你好，我是大賀。

今天聊 安盛「尊S盈家2」。

這款產品最近被問得很多。原因也簡單。它把香港長期儲蓄險里，一個很難受的問題，直接往前推了一大步。

就是保證回本。

我這人膽小，選產品也挑膽小的。收益演示再漂亮，我也會先看保證現金價值。尤其是大額保單。幾十萬美金，或者上百萬人民幣放進去。最怕的不是少賺一點。最怕的是需要用錢時，本金還沒回來。

截至2026年05月10日，內地利率環境還是偏低。2025年10月，1年期LPR已經降到3.1%。銀行大額存單利率普遍跌破2%。同時，2025年銀行理財凈值波動也讓很多穩健客戶不舒服。

以前大家覺得R2理財很穩。后來發現，低風險不等于不虧。

在這個背景下，尊S盈家2的核心吸引力就很清楚了。

第5年保證回本。第10年美元單預期單利5.45%。

這兩個數字放在一起，確實很少見。

不過我也直接說。它不是給所有人買的。門檻很高。更適合大額資金。也更適合不想賭太遠期分紅的人。

先把賽道擺開：長期儲蓄險最難受的是保證回本慢

香港長期儲蓄險，大家最容易被演示收益吸引。

第20年。第30年。第40年。

數字越拉越漂亮。

但我通常會先問一句。

前面幾年能不能扛??？

大部分網紅長期儲蓄險，預期回本在6-8年?？雌饋磉€可以。但保證回本呢？很多產品能做到10年，已經算快。

這就是香港儲蓄險和內地分紅險不太一樣的地方。

香港產品長期演示空間大。紅利彈性也大。但前期保證現金價值，很多時候沒那么厚。

說白了。你拿的是長期增長。你也承擔了前期波動。

安盛在香港市場的定位，一直比較穩。它不是那種特別激進的公司。之前的安盛盛利2，放在一堆明星儲蓄險里，也只能說平穩。

但尊S盈家2不太一樣。

它不是靠40年、50年后的超長演示來吸引人。它先把前5年現金價值做厚。這個思路，我很喜歡。

回本快才睡得著。

下面這張圖，是幾款主流網紅儲蓄險的收益對比。你會看到，宏利宏摯傳承在第10年的預期單利是5.02%。這已經很強了。

尊S盈家2要看的地方，就是它把前期保證和中期預期，都做到了比較靠前的位置。

這點很關鍵。

不是每款長期儲蓄險都應該拿來做大額保單。大額資金最怕流動性錯配。你明明可能第6年、第8年要調配資金，卻買了一個保證回本很慢的產品。

那就會很被動。

美元單：第5年保證回本，第10年預期單利5.45%

先看美元單。

案例是30歲女性，躉交15萬美金。

演示里，第4年預期回本。第5年保證回本。

第5年預期單利是2.38%。第10年是5.45%。第20年是9.6%。第30年是14.84%。第40年是22.79%。

全過程保證單利，大約是千分之五。

我更看重前兩個節點。

第5年保證回本。第10年預期單利5.45%。

長期儲蓄險能不能第40年翻很多倍，當然重要。但普通家庭真正糾結的，不是第40年。是前10年。

孩子教育金。家庭備用金。資產轉移。未來再投資。很多需求都卡在5到10年。

尊S盈家2的定位，剛好適合這類錢。

它不像純短儲。也不是那種一定要放30年才舒服的長期單。

我會把它理解成一個“大額資金中轉站”。

前5年先把保證回本解決。第10年又有比較強的預期收益。再往后，也還有長期儲蓄險的增長空間。

這點很實用。

當然，預期收益不是保證收益。這個必須講清楚。

收益再高，保證不兌現都是畫餅。

尊S盈家2真正讓我覺得有價值的，不是單獨的5.45%。而是它在第5年保證回本之后，還給到了第10年比較靠前的預期表現。

這個組合，才是重點。

人民幣單：不想承擔匯率波動，可以看這條線

尊S盈家2還有一個很現實的點。

它可以美元繳費。也可以人民幣繳費。

對很多內地家庭來說，這個選擇很重要。不是所有人都愿意承擔美元匯率波動。也不是所有人都有美元資產。

人民幣單的案例，是30歲女性，躉交100萬人民幣。

