你好，我是大賀。

今天聊 周大福「匠心傳承X飛越」。

這款產(chǎn)品最近很熱。一個(gè)原因是 10年保證回本。另一個(gè)原因是，演示里 20年后IRR可以到6.5%。

還有一個(gè)更容易讓人心動(dòng)的點(diǎn)。

躉交之后，可以做所謂的 116提領(lǐng)。也就是一次性交保費(fèi)，從第一個(gè)保單周年日起，每年提取總保費(fèi)的 6%。現(xiàn)金價(jià)值還能演示到100歲。

聽(tīng)起來(lái)很像年金。

但我會(huì)把話(huà)說(shuō)得直接一點(diǎn)。

如果你是為了116去買(mǎi)它，我不建議。

這不是說(shuō)產(chǎn)品不好。恰恰相反。匠心傳承X飛越本身很強(qiáng)。

但工具沒(méi)有好壞，只有錯(cuò)配。

這款產(chǎn)品更像長(zhǎng)期儲(chǔ)值、增值、傳承的工具。不是一張拿來(lái)年年領(lǐng)錢(qián)的養(yǎng)老年金單。

這筆錢(qián)要干嘛，先想清楚。

別只盯著6.5%IRR，116才是最容易看錯(cuò)的地方

截至 2026年05月10日，我看到很多人聊匠心傳承X飛越，最容易被兩個(gè)數(shù)字帶著走。

一個(gè)是 20年IRR 6.5%。

一個(gè)是 躉交116提領(lǐng)。

6.5%當(dāng)然漂亮。放在港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，也是很有沖擊力的數(shù)據(jù)。

但116更容易讓人誤會(huì)。

它的意思是，整付保費(fèi)之后，從第一個(gè)保單周年日起，每年可以提取總保費(fèi)的 6%。

這個(gè)宣傳點(diǎn)很有殺傷力。

內(nèi)地養(yǎng)老年金，投保到退休，中間等20年，年金領(lǐng)取率很多還不到 4%。一些快領(lǐng)型年金，領(lǐng)取率還會(huì)更低。

港險(xiǎn)這邊看起來(lái)第一年就能領(lǐng) 6%。

很多人自然會(huì)想。

這不就是更好的養(yǎng)老現(xiàn)金流嗎？

我會(huì)謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

用儲(chǔ)蓄險(xiǎn)硬做提領(lǐng)，即使寫(xiě)著116，也可能是空中樓閣。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心，不是領(lǐng)取率。

它的核心是長(zhǎng)期復(fù)利。是資產(chǎn)增值。是保單權(quán)益。是未來(lái)傳承安排。

你把它當(dāng)年金用，邏輯就變了。

別一份保單解決所有問(wèn)題。

躉交10萬(wàn)每年領(lǐng)6000，復(fù)歸紅利第一年就歸零

我們看一個(gè)具體演示。

30歲女性。躉交 10萬(wàn)美金。采取116提領(lǐng)。

從領(lǐng)取第一年開(kāi)始，每年領(lǐng)取 6000美金。

演示表里有一個(gè)細(xì)節(jié)很關(guān)鍵。

從領(lǐng)取第一年開(kāi)始，復(fù)歸紅利就是0。

這說(shuō)明什么？

提領(lǐng)不是憑空來(lái)的。

所有提領(lǐng)，都建立在三個(gè)東西上。

保證現(xiàn)金價(jià)值。復(fù)歸紅利。終期紅利。

保證現(xiàn)金價(jià)值寫(xiě)進(jìn)合同。這個(gè)最硬。

復(fù)歸紅利和終期紅利，屬于分紅范疇。它們不是保證收益。

終期紅利尤其靈活。可以調(diào)整。也可以回撤。

你每年領(lǐng)6%。看起來(lái)像固定現(xiàn)金流。

但底層不是固定年金。

極端一點(diǎn)看。

分紅實(shí)現(xiàn)不達(dá)預(yù)期。終期紅利不夠。復(fù)歸紅利被用掉。再繼續(xù)領(lǐng)取，就可能動(dòng)用保證現(xiàn)金價(jià)值。

