你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近咨詢我最多的問(wèn)題就是：大賀，友邦這兩款產(chǎn)品到底選哪個(gè)？環(huán)宇盈活是不是盈御3的升級(jí)版？我之前買(mǎi)了盈御3，要不要退保換新的？

今天我就站在你家庭的角度想想，幫你把這筆賬算清楚。

結(jié)論先行：環(huán)宇盈活和盈御3，你該選誰(shuí)？

先說(shuō)結(jié)論，省得你往下翻。

友邦這兩款王牌產(chǎn)品沒(méi)有絕對(duì)好壞，只有適合與否。關(guān)鍵問(wèn)題是：這筆錢(qián)你打算什么時(shí)候用？給誰(shuí)用？

「環(huán)宇盈活」 適合誰(shuí)？兼顧中期需求的"務(wù)實(shí)派"——偏好中短期高收益，能接受輕度波動(dòng)的朋友。比如你計(jì)劃10-20年后給孩子留學(xué)用、或者作為自己的退休補(bǔ)充金，需要在中期就能看到可觀回報(bào)。

「盈御3」 適合誰(shuí)？長(zhǎng)線純儲(chǔ)蓄/傳承的"遠(yuǎn)見(jiàn)派"——滿足長(zhǎng)期持有、穩(wěn)健增值、財(cái)富傳承這樣的需求。比如你現(xiàn)在40歲，這筆錢(qián)是留給孫輩的，持有周期可能超過(guò)50年。

不同階段需求不一樣，選產(chǎn)品其實(shí)是選生活方式。接下來(lái)我用數(shù)據(jù)幫你驗(yàn)證這個(gè)結(jié)論。

論據(jù)一：中短期收益，環(huán)宇盈活完勝

說(shuō)實(shí)話，中短期回報(bào)"不夠看"一直是盈御3的短板之一。這次環(huán)宇盈活剛好彌補(bǔ)了這一點(diǎn)，中短期收益增速超快登頂。

幫你算一筆賬，同樣50萬(wàn)美金總保費(fèi)、5年繳費(fèi)：

到第30年，環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價(jià)292.7萬(wàn)美金，盈御3為263.3萬(wàn)美金，差了將近30萬(wàn)美金。

更關(guān)鍵的是，環(huán)宇盈活在第30年就達(dá)到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。這意味著什么？如果你的家庭規(guī)劃是20-30年后用錢(qián)，環(huán)宇盈活能讓你更早享受到最高收益。

放在整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，在5年交的產(chǎn)品里，環(huán)宇盈活這樣的收益表現(xiàn)能排到第一梯隊(duì)。

論據(jù)二：提領(lǐng)靈活度，環(huán)宇盈活更優(yōu)

很多家庭買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不只是為了"存"，還要考慮"用"。比如孩子留學(xué)、自己退休補(bǔ)充、突發(fā)大額支出……這時(shí)候提領(lǐng)靈活度就很關(guān)鍵了。

以最常見(jiàn)的"567提領(lǐng)"為例（第6年起每年提取**7%**總保費(fèi)，至終身）：

盈御3在第40年之后出現(xiàn)斷單，賬戶余額歸零，后面就沒(méi)錢(qián)可取了。

而環(huán)宇盈活提領(lǐng)不斷單，全期賬戶余額更高，長(zhǎng)期預(yù)期收益+總提取能拿426萬(wàn)美金，盈御3僅130萬(wàn)美金。

為什么會(huì)有這么大差距？看復(fù)歸紅利占比就明白了：

保單前30年，環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利占比2.74%，盈御3僅0.42%。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

論據(jù)三：超長(zhǎng)期持有，兩者殊途同歸

如果你的持有周期足夠長(zhǎng)，比如50年以上做財(cái)富傳承，那兩款產(chǎn)品的差距會(huì)逐漸縮小。

第50年及以后，兩款產(chǎn)品IRR均穩(wěn)定在6.5%——這是市場(chǎng)上限，大家都一樣了。

而且，友邦盈御3的動(dòng)態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長(zhǎng)線收益。以"5/20/16提領(lǐng)"為例（第20年起每年提取**16%**總保費(fèi)），盈御3后期韌勁更強(qiáng)。

躉交模式下也是類似的規(guī)律：第30年環(huán)宇盈活預(yù)期退保總額330.7萬(wàn)美金，盈御3為287.8萬(wàn)美金，環(huán)宇盈活領(lǐng)先。

但拉長(zhǎng)到50年，差距就不明顯了。

所以，就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長(zhǎng)期持有更劃算。

底層邏輯：資產(chǎn)配置策略的差異

兩款產(chǎn)品同屬友邦，為什么收益曲線差異這么大？核心在底層資產(chǎn)配置：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長(zhǎng)型不超過(guò)75%
• 環(huán)宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長(zhǎng)型不超過(guò)80%

增長(zhǎng)型資產(chǎn)配置比例上限提高了5%。用大白話說(shuō)，環(huán)宇盈活的底層資產(chǎn)配置方面會(huì)更激進(jìn)一些。

這促成了環(huán)宇盈活"中期猛、長(zhǎng)期穩(wěn)"的收益特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中前期收益逆襲。既能在20-30年關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)給出高收益，30年后IRR穩(wěn)定在**6.5%**的市場(chǎng)上限，不會(huì)因激進(jìn)配置"后勁不足"。

信任背書(shū)：友邦的分紅實(shí)力

說(shuō)到這里，可能有人擔(dān)心：收益預(yù)期這么高，能兌現(xiàn)嗎？

2025年，友邦公布了38款運(yùn)營(yíng)十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動(dòng)區(qū)間64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%
• 終期紅利：波動(dòng)區(qū)間74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

友邦超高的分紅實(shí)現(xiàn)率，不是個(gè)別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。這是中小保司無(wú)法復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。

胡潤(rùn)百富2025年12月的白皮書(shū)顯示，高凈值家庭年均保費(fèi)投入59萬(wàn)元，長(zhǎng)期財(cái)富規(guī)劃（68%）、資產(chǎn)安全隔離（59%）、家庭財(cái)富傳承（51%）成為配置保險(xiǎn)的主要目標(biāo)。

友邦這種十年如一日的穩(wěn)定兌現(xiàn)能力，正是高凈值家庭最看重的。

一句話總結(jié)

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長(zhǎng)線穩(wěn)健增值贏得口碑。

友邦的王牌產(chǎn)品，是讓你無(wú)論怎么選都穩(wěn)賺。兩款都是友邦的實(shí)力之作，關(guān)鍵是找到最懂你財(cái)富需求的那一款。

站在你家庭的角度想想：這筆錢(qián)是給誰(shuí)用的，很關(guān)鍵。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，差別可能比產(chǎn)品本身還大。同樣的保障，有人多花了10萬(wàn)，有人少花了10萬(wàn)——這里面的信息差，值得你花1分鐘了解一下。