你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊香港12家保司分紅實現率。

這不是看哪家公司名氣大。也不是看計劃書上演示得多漂亮。

來，跟我一步一步做。

你只要記住三個動作。

看不看得過10年。波動大不大。分品類再判斷。

這題其實不難。學會了你也能自己篩保司。

選港險保司，先學會看分紅實現率

很多人買香港保險，最容易被一個東西帶著走。

就是計劃書里的演示收益。

演示收益當然要看。但它不是兌現結果。真正落到保單上的，是實際派發。

分紅實現率的公式很簡單。

分紅實現率 = 實際派發的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%

這個指標也叫履行比率。

它看的不是嘴上說得多好。而是當年有沒有兌現。

香港保監局專門做了分紅實現率專頁。公眾可以查詢對比。

香港投資者及理財教育委員會在2025年更新的文章里，也在教普通消費者怎么查。重點也很明確。長期比率更能反映保司真實表現。

再加上2025年港險傭金新規落地后，銷售端也更強調透明披露。分紅非保證。實現率鏈接要給。這些都在提醒一件事。

你不能只聽銷售講故事。你自己要會看數據。

我做港險9年。越看越覺得，歷史底蘊、投資策略、資產規模這些話，都可以聽。但不能替代數據。

數據不漂亮的時候，有些公司會講很多別的東西。這點我會很謹慎。

記住這一條就夠了。

選分紅型港險，分紅實現率是硬指標。

國壽海外的答卷很干凈，關鍵是跑過了10年

先看第一步。

不要太迷信5年以內的數據。

5年以內，市場還沒經歷太多周期。保司投資和風控能力，也還沒完全攤開。真正有參考價值的，是10年以上。

這里國壽（海外）的數據很有代表性。

國壽（海外）65款產品里，36款超過10年。實現率區間是78%-99%。均值85%。

更關鍵的是波動。

它是12家保司里波動區間最窄的。只有21個百分點。

我為什么說這個答卷干凈？

不是因為它均值最高。而是因為它沒有太多嚇人的低值。

超10年的36款產品里，80%以上實現率的占比超過90%。經典儲蓄險「豐盛人生」，連續15年實現率在85%-95%。從沒低于78%。

還有一個細節。

它的終期紅利實現率全部都是100%。

這個點很重要。很多計劃書里，好看的部分往往在終期紅利。這塊如果兌現不好，長期現金價值會差很多。

國壽海外不是那種特別刺激的選手。它更像一個穩穩跑完全程的人。

我的判斷很明確。

如果你是保守型家庭，給孩子存教育金，或者給自己做養老錢，國壽海外可以優先看。

它不一定讓你感覺驚艷。但它給人的安全感很強。

短期要高彈性的人，可能嫌它不夠性感。但教育金和養老金，不需要性感。需要的是別掉鏈子。

保誠92%均值很好看，但17%才是我更在意的地方

第二步，盯波動。

這個比盯均值更重要。

我給你舉個例子。

保誠44款產品中，21款超過10年。實現率區間是17%-1044%。均值92%。

只看均值，你會覺得很強。甚至比很多公司都高。

但這個均值被極端高值拉上去了。

問題在哪里？

21款超10年產品里，只有4款能長期維持80%以上。其余17款波動很大。

有一款重疾險，某年實現率只有17%。下一年又飆到1044%。

這不是我喜歡的波動。

你買保單，不是買彩票。尤其是長期儲蓄險。你要的是可預期。

我不會因為一個92%的均值，就把它放進穩健名單。

保誠的問題不是沒有高點。是低點太低，波動太大。

這點對普通家庭很要命。

你看到1044%，可能會興奮。但你更應該問自己。如果輪到你那一年是17%，你能不能接受？

很多人不愛聽這句話。但我還是要說。

均值高但波動大，不如均值略低但波動小。

這也是我更愿意把國壽海外放在穩健組的原因。

再看友邦。

友邦63款產品中，38款超過10年。實現率區間64%-169%。均值86%。80%以上實現率的產品占比超過60%。

友邦的特點，是全品類能打。

儲蓄險、年金、重疾險都有覆蓋。王牌產品表現也不錯。

比如儲蓄險「充裕未來」系列。10年以上實現率穩定在90%-105%。重疾險「加裕智倍保」也能維持85%以上。

重疾險能做到這個水平，不常見。

我的判斷也很直接。

如果你想儲蓄、年金、重疾一起配，友邦是更省心的選擇。

它不是每一個數據都最漂亮。但綜合穩定性很強。品牌信任也足。

再看安盛。

安盛35款產品中，14款超過10年。實現率區間是28%-102%。均值82%。

乍一看，28%很刺眼。

但要分開看。

剔除1款實現率28%的重疾險后，其余13款儲蓄險、終身壽險實現率都在70%-102%。均值88%。

儲蓄險「安進」系列，連續12年實現率在85%-102%。

這說明什么？

安盛不是不能看。但不能一把抓。

安盛我會優先看儲蓄險。重疾險要單獨篩。

這就是盯波動的意義。

同一個保司。不同產品。差異會很大。

你不能拿一個平均數，就替全家保單做決定。

分品類看，年金和儲蓄通常更穩，重疾要更小心

第三步，分品類。

這個動作很多人會漏掉。

