你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被問得很多。尤其是4月那波4.5%預繳利率。不少朋友拿它和友邦、保誠、安盛、宏利一起比。

不過今天已經是2026年05月10日。4月30日的申請窗口已經過去了。還在流程里的朋友，要盯緊一個時間點。保單需要在2026年5月31日或之前繕發，才有機會享受對應預繳優惠。

我更想借這篇文章說清楚一件事。

富衛這次不是單純給優惠。它是在用提領能力和IRR增速搶位置。

行業里的人都知道，盈聚天下II出來以后，大家討論最多的一句話是：富衛這是拿保證收益，換了增速和提領。

這句話有點直。但很準確。

4月預繳利率降溫后，富衛還站在第一梯隊

2026年以來，市場環境變了。

美聯儲降息預期落地之后，香港主流儲蓄險的預繳利率，已經從去年高峰慢慢往下走。

這個背景很重要。

很多人看產品，只看當下給多少。其實利率環境一變，保險公司的預繳空間也會變。

富衛「盈聚天下II」這次給到的預繳利率是4.5%。

放在4月的港險市場里，這個數字不低。甚至可以說，是當時比較頂格的一檔。

它在市場上還有兩個標簽。

一個叫“短繳提領之王”。

一個叫“25年IRR全港最快”。

這兩個標簽不能全信。也不能完全不看。

我會把它拆開。

預繳利率，是投保時能省多少錢。

IRR增速，是長期賬戶跑得快不快。

提領能力，是中途能不能拿錢出來用。

保證收益，是最壞情況下還有多少底。

這四件事，不能混在一起看。

你只看4.5%，容易被優惠帶著走。

你只看25年6.5%，又容易忽略分紅變量。

這款產品真正的看點，是它把“長期增長”和“中途提領”做得很激進。

但它的短板也很明顯。

保底太低。

預繳利率這輪對比，富衛確實不弱

先把4月幾家公司的預繳利率放在一起看。

單看預繳利率，富衛這次和保誠、安盛、宏利處在同一水平線。

比友邦的上限更高。

這點不用繞。

富衛4.5%，在當時市場里屬于第一梯隊。

但預繳利率不是產品實力的全部。

它更像投保入口的折扣。

能省錢。也確實香。

可它不是未來收益的保證。

富衛「盈聚天下II」的5年繳美元保單，如果一次性預繳全部5年保費，可以享受4.5%保證預繳利率。

預繳利息會直接抵扣保費。

說白了，就是你前面少掏一部分錢。

這對大額保單很敏感。

年繳幾萬美元，差距還好。

年繳十萬美元以上，體感就明顯了。

不過你要注意。現在已經過了4月30日申請截止。

還沒申請的朋友，就不要再按這波優惠來做預算。

已經遞交申請的朋友，重點看繕發時間。不是只看遞交時間。

5月31日前繕發，才是關鍵。

這類細節，很多人不在流程里看不出來。

25年到6.5%，這是富衛真正想打的牌

富衛「盈聚天下II」這款產品的設計思路，很清楚。

它不是來做“最高保證收益”的。

它是來搶“增長速度”和“提領體驗”的。

5年繳方案的數據是這樣的：

第6年預期回本。

第15年預期IRR 5%。

第20年預期IRR 6%。

第25年預期IRR 6.5%。

這個節奏，在同類產品里是快的。

再看幾款產品到達6.5%的時間。

這張表很直接。

盈聚天下II是25年到6.5%。

友邦環宇盈活和安盛盛利II是30年。

安達傳承首創V是27年。

保誠信守明天是28年。

富衛比友邦、安盛快了5年。比保誠快了3年。

素材里還提到，它比老版盈聚天下快了19年。

這就是II代的核心變化。

說點圈內的實話。

富衛這次升級，不是小修小補。它是在重新卡位。

老版產品在市場里有存在感。但不夠鋒利。

II代把第6年預期回本、25年IRR 6.5%、提領功能，都推到前臺。

它要搶的客戶很明確。