說(shuō)白了，6%的提領(lǐng)，某些情況下可能是在花自己的本金。

這點(diǎn)一定要聽(tīng)進(jìn)去。

保司文件也寫(xiě)得很清楚。

一旦開(kāi)始領(lǐng)取，保證現(xiàn)金價(jià)值、復(fù)歸紅利、終期紅利，都會(huì)調(diào)整和減少。

這也是我不建議拿116當(dāng)核心購(gòu)買(mǎi)理由的原因。

一旦提領(lǐng)發(fā)生，前面看到的收益模型就變了。

IRR會(huì)變。現(xiàn)金價(jià)值會(huì)變。分紅結(jié)構(gòu)會(huì)變。

后面能不能按演示走，也很難用原表追蹤。

我見(jiàn)過(guò)太多家庭買(mǎi)港險(xiǎn)，不是買(mǎi)錯(cuò)產(chǎn)品。

是買(mǎi)錯(cuò)位置。

本來(lái)該放在“長(zhǎng)期增值”格子里。結(jié)果硬放進(jìn)“養(yǎng)老現(xiàn)金流”格子里。

屁股決定腦袋。

銷(xiāo)售端喜歡講領(lǐng)取。客戶(hù)端喜歡聽(tīng)領(lǐng)取。

但家庭資產(chǎn)配置不能這么看。

如果你明確要養(yǎng)老現(xiàn)金流，我會(huì)更建議看香港年金險(xiǎn)。

年金的領(lǐng)取邏輯更直接。保證現(xiàn)金流也更清楚。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的提領(lǐng)，可以當(dāng)臨時(shí)選擇。

但不要當(dāng)主菜。

這一點(diǎn)，我態(tài)度很明確。為了116沖進(jìn)去，不合適。

撇開(kāi)116，匠心傳承X飛越的底子其實(shí)很強(qiáng)

把116先放一邊。

我們?cè)倏串a(chǎn)品本身。

匠心傳承X飛越的繳費(fèi)期有三種。

躉交。5年交。12年交。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，躉交本來(lái)就比較常見(jiàn)。

一次性把錢(qián)交給保司。資金留存時(shí)間更長(zhǎng)。投資周期也更完整。長(zhǎng)期演示回報(bào)通常會(huì)更好。

看這個(gè)案例。

30歲女性。躉交 10萬(wàn)美金。

預(yù)期第 4年 回本。

保證第 10年 回本。

第5年預(yù)期單利 0.98%。

第10年預(yù)期單利 6.60%。

第20年預(yù)期單利 12.62%。

從第20年開(kāi)始，IRR穩(wěn)定在 6.5%。

保證身故金等于已交保費(fèi)的 101%。

紅利結(jié)構(gòu)是復(fù)歸紅利加終期紅利。也就是典型的英式分紅。

這里我會(huì)給一個(gè)判斷。

如果你不把它當(dāng)年金，而是當(dāng)20年以上長(zhǎng)期資金，它是值得認(rèn)真看的。

它的強(qiáng)，不在于身故杠桿。

保證身故只有101%。沒(méi)有什么杠桿故事。

它的強(qiáng)，主要在長(zhǎng)期現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)。

還有10年保證回本這個(gè)底線。

保證回本很重要。

這代表不看任何分紅，只看合同保證利益，多久能把本金拿回來(lái)。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)最怕的不是收益演示低一點(diǎn)。

最怕的是你以為它很穩(wěn)，結(jié)果保證底線太遠(yuǎn)。

匠心傳承X飛越在這一點(diǎn)上，確實(shí)做得比較激進(jìn)，也比較有誠(chéng)意。

6款網(wǎng)紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)同臺(tái)看，匠心傳承X飛越20年內(nèi)很能打

接下來(lái)才是重點(diǎn)。

這類(lèi)產(chǎn)品不能只看自己演示。

要放在同類(lèi)里比。

這次對(duì)比里，躉交產(chǎn)品包括：

富W盈J天下2。友B環(huán)Y盈活。宏L宏Z家傳承。國(guó)S傲L盛世。

2年交產(chǎn)品包括：

安S盛L2。永M萬(wàn)N青尊享2。

嚴(yán)格講，繳費(fèi)結(jié)構(gòu)不完全一樣。

但市面上很多產(chǎn)品不能真正躉交。會(huì)用預(yù)繳來(lái)實(shí)現(xiàn)類(lèi)似效果。

預(yù)繳背后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是按原本繳費(fèi)期設(shè)計(jì)。

我會(huì)盡量拿躉交和2年交來(lái)比。這樣更接近真實(shí)購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)景。

先看保證回本。

保證回本，是買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的最后底線。

匠心傳承X飛越是第 10年 保證回本。

其他產(chǎn)品里，星河Z享、傲L、宏Z是 13年。

安S最長(zhǎng)，要到 18年。

這一項(xiàng)，匠心傳承X飛越很強(qiáng)。

我不喜歡只看預(yù)期收益。

保證回本更像安全墊。

底線越早出現(xiàn)，家庭配置時(shí)越安心。

再看預(yù)期回本。

匠心傳承X飛越預(yù)期第 4年 回本。

盈J天下和傲L盛世也是第 4年。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)常見(jiàn)設(shè)計(jì)就是這樣。

