你好，我是大賀。北京大學碩士，深耕港險9年。

今天聊國壽「傲瓏盛世」。

這款產品挺有意思。你只看提領，它不是最強。你只看不提領的長期收益，它又很能打。

我跟你講實話。這不是一款適合所有人的產品。它有短板。而且短板很明確。

但它也有硬貨。尤其是人民幣保單、央企背景、長期放錢這幾個點。如果你正好看重這些。它值得認真看。

提領這件事，傲瓏盛世打不過安盛和永明

先把丑話說在前頭。

如果你買儲蓄險，是為了邊存邊取。比如交完前5年。第6年開始每年領錢。那傲瓏盛世不是我第一推薦。

這里用一個常見測算。566提領。也就是5年繳。第6年起，每年領取總保費的6%。

案例是30歲女性。年交20萬人民幣。放到9款主流5年交人民幣保單里看。

結果很清楚。提領表現最好的，是安盛盛利2和永明萬年青·星河尊享2。這兩個在第30年IRR基本已經打到**6.50%**封頂。

傲瓏盛世呢？

第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。這個數字不差。但跟安盛、永明比，確實輸了。

這張表不用繞。數據不會騙人。

傲瓏盛世的提領能力，比不上安盛盛利2和永明星河尊享2。

它更像第二梯隊。跟友邦盈御3差不多。不是不能取。而是不擅長取。

這里我會給一個很直接的判斷。

如果你計劃第6年開始每年穩定拿錢。拿來做養老現金流。或者孩子教育生活費。我會優先看安盛和永明。不會把傲瓏盛世放第一位。

但話說回來。如果你不是為了邊存邊取。那這個短板就沒那么致命。

因為傲瓏盛世真正強的地方。不在“取”。在“放”。

不提領放著滾，35年IRR到6.5%

我們換一張表看。

還是30歲女性。每年交10萬人民幣。交5年。總保費50萬人民幣。中途不提取。

這時候傲瓏盛世的曲線就出來了。

第10年預期IRR是3.11%。第30年預期IRR是6.31%。這個點和永明萬年青·星河尊享2并列。安盛盛利2是6.32%。差距很小。

到了第35年。傲瓏盛世預期IRR到6.5%。直接封頂。

這就是我看它的核心方式。

傲瓏盛世不適合頻繁提領。它更適合當一個人民幣長期存錢罐。

放著不動。讓時間去滾。20年、30年、35年。它的優勢才會越來越明顯。

這里還有一個大背景。截至2026年05月10日，我們回頭看過去幾年。內地存款利率一直在往下走。2025年10月，六大行再次下調存款利率。1年期定存到0.95%。3年期到1.25%。5年期到1.30%。

存100萬。3年期一年利息也就1.25萬。

在這種環境下。很多人不是單純追高收益。而是想找一個長期人民幣資產的位置。能不能穩一點。能不能放久一點。能不能不折騰匯率。

傲瓏盛世的價值，就在這里。

我不會說它適合短錢。短期周轉的錢別碰。前期現金價值一定要看清。

但如果這筆錢本來就是長期不用。你又想用人民幣投保。那它的長期收益曲線，是有吸引力的。

我敢認真看它，第一層底氣是財政部90%持股

很多人買這款產品。第一反應不是IRR。而是“中國人壽”這四個字。

這個反應很正常。

中國人壽集團的大股東，是中華人民共和國財政部。持股90%。剩下10%，由全國社會保障基金理事會持有。

中國人壽集團連續21年入選《財富》世界500強。2023年排名第54位。2023年品牌價值是4,855.67億元人民幣。

承保傲瓏盛世的，是中國人壽（海外）。它是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。品牌歷史超過90年。扎根香港經營40余年。

說白了。國壽海外是全球大型壽險集團在香港的“獨苗”。背后站著財政部。

這句話不是用來煽情。而是用來解釋它為什么“穩”。

再看償付能力。

截至2024年12月31日。中國人壽（海外）綜合償付能力充足率是143.05%。香港保監局監管紅線是100%。

我看儲蓄險。不會只看一張演示表。尤其是分紅險。演示收益是預期。不是保證。

保司底子厚不厚。償付能力夠不夠。經營時間長不長。這些都要一起看。

這也是我對傲瓏盛世態度比較明確的原因。

它不是最靈活的產品。但它的信用底盤很硬。

對一部分家庭來說。這比多出來一點點短期提領收益更重要。

特別是買人民幣保單的人。很多本來就偏保守。不想頻繁換匯。不想追太激進的結構。也不想天天盯市場。

這類人看國壽。邏輯是順的。

第二層底氣，是投資策略和分紅實現率還算扎實

講完背景。還要看錢怎么投。

國壽海外與不少全球資管機構合作。包括貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等。這不是說有了這些名字就一定賺錢。但至少說明它的資產管理資源不差。