同一家公司，儲蓄險、年金險的實現率，通常比重疾險高。重疾險受理賠影響更大。分紅表現也更容易波動。

萬通就是一個很好的例子。

萬通11款產品中，只有2款超過10年。實現率分別是80%和89%。均值84.5%。波動不大。

但我真正想講的，不是這2款儲蓄樣本。

而是萬通的年金。

「萬通即享年金」「延期年金」實現率幾乎100%。

在香港年金險里，這個表現確實很強。我會把它當成一個標桿來看。

但話要說完整。

萬通超10年的儲蓄險樣本只有2款。用它來判斷儲蓄險長期穩定性，還不夠。

我的選擇會很明確。

你要的是退休后穩定現金流，萬通年金可以重點看。你要的是長期儲蓄增值，就別只憑年金表現下判斷。

這就是分品類。

不要因為一個品類強，就默認全線都強。

再看宏利。

宏利49款產品中，21款超過10年。實現率區間是20%-98%。均值只有58%。

這個數字就不太好看了。

21款里，只有2款實現率超過80%。其余19款都低于70%。

說白了，多數產品實際收益，大概只有預期的5.8折。

計劃書上如果演示10萬美元分紅。按這個均值看，實際可能只有5.8萬美元。

當然，具體產品還要具體看。但作為保司層面的長期表現，我會保留意見。

宏利這種數據，我不會建議普通小白直接沖。

除非你非常清楚自己買的具體產品。也接受非保證收益打折。不然沒必要拿長期資金去賭。

這里再補一句。

安盛儲蓄險穩。但個別重疾險波動大。這不是矛盾。這是品類差異。

買儲蓄險，就看儲蓄險數據。買年金，就看年金數據。買重疾，就單獨看重疾數據。

不要偷懶。

周大福、永明、富衛，用3步篩完差別很明顯

中間梯隊也很值得看。

因為它們不是完全不能買。但要挑得更細。

先看周大福。

周大福66款產品中，18款超過10年。均值75%。波動84個百分點。

18款里有6款實現率超過90%。儲蓄險「盛世傳承」10年實現率在95%-105%。

我的看法是。

周大福不是不能選。但一定要挑產品。

它的王牌旗艦產品很亮眼。但整體波動也不小。

適合什么人？

愿意花時間篩。能接受產品之間差異。也不是只想找最低波動的人。

再看永明。

永明28款產品中，12款超過10年。均值86%。波動33個百分點。

12款里，有6款實現率超過90%。儲蓄險「永明鑫滿意」10年實現率在95%-105%。

這個數據挺好看。

但我會卡一個點。

超10年樣本只有12款。比友邦的38款、國壽的36款少很多。

樣本少，不代表一定不好。但參考性要打折。

永明可以看。大比例配置前，我會再多看具體產品和后續年度。

最后看富衛。

富衛51款產品中，24款超過10年。均值69%。60%的產品實現率低于70%。

這個均值不算高。

但它也有一個特點。

沒有低于40%的產品。儲蓄險「盈聚天下」10年實現率穩定在65%-85%。

我的評價是，中規中矩。

預算有限，想小金額試水港險，富衛可以作為保守配置看。

但如果你追求更強的長期兌現能力。我會優先看前面更穩定的公司。

太平、忠意、太平洋短期滿分，但還缺10年考卷

還有三家公司，容易讓人糾結。

太平（香港）。忠意人壽。太平洋（香港）。

它們的短期數據很好。甚至很好看。

但問題是，暫無超10年保單數據。

太平（香港）9年數據中，只有1款實現率98%。其余全是100%。

忠意人壽8年數據中，所有產品實現率都是100%+。

太平洋（香港）2年數據全是100%。但它開展壽險業務較晚。

這些數據能不能看？

能看。

能不能大比例照抄？

我不建議。

短期滿分，和長期穩定，是兩回事。

2年、8年、9年都不錯。但還沒跑完10年以上周期。也沒經歷足夠多市場環境。

我的建議很清楚。

愿意嘗鮮的人，可以小金額配置。保守型家庭，不要一上來大比例投入。

尤其是太平洋（香港）。2年全100%當然漂亮。但長期穩定性還要等時間給答案。

這不是否定它。是對長期資金負責。

寫在最后：把這3步記下來，再去聊港險

最后幫你收一下。

今天看了這么多數據。其實落到動作上，就三件事。

• 看有沒有10年以上數據。5年以內參考性弱。
• 盯波動區間。不要只看均值。
• 分儲蓄、年金、重疾。不要用一個品類代表全部。

分紅實現率是歷史參考。未來還會受全球經濟、利率、保司投資策略影響。它不保證未來一定一樣。

但歷史數據仍然有價值。

國壽（海外）、友邦、安盛這幾家，用10年以上表現證明了履約能力。保誠、宏利的數據，也提醒我們別只看高預期。

我的立場很明確。

收益確定性，比高均值更重要。

普通家庭買港險，不是為了追最刺激的數字。是為了讓一筆錢長期放得住。能兌現。少折騰。

如果你是保守型家庭。國壽海外、友邦更適合優先看。如果你明確要年金現金流。萬通年金值得重點研究。如果你看周大福、永明、富衛。一定要挑具體產品。不能只看公司名字。

至于保誠、宏利。不是說絕對不能碰。但小白別輕易把它們當穩健答案。

這題其實不難。

把這3步記住。下次別人給你一份計劃書。你就知道該問什么了。

大賀說點心里話

如果你正在看港險，別急著被演示收益帶走。先把保司、產品、實現率和資金周期對齊，再談怎么買更劃算。很多差距，不在計劃書第一頁，而在信息差里。