保證回本慢一點(diǎn)。預(yù)期回本快一點(diǎn)。

但你要記住，預(yù)期回本依賴(lài)分紅實(shí)現(xiàn)。

保證回本不依賴(lài)分紅。

這兩個(gè)不能混著看。

再看前5年和前10年。

前5年預(yù)期單利最高的是富W盈J天下，達(dá)到 2.64%。

其次是環(huán)Y盈活，2.19%。

匠心傳承X飛越前5年不是最強(qiáng)。

這個(gè)地方我不夸它。

如果你的錢(qián)只打算放5年，我不會(huì)優(yōu)先推匠心傳承X飛越。

短錢(qián)別碰長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

這是大原則。

到了第10年，情況變了。

前10年預(yù)期單利最高的是匠心傳承X飛越，達(dá)到 6.60%。

其次是環(huán)Y盈活和盈J天下。

5年靠譜紅利最高的是富W盈J天下，超過(guò) 70%。

匠心傳承X飛越超過(guò) 66%。

10年靠譜紅利最高的是匠心傳承X飛越，達(dá)到 78%。

其次是永M尊享，超過(guò) 65%。

這里要解釋一下“靠譜紅利”。

分紅險(xiǎn)收益，大體由三部分組成。

保證現(xiàn)金價(jià)值。復(fù)歸紅利。終期紅利。

保證現(xiàn)金價(jià)值寫(xiě)入合同。最靠譜。

復(fù)歸紅利相對(duì)更穩(wěn)。可以理解為分保額。

終期紅利彈性最大。它可以變化。

保證現(xiàn)金價(jià)值加復(fù)歸紅利，我會(huì)把它看成更靠譜的部分。

靠譜紅利占比越高，收益結(jié)構(gòu)越穩(wěn)。

這就是匠心傳承X飛越第10年的亮點(diǎn)。

第10年預(yù)期收益6.60%。靠譜紅利占比又到78%。這兩個(gè)一起出現(xiàn)，確實(shí)少見(jiàn)。

很多產(chǎn)品收益好看，但靠終期紅利撐。

看起來(lái)漂亮。心里沒(méi)那么踏實(shí)。

匠心傳承X飛越在前10年，收益和結(jié)構(gòu)都比較硬。

再看第20年和第30年。

第20年預(yù)期單利最高，是匠心傳承X飛越，達(dá)到 12.62%。

第30年預(yù)期單利 18.71% 的產(chǎn)品包括：

匠心傳承X飛越。傲L盛世。盈J天下。環(huán)Y盈活。宏Z家傳承。

第20年靠譜紅利占比最高的是星河Z享，超過(guò) 51%。

第30年靠譜紅利占比最高的還是星河Z享，超過(guò) 31%。

這里我的判斷很清楚。

20年內(nèi)，匠心傳承X飛越是很強(qiáng)的頭部選擇。

10年保證回本。10年預(yù)期收益第一。10年靠譜紅利占比高。20年預(yù)期單利也第一。

這不是單點(diǎn)強(qiáng)。

是多個(gè)指標(biāo)同時(shí)在線。

但20年后，我會(huì)留一點(diǎn)保留。

它的收益繼續(xù)好看。

但紅利結(jié)構(gòu)會(huì)更依賴(lài)非保證部分。

特別是終期紅利占比提高后，未來(lái)市場(chǎng)、利率、保司投資表現(xiàn)，都會(huì)影響最終結(jié)果。

不是不能買(mǎi)。

是不要把30年、40年后的演示，當(dāng)成確定收益。

這幾年高凈值家庭聊境外配置明顯變多。

胡潤(rùn)研究院《2025中國(guó)高凈值人群金融投資需求與趨勢(shì)白皮書(shū)》里也提到，86%高凈值人群考慮境外配置，56%計(jì)劃提高境外投資比例。境外保險(xiǎn)也成了很多家庭的首選品類(lèi)之一。

這個(gè)背景下，港險(xiǎn)確實(shí)有位置。

但位置要放對(duì)。

匠心傳承X飛越適合放在家庭資產(chǎn)的長(zhǎng)期配置格子里。

不是應(yīng)急金。

不是短期理財(cái)。

也不是單純養(yǎng)老月領(lǐng)工具。

買(mǎi)對(duì)比買(mǎi)貴更重要。

80%紅利鎖定和保費(fèi)豁免，是真加分

收益之外，我還會(huì)看保全。

做家庭資產(chǎn)配置，不能只看一個(gè)收益表。

投保人是誰(shuí)。被保人是誰(shuí)。受益人怎么安排。未來(lái)能不能分拆。能不能換幣種。能不能鎖定紅利。

這些都關(guān)系到錢(qián)最后歸誰(shuí)，怎么用，什么時(shí)候用。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)在保全方面，確實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好過(guò)內(nèi)地。

匠心傳承X飛越這次也給了不少功能。

包括財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)。保單分拆。靈活提取。身故賠償選擇。貨幣轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換受保人。保單延續(xù)。保費(fèi)豁免。

