你好，我是大賀。

今天聊富衛(wèi)「盈聚天下II」。

這款產(chǎn)品，最近在港險(xiǎn)圈被提得很多。原因也簡(jiǎn)單。它身上有兩個(gè)標(biāo)簽。

一個(gè)是“短繳提領(lǐng)之王”。一個(gè)是“25年IRR全港最快”。

聽起來(lái)很猛。

但我更習(xí)慣把產(chǎn)品放到桌面上比。富衛(wèi)、友邦、保誠(chéng)、安盛、宏利。一起看。預(yù)繳利率看一遍。IRR增速看一遍。分紅實(shí)現(xiàn)率看一遍。公司底盤也看一遍。

好不好看，不是我說(shuō)了算。是對(duì)比出來(lái)的。

4月港險(xiǎn)預(yù)繳利率回落，富衛(wèi)4.5%還算不算高

2026年以來(lái)，港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的預(yù)繳利率，已經(jīng)不像去年那么激進(jìn)了。

美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期落地之后，市場(chǎng)利率往下走。香港主流儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的預(yù)繳利率，也從去年高位慢慢回落。

去年還有不少產(chǎn)品能看到**4.8%-5%附近。現(xiàn)在更多落在4%-4.5%**區(qū)間。

這個(gè)背景很重要。

不放到大環(huán)境里看，4.5%只是一個(gè)數(shù)字。放到2026年5月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看，4.5%已經(jīng)是當(dāng)前市場(chǎng)里很靠前的位置。

富衛(wèi)「盈聚天下II」這次給到的預(yù)繳利率，是4.5%。

但要提醒一句。它對(duì)應(yīng)的是4月優(yōu)惠窗口。素材里寫得很清楚，預(yù)繳優(yōu)惠截止日是4月30日。保單還要在2026年5月31日或之前繕發(fā)。

今天已經(jīng)是2026年05月10日。這個(gè)時(shí)間點(diǎn)再看它，我更愿意把它當(dāng)成一輪產(chǎn)品復(fù)盤。不是催你趕末班車。

真正值得討論的，是這款產(chǎn)品本身到底強(qiáng)在哪。也要看它弱在哪。

第一輪比預(yù)繳利率：富衛(wèi)在第一梯隊(duì)，但不是唯一高

直接上數(shù)據(jù)，別整那些虛的。

4月這波港險(xiǎn)預(yù)繳利率，大概是這個(gè)格局：

我把五家擺一起，你自己看。

富衛(wèi)的4.5%，和保誠(chéng)、安盛、宏利站在同一水平線。比友邦這輪上限更高。

這點(diǎn)沒(méi)必要繞。富衛(wèi)這次預(yù)繳利率，確實(shí)在第一梯隊(duì)。

但我不會(huì)只拿預(yù)繳利率下判斷。

預(yù)繳利率只是投保初期的一部分優(yōu)惠。它不能替代產(chǎn)品長(zhǎng)期收益。更不能替代分紅穩(wěn)定性。

很多人容易把“少交了錢”和“產(chǎn)品更好”混在一起。

這兩個(gè)不是一回事。

預(yù)繳利率高，只能說(shuō)明當(dāng)下入場(chǎng)成本更好看。真正決定長(zhǎng)期體驗(yàn)的，還是現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)、提領(lǐng)規(guī)則、分紅實(shí)現(xiàn)率和保證部分。

富衛(wèi)這一輪能出圈，不只是因?yàn)?.5%。

它真正的差異點(diǎn)，在后面。

第二輪比收益增速：25年到6.5%，這是富衛(wèi)最硬的一張牌

富衛(wèi)「盈聚天下II」的核心賣點(diǎn)，是增速。

5年繳方案下，數(shù)據(jù)是這樣：

這張圖里，也把這個(gè)點(diǎn)打得很直。

再看同類產(chǎn)品到達(dá)6.5%預(yù)期IRR的時(shí)間：

這個(gè)對(duì)比很直接。

富衛(wèi)「盈聚天下II」是25年。友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利II是30年。保誠(chéng)信守明天是28年。安達(dá)傳承首創(chuàng)V是27年。

也就是說(shuō)，富衛(wèi)在到達(dá)6.5%這個(gè)節(jié)點(diǎn)上，比友邦、安盛快5年。比保誠(chéng)快3年。素材里還提到，比老版盈聚天下快了19年。

這個(gè)結(jié)論我敢拍胸脯。如果你只看預(yù)期IRR增速，富衛(wèi)這款確實(shí)很能打。

但它不只是漲得快。

它還有提領(lǐng)能力。

5年繳方案下，第6年末起，每年可以提取總保費(fèi)的7%。可以一直提到第137個(gè)保單年度。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合有現(xiàn)金流節(jié)奏的人。

