你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天看到一個數(shù)據(jù)，說實話有點被震到了——安聯(lián)發(fā)布的2025全球養(yǎng)老金報告顯示，全球養(yǎng)老金儲蓄缺口已經(jīng)達到51萬億美元，未來40年每年還需要增加1萬億美元的退休儲蓄才能填上這個窟窿。

更扎心的是，咱們國家的延遲退休從2025年1月1日已經(jīng)正式落地了。2025年養(yǎng)老金調(diào)整比例也降到了2%，增長幅度持續(xù)收窄。

養(yǎng)老這件事越早越好，別等退休才后悔。

最近很多朋友問我安盛「盛利2」怎么樣，說是港險圈的新晉爆款，提領(lǐng)功能號稱"市場天花板"，想用它來做養(yǎng)老金儲備。

但我今天要先潑盆冷水——這款產(chǎn)品確實有亮點，但藏著兩個硬傷，不是人人都適合。

開門見山：這款爆品藏著兩個硬傷

別急著被各種營銷文章帶跑，咱們先聊聊「盛利2」不太光彩的那一面。

硬傷一：保證收益低，回本周期長達25年

第一個硬傷：保證收益低得嚇人，回本周期長得離譜。

我做了一張主流港險5年交的靜態(tài)收益對比表，你一看就明白了：

安盛「盛利2」的保證IRR峰值只有0.23%，在主流港險中排名倒數(shù)。保證回本周期更是長達25年——也就是說，極端情況下，這筆錢要等25年退保才能保證不虧。

對比一下永明「星河尊享2」，人家保證回本只要13年，保證峰值IRR有1.00%，差距一目了然。

說白了，「盛利2」是典型的"低保證+高分紅"設(shè)計，通過壓低保證收益來換取更高的預(yù)期回報。這種設(shè)計對追求"穩(wěn)穩(wěn)的幸福"的投資者來說，確實不太友好。

你想想，如果你是那種晚上睡覺都要擔(dān)心本金安全的人，25年才能保證回本這件事，夠你焦慮好一陣子的。

如果你的風(fēng)險承受能力偏低，這款產(chǎn)品可能不是最優(yōu)選。

硬傷二：提領(lǐng)確定性存疑

很多人買「盛利2」沖的就是它的提領(lǐng)功能，說什么"557提領(lǐng)"、"567提領(lǐng)"，聽起來確實很香。

但提領(lǐng)這件事，光看能領(lǐng)多少不夠，還得看領(lǐng)得穩(wěn)不穩(wěn)。

這里有個關(guān)鍵指標(biāo)叫**"復(fù)歸紅利占比"**，簡單說就是已經(jīng)派發(fā)給你、不會被收回的紅利占總收益的比例。這個比例越高，你的提領(lǐng)確定性就越強。

我對比了安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」這兩款被稱為"提領(lǐng)王者"的產(chǎn)品：

結(jié)果有點出乎意料——「盛利2」的復(fù)歸紅利占比5~50年均值只有14.12%，而「星河尊享2」達到了22.76%。

這意味著什么呢？「星河尊享2」提領(lǐng)時優(yōu)先扣除的是復(fù)歸紅利（已派發(fā)即保證），見底后才會減少保證現(xiàn)價和終期紅利。

而「盛利2」提領(lǐng)時，復(fù)歸紅利與終期紅利是直接同步減少的。更關(guān)鍵的是，「盛利2」之所以能實現(xiàn)557這樣領(lǐng)先市場的早期高比例提取，靠的是拉大終期紅利在總收益中的占比。

但終期紅利這東西，受投資市場波動影響更大，不確定性也更高。如果提領(lǐng)時恰逢市場低點，終期紅利縮水，你的提領(lǐng)金額可能就要打折扣了。

對于指望用這筆錢養(yǎng)老的人來說，現(xiàn)金流預(yù)測的確定性相對較低，這一點必須心里有數(shù)。

話鋒一轉(zhuǎn)：為什么還是有人搶著買

說了這么多缺點，你可能要問了：既然有這些硬傷，為什么「盛利2」還能成為爆款？

因為它的優(yōu)勢也是實打?qū)嵉模覍τ谔囟ㄈ巳簛碚f，這些優(yōu)勢足以覆蓋那些短板。

先看收益表現(xiàn)：

以5年繳為例，「盛利2」預(yù)期7年回本，僅次于宏利「宏摯傳承」。

再看各階段的IRR表現(xiàn)：

• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 30年期內(nèi)預(yù)期IRR可達 6.5%