第5年預期單利1.76%。第10年4.83%。第20年8.54%。第30年13.36%。第40年20.08%。

人民幣單的好處很直接。

不用擔心匯率損失。

劣勢也很直接。

收益比美元單低一點。

這件事不用繞。美國基準利率降息后是3.75%。國內1年期LPR此前是3.5%，后面又降到3.1%。利率環境不一樣，產品演示自然會有差異。

市場上也有例外。

比如星河尊享系列，是全網唯一美元單和人民幣單演示利率無差距的產品。

但大部分情況下，人民幣保單的演示利益，都會比美元保單低一點。尊S盈家2也是如此。

我自己的判斷很明確。

如果你未來確定要用美元。比如留學。海外資產配置。美元負債。那美元單更順。

如果你的資金來源和未來支出都是人民幣。你又特別討厭匯率波動。那人民幣單也可以。

不要為了多一點演示收益，硬把自己放到不舒服的幣種里。

穩字當頭，才是普通人該有的心態。

為什么安盛不算激進，但尊S盈家2能跑出來

看完收益，不能只停在表面。

香港分紅險最重要的，是底層結構。

尊S盈家2是“保證現金價值 + 非保證終期紅利”的結構。

它和很多產品不一樣。沒有復歸紅利，也就是常說的周年紅利。

這件事容易被誤解。

有些人看到沒有周年紅利，就覺得少了東西。其實不一定。

尊S盈家2的保證現金價值本來就比較高。第5年保證回本，就是靠保證部分撐起來的。它把前期確定性做厚了。紅利部分，就主要放在終期紅利上。

終期紅利有一個特點。

它不確定。可能增加。也可能減少。只有退保、身故、保單期滿，或者鎖定紅利時，才真正落袋。

但終期紅利比例越高，資金投資空間通常越大。長期收益也更有彈性。

這個地方，我會分兩層看。

保證現金價值，解決睡眠問題。

終期紅利，解決增長問題。

尊S盈家2比較聰明。它沒有把所有希望都壓在遠期紅利上。它先給保證回本。再用終期紅利做中長期增長。

再看投資策略。

安盛尊S盈家2固定收益資產配置范圍是30%-85%。權益/增長資產是15%-70%。

對比一下。

友邦環宇盈活，固收是20%-100%，權益是0%-80%。

宏利宏擎傳承，固收是25%-55%，權益是45%-75%。

保誠信守明天，固收固定30%，權益固定70%。

安盛這個配置，有兩個特點。

固收最低比例高。

權益最高比例低。

這就是安盛的性格。它不是最激進的。也不是完全保守。它是平衡靈活。

對喜歡沖高收益的人來說，這可能不夠刺激。

但對大額保單來說，這反而是優點。

大額資金最怕什么？

不是少賺一點。是下行時沒有墊子。

固定收益最低比例高，意味著產品底盤更穩。權益最高比例沒那么高，意味著它不會為了演示數字，把波動拉得太大。

我會更偏愛這種產品。

尤其是給保守家庭做配置時，我不愿意拿客戶的錢去賭特別遠的權益行情。與其賭遠期，不如抓近利。

尊S盈家2的近利，就是5年保證回本和10年較強預期。

這就是它和很多長期單的差別。

分紅實現率：安盛9.6分，排在頭部

講香港分紅險，一定要講分紅實現率。

分紅實現率不是未來承諾。它看的是過去演示紅利兌現得怎么樣。

香港從2010年開始公布部分產品分紅實現率。到2024年，監管強制要求公布。

這件事很重要。

以前很多計劃書，只看演示?，F在不行了。過往兌現情況也要擺出來看。

2023年第四季度10Life數據里，安盛紅利實現評分是9.6。平均實現率95%。70%以上實現率占比97%。數據點125個。

中銀人壽評分9.7，排第一。平均實現率也是95%。70%以上占比100%。

安盛這個位置，我認為很硬。

不是第一。但絕對是頭部。

這也是為什么它敢做第5年保證回本，又敢把第10年預期收益做得比較高。

當然，我還是要提醒一句。

分紅實現率高，不代表未來一定高。

但它至少說明一件事。這個公司的過往兌現紀律不錯。投資和分紅管理也比較穩定。