比如孩子教育金。比如退休補(bǔ)充。比如家庭長(zhǎng)期備用金。

你可以一邊領(lǐng)錢。賬戶剩余價(jià)值還繼續(xù)滾動(dòng)。它不是那種一提取就把后面空間打得很薄的設(shè)計(jì)。

這也是為什么市場(chǎng)叫它“短繳提領(lǐng)之王”。

我不喜歡亂封王。但這個(gè)稱號(hào)放在它身上，不算離譜。

第三輪比分紅實(shí)現(xiàn)率：富衛(wèi)91%，漂亮但別神化

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不能只看演示IRR。

演示里很多部分，來(lái)自非保證收益。非保證收益靠什么？靠保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期分紅能力。

這就要看分紅實(shí)現(xiàn)率。

富衛(wèi)這邊的數(shù)據(jù)是：

• 總分紅實(shí)現(xiàn)率10年+均值：91%
• 復(fù)歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• **70%**的產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達(dá)成
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最大值103%
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最小值56%

橫向?qū)Ρ纫幌拢?/p>

這個(gè)位置很清楚。

富衛(wèi)不是第一。它略低于宏利、安盛、友邦。明顯好于保誠(chéng)。

我的判斷也很直接。富衛(wèi)的分紅實(shí)現(xiàn)率夠用，但不能當(dāng)成零風(fēng)險(xiǎn)。

91%這個(gè)數(shù)字，說(shuō)明它過(guò)去的整體表現(xiàn)不差。70%的產(chǎn)品能做到100%以上，也說(shuō)明有穩(wěn)定樣本。

但最小值到過(guò)56%。這也提醒你，分紅實(shí)現(xiàn)率不是一個(gè)永遠(yuǎn)穩(wěn)定的數(shù)字。

10Life這些年也一直在做香港保險(xiǎn)公司分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)比。它提醒過(guò)一個(gè)問(wèn)題。不同公司、不同產(chǎn)品、不同年度，差異會(huì)很大。

這點(diǎn)我非常認(rèn)同。

買這類產(chǎn)品，不能只問(wèn)“演示收益是多少”。還要問(wèn)“這個(gè)演示靠什么實(shí)現(xiàn)”。

富衛(wèi)「盈聚天下II」的高預(yù)期，建立在富衛(wèi)未來(lái)分紅能力上。這個(gè)基礎(chǔ)目前看不弱。但我不會(huì)把它說(shuō)成鐵板釘釘。

第四輪比公司底盤：富衛(wèi)已經(jīng)進(jìn)第一梯隊(duì)，但品牌心智還在追

再看公司本身。

富衛(wèi)前身是荷蘭國(guó)際集團(tuán)ING的亞洲業(yè)務(wù)。2012年，被李嘉誠(chéng)次子李澤楷收購(gòu)后獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

過(guò)去很多人對(duì)富衛(wèi)的印象，是“新一點(diǎn)”“沒(méi)有友邦保誠(chéng)那么老牌”。

這個(gè)印象有歷史原因。

但從現(xiàn)在的數(shù)據(jù)看，富衛(wèi)已經(jīng)不是小公司。

2025年上半年，富衛(wèi)總保費(fèi)做到全港第四。排在友邦、保誠(chéng)、宏利之后。

償付能力方面，富衛(wèi)約290%。全港排名第四。也遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的150%。

這兩個(gè)數(shù)字放在一起看。保費(fèi)規(guī)模第四。償付能力第四。

我會(huì)把富衛(wèi)放進(jìn)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的第一梯隊(duì)。

當(dāng)然，第一梯隊(duì)不等于沒(méi)有差異。

友邦、保誠(chéng)、宏利的品牌心智更強(qiáng)。客戶認(rèn)知更深。富衛(wèi)這幾年追得很快，但它的優(yōu)勢(shì)更多體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和價(jià)格策略上。

說(shuō)白了。

如果你特別看重老牌品牌，富衛(wèi)不一定是第一選擇。如果你更看重產(chǎn)品效率和提領(lǐng)節(jié)奏，富衛(wèi)很值得認(rèn)真看。

對(duì)比之外要看清：保證收益被砍，這是最大短板

前面講了很多優(yōu)點(diǎn)。

但這款產(chǎn)品最不能忽略的，是保證收益。

盈聚天下II升級(jí)之后，有一個(gè)代價(jià)。保證收益被砍了。

具體看：

• 保單30年保證IRR：0.2%降至0.1%
• 保單50年保證IRR：0.4%降至0.2%
• 峰值保證IRR：0.5%降至0.3%
• 保證回本時(shí)間：13年延長(zhǎng)到17年

這個(gè)地方我會(huì)非常謹(jǐn)慎。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時(shí)間長(zhǎng)達(dá)17年。

這意味著什么？

如果未來(lái)分紅不達(dá)預(yù)期，保底部分很薄。你不能拿6.5%的演示IRR，當(dāng)成確定會(huì)發(fā)生的結(jié)果。

這款產(chǎn)品不是不能買。但它不是給“極度保守型客戶”準(zhǔn)備的。

如果你買港險(xiǎn)，只認(rèn)保證收益。只想把未來(lái)收益鎖死。那富衛(wèi)「盈聚天下II」不是我會(huì)優(yōu)先推的產(chǎn)品。