這個收益曲線非常漂亮，每10年現(xiàn)金價值翻倍，沖勁十足，穩(wěn)居市場第一梯隊。

在觸頂速度上，「盛利2」28年就能達到6.5%的預(yù)期IRR，和友邦「環(huán)宇盈活」并列市場第二，僅次于保誠「信守明天」。

如果你的投資周期夠長、能接受短期波動，這個收益表現(xiàn)確實碾壓不少同類產(chǎn)品。

安盛「盛利2」能成為爆款，絕非偶然。它的四大核心優(yōu)勢精準(zhǔn)戳中了市場需求，接下來我一個個給你拆解。

提領(lǐng)能力：真正的市場天花板

如果說收益是「盛利2」的基本功，那提領(lǐng)靈活性就是它的殺手锏。

先看這張5年交提取密碼表：

「盛利2」支持多種提領(lǐng)方式：

早期提領(lǐng)，支持"557"提取——5年交，第5年起，每年提取總保費的7%。相比市場上熱門的566提領(lǐng)，同樣的金額，早一年就能開始領(lǐng)。

后期提領(lǐng)，支持"5/10/9"、"5/15/13"等極致提領(lǐng)方式——同樣的時間，每年比其他產(chǎn)品再多領(lǐng)1%的總保費。

這意味著什么？如果你55歲投保，60歲就能開始領(lǐng)錢，而不是等到61歲。別小看這一年的差距，對于養(yǎng)老規(guī)劃來說，早一年拿到現(xiàn)金流，心理上的安全感完全不一樣。

再看實際提領(lǐng)對比，我用"567提領(lǐng)"來演示：

條件：6萬美元×5年交，第6年起，每年提取總保費的7%（即每年提取21,000美元）

結(jié)果如下：

• 安盛「盛利2」前70年一路領(lǐng)先
• 第30年時，永明「星河尊享2」落后「盛利2」7.3萬美元
• 第40年時，永明「星河尊享2」落后「盛利2」7.6萬美元

即便「星河尊享2」在后期逐漸追平收益，但前期差距仍然明顯。提完之后，剩余收益幾乎領(lǐng)先市場所有產(chǎn)品。

說句不夸張的，港險提領(lǐng)王的稱號可能真要易主了。

對于做養(yǎng)老規(guī)劃的人來說，這個提領(lǐng)能力意味著：你可以更早開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，每年領(lǐng)得更多，領(lǐng)完之后賬戶里還剩得更多。

功能加分項：雙幣賬戶+財富管家

除了收益和提領(lǐng)，「盛利2」的功能設(shè)計也誠意十足，覆蓋資產(chǎn)配置、傳承全場景。

貨幣鎖定與雙重貨幣賬戶

「盛利2」支持9種保單貨幣，這在市場上算是比較全的了。

但更有意思的是它的**"雙重貨幣賬戶"**功能：

從第5個保單周年日起，你可以把保單價值鎖定到主要貨幣賬戶（等于保單貨幣），同時還能開設(shè)一個環(huán)球貨幣賬戶，從其他8種貨幣中選擇。

這意味著什么？一份保障，可以賺取兩種貨幣的利息。 而且資金調(diào)配無限次免費，隨時可以直接提取兩種貨幣，后續(xù)還能更改環(huán)球貨幣賬戶的幣種。

對于有海外資產(chǎn)配置需求的人來說，這個功能非常實用。比如你的孩子將來要去美國留學(xué)，你可以把一部分資金調(diào)配到美元賬戶；如果之后又想去歐洲，再調(diào)配到歐元賬戶，靈活得很。

財富管家服務(wù)

這個功能我要重點說說：

「盛利2」的財富管家服務(wù)支持向最多3位收款人派發(fā)自主入息。你只需要提交一次指示，就能實現(xiàn)"財富分配的自動化"。

比如你可以設(shè)定：每個月自動給父母轉(zhuǎn)5000塊養(yǎng)老金，給孩子轉(zhuǎn)3000塊生活費，給自己轉(zhuǎn)2000塊零花錢。設(shè)定好之后，保司會按照你的指示自動執(zhí)行，不需要每次都去申請。

說實話，這跟信托其實也沒什么區(qū)別了，但成本比設(shè)立信托低太多。

支持公司投保

還有一個功能容易被忽略——「盛利2」支持將公司作為保單持有人。

這對企業(yè)主來說特別有價值。你可以用公司名義投保，實現(xiàn)財富累積、人才留任、稅務(wù)優(yōu)化等多重目標(biāo)。

比如把保單作為員工福利的一部分，既能留住核心人才，又能享受相應(yīng)的稅務(wù)優(yōu)惠，一舉多得。

這些功能加在一起，讓「盛利2」不僅僅是一款儲蓄險，更像是一個綜合性的財富管理工具。

安盛的底氣：200年老牌+穩(wěn)健分紅

前面說了「盛利2」的保證收益低、提領(lǐng)確定性依賴分紅實現(xiàn)率，那安盛的分紅能力到底靠不靠譜？

這個問題，得從保司實力說起。

安盛的硬實力

安盛是全球歷史最悠久的保險品牌之一，1817年在法國成立，至今已穩(wěn)健發(fā)展200多年。

財力雄厚，無需多言——管理資產(chǎn)規(guī)模超10000億美金，相當(dāng)于香港金融管理局外匯基金（全球第五大主權(quán)基金）的2.6倍。

