你好，我是大賀。北京大學碩士，深耕港險9年。

我的原則是——適合你的才值得買。

但今天這篇文章，我想先給結(jié)論，再給數(shù)據(jù)，再給比較。

因為保證和預期是兩個世界，別搞混了。

先說一個背景：2026年初，中資險企扎堆香港的趨勢還在加速。越秀、京東系相繼切入，各家卷的方向幾乎一致——高預期、高分紅，演示收益6%起步，7%封頂。

就在這個背景下，太保壽險香港悄悄上架了一款異類產(chǎn)品。

它沒有分紅，沒有預期，只有一句話：保證3.5%復利，30年。

一句話結(jié)論：高保證稀缺品，極致保守者的最優(yōu)選

太保「鑫安逸儲蓄計劃」是目前香港市場上我見過保證收益最高的儲蓄險之一。

純保證，無分紅。30年滿期保證IRR 3.5%，這個數(shù)字在整個港險市場幾乎找不到第二家。

反觀主流分紅險，保證部分通常只有0.2%-0.8%，剩下的6-7%全是預期，能不能兌現(xiàn)取決于保司運營表現(xiàn)。

兩類產(chǎn)品本質(zhì)上是兩種哲學：

• 主流分紅險：保證給你少，但讓你期待多
• 太保鑫安逸：預期收益為零，但保證給你3.5%

高預期收益的港險一直都有，而且是主流。

但高保證的產(chǎn)品，是稀缺品。

如果追求極致的保守，嫌棄分紅險的不確定性，選擇這款也無可厚非。

問題只有一個：你是不是那個適合買它的人？

帶著這個問題，我們先把數(shù)據(jù)攤開來看。

論據(jù)一：保證3.5%復利30年，數(shù)據(jù)為證

先問你一個問題：2023年之前大陸那批3.5%固收類增額終身壽險，你買了嗎？

沒買的，應該有人后悔。畢竟3.5%復利終身，保證的，而現(xiàn)在銀行存款利率才1%。

如果有后悔藥，你買不買？

當然，這次是美元港險，不是人民幣保單，有本質(zhì)區(qū)別。

但收益結(jié)構(gòu)上，太保鑫安逸確實神似當年那批產(chǎn)品：

• 3年交（也支持一次性預繳）
• 第6年：保證回本
• 第10年：保證IRR 3.02%
• 第20年：保證IRR 3.30%
• 第30年：保證IRR 3.50%（單利5.71%）

港幣保單利益略低：第30年保證IRR 3.10%，單利4.75%。

注意，這里每一個數(shù)字都是保證，不是演示，不是預期，是寫進條款里的。

說實話，第一次看到這張表，我確實愣了一下。

現(xiàn)在香港市面上保證IRR能過3%的純儲蓄險，屈指可數(shù)。

太保把它做到了30年滿期3.5%，還是全程保證，這個產(chǎn)品設計本身就說明問題：國企背書+資產(chǎn)負債管理能力，才敢承諾這個數(shù)字。

要知道太保集團2025年上半年管理資產(chǎn)已經(jīng)達到3.77萬億元，歸母凈利潤278.85億，同比增長11%。太保壽險香港也已躋身香港前15大人壽保險公司。這種體量，保證3.5%才算得上有底氣。

論據(jù)二：預繳方案，確定性再進一步

如果你是一次性資金規(guī)劃，預繳方案可以把保證收益進一步拉高。

原來3年總交100萬美元的計劃，選擇預繳的話：

• 一次性首年繳納95.75萬美元即可
• 預繳利率按 4.5% 計算
• 實際到賬總保費鎖定在 957,546美元

換來的是什么？

• 第6年：保證退保價值 100萬，IRR 0.73%（回本）
• 第10年：保證退保價值 130.77萬，IRR 3.17%
• 第30年：保證退保價值271.30萬，保證復利3.53%，保證單利6.11%

