你好，我是大賀。北大碩士，做港險測評第9年。

最近很多朋友問我同一個問題。

港險儲蓄險動不動就寫6.5%復利。到底能不能信？

這個問題不能一句話回答。

2026年，內地利率還在往下走。1年期定存跌破1%的消息，大家都看到了。另一邊，2024年內地訪客赴港投保新造保費到了628億港元。港險熱，確實有原因。

不過，越熱越要冷靜。

我這次對比了近20款香港儲蓄險。包括安盛盛利II、宏利宏摯傳承/宏摯家傳承、友邦環宇盈活、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II。

實話實說。

市面上很多高收益榜單，我不太認可。

它們大多是按“完全不提領”來測。也就是錢放進去。幾十年不動。一直滾。

這個測試有意義。但它不是大多數人的真實生活。

孩子上學要錢。退休要錢。買房周轉也可能要錢。

你不是把錢鎖進去，然后忘掉它。

真正該問的不是“哪款收益最高”。

而是兩個問題。

你怎么交錢？你準備放多久？中間要不要拿？

數據不會騙人。但看錯數據，會被數據帶偏。

6.5%復利人人都能演示，差別在你什么時候用錢

港險計劃書里的6.5%復利，很多產品都能做出來。

但這里有一個前提。

你不取。你長期放。你接受分紅是非保證的。

這個前提一變，排名馬上變。

市面上大部分收益榜單，都是基于完全不提領的極限測試。說得直一點。99%的高收益榜單，都有點耍流氓。

不是數字一定假。是場景不完整。

普通人買儲蓄險，通常不是為了把錢放到100年后。更多是教育金。養老金。傳承金。或者一筆長期備用金。

這些目標，對現金價值釋放速度的要求完全不同。

10年要用錢的人。不要只盯著30年IRR。

30年以上做傳承的人。也別被第5年回本迷了眼。

我會把這篇拆成三段。

10-20年。20-30年。30年以上。

最后再講提領場景。

你按自己的錢的用途，對號入座就行。

10-20年要用錢，回本速度比IRR更重要

這個階段，我看得最重的不是極限收益。

是回本速度。是中途能不能拿錢。是現金價值是不是夠厚。

10-20年，很多家庭會遇到真實用錢點。

孩子本科。研究生。海外留學。或者家庭資金周轉。也可能是換房。

收益再漂亮，拿不出來就沒意義。

如果是2年交，我會優先看安盛盛利II-至尊。

它在這個區間的表現很直接。

預期第5年回本。第20年復利IRR 6.21%。預期總收益972,312美元。

這個組合很難得。

早期不拖泥帶水。中期收益也不弱。現金價值釋放很順。

我對盛利II的評價比較明確。10-20年內要兼顧靈活性，2年交我會選它。

不是說它什么都贏。而是這個時間段，它沒有明顯短板。

再看5年交。

5年交更貼近很多家庭。現金流沒那么猛。分批投入。壓力小一點。

這個賽道里，宏利宏摯傳承很能打。

它是預期第6年回本。第20年復利IRR到6.00%。

富衛盈聚天下II也很強。同樣是預期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

這兩個數字擺在一起，差距并不大。

但如果讓我在10-20年做選擇，我會更偏向宏利宏摯傳承。

原因很簡單。

這個階段，現金價值的厚度更重要。宏利在這段更穩。也更適合不想把錢鎖死的人。

5年交，10-20年，我會優先選宏利宏摯傳承。

富衛不是不好。但我不會把它放在這個階段的第一選擇。

這里也提醒一句。

安盛盛利II-至尊在5年交方案里，保證回本期是第25年。

預期回本是一回事。保證回本又是另一回事。

你要是非常保守。特別在意保證現金價值。這里就要多看一眼。

不要只看“預期第幾年回本”。

計劃書里最容易被忽略的，往往就是“保證”和“非保證”的差別。

20-30年，真正的差距開始出來

持有時間拉到20年以上，邏輯就變了。

前面拼的是流動性。這里拼的是復利加速度。

20-30年，是儲蓄險開始拉開距離的階段。

這個階段的錢，最好別是短期周轉錢。也不要想著隨時拿出來炒股買房。

它更適合養老金。或者時間跨度長的教育金。比如孩子還很小，未來20多年后才集中用。

2年交賽道里，我會直接看宏利宏摯家傳承。

它到第30年的數據很突出。

保單第30年預期總收益1,923,756美元，IRR達6.5%。

還有一個關鍵點。

它在第24年達到6.5%復利IRR。在這組2年交產品里，速度很快。

這不是第10年的產品。這是20年往后越跑越快的產品。

如果你明確能放20年以上，2年交我會選宏摯家傳承。

這個判斷我很明確。

不是因為名字好聽。是因為時間拉長后，它的預期收益曲線更有優勢。

再看5年交。

這一段，富衛盈聚天下II開始上強度。

它第25年達到6.5%復利IRR。在同級別里很快。

第30年，預期總收益達到1,756,392美元。IRR也是6.5%。

這個表現，我不會輕描淡寫。

5年交，20-30年，我會優先選富衛盈聚天下II。

它適合什么人？

適合資金不想一次性打滿。也適合能接受20年以上周期的人。更適合目標清楚的家庭。

比如退休前攢一筆美元資產。或者給孩子做成年后的教育和啟動資金。

但我也要說清楚。

20-30年的收益，主要靠時間和分紅滾出來。它不是短期理財。更不是3年5年就拿來對比銀行存款的東西。