在福布斯全球企業(yè)2000強中排名第51位，而且連續(xù)18年入圍InterBrand全球最佳品牌100強，排名第48位。對比之下，友邦、保誠、宏利、永明這些港險常客，在InterBrand榜單上都沒有排名。

信貸評級方面，穆迪給予Aa3評級，惠譽和標(biāo)準(zhǔn)普爾均給出AA評級（評級展望均為穩(wěn)定），充分證明了安盛的財務(wù)實力和穩(wěn)健經(jīng)營能力。

分紅兌現(xiàn)情況

說實力是一回事，能不能把分紅兌現(xiàn)才是關(guān)鍵。

安盛在2025年一共公布了35款產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率：

• 平均分紅實現(xiàn)率為 95%
• 最低值為 28%（來自一款危疾保障型產(chǎn)品，不代表安盛整體水平）
• 最高值為 117%
• 接近8成產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率高于 70%

更重要的是，有14款分紅時間超過10年及以上的產(chǎn)品，10年+保單分紅實現(xiàn)率為82%。

這個數(shù)據(jù)說明什么？安盛的分紅兌現(xiàn)非常穩(wěn)健。 雖然「盛利2」的保證收益低，但從安盛的歷史分紅表現(xiàn)來看，收益兌現(xiàn)、提領(lǐng)不斷檔的概率還是非常高的。

當(dāng)然，過去的表現(xiàn)不能完全代表未來，但200多年的經(jīng)營歷史和穩(wěn)健的分紅記錄，至少能給你一個參考。

最終結(jié)論：適合你嗎？

說了這么多，該給個結(jié)論了。

安盛「盛利2」是一款特點鮮明的長期儲蓄險。 在收益潛力和長期現(xiàn)金流規(guī)劃上優(yōu)勢顯著，但也存在保證收益低、提領(lǐng)不確定性大等風(fēng)險。

誰適合買？

? 高凈值人群：不追求短期回本，看好長期復(fù)利，長期持有，有海外資產(chǎn)配置需求。這類人資金量大、投資周期長，能夠承受短期波動，「盛利2」的高收益預(yù)期和靈活功能正好匹配。

? 有長期現(xiàn)金流需求者：希望提前退休、規(guī)劃子女教育金、補貼品質(zhì)生活、實現(xiàn)三代傳承的家庭。557/567提領(lǐng)功能可以作為補充養(yǎng)老現(xiàn)金流的工具，每年穩(wěn)定領(lǐng)取一筆錢，給未來的自己一份保障。

? 能接受分紅波動者：認(rèn)可安盛的投資能力，不糾結(jié)短期收益起伏，追求長期**6.5%**的天花板收益。這類人心態(tài)好，不會因為某一年分紅實現(xiàn)率低就焦慮，適合持有這款產(chǎn)品。

? 企業(yè)客戶：通過保單實現(xiàn)財富累積、人才留任、稅務(wù)優(yōu)化的企業(yè)主。公司投保功能給了更豐富的財務(wù)、稅務(wù)規(guī)劃空間。

誰不適合買？

? 極度保守、無法接受任何本金風(fēng)險的投資者。25年才能保證回本這件事，可能會讓你夜不能寐。

? 短期有資金需求的人。這是一款長期儲蓄險，短期退保虧損明顯。

? 對現(xiàn)金流確定性要求極高的人。如果你需要精確到每一分錢的養(yǎng)老金規(guī)劃，「盛利2」的終期紅利不確定性可能會讓你不安。

港險配置的核心從不是追爆款，而是匹配自身風(fēng)險承受能力和財務(wù)目標(biāo)。

安盛「盛利2」的高收益預(yù)期、557提領(lǐng)與靈活功能確實出眾。如果你的資金能長期鎖定、能接受分紅波動，且需要穩(wěn)定現(xiàn)金流，那么這款產(chǎn)品將為你帶來驚喜的投資體驗。

若追求穩(wěn)健兜底，那么還有其他更適配的產(chǎn)品，比如保證收益更高的永明「星河尊享2」或者「星河傳承2」。

養(yǎng)老這件事，沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，只有適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看到這里，你應(yīng)該對「盛利2」有了比較全面的了解。但選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、在哪買，里面的門道更多。