你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近被問得很多。原因也簡單。三年繳。優惠猛。第10年預期總現金價值也很突出。

我直接把結論擺前面。

同樣是接近48.5萬美元的實繳預算。它在第10年的預期總現金價值做到845,664美元。對比同業3年繳產品，領先最低同業20多萬美元。對比同業5年繳產品，也領先最低同業10多萬美元。

這個數據很能打。

不過我也要先提醒一句。這里講的是預期。還建立在100%分紅實現的假設上。不是保證收益。你不能只看演示表。要看優惠結構。看現金價值節奏。也要看保司過往兌現能力。

第10年845,664美元，盈聚天下2確實跑得很快

我看儲蓄分紅險。不會只看一句“回報高”。

我會先看三個點。

第10年賬戶里有多少錢。什么時候回本。提取之后還能不能撐住。

富衛「盈聚天下2」三年繳預繳版，這次最抓眼球的地方，就是第10年預期總現金價值。

年繳20萬美元。三年繳。預繳后實繳總保費是484,534美元。第10年預期總現金價值達到845,664美元。對應已繳總保費的175%。第10年預期單利總回報是7.5%。

這組數字，我會給高分。

不是因為它看起來漂亮。而是橫向拉同業出來看，差距很明顯。

和3年繳同業比。第10年預期總現價領先最低同業20多萬美元。

和5年繳同業比。第10年預期總現價領先最低同業10多萬美元。

不吹不黑，就看誰更能打。這個階段，盈聚天下2確實站在前面。

這里有個背景，也值得放進來。

2025年內地銀行長期存款利率繼續往下走。國有大行5年期定存掛牌利率已經到1.30%。10萬存5年，利息只有6500元。

很多家庭開始重新看長期儲蓄工具。港險分紅險自然又熱起來。

但我不建議拿銀行定存和分紅險直接硬比。風險屬性不一樣。流動性也不一樣。

定存是確定利息。港險是長期資產配置。中間有非保證分紅。有退保成本。有匯率變量。

短期資金別碰。

這句話我說得很直接。你要是兩三年內要用錢。別被第10年、第20年的演示數字帶走。

58%首年保費優惠，是這次領先的起跑線

這次盈聚天下2的領先，不是憑空來的。

核心在優惠結構。

首年保費折扣是45%。預繳保證利率是4.5%。按資料里的測算，約占首年保費13%。一次性預繳保費計算下，總優惠達到58%首年保費。

這個優惠力度很大。

年繳20萬美元，三年繳預繳。實繳總保費只需要484,534美元。

算盤一打就明白。你用接近48.5萬美元的實際預算，撬動的是原本年繳20萬美元、三年總保費60萬美元的計劃結構。

這就讓它在早期現金價值上占了便宜。第10年對比同業，差距也被放大。

不過這里我會謹慎一點。

優惠越大，越要看清適用條件。比如是否限時。是否需要預繳。是否按指定繳費方式計算。計劃書里的保費、折扣、預繳利率，都要逐項核對。

我不會只聽一句“58%優惠”。我要看最后實際從賬戶出去多少錢。

這款產品能打。前提是你按正確方案做。

3-10-10提取演示好看，但要知道它靠什么成立

盈聚天下2還有一個很容易被傳播的點。

叫3-10-10提領密碼。

意思是3年繳費。第10年開始，每年提取總保費的10%。演示里可以持續到137年。

案例也很直觀。

年繳20萬美元。總保費60萬美元。第10個保單年度起，每年提取6萬美元。

在演示條件下，預期6年回本。預期15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

這個演示很漂亮。

但我不會按137年390倍去做決定。太遠了。變量太多。對普通家庭的參考意義有限。

我更看前15年。

預期6年回本。第10年開始提取。第15年做到退保價值總額加已提取總額翻倍。這個節奏更接近真實決策。

還有一組基礎演示也要記住。

假設100%分紅實現。產品預期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。第6年預期單利總回報4.1%，為已繳總保費的125%。

我對這類演示的態度很明確。

長期錢，可以研究。短期錢，不合適。

尤其是準備買房、創業、周轉的錢。不要拿來做這種長期分紅險。

教育、退休、傳承，它的用法不只一種

盈聚天下2不是單純拿來看長期現價。

它的功能也做了擴展。

繳費期從原來的2年、5年，擴展到現在的1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也從原來僅美元，擴展到美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這兩個變化挺實用。