如果你10年內大概率要用。別硬選這一類長期打法。

這里我多講一句大實話。

很多人看到6.5%，第一反應是拿它對比內地1年期存款。

這個對比有刺激感。但不嚴謹。

存款是短錢。港險儲蓄險是長錢。

你把短錢和長錢放一起比，很容易做錯決定。

我不建議拿未來5年要用的錢，去追20年后的6.5%。

這個錢放錯了地方，體驗會很差。

30年以上，不只看收益，更看保司能不能兌現

30年以上，就是另一套邏輯了。

這已經不是簡單攢錢。

它更像長期家族資產安排。或者美元財富傳承。又或者給下一代留一筆長期底倉。

復利在這個階段很夸張。

1元本金按6%復利，40年終值約10.29。按4%復利，40年約4.80。按2%復利，40年約2.21。

前20年差距沒那么刺眼。越往后，差距越大。

但這里有一個更重要的問題。

港險儲蓄險的收益大頭，很多來自分紅。

分紅不是保證收益。它要看保司長期投資能力。也要看公司愿不愿意兌現給客戶。

30年以上，我不會只看計劃書。

我會看保司底子。看分紅實現率。看它過去有沒有穩定兌現。

過往11年平均分紅總實現率里，數據是這樣的：

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表很關鍵。

它不能代表未來。但能反映一個公司的長期風格。

30年以上，我會把重點放在友邦、安盛、宏利、永明這類老牌公司。

不是迷信品牌。是超長期保單，容錯率很重要。

看第50年數據。

宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊，第50年預期總收益都約678萬美元，IRR 6.5%。

友邦環宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元，IRR也是6.5%。

如果是2年交。

我會選宏利宏摯家傳承。

它在20年后已經領先。拉到50年，依然有強表現。

如果是5年交，做30年以上。

我會選友邦環宇盈活。

它的優勢不是短期搶跑。是長期穩定。尤其適合很長周期的傳承安排。

這里不要犯一個錯。

越長期，越不能只看第100年數字。

第100年當然好看。但你更該看公司能不能走得穩。

計劃書是演示。兌現能力才是底盤。

邊拿邊用的人，我更推薦永明星河尊享II

前面講的，基本是不提領場景。

但真實生活里，很多人會提領。

比如第6年開始，每年拿一筆錢出來。用于教育。養老。生活補充。

我拿一個常見的566提領演示來看。

設定是這樣的：

5年交。年交6萬美元。第6年起，每年提取總保費的6%。也就是每年提取18,000美元。

這個場景，比“死存不取”更貼近普通家庭。

在這個演示里，前15年，宏利宏摯傳承賬戶價值領先。

這個不意外。

宏利前中期現金價值一直不錯。

但拉到第30年開始，安盛盛利II、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II三款產品，賬戶價值步調逐漸一致。

也就是說，長期邊拿邊用，頭部產品最后會靠近。

那我怎么選？

真要做提領，我最推薦永明萬年青星河尊享II。

原因就一個字。

穩。

它的保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

這兩點很重要。

保底高，意味著下限更清楚。復歸紅利派發后會變成保證部分。這對長期提領的人很友好。

很多強提領產品，演示很好看。但保證部分不一定夠厚。或者復歸紅利占比沒那么舒服。

星河尊享II的強項，不是每一年都沖第一。

它更像一個適合長期提款的底盤。

我對它的判斷很直接。

如果你買這類產品，就是為了未來邊拿邊用。永明星河尊享II，比單純追最高演示收益更合適。

尤其是退休現金流。或者孩子教育金分年領取。

這類錢，最怕大起大落。

你要的不是表格里某一年漂亮。你要的是每年能拿。拿完還有余額。心里有底。

寫在最后：2026港險怎么選，別只問哪款收益最高

港險圈里，問“哪款產品收益最高”，其實是外行問法。

更準確的問法是：

你是2年交，還是5年交？你放10年，20年，還是30年以上？你中途拿不拿錢？

變量一變，答案就變。

2026年這組對比，我會這樣看：

10-20年。2年交選安盛盛利II。5年交選宏利宏摯傳承。

20-30年。2年交選宏利宏摯家傳承。5年交選富衛盈聚天下II。

30年以上。2年交選宏利宏摯家傳承。5年交選友邦環宇盈活。

要邊拿邊用。我更推薦永明萬年青星河尊享II。

這就是我把近20款產品對比下來后的判斷。

別聽銷售吹，看數據。但也別只看一個最高數字。

你真正要匹配的，是你的錢什么時候用。

最后提醒一句。

港險儲蓄險不是短期套利工具。

它適合長期資金。適合明確目標的錢。適合能接受非保證分紅的人。

短期要用的錢，別碰。現金流緊的人，也別硬上。

這類產品買對了，是長期資產底倉。買錯了，就是自己給自己上鎖。

大賀說點心里話

如果你已經看到了這里，真正該做的不是再找一個更高的演示數字。而是把自己的繳費節奏、用錢時間、提領需求先算清楚。買法不同，差距會很大。