我重點(diǎn)講兩個(gè)。

第一個(gè)，是財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)。

說(shuō)白了，這就是紅利鎖定。

它需要在第 10個(gè)保單年度 才能行使。

可以把終期紅利和復(fù)歸紅利總價(jià)值的 80% 或 40% 提取到穩(wěn)定賬戶(hù)。

穩(wěn)定賬戶(hù)當(dāng)前累計(jì)生息利率是 4.5%。

這件事有意義。

紅利，尤其終期紅利，本來(lái)就是不確定的。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的時(shí)候，你愿意讓它繼續(xù)跟著保司投資復(fù)利。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的時(shí)候，你想把部分紅利變成更確定的賬戶(hù)價(jià)值。

這就是紅利鎖定的價(jià)值。

周大福這次最高可以鎖 80%。

這個(gè)比例很高。

友邦、宏利、國(guó)壽、永明等產(chǎn)品也有紅利鎖定。

但規(guī)則不一樣。

友邦支持紅利解鎖。其他產(chǎn)品未必支持。

我對(duì)這個(gè)功能是認(rèn)可的。

它不是噱頭。它是在給非保證分紅多一層確定性。

但也別過(guò)度理解。

4.5%是穩(wěn)定賬戶(hù)累計(jì)生息利率。

不是整張保單未來(lái)都保證4.5%。

也不是紅利一開(kāi)始就能鎖。

第10年才有這個(gè)動(dòng)作。

第二個(gè)，是保費(fèi)豁免。

被保人18歲以上，且為保單持有人。

75歲前確診完全永久傷殘，可獲保費(fèi)豁免。

上限是 350,000美元。

被保人17歲以下時(shí)，保單持有人75歲前身故或完全永久傷殘，也可獲付款人保費(fèi)豁免。

這個(gè)我愿意點(diǎn)贊。

很多長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，投保人豁免并不是標(biāo)配。

尤其給孩子做教育金、傳承金時(shí)，投保人風(fēng)險(xiǎn)很關(guān)鍵。

錢(qián)是父母交的。

父母出事，保單還能不能繼續(xù)？

這個(gè)功能能幫家庭把這條風(fēng)險(xiǎn)鏈補(bǔ)上。

還有一個(gè)功能，要提醒一下。

貨幣轉(zhuǎn)換。

大部分香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)都能做。

但一旦轉(zhuǎn)換貨幣，相關(guān)保單價(jià)值會(huì)按市場(chǎng)匯率、投資因素、市場(chǎng)因素由保司調(diào)整。

這不是簡(jiǎn)單把美元換成人民幣。

演示表也不是原封不動(dòng)搬過(guò)去。

要提前知道這個(gè)邊界。

寫(xiě)在最后：別為116沖動(dòng)買(mǎi)，但產(chǎn)品本身值得推薦

講到這里，我的態(tài)度很明確。

不要為了116去買(mǎi)周大福「匠心傳承X飛越」。

如果你的核心需求是每年穩(wěn)定領(lǐng)取。

去看年金險(xiǎn)。

別拿儲(chǔ)蓄險(xiǎn)硬湊現(xiàn)金流。

但如果你的錢(qián)本來(lái)就是長(zhǎng)期不用。

想做20年以上的港險(xiǎn)配置。

想兼顧儲(chǔ)值、增值、保全和傳承。

那匠心傳承X飛越值得認(rèn)真考慮。

它的幾個(gè)點(diǎn)很硬。

10年保證回本。

10年預(yù)期收益全網(wǎng)第一。

10年靠譜紅利占比超過(guò)70%。

20年收益全網(wǎng)頭部。

第10年可鎖定80%紅利，進(jìn)入累計(jì)生息4.5%的穩(wěn)定賬戶(hù)。

這些不是小修小補(bǔ)。

這是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的誠(chéng)意。

我會(huì)把它放在家庭資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值格子里。

更偏中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。更偏傳承準(zhǔn)備。也可以作為境外配置里的壓艙石。

但我不會(huì)把它放在應(yīng)急金格子里。

也不會(huì)把它當(dāng)退休后每年領(lǐng)取的唯一現(xiàn)金流。

工具歸工具。需求歸需求。

市場(chǎng)上不缺鼓動(dòng)和躁動(dòng)。

真正缺的是專(zhuān)業(yè)、客觀和理性。

周大福「匠心傳承X飛越」本身值得推薦。

但前提是，你別買(mǎi)錯(cuò)用途。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

如果你已經(jīng)在看這類(lèi)港險(xiǎn)產(chǎn)品，別只問(wèn)哪款收益高。先把資金用途、持有年限、家庭角色安排說(shuō)清楚，再看怎么買(mǎi)更省、更穩(wěn)。