你好，我是大賀。

最近有客戶問我：國壽（海外）新推的傲瓏盛世5年交，值不值得買？畢竟是財政部控股的央企，品牌夠硬。

我研究完數據后，直接回復：不買。

今天就從資產配置角度，把這款產品扒個底朝天。

國壽出品：副部級央企的海外布局

先說品牌，國壽（海外）的背景實力確實很頂。

中國人壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。而中國人壽的大股東，是中華人民共和國財政部，持股90%；另外10%由全國社會保障基金理事會持有。

這是什么概念？這是我國的副部級金融央企，親兒子級別的存在。

目前，國壽（海外）下設香港分公司、澳門分公司，還控股新加坡子公司（100%）、印尼子公司（80%）、信托公司（100%）。布局完整，實力雄厚。

沖著這塊金字招牌來的客戶，我完全理解。

但買保險不能只看牌子，要算總賬。

產品亮點：回本快、增速追平頭部

客觀地說，傲瓏盛世確實有優點。

回本速度沒毛病——保證回本18年，預期回本7年。這個數據在市場上屬于中上水平。

更亮眼的是收益增速：30年到達6.5% IRR。這個速度已經追平友邦、安盛了。

要知道，30年達到6.5%的產品并不多。保誠信守明天28年最快，但多數產品要35年甚至更久。從這個維度看，傲瓏盛世確實有競爭力。

如果只看這兩項數據，傲瓏盛世似乎是個不錯的選擇。

但不能只看單一維度。

隱憂浮現：保證收益全市場墊底

翻開詳細數據，問題來了。

傲瓏盛世的保證IRR只有0.19%。

這是什么水平？全市場墊底。

對比一下：永明星河尊享II/傳承II的保證IRR是1.00%，居市場首位；永明星河傳承II保證回本只要10年，是市場最短的。

而傲瓏盛世呢？保證收益只有可憐的0.19%。

再看全周期收益：傲瓏盛世10年IRR 3.30%，20年IRR 5.64%，30年IRR 6.50%。

數據看起來還行？但同樣是30年到6.5%的產品，拿環宇盈活、盛利II來對比，傲瓏盛世全周期收益被壓制。

從資產配置角度看，保證收益是你的安全墊。

0.19%意味著什么？ 意味著如果分紅實現率不及預期，你的保單價值幾乎沒有托底。

機會成本很重要。銀行5年定存現在1.30%，傲瓏盛世的保證收益連這個都跑不贏。

提領測試：早提晚提都不占優

有人說，儲蓄險要看提領表現，持有期間能取多少錢才是關鍵。

那我們就測測提領。

566提領（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費6%）：

傲瓏盛世100年賬戶余額約2638萬美元。

聽起來不少？但宏利、安盛、富衛同樣條件下是3473萬美元。

差距超過800萬美元。

更扎心的是，567提領（每年取7%），傲瓏盛世直接斷單。

566提領數據比環宇盈活高一點，但在表中排倒數第二。別寄希望于提領，傲瓏盛世依舊不咋地。

5-15-12提領（5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取總保費12%）：

傲瓏盛世100年賬戶余額約1678萬美元，而宏利、保誠、安盛、富衛約2022萬美元。

5-15-12提領表現比566要好一點，但和提領第一梯隊產品依舊有不小的距離。

早提晚提都不占優，這就很尷尬了。

最終判定：有優點但無長板

說句掏心窩的話：客戶費勁去買香港保險，大部分都是沖著高收益。

現在銀行1年定存0.95%，5年定存1.30%。低利率時代，想找個靠譜的長期儲蓄工具太難了。港險是個選項，但選錯產品，可能還不如存銀行。

傲瓏盛世的問題在于：有缺陷，但無明顯長板。

保證收益**0.19%**墊底，預期收益被同級產品壓制，提領表現中下游。

如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強的。光是30年到6.5%這點，就領先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產品不少。

沖著國壽品牌，是我唯一能想到會購買傲瓏盛世的理由。

適合的才是最好的。 但如果你的目標是收益最大化，市場上有更優的選擇。

大賀說點心里話

選港險這事，產品只是第一步。怎么買、從哪買，里面的門道更深。