再說(shuō)優(yōu)惠規(guī)則。

5年繳美元保單，選擇一次性預(yù)繳全部5年保費(fèi)，可享4.5%保證預(yù)繳利率。預(yù)繳利息直接抵扣保費(fèi)。

保費(fèi)折扣也能疊加。

5年繳美元保單：

• 年保費(fèi)30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費(fèi)30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費(fèi)100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項(xiàng)疊加，首兩年合計(jì)折扣最高可達(dá)21%。

舉個(gè)例子。

年繳10萬(wàn)美元。5年總保費(fèi)50萬(wàn)美元。選擇預(yù)繳，享4.5%。

預(yù)繳利息約4.5萬(wàn)美元。直接抵扣保費(fèi)。保費(fèi)折扣是首年5%加次年16%。合計(jì)約2.1萬(wàn)美元。首兩年實(shí)際支出約43.4萬(wàn)美元。綜合折扣約13.2%。

這個(gè)數(shù)字確實(shí)好看。

但我還是那句話。優(yōu)惠是優(yōu)惠。產(chǎn)品是產(chǎn)品。

優(yōu)惠能改善入場(chǎng)成本。不能改變底層風(fēng)險(xiǎn)。

還有幾個(gè)實(shí)操點(diǎn)，也要提前講明白。

預(yù)繳和后續(xù)續(xù)期保費(fèi)，都需要通過(guò)香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個(gè)工作日。

合規(guī)投保要滿足“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認(rèn)書。

任何在內(nèi)地完成的簽單行為，都屬于違規(guī)。保單可能被認(rèn)定為無(wú)效。

這個(gè)別碰。真的別碰。

還有匯率風(fēng)險(xiǎn)。

香港保險(xiǎn)多以美元計(jì)價(jià)。近10年人民幣對(duì)美元年化波幅超5%。

人民幣升值時(shí)，保單折成人民幣的實(shí)際價(jià)值會(huì)縮水。長(zhǎng)期持有幾十年，這個(gè)波動(dòng)一定會(huì)遇到。

很多人只盯著美元IRR。忽略人民幣口徑下的波動(dòng)。

這點(diǎn)不應(yīng)該忽略。

寫在最后：五家里面，什么人會(huì)最終選富衛(wèi)

講完這幾輪對(duì)比，我的判斷很明確。

富衛(wèi)「盈聚天下II」適合看重提領(lǐng)和增速的人。

它的優(yōu)勢(shì)很集中。

25年預(yù)期IRR到6.5%。同類里速度很快。第6年末起，每年可提取總保費(fèi)7%。一直提到第137個(gè)保單年度。

這個(gè)設(shè)計(jì)，對(duì)教育金、退休補(bǔ)充、長(zhǎng)期現(xiàn)金流安排，都很友好。

如果你手里本來(lái)就在比友邦、保誠(chéng)、安盛、宏利。你又不想只買一個(gè)“品牌最穩(wěn)”的答案。那富衛(wèi)是一個(gè)很有競(jìng)爭(zhēng)力的選擇。

但我不會(huì)建議所有人都選它。

5-10年內(nèi)可能動(dòng)用本金的人，不適合。

保證回本時(shí)間是17年。你中途要拿錢，很容易體驗(yàn)不好。

對(duì)保證收益要求極高的人，也不適合。

峰值保證IRR只有0.3%。這不是保證派的菜。

只想短期套利的人，更不適合。

預(yù)繳優(yōu)惠和保費(fèi)折扣，看著能省錢。但這類產(chǎn)品的價(jià)值，不在短期。它吃的是長(zhǎng)期復(fù)利和分紅兌現(xiàn)。

我會(huì)把適合人群說(shuō)得更窄一點(diǎn)。

能放20年以上。能接受非保證收益波動(dòng)。認(rèn)可富衛(wèi)未來(lái)分紅能力。又希望中后期有穩(wěn)定提領(lǐng)空間。

這類人，可以認(rèn)真看富衛(wèi)「盈聚天下II」。

如果你只想穩(wěn)穩(wěn)地拿保證。那我會(huì)讓你去看別的產(chǎn)品。如果你想在五家里找“增速快、提領(lǐng)強(qiáng)”的方案。富衛(wèi)這款，確實(shí)排得很靠前。

這不是完美產(chǎn)品。

但它的強(qiáng)項(xiàng)非常清楚。短板也非常清楚。

我更喜歡這種產(chǎn)品。因?yàn)楹门袛唷?/p>

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)不是只看哪家公司名字更響。也不是只看演示收益更高。真正要算清楚的，是你準(zhǔn)備放多久、怎么提、能不能接受分紅波動(dòng)。

如果你手里已經(jīng)有幾款方案，不確定該怎么比，可以把資料發(fā)我。我?guī)湍惆凑鎸?shí)現(xiàn)金流拆一遍。