你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

5年前我買了第一份港險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)也是各種糾結(jié)。現(xiàn)在身邊朋友知道我"懂行"，買之前都來問我怎么選。最近問得最多的就是**永明「萬年青星河尊享2」和友邦「環(huán)宇盈活」**怎么選。

今天就把我這些年的真實(shí)對(duì)比和思考，掏心窩跟你說說。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)市場(chǎng)格局：永明在什么位置？

朋友問我怎么選，我第一句話永遠(yuǎn)是：先看保司，再看產(chǎn)品。

買之前我也糾結(jié)過，后來發(fā)現(xiàn)港險(xiǎn)市場(chǎng)其實(shí)就那么幾個(gè)"第一梯隊(duì)"的玩家。永明金融算是里面比較低調(diào)但實(shí)力很硬的那個(gè)——扎根香港133年，穩(wěn)居全港三大強(qiáng)積金服務(wù)供應(yīng)商之列。

什么概念？香港人自己的養(yǎng)老金，交給永明管的占了很大一塊。能讓香港人把養(yǎng)老錢交給你，這信任不是吹出來的。

再看信用評(píng)級(jí)，永明金融拿的是A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA——四大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給的分?jǐn)?shù)都是頂級(jí)水平。

踩過的坑告訴你：財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚、資本充足的保司，才是長(zhǎng)期持有的底氣。畢竟儲(chǔ)蓄險(xiǎn)一放就是幾十年，保司穩(wěn)不穩(wěn)比什么都重要。

收益對(duì)比：和友邦「環(huán)宇盈活」打擂臺(tái)

說完保司，來看大家最關(guān)心的收益。

我當(dāng)年選的時(shí)候，也是把兩款產(chǎn)品的建議書拉出來一行行對(duì)比。現(xiàn)在幫朋友做功課，發(fā)現(xiàn)這兩款產(chǎn)品的差異比當(dāng)年更明顯了。

以5萬美金×5年交、總保費(fèi)25萬美金為例：

回本速度：

• 永明「萬年青星河尊享2」保證回本期13年
• 友邦「環(huán)宇盈活」保證回本期18年
• 兩款產(chǎn)品預(yù)期回本期都是7年

長(zhǎng)期收益：

• 友邦「環(huán)宇盈活」****30年就能達(dá)到6.5%復(fù)利IRR
• 永明「萬年青星河尊享2」要50年才能達(dá)到6.5%復(fù)利IRR，比友邦慢了整整20年

說實(shí)話，永明「萬年青星河尊享2」的預(yù)期總收益在市場(chǎng)上并不拔尖。20年后收益表現(xiàn)略顯乏力，和友邦、宏利等頭部產(chǎn)品比，差距會(huì)逐漸拉大。

但這不代表永明差。用過才知道好不好——它的設(shè)計(jì)側(cè)重點(diǎn)壓根就不在"拼長(zhǎng)期收益"上面。

保證收益對(duì)比：誰的「確定性」更強(qiáng)？

如果你跟我當(dāng)年一樣，屬于"穩(wěn)字當(dāng)頭"的人，接下來這部分才是重點(diǎn)。

永明「萬年青星河尊享2」13年保證回本，這個(gè)速度在一眾儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里算快的了。更關(guān)鍵的是，它的保證收益率后期能達(dá)到1%，而其他產(chǎn)品的保證收益率峰值普遍在**0.2%-0.7%**之間。

綜合保證回本時(shí)間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列的產(chǎn)品確定性更強(qiáng)，讓保守型人群更安心。

朋友問我怎么選，我是這么說的：預(yù)期收益是"畫的餅"，保證收益才是"兜里的錢"。

你看現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)普遍跌破2%，2025年上半年理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率才2.12%，比去年又降了。

這時(shí)候再看永明**1%**的保證收益率，你就知道這個(gè)"確定性"有多值錢。

提領(lǐng)對(duì)比：晚提領(lǐng)和早提領(lǐng)，誰更強(qiáng)？

買之前我也糾結(jié)過：到底是選"收益高"的還是選"提領(lǐng)靈活"的？

后來發(fā)現(xiàn)這個(gè)問題本身就問錯(cuò)了——關(guān)鍵是你什么時(shí)候要用錢。

晚提領(lǐng)場(chǎng)景（20年后才開始領(lǐng)）

5/20/16提領(lǐng)場(chǎng)景下（5年交、第20年開始領(lǐng)、領(lǐng)總保費(fèi)16%），永明「萬年青星河尊享2」的賬戶余額不如星河傳承2、匠心傳承2和盈聚天下。

