你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

3年前我買港險時，最擔心的就是——這錢鎖那么久，萬一中間要用怎么辦？

說實話，當時銷售給我演示的都是70年、100年后的收益，看著很美。但我心里一直打鼓：我真的能等那么久嗎？

后來我想明白了一件事：選產品，不能只看終極收益，得看你實際能用到錢的那個節點。

今天聊的這款友邦「環宇盈活」，恰好就是按這個邏輯設計的。

錯過7.2%，還有機會嗎？

2025年7月1日，香港保監局的演示利率新規正式落地，7.2%時代徹底告一段落。

我當時也糾結過——沒趕上末班車的人，是不是就虧了？

但看完7月1日上線的三款新品后，我發現事情沒那么簡單。

這三款產品分別是：太平洋「金如意」、忠意「啟航創富（卓越版）」、友邦「環宇盈活」。

有意思的是，7.2%老產品30年最高收益是多少？疊加保費優惠后，也就6.51%。

而新品環宇盈活呢？不加任何優惠，30年就是6.5%。

這讓我開始重新思考一個問題：7.2%的"7.2"，到底是噱頭還是實惠？

真正的問題：你能鎖定多久？

作為過來人告訴你，買港險之前一定要想清楚一件事：你打算把這筆錢鎖多久？

說實話，我見過太多人被100年后的天文數字吸引，結果買完沒幾年就后悔——不是產品不好，是鎖定期太長，中間急用錢只能割肉退保。

我拉了一張表，把市面上主流5年交7%老產品的收益做了對比：

數據很直觀：過去的5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能達到6.5%**。

50年是什么概念？如果你今年35歲，要等到85歲才能拿到最優收益。

而環宇盈活呢？30年就給你6.5%。

后來我想明白了：30~40年，才是絕大多數人持有保單的真實期限——這個階段，你還能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的**6.5%**剛好落在這個區間，很符合人性。

環宇盈活：30年6.5%的解決方案

友邦這次確實用了一招"討巧"的設計：把達到收益上限的時間盡可能提前，讓你更早拿到6.5%。

具體來看，環宇盈活5年交，30年收益就是6.5%（不加任何保費優惠），此后一直維持**6.5%**到終身。

以0歲投保、5年交總保費50萬美元為例：

• 10年預期IRR：3.51%
• 20年預期IRR：5.69%
• 30年預期IRR：6.50%
• 40年-100年：均為6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

說實話，這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

2025年前三季度，內地訪客來港投保金額已經突破580億港元，第三季度單季就有220億港元。這么多人選擇港險，說明產品價值確實被市場認可了。

而新規落地后，客戶開始更關注分紅實現率和投資能力。友邦憑借**95%-105%**的分紅實現率，在這方面確實有底氣。

數據說話：比7%老產品還強

很多人有個誤區：6.5%新品肯定不如7%老產品。

我當時也這么想，直到我把數據拉出來對比。

先看友邦內部對比：

前40年，環宇盈活收益比自家兩款7.0%老產品還更高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

現在居然被自家6.5%的產品給超過了。

再看全市場對比：

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或者友邦自己的活享儲蓄，都敗下陣來。

第40年，全市場也僅有萬通富饒千秋一款產品收益能超過6.5%。

這說明什么？友邦這次誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

所以，錯過7.2%的朋友真不用太焦慮。在你實際用錢的30~40年區間，新品反而更香。

靈活用錢：提領功能全解析

作為過來人告訴你，買儲蓄險最怕什么？不是收益低，是需要用錢的時候拿不出來。

環宇盈活在"用錢"這塊，有幾個功能值得細說。

第一個是靈活提取選項。

這個功能我研究過，可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍很廣：可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至是非血親、慈善機構、香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

第二個是分紅結構。

環宇盈活派發的是新式復歸紅利，即復歸紅利的面值=現金價值。

不像老式復歸紅利（比如盈御3），前30年從保單拿錢都是有折損的。

但這里有個隱憂，必須提前說清楚。

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年復歸紅利是4.7萬美元，而環宇盈活第20年復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有數據的推測，具體還得等7月1日正式上線后才能做詳細測算。

其他功能與綜合評價

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

基礎功能一應俱全：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……該有的都有。

還有兩個創新功能值得一提：

未來守護選項（市場首創）：保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

健康障礙選項：持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人，在持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力時接管保單權益。

說實話，不像之前友邦推出的活享儲蓄，那是典型的閹割功能換取收益。環宇盈活不存在這個現象——功能齊全，收益也做到了極限。

最后說一下盈御3的最新消息：大概率會對收益限高后重新上架。與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，回本期也快一年。

總結一下我的看法：

如果你關注的是30~40年內能實際用到的收益，環宇盈活是目前最符合人性的選擇。但如果你對早期提領有較高要求，復歸紅利縮水這個問題需要認真評估。

大賀說點心里話

選港險這事，說到底是選一個適合自己的方案。產品再好，買貴了、買錯了，都是白搭。

很多人不知道的是，同一款產品，不同渠道的價格可能差很多。