港險測評最怕兩個極端。

一個是只看演示收益。一個是完全不看分紅能力。

前者太樂觀。后者太保守。

我的看法是，把分紅實現率當成篩選工具。不是當成保證書。

尊S盈家2能被我放進大額保單備選名單，安盛的實現率是很重要的原因。

沒有這個底子，我不會太看重它的第10年演示。

因為大額保單不是買故事。是買兌現概率。

保全服務：紅利鎖定第5年開始，這點很實用

長期儲蓄險不能只看收益表。

還要看保全功能。

尤其是紅利鎖定。

我個人認為，紅利鎖定是目前香港儲蓄險里，最該關注的功能之一。

為什么？

因為終期紅利本來是不確定的。你不鎖定，它只是計劃書里的數字。你鎖定之后，才有機會把不確定的紅利，變成賬戶里的確定金額。

尊S盈家2第5年可以開始鎖定。前15年每年最高10%。第15年后每年最高70%。

對比一下。

保誠信守明天，第10年可鎖定，比例10%-75%。

友邦環宇盈活，第15年可鎖定，比例10%-70%。

宏利宏摯傳承，第5年可鎖定。5-9年不超過10%。任何連續5年不超過50%。

萬通富饒萬家，第10年或供款期完結后可鎖定，比例5%-60%。

國壽傲瓏盛世，每個保單年度申請一次。每次最低10%。累計上限50%。

永明星河系列，第5年起可鎖定。累計上限50%。

尊S盈家2在這里的優勢很清楚。

第5年就能開始。

允許鎖定越早，保證到手也越早。

不過這里有一個必須提醒的點。

紅利鎖定不是白拿。

一旦鎖定紅利，原來的收益計劃就會變化。你把紅利拿走了，后面用來繼續滾動的基數就少了。未來演示收益自然會重新計算。

這不是坑。

這是規則。

你要的是確定性，就要接受長期演示下降。你要的是長期復利，就盡量別早取。

兩者不能都占滿。

再說自主入息。

安盛自主入息最多可指定3位收款人。這個功能很適合給家人定期安排現金流。比如給父母。給孩子。給配偶。

但我不會把它夸得太神。

自主入息本質上是簡化手續。不是收益增強。

最后看身故給付。

安盛尊S盈家2支持一筆過、分期、混合三種身故賠償方式。

內地身故金通常只能一次性賠付。想做復雜安排，往往要配合100萬以上壽險，做保險信托。

香港長期儲蓄險在這方面很強。它天然更接近類保險信托工具。

不過我也不建議大家花太多時間糾結保全小功能。

更改投保人。更改被保人。更改受益人。后備被保人。保單拆分。絕大多數香港長期儲蓄險都能覆蓋大部分需求。

真正拉開差距的，還是回本速度、紅利鎖定時間、分紅實現率和底層投資策略。

寫在最后：尊S盈家2適合誰，不適合誰

把所有維度放在一起看。

我對安盛尊S盈家2的判斷很明確。

這款產品比較抗打。

它適合三類人。

第一類，是大額資金持有人。美元保單最低15萬美元。人民幣保單最低97.5萬人民幣。港幣保單最低120萬港元。這個門檻擺在這里。小額預算不用硬湊。

第二類，是穩健型家庭。你不想賭30年、40年后的分紅。你希望第5年先把本金安全感拿到。那它很合適。

第三類，是有中期資金安排的人。比如5到10年后可能要換產品。做教育金。做家庭資產中轉。尊S盈家2的節奏更舒服。

它也有不適合的人。

短期資金別碰。

入門預算不夠，也別硬上。

追求極致長期演示收益的人，也未必最愛它。

投保年齡是10天至80歲。香港或澳門出生地10天起。其他地區14天起。保障期至被保人138歲。

這是一個長期架構。

但它最突出的地方，恰恰是前中期。

我的結論很簡單。

如果你做的是大額保單，又很看重本金安全。尊S盈家2可以重點看。

如果你只拿它和激進型長期單比40年演示，那就看偏了。

這款產品真正的價值，是安全、穩定和中期收益的組合。

回本快才睡得著。

大賀說點心里話

港險不是只看哪張計劃書數字高。尤其是大額保單，買錯渠道和買錯結構，差距會很明顯。你要是正在對比方案，可以把計劃書拿來，我幫你一起看關鍵點。