具體到分紅產品投資策略。傲瓏盛世的債券及固定收益資產配置區間是25%-90%。股票類資產配置區間是10%-75%。

這個區間比較寬。我的理解是，它給了保司調倉空間。

市場好的時候。權益可以多一點。爭取把收益做出來。

市場不好的時候。債券和固定收益可以多一點。先穩住底盤。

當然。這不等于每一年都好看。分紅險沒有這種保證。你不能把演示表當存款利率。

我會更關心分紅實現率。

2024年國壽海外終期紅利實現率，所有產品100%達成。周年紅利實現率平均82%。97%的產品在70%以上。最高109%。

還有一個數據更有參考價值。國壽海外65款產品里。有36款產品分紅時間超過10年及以上。這些10年+保單的分紅實現率，在**78%-99%**之間。

這組數據我覺得比單純演示IRR更重要。

演示IRR是未來。分紅實現率是過去兌現情況。過去不能代表未來。但它能看出一家公司的分紅風格。

這里我給一個判斷。

國壽海外的分紅實現率不算夸張驚艷。但勝在扎實。

終期紅利100%達成。10年以上保單還能維持78%-99%。這對長期儲蓄險來說，很關鍵。

買這種產品。最怕前面畫得漂亮。后面兌現跟不上。

傲瓏盛世的優勢，不是短跑沖刺。它更像慢慢滾。用時間換復利。用保司底盤換穩定感。

這也是為什么我前面說。別拿它去和安盛、永明比提領。那不是它的主場。

它的主場是人民幣長期增值。是中長期傳承。是你把錢放進去之后，不想頻繁折騰。

功能不花哨，但對內地客戶很順手

一款港險儲蓄險。功能不能只看收益。

傲瓏盛世這塊做得比較完整。該有的基本都有。

它支持無限次更改被保人。可以設定后備持有人。可以指定保單暫托人。也支持保單拆分。還支持紅利鎖定。

這些功能聽起來普通。但到了傳承場景里，很實用。

比如一張保單。以后可以從父母傳給子女。再往后傳給孫輩。保單拆分后，也可以分給不同孩子。不用重新買一堆新單。

我比較喜歡的是身故賠償設置。

它不是只能一次性賠付。可以一次性。可以分期。分期可以選10年、20年、30年、40年、50年。也可以遞增。每年增加5%。還可以做組合模式。

這個功能很適合一種家庭。

父母有錢。也愿意給孩子留錢。但擔心孩子一下子拿到一大筆。管不住。花太快。甚至被別人影響。

這種時候。靈活身故賠償就像一個小信托。不是法律意義上完全等同信托。但使用邏輯很像。錢怎么給。給多久。一次給多少。可以提前安排。

這點我會給好評。

還有對內地客戶的服務。國壽海外提供跨境理賠協助服務。也有內地醫院直付服務。并且支持人民幣保單直接投保。

這些不是收益。但體驗很重要。

很多內地客戶買港險。最怕的不是產品條款。而是流程麻煩。理賠不知道找誰。看病結算不順。換匯也嫌折騰。

傲瓏盛世是人民幣保單。這一點很直觀。不用為了投保先去換美元。對一部分人來說，這就是省心。

我不會把這個說成決定性優勢。但它確實順手。

尤其是第一次買香港保險的人。又想選中資保司。又不想服務鏈條太陌生。國壽海外會更容易接受。

寫在最后：別拿它當提領王，它更適合長期人民幣資產

最后收一下。

傲瓏盛世這款產品。我不會推薦給所有人。

如果你要的是高頻提領。第6年開始每年拿錢。拿來補養老。拿來做教育現金流。那我會更偏向安盛盛利2和永明星河尊享2。

傲瓏盛世不是提領王。這一點不用美化。

但如果你買的是人民幣保單。目標是長期放。20年、30年不著急動。甚至想傳給下一代。那它就很值得看。

原因很簡單。

它長期不提領曲線強。35年IRR到6.5%。在人民幣保單里很突出。

它背后是國壽體系。財政部持股90%。香港經營超過40年。償付能力充足率143.05%。

它分紅實現率也有歷史支撐。不是只靠一張漂亮演示表。

還有市場數據。

香港保監局2025年上半年非銀保司排名里。友邦約90億港元，第1。保誠約85億港元，第2。中國人壽（海外）約75億港元，第3。宏利約60億港元，第4。安盛約50億港元，第5。

國壽海外在非銀保司里排第3。中資保司第1。

市場也在用真金白銀投票。

我對這款產品的最終判斷很明確。

想邊存邊取。別把它放第一。

想買人民幣保單。想要央企信用。想做長期增值和傳承。傲瓏盛世可以認真考慮。

買保險，不是買“最強”。是買“最適合”。

買之前先搞清楚自己要什么。這句話，比任何收益表都重要。

大賀說點心里話

如果你看完之后，覺得自己適合長期放人民幣保單，那下一步就不是急著買，而是把方案、渠道和成本先算清楚。港險里面的信息差不小，買法不同，結果會差很多。