你好，我是大賀。

3年前，我也是那個看著港險宣傳冊兩眼放光的人——7%復利、百年品牌、功能豐富，感覺隨便買一個都能躺贏。

結果呢？我當時就是這么被忽悠的，差點踩進一個大坑。

后來我才知道，那些看起來光鮮亮麗的產品，很多都是包裝和套路罷了。

今天，我用我的教訓告訴你，買港險之前必須記住的三條鐵律。

三條鐵律，先看結論

方便你快速記住，先把結論放在最前面：

• 鐵律一：需求匹配優先于收益。 收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。
• 鐵律二：看波動區間而非平均值。 相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。平均值93%看著不錯？最低可能只有3%。
• 鐵律三：關注產品更深層的數據。 想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，尤其要關注投資策略。

這三條聽起來簡單，但90%的人都在這上面栽跟頭。接下來我一條一條展開說。

鐵律一：需求匹配優先于收益

2025年養老金漲幅降到了2%，很多朋友開始焦慮，急著找高收益產品補充養老。

我理解這種心情，但越是著急，越容易踩坑。如果早知道這些，我當年就不會只盯著收益數字看了。

舉個例子，太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益確實出色，但回本時間——尤其是保證回本時間——很長。如果你5年內可能要用錢，這款產品就不適合你。

再比如友邦的盈御3，長期收益也很不錯，但如果你想做早期提領，保單的收益就會受到很大影響。

如果你有短期現金流的需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產品，就會承受不必要的損失。

千萬別像我一樣，只看收益不看自己什么時候用錢。

鐵律二：看波動區間而非平均值

分紅實現率是判斷香港保險未來分紅表現最重要的依據。

但很多人看分紅實現率的方式是錯的。

首先你要知道，香港保險的分紅實現率不代表當年數據，而是從產品開始分紅以來的累計實現率。所以最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。

其次，別被平均值騙了。

我給你看一組真實數據：某保險公司分紅實現率波動區間，最高能做到 1044%，最低只有 3%，平均值是 93.8%。

93.8%看著還行對吧？

但實際上，該公司實現率超過80%的產品只占3成左右。也就是說，你有7成的概率拿到低于80%的分紅。

后來我才知道，平均值這個東西，在港險領域幾乎沒有參考價值。

鐵律三：投資策略決定分紅能力

如果說分紅實現率代表了產品的分紅意愿，那么投資策略就決定了這款產品的分紅能力。

不同產品的投資策略差別非常大。

頤年樂享珍藏版，固收類投資占比最少30%，最高能做到100%。這樣的投資策略相對穩健，收益波動小，但上限也有限。

匠心傳承2優越版，目前預期收益最高的產品，股權類投資占比最低都有50%，最高能做到75%。這樣的投資策略很激進，但帶來的預期收益也會更高。

穩健還是激進，沒有對錯，關鍵是你能不能接受波動。

反面教材：包裝精美的問題產品

說完三條鐵律，我給你看幾個反面教材，你就知道這些鐵律有多重要了。

香港某誠，官網顯示集團創立至今177年，在香港扎根超過60年。

看起來是不是很靠譜？

但實際上，這家公司2019年剝離了英國和歐洲的業務，2021年把美國的業務也拆分出去，目前只專注亞洲和其它新興市場。跟177年在倫敦成立的保險公司早就不是同一個公司了。

更關鍵的是分紅表現。該公司今年最新公布的分紅實現率，最低的只有3%。

2015年購買的「創未來」兒童儲蓄保障計劃，今年的終期紅利實現率只有3%。不知道當年投保的人現在是什么心情。

更離譜的是，2022年該公司某款產品出現紅利回撤現象，終期紅利經過一年投資比去年還低。紅利回撤導致部分客戶原本8年預期回本的保單需要再多等4-5年才能回本。

這就是只看品牌歷史、不看實際分紅的代價。

正面教材：持續穩定的優質產品

當然，也有一些保險公司過往所有分紅實現率都在100%及以上，非常穩定。

如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

但也別被"百年歷史"四個字迷惑。

另一家有上百年歷史的香港保險公司，同時是香港的強積金供應商，乍一看非常靠譜。但實際上，該公司最新數據顯示，最低的周年/復歸紅利達成率只有26%。

招牌再響，分紅數據說了算。

頤年樂享珍藏版目前正在限額發售，匠心傳承2優越版是目前預期收益最高的產品——但哪個適合你，還是要回到三條鐵律去判斷。

大賀說點心里話

三條鐵律說完了，但光知道怎么避坑還不夠，你還得知道怎么買才能省錢。畢竟同樣的產品，渠道不同，成本可能差出好幾萬。