不是只追保底的人。

而是手里有長期美元資金，又希望中途能拿錢出來用的人。

提領這塊也很有特點。

5年繳方案下，第6年末起，每年可提取總保費的7%。

而且可以一直提到第137個保單年度。

這個設計很適合兩類場景。

孩子教育金。

退休現金流補充。

比如前面幾年把錢放進去。第6年以后，每年提一筆。賬戶里的剩余價值繼續滾。

這個體驗，比單純看一個遠期IRR更有用。

富衛這款，我會把它定義成現金流型長期儲蓄險。

不是純傳承型。

也不是短期理財型。

你要是20年以上不用這筆主賬戶資金，又想中間有提款安排，它確實有競爭力。

分紅實現率91%，能看，但別神化

港險儲蓄險里，預期收益不是憑空來的。

尤其是這類高IRR演示。

背后看的是保險公司的長期分紅能力。

富衛的數據是：

• 總分紅實現率10年+均值：91%
• 復歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• **70%**的產品表現≥100%
• 多款產品連續3年100%達成
• 分紅實現率最大值103%
• 分紅實現率最小值56%

橫向看一眼。

友邦93%。

安盛95%。

宏利96%。

保誠73%。

富衛91%。

這個位置比較清楚。

富衛略低于友邦、安盛、宏利。

明顯好于保誠。

和永明大致持平。

我不會把91%吹成多夸張。

但也不會說它差。

富衛分紅實現率屬于能接受的水平。

它不是最穩的那一個。

也不是拖后腿的那一個。

你要特別注意“最小值56%”這個數字。

這說明歷史上確實有產品表現不理想。

分紅實現率不是每年都整齊地貼著100%走。

波動是客觀存在的。

這點對盈聚天下II尤其重要。

因為它的預期收益，很大一部分要靠非保證部分兌現。

你買它，本質上是在相信富衛未來幾十年的投資和分紅能力。

這個判斷可以做。

但不能裝作沒有風險。

我自己的看法是：

看重長期增速的人，可以接受富衛91%的歷史表現。

保守到只認保證收益的人，不該選它。

這兩個判斷要分開。

富衛已經進第一梯隊，但不是老三家

再看公司底盤。

富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。

2012年，被李嘉誠次子李澤楷收購后，開始獨立運營。

這幾年富衛在香港市場的存在感越來越強。

2025年上半年，富衛總保費已經升到全港第四。

排在友邦、保誠、宏利之后。

也就是市場常說的老三家后面，富衛站住了第四的位置。

償付能力方面，富衛約290%。

全港排名第四。

遠高于監管要求的150%。

這兩個數據，說明什么？

富衛不是小公司。

也不是邊緣玩家。

從公司基本面看，它已經是香港保險市場的第一梯隊成員。

但我也不會把它說成友邦、保誠、宏利那種傳統巨頭。

它的優勢，是進攻性更強。

產品迭代更快。

優惠和功能動作更積極。

這也是盈聚天下II的風格。

它不像老牌公司那樣求穩。

它更像一個已經坐到牌桌前的挑戰者。

有底氣。

也有沖勁。

這對消費者是好事。

競爭越激烈，產品越會給到真東西。

但你也要明白。

進攻型產品，通常不會把所有指標都做成保守滿分。

盈聚天下II就是典型。

增速好。

提領強。

保底弱。

最大短板不是4.5%過期，而是保證收益太低

聊到這里，要把風險說透。

盈聚天下II的升級有代價。

這個代價就是保證收益被砍了。

具體看幾個數字：

• 保單30年保證IRR：從0.2%降到0.1%
• 保單50年保證IRR：從0.4%降到0.2%
• 峰值保證IRR：從0.5%降到0.3%
• 保證回本時間：從13年延長到17年