繳費期多了，現金流安排就更容易。貨幣多了，未來教育、移民、退休、海外生活的匹配度也更高。

我會把它對應三類人。

給孩子做教育金。適合看第10年后的提取安排。

給自己做退休現金流。適合看長期提取穩定性。

做家族傳承。適合看保單延續、貨幣選擇和長期現金價值。

最適合它的，是本來就有長期資金的人。

錢能放。目標清楚。中間不頻繁退保。這個產品的優勢才容易發揮。

獎賞功能不少，但別把它當主菜

這次功能升級里，還有幾項獎賞。

我覺得可以看。也有意思。但不要把這些當成買產品的核心理由。

主菜還是現金價值。還是分紅兌現。還是長期資產結構。

享悅人生獎賞。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。這個在市場上不算常見。

長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。以較后者為準。可獲10,000港幣。

初生嬰兒獎賞升級后，親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

資料里的演示更夸張。6位保單持有人，最多可獲360,000港幣獎賞。

杰出表現獎也升級了。

被保人、被保人親生子女、親生孫子女，符合條件可申請高達31,000港幣的杰出表現獎。

還有附加指定附約。可以附加定期壽險、意外及傷殘、醫療及保費豁免等。

這部分我給的評價是。

錦上添花。不是決定性因素。

尤其是獎賞類權益。一定要看條款。看觸發條件。看申請限制。別只看海報金額。

富衛的底子，重點看投資和兌現

講完產品。還得講保司。

分紅險不是純存款。背后看的是保司長期投資能力和分紅政策。

富衛保險在經紀渠道新單總保費達到118億港元。市場份額占全港12.6%。業績同比增長171.1%。

數據來源是保險業監管局2023年1至9月香港長期保險業務的臨時同業統計數字。

這個成績很扎實。經紀渠道市場第一，說明它在中高凈值客戶、獨立經紀渠道里的接受度很高。

富衛植根香港48年。業務已經發展到亞洲十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

它的投資端，我會重點看兩層。

第一層是合作伙伴。

富衛與柏瑞投資、阿波羅全球管理公司 Apollo 有深度戰略合作。這個對資產配置能力有幫助。

第二層是資產結構。

投資資產地域分布里，北美35%，亞太27%，西歐16%，其他國家和地區16%，中東和非洲4%，拉丁美洲2%。

資產類別里，固定收益證券占77%，另類投資15%，股權投資5%，現金3%。

這說明什么？

它不是靠高波動權益資產去堆演示。底座還是固收。

固定收益資產規模超160億美元。其中投資級私募債務達11億美元。富衛集團**99%**的固定收益資產為投資級。

我喜歡這種結構。

不代表沒有風險。債券也有利率風險。信用也有周期波動。

但對儲蓄分紅險來說，固收底座夠厚，比單純追求高收益敘事更重要。

2025年前三季度，內地訪客赴港投保新單保費繼續回暖。儲蓄分紅險仍是主流選擇。很多人不是為了短炒。是為了把長期資金換一個地方放。

在這種環境下，保司底層資產和分紅兌現，比銷售話術重要得多。

寫在最后：我會買賬，但只給長期資金

最后回到一個關鍵問題。

富衛這次煥新，主要是三件事。

保費優惠大幅提升。保單預期回報加速。產品功能大大優化。

這些點都成立。

更關鍵的是，富衛過往分紅實現率有記錄。

富衛盈聚未來優越版在2020-2024年連續5年分紅實現率達到100%或以上。

2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是101%。宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這個數據我反復核過三遍。

當然，分紅實現率是過往數據。不能保證未來。也不能直接等同于盈聚天下2未來一定照樣兌現。

但它能說明一件事。

富衛在儲蓄分紅產品上的歷史兌現，確實不弱。

我的判斷很明確。

如果你有一筆長期不動的錢。想做美元儲蓄、教育金、退休現金流或傳承安排。盈聚天下2三年繳值得重點看。

如果你只看58%優惠。只想短期套利。或者未來5年內資金可能要挪用。我不建議碰。

這款產品最強的地方，不是某一個宣傳點。

是優惠、早期現價、提取演示、保司兌現記錄，幾件事疊在一起。

但分紅險永遠不是只看一張圖。

你要看真實預算。看繳費方式。看提取節奏。看非保證分紅。看家庭現金流能不能扛住。

能扛住。它很能打。

扛不住。再漂亮的演示，也只是紙面數字。

大賀說點心里話

這類產品，買對方案比單純選產品更重要。尤其是預繳、優惠、提取和幣種安排，差一點，后面差很多。你要是真想看，我建議把計劃書拿出來逐項算。