年都能達到。

短期看，要看現金價值。

中期看，要看復利爬坡。

長期看，要看保司分紅兌現。

這三個維度，不是一回事。

你看表的時候，不要只看最后一列。

我會先看中間年份。

第10年。第20年。第30年。

這幾個時間點，才更貼近普通家庭的真實用錢節奏。

孩子留學，可能在15年后。

換房置業，可能在10年后。

養老補充，可能是20年后開始用。

財富傳承，才是真正30年以上。

別把所有錢都按“傳承”來規劃。

那樣很容易把自己現金流鎖死。

我不建議普通家庭把短中期要用的錢，硬塞進只適合長期看的產品里。

這不是產品不好。

是錢的用途不匹配。

10—20年要用錢，安盛盛利II和宏利宏摯更實在

如果這筆錢在10—20年內大概率要用。

我的判斷很直接。

別先看誰最終收益最高。

先看錢能不能拿出來。

這一段真正拉開差距的，不是收益率。

而是現金價值釋放速度。

說白了，回本要快。中間現金價值要厚。

2年繳里面，安盛「盛利II-至尊」表現更順。

它的預期回本是第5年。第20年預期總收益是972,312美元。IRR是6.21%。

這個數字不算夸張到離譜。

但它的好處是曲線比較均衡。

10—20年區間，沒有明顯短板。

對很多家庭來說，這一點比“第100年多一點”更重要。

這里也要提醒一句。

2年繳產品里，宏利宏摯家傳承、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家，都是第13年保證回本。

保證回本和預期回本，不是一回事。

很多銷售講的時候，會把預期講得很順。

但你自己要分清楚。

短期資金，我不建議只看預期。

5年繳里面，我更看宏利「宏摯傳承」。

宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、富衛盈聚天下II，都是第6年預期回本。

宏利宏摯傳承第20年預期總收益是859,230美元。IRR是6.00%。

這個產品的特點很明顯。

前面不吵不鬧。

后面慢慢發力。

這一類配置，我會給有明確中期用錢需求的人。

比如孩子未來留學。

比如家庭換房。

比如你不想把資金鎖太久。

10—20年內要用錢，2年繳我更偏安盛盛利II。5年繳我更偏宏利宏摯傳承。

這就是我的選擇。

教育金和養老補充，重點看20—30年的爬坡

再往后看。

如果你做的是孩子教育金后半段，或者自己的養老補充。

我會把重點放到20—30年。

這一段開始，產品之間的復利效率會分層。

前10幾年，很多產品看著差不多。

到了20年后，曲線會開始分叉。

這時我就不只看回本。

我會看誰更早爬到6.5%。

2年繳里面，宏利「宏摯家傳承」很突出。

它預期第5年回本。第24年復利IRR達到6.5%。

到第30年，預期總收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

這個階段，我會優先看它。

不是因為名字響。

是曲線夠快。

5年繳里面，富衛「盈聚天下II」跑得更早。

它預期第6年回本。第25年復利IRR達到6.5%。

同樣是5年繳，宏利宏摯家傳承是第27年達到6.5%IRR。

差兩年。

在長期復利里，兩年不算小。

這一段不是比誰短期更靈活。

而是比時間換空間的能力。

教育金和養老補充，最怕什么？

怕前面看起來不錯。真正用錢時，現金價值沒有爬起來。

我不建議只拿第10年的數字做決定。

也不建議只聽“長期6.5%”。

你要看它哪一年到6.5%。

中間過程差不差。

能不能貼合你真實用錢年份。

20—30年這段，2年繳我會選宏利宏摯家傳承。5年繳我會選富衛盈聚天下II。

這個判斷比較明確。

真要做財富傳承，別只比產品，要比保司兌現

30年以上，就不是簡單比產品了。

這個時候，開始真正比公司。

復利有一個特點。

越往后，差距越夸張。

一開始看不出來。

時間一長，就不是一個量級。

素材里的復利圖很直觀。

本金按1來算。

40年時，2%復利終值約2。

4%復利約5。

6%復利約10。

你看，這不是線性增長。

是越往后越陡。

但這里有個前提。

分紅要兌現。

港險長期收益的核心來源，就是分紅。

分紅兌現不穩，時間越長，差距越大。

這也是我現在看港險，越來越重視分紅實現率的原因。

過往11年平均分紅總實現率里，幾家主流保司數據是這樣的：

• 周大福：100%
• 立橋：100%
• 忠意：100%
• 萬通：98%
• 宏利：96%
• 安盛：95%
• 友邦：93%
• 永明：91%
• 富衛：91%
• 國壽（海外）：90%
• 安達：84%
• 保誠：73%

這里我會把話說重一點。

只講6.5%，不講分紅實現率，我不認可。

2025年，香港市場也在討論這個問題。

保誠部分舊款分紅儲蓄險周年紅利實現率降到70%以下。過往11年平均總實現率是73%。

保誠當然是大牌。

但大牌不等于每一張分紅保單都兌現漂亮。

2025年10月之后，香港保監局也開始關注銷售端的分紅演示話術。

重點就是高收益展示時，有沒有講清保證和非保證部分。

有沒有披露分紅實現率歷史數據。

監管都在糾偏。

普通人更要長個心眼。

30年以上的2年繳產品，我更看宏利「宏摯家傳承」。

第100年預期總收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

你別被這個巨大數字嚇到。

第100年本來就是很遠的演示期。

我更看它前面爬坡快。

第24年就到6.5%IRR。

這點很關鍵。

5年繳產品里，我更看友邦「環宇盈活」。

第100年預期總收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的長期分紅實現率是93%。

不算最高。

但作為長期傳承型配置，我更重視它的經營穩定性和品牌韌性。

當然，這不代表友邦每個產品都適合你。

但放在30年以上的傳承場景里，它是我會認真考慮的選項。

財富傳承不是做短線。

也不是賭某一年收益漂亮。

它看的是幾十年后，資產還能不能穩穩往上走。

這類錢，最好是真正不用動的錢。

如果你未來10年可能要拿出來買房。

我不建議拿它去做傳承型配置。

錢的期限不對，產品再好也會難受。

寫在最后：先看家庭需求，再看這張榜單

真正的問題從來不是哪款港險收益最高。

而是你打算交幾年。

這筆錢準備放多久。

你更在意流動性，還是更在意長期收益。

這三個問題不問清楚，直接看榜單，很容易選錯。

我把這次接近20款產品的判斷壓縮成一張表。

我的選擇是這樣：

10—20年，看現金價值和回本速度。

2年繳更優安盛盛利II。5年繳更優宏利宏摯傳承。

20—30年，看收益爬坡能力。

2年繳更優宏利宏摯家傳承。5年繳更優富衛盈聚天下II。

30年以上，看分紅穩定和保司長期兌現。

2年繳更優宏利宏摯家傳承。5年繳更優友邦環宇盈活。

港險不是固定答案。

它是一個按周期做判斷的配置問題。

你把錢放錯了期限，就會覺得產品不靈。

你把產品放對了場景，它才會發揮該有的價值。

大賀說點心里話

如果你已經有明確預算，別急著讓別人直接報產品。先把繳費期、用錢年份、能不能長期不動講清楚。很多省錢和少走彎路的空間，就藏在這些細節里。