這組數字，我非常在意。

因為它決定最壞情況下，你還能拿到什么。

峰值保證IRR只有0.3%。

保證回本時間長達17年。

這不是小問題。

這是富衛「盈聚天下II」最大的弱點。

別家不會告訴你的是，很多宣傳只講25年6.5%。

但6.5%是預期IRR。

不是保證IRR。

這中間差了很遠。

如果未來分紅不達預期，保底收益非常有限。

當然，極端不達預期不代表一定發生。

但買幾十年的儲蓄險，不能只看漂亮的一條線。

你要問自己一個問題。

我愿不愿意用較低保證收益，換更快的預期增速？

愿意，才看富衛。

不愿意，就去看更保守的方案。

再說優惠本身。

5年繳美元保單，如果一次性預繳全部5年保費，可享4.5%保證預繳利率。

預繳利息直接抵扣保費。

同時還有保費折扣。

5年繳美元保單的折扣是：

• 年保費30,000美元或以下：首年5%，次年12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年5%，次年14%
• 年保費100,000美元或以上：首年5%，次年16%

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個例子。

年繳10萬美元。

5年總保費50萬美元。

選擇預繳，享4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。

直接抵扣保費。

保費折扣是首年5%加次年16%。

合計約2.1萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。

綜合折扣約13.2%。

這個省錢幅度是真實有吸引力的。

但我不會因為這個折扣，就直接推你買。

折扣只是降低入場成本。

產品適不適合，還要看資金周期。

你5到10年內可能要動本金。

我不建議碰這款。

哪怕優惠看起來不錯，也不合適。

再看實操。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。

部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

現在已經是5月10日。

如果你是已遞交申請，賬戶、核保、繕發都要盯緊。

如果還沒有遞交，這波4月30日優惠已經不是你的基準條件。

還有合規。

港險投保要符合“三親見”。

親見代理人牌照。

親閱合同。

親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。

保單可能被認定為無效。

這一點別抱僥幸。

省一點時間，換來一張有爭議的保單，不值。

最后是匯率。

香港保險多以美元計價。

近10年人民幣對美元年化波幅超5%。

人民幣升值時，保單折算成人民幣的價值會縮水。

持有幾十年的保單，這個波動躲不開。

我不會把匯率風險說成不能買。

但你要接受它長期存在。

尤其是用人民幣收入來配置美元保單的家庭。

這件事要提前算。

寫在最后：我會把富衛推薦給這類人

如果把富衛、友邦、保誠、安盛、宏利放在同一張桌子上。

富衛「盈聚天下II」最突出的，不是品牌歷史。

也不是保證收益。

它贏在兩個字。

速度。

還有兩個字。

提領。

25年預期IRR到6.5%。

第6年末起，每年可提取總保費7%。

這兩點組合起來，確實有辨識度。

如果你問我五家里面，什么人會最終選富衛。

我會說得很明確。

你追求長期增長。

資金能放20年以上。

中間又希望有教育金或退休金提領。

你能接受非保證收益波動。

你也認可富衛的分紅能力。

這種情況，富衛「盈聚天下II」值得認真看。

尤其是已經在友邦、保誠、安盛之間猶豫的人。

你如果覺得友邦穩，但速度慢。

覺得保誠品牌熟，但分紅實現率不夠舒服。

覺得安盛不錯，但提領節奏不完全匹配。

那富衛這款，就是一個很有攻擊性的替代選項。

但我也會直接勸退三類人。

第一，5-10年內可能動用本金的人。

別碰。

這不是短期周轉工具。

第二，對保證收益要求極高的人。

別選。

峰值保證IRR只有0.3%。

保證回本時間長達17年。

這個保底不適合你。

第三，只想短期套利的人。

別幻想。

4.5%預繳和折扣能省錢。

但這不是短期賺利差的產品。

它真正的價值，要靠時間攤開。

說白了，富衛「盈聚天下II」是一款立場很鮮明的產品。

它不討好所有人。

它把保證收益放低。

把預期IRR增速拉快。

把提領功能做強。

這個取舍，我能理解。

但你買之前，也必須理解。

看得懂這個取舍的人，可以選。

看不懂，或者接受不了保底弱的人，就不要選。

這就是我對這款產品的判斷。

大賀說點心里話

港險產品最怕只看一張演示表。真正要比的是優惠、現金流、保底、分紅和合規路徑。你如果正在幾家公司之間猶豫，可以把方案拿來一起看，別只被單個數字帶著走。