晚提領(lǐng)更看重"長(zhǎng)期現(xiàn)金價(jià)值總量"，永明在這個(gè)場(chǎng)景下確實(shí)不是最優(yōu)解。

早提領(lǐng)場(chǎng)景（繳完就開始領(lǐng)）

這才是永明的主場(chǎng)。它支持7大提領(lǐng)密碼：225、236、555、567、588等等，幾乎適配任何提領(lǐng)情境。

拿225方案舉例：40萬美金總保費(fèi)，2年繳費(fèi)，第2年起就能領(lǐng)5%總保費(fèi)（2萬美金），保單20年內(nèi)剩余現(xiàn)價(jià)回本，累積提領(lǐng)+剩余現(xiàn)價(jià)高達(dá)479倍總保費(fèi)。

踩過的坑告訴你：永明「萬年青星河尊享2」的預(yù)期賬戶余額很亮眼，提領(lǐng)不斷單，剩余價(jià)值繼續(xù)漲——這對(duì)有現(xiàn)金需求的朋友非常友好。

獨(dú)家功能對(duì)比：雙鎖定+真貨幣轉(zhuǎn)換，市場(chǎng)唯一

接下來說兩個(gè)友邦沒有、只有永明有的功能。

第一重鎖定：歸原紅利即派即保證

歸原紅利一經(jīng)公布即保證，同時(shí)鎖定面值和現(xiàn)金價(jià)值，市場(chǎng)唯一。一經(jīng)派發(fā)就是100%保證，徹底告別分紅波動(dòng)的焦慮，無需擔(dān)心其變動(dòng)或撤回的可能性。

第二重鎖定：主動(dòng)鎖定賬戶

第5個(gè)保單周年日起，可以把**10%-50%的保證現(xiàn)價(jià)、歸原及終期紅利轉(zhuǎn)入鎖定賬戶，享現(xiàn)行3.5%**積存利率。

真貨幣轉(zhuǎn)換

永明的貨幣轉(zhuǎn)換沒有"調(diào)整基數(shù)"這一說，只需要考慮當(dāng)時(shí)的匯率差，流程更簡(jiǎn)單、規(guī)則更透明，是"真正的貨幣轉(zhuǎn)換"。

更絕的是，4種保單貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的預(yù)期收益回報(bào)相同，市場(chǎng)唯一。

朋友問我怎么選，我是這么說的：如果孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學(xué)，或者想在海外置業(yè)，永明這個(gè)"真貨幣轉(zhuǎn)換"比其他產(chǎn)品更適配跨境規(guī)劃。

保司實(shí)力對(duì)比：永明的資管能力

很多人只看產(chǎn)品，不看產(chǎn)品背后的"投資能力"。我當(dāng)年就是這么選的——保司的資管能力，決定了分紅能不能兌現(xiàn)。

永明的王牌儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品萬年青系列分紅實(shí)現(xiàn)率超過100%，說明它不是畫餅，是真能兌現(xiàn)的。

永明香港償付能力比率>200%，超出監(jiān)管要求2倍以上。

背后是永明資管公司SLC的硬實(shí)力：下設(shè)5家分支公司，資產(chǎn)管理總值2260億加元，服務(wù)超1400家機(jī)構(gòu)客戶，超800名投資專家，150年資管經(jīng)驗(yàn)。

用過才知道好不好：分紅實(shí)現(xiàn)率超100%，這才是長(zhǎng)期持有的底氣。

選購建議：什么人選永明，什么人選友邦？

最后說說我的真實(shí)建議。

**永明「萬年青星河尊享2」的設(shè)計(jì)邏輯更偏向于"穩(wěn)扎穩(wěn)打"，配置25%-80%**固收資產(chǎn)，走的是"安全+靈活"路線。

選永明的人

• 中短期（10-20年）有提領(lǐng)需求，能完美避開缺陷，享受核心優(yōu)勢(shì)
• 怕風(fēng)險(xiǎn)，把"本金安全"放在第一位
• 有跨境貨幣需求，孩子可能去多個(gè)國家留學(xué)
• 想"鎖定收益"，怕市場(chǎng)下行

選友邦的人

• 30年以上長(zhǎng)期傳承，追求收益最大化
• 不急著用錢，愿意等時(shí)間換空間
• 更看重預(yù)期收益的天花板

踩過的坑告訴你：如果你要的是"靈活提領(lǐng)、本金安全、跨境適配"，永明的缺陷可以忽略。但如果你要的是"30年以上長(zhǎng)期傳承、追求收益最大化"，友邦、保誠等可能更適合。

大賀說點(diǎn)心里話

選產(chǎn)品這事，沒有絕對(duì)的好壞，只有適不適合你。但有一件事比選產(chǎn)品更重要——怎么買、從哪個(gè)渠道買，能省下的錢可能比你想象的多得多。