預繳比不預繳，30年滿期保證IRR從3.50%提升到3.53%，看起來只差0.03%，但架不住基數(shù)大，100萬美元量級下意義不小。

這款產(chǎn)品的精髓就在這里：神似2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險。

確定性極致。沒有驚喜，也沒有驚嚇。

論據(jù)三：競品對比印證稀缺性

沒有最好的產(chǎn)品，只有最合適的。產(chǎn)品好不好，放在一起比就知道了。

目前市面上與太保鑫安逸定位最接近的，是立橋智選儲蓄計劃的20年/25年滿期版本。

兩者的收益數(shù)據(jù)對比如下：

立橋智選儲蓄計劃：

• 20年滿期版本：滿期保證IRR 2.50%，預期IRR 5.22%
• 25年滿期版本：滿期保證IRR 2.36%，預期IRR 5.32%

太保鑫安逸：

• 20年節(jié)點保證IRR 3.30%，預期也是 3.30%
• 30年滿期保證IRR 3.50%，預期也是 3.50%

差距一目了然：立橋保證收益比太保少約1%，但預期收益高出約2%。

到底選哪個，每個人心中有數(shù)。

愿意承擔分紅波動換取更高上限的，立橋的邏輯沒有問題；

堅決不想看分紅、要的就是那個保證數(shù)字的，太保更符合需求。

但有一點需要補充：兩家公司的實力差距是巨大的。

太保是A股上市的全國性壽險巨頭，管理資產(chǎn)近4萬億；立橋是香港本土中型保司。資產(chǎn)負債表厚度不在同一個數(shù)量級，這也是我在"極致保守型客戶"這個判斷里，會優(yōu)先推薦太保的原因之一。

順帶說一個行業(yè)背景：當前中資險企在港掀起一波"養(yǎng)老化+內(nèi)地化"布局，保單配套養(yǎng)老社區(qū)的產(chǎn)品模式越來越普遍。太保鑫安逸恰好也有這條線，下一節(jié)會細說。

附加維度：保障、靈活性與增值服務

純講收益，有些人會覺得這款產(chǎn)品過于"單調(diào)"。

但它其實不是一張白板。

身故保障方面：

• 被保人 65歲以內(nèi)身故，賠付 1.2倍所交保費與現(xiàn)價較大者
• 被保人65歲以上身故，賠付1.05倍所交保費與現(xiàn)價較大者
• 前5年若因意外身故，在賠付1.2倍保費基礎上，還額外賠付已交保費100%（限額12.5萬美元）

前期現(xiàn)價低于1.2倍保費時，身故杠桿起到了額外保障的作用，不是一款"死了也拿不回來"的產(chǎn)品。

保單操作靈活性方面：

• 支持無限次變更被保人（保單運行滿30年前）
• 支持無限次保單分拆
• 支持保單繼承、后備保單持有人及暫托人
• 支持部分退保（減保），無比例限制

減保無比例限制這一點很實用，意味著你不需要一次性退保，可以按需取用，提供一定流動性緩沖。

增值服務方面：

總保費達到 22.5萬美元以上，可對接太保內(nèi)地太保家園高端養(yǎng)老社區(qū)，同時解鎖尊尚會鉆石會員權(quán)益，包含6類20項服務：

• 臻享體檢套餐：1次/年，覆蓋全國100+重點城市
• 日常修護精致套餐：1次/年，覆蓋北上廣深+天津+青島
• 管家點診綠通7項：4-6次/年，一站式陪診
• 太保家園入住資格函4份（含1份最高優(yōu)先入住權(quán)）

會員權(quán)益可享3年，本人或3名家人共享。

這一點是立橋所沒有的。

太保把"保單+養(yǎng)老社區(qū)入住資格"做成了一體化產(chǎn)品，更符合當下高凈值人群把港險和內(nèi)地養(yǎng)老規(guī)劃打通的需求。

風險聲明：匯率與流動性不可忽視

說完優(yōu)勢，必須把風險說清楚。

第一，匯率風險。

這是美元保單，不是人民幣保單。

未來30年，如果你需要把這筆錢結(jié)匯回內(nèi)地使用，匯率是繞不開的變量。

當然，匯率風險是把雙刃劍——如果30年內(nèi)人民幣相對美元貶值，你反而賺了匯差。

30年足夠長，可以等合適的時機（比如人民幣相對弱勢時）再結(jié)匯，不必一次性兌換。但前提是：在這30年里，你不需要動這筆錢。

這個"不需要"，是買這款產(chǎn)品最重要的前提條件。

第二，流動性代價。

這款產(chǎn)品30年滿期，前期退保會有損失。第6年才能保證回本，這之前退保是虧的。

和主流分紅儲蓄險相比——后者雖然保證收益只有0.2%-1.0%，但有一部分產(chǎn)品在流動性設計上更靈活。

你用30年的流動性，換的是3.5%的確定性。

這筆賬值不值，取決于你手里這筆資金的性質(zhì)：是閑錢、是傳承資金、還是你隨時可能要動的備用金？

答案不同，結(jié)論也不同。

相比主流分紅險，這款產(chǎn)品保證的高非常多，只是預期低很多。

追求確定性、不在意預期上限、且有真正不需要動的長期資金——這三條同時滿足的人，是太保鑫安逸最適合的買家。

缺少其中任何一條，都請先想清楚再下手。

大賀說點心里話

寫完這篇，說實話我自己也挺感慨的——港險圈已經(jīng)很久沒出現(xiàn)一款讓我覺得"定位這么清晰"的產(chǎn)品了。

但產(chǎn)品之外，有一件事比選產(chǎn)品本身更關(guān)鍵：買的渠道和方案，決定了你最終能少交多少保費。

這里面有信息差，而且差距不小。