你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢這兩款產品的人特別多，問得最多的就是：都是頂級儲蓄險，到底怎么選？

今天我就拆開來看，把結論和依據都給你講清楚。

三種場景，三個答案

先說結論，省得你看到一半沒耐心：

場景一：看重前30-50年的靜態收益選友邦環宇盈活。30年預期收益率就能到6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年。愿意承擔一定風險、追求這段時期高收益的人，環宇盈活更適合你。

場景二：做財富傳承選永明萬年青星河尊享2。50年后兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值，長線差距不大。但萬年青星河尊享2收益的確定性和安全性更強，傳承更穩。

場景三：有明確的提領需求還是選永明萬年青星河尊享2。它的提領表現更好，收益安全性也更高，需要現金流的人選它沒錯。

結論講完了，下面是依據。

論據一：靜態收益誰更強？

統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例。

直接看預期總收益：

• 環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

自從限高政策出來后，產品的預期收益率上限就是6.5%，達到這個數字后差距就不大了。

關鍵在于：環宇盈活30年就能到6.5%，萬年青星河尊享2要等到50年。

這20年的時間差，對追求中短期高收益的人來說，就是實打實的優勢。

論據二：確定性誰更高？

預期收益好看是一回事，能不能拿到手是另一回事。保證的才是你的，別被預期騙了。

拆開來看三個維度：

保證回本時間

• 環宇盈活：18年
• 萬年青星河尊享2：13年

萬年青早了5年，更安心。

保證收益

• 環宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 萬年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

這是寫進合同的確定部分，萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了。

復歸紅利占比這個指標很關鍵。復歸紅利一經公布就保證面值，占比越高，收益確定性越強。

• 環宇盈活復歸紅利均值：8%
• 萬年青星河尊享2復歸紅利均值：22.76%

看懂結構再決定——環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。風險和收益是對等的，愿意博的人可以選它。

而萬年青星河尊享2，確定性和安全性都更強，適合在乎穩定、偏保守的客戶。

論據三：提領表現誰更優？

復歸紅利占比不只影響確定性，還直接影響提領表現。

因為提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。

實測三種提領方案：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多
• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行
• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

時間越長，差距越大。有確定現金流需求的話，萬年青星河尊享2確實更適合。

附加參考：功能與貨幣選擇

貨幣方面

• 環宇盈活：只支持美元/港元投保，但從第二個年度起可轉換成9種貨幣（含人民幣、英鎊、歐元、新加坡元等）
• 萬年青星河尊享2：支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，從第三個周年日起可轉換這6種貨幣

功能方面基本功能都有，各自也有不一樣的特點。環宇盈活有靈活提取選項、未來守護選項；萬年青星河尊享2有保費假期、保單價值鎖定等。有對應需求的可以綜合參考。

一句話總結

2025年以來，銀行理財產品凈值波動加大，部分產品業績基準已經跌破2%。這種環境下，"確定性收益"變得越來越值錢。

回到這兩款產品：如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

做財富傳承的話我更推薦萬年青星河尊享2，畢竟長線的預期收益差不多，它的確定性和安全性更強。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

看懂結構再決定，別只盯著預期收益那個數字。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。