你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢友邦盈御多元計劃3的朋友特別多，問得最多的一句話是："大賀，這產(chǎn)品是不是閉眼買就行？"

我理解這種心態(tài)。

2025年1月延遲退休正式落地，男職工退休年齡要逐步延遲到63歲，女職工延到55-58歲。更扎心的是，2030年起養(yǎng)老金最低繳費年限從15年提高到20年。

安聯(lián)集團剛發(fā)布的報告顯示，全球養(yǎng)老金儲蓄缺口已經(jīng)達到51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

面對這樣的養(yǎng)老壓力，很多人開始把目光投向港險。友邦作為香港保險的"門面擔當"，盈御3自然成了熱門選項。

但從家庭角度看，"熱門"不等于"適合"。今天我就把這款產(chǎn)品拆透，告訴你它到底值不值得買，適合什么樣的人。

結(jié)論：盈御3是穩(wěn)健派的最優(yōu)選

先說結(jié)論：如果你追求的是"穩(wěn)"，盈御3確實是目前市場上最優(yōu)的選擇之一。

收益方面，盈御3長期收益最高能達到7.19%，和宏摯傳承、富饒千秋打平，在主流保險產(chǎn)品里能排到前5名。

但很多人忽略了一點：選保險不是選收益排行榜第一名，而是選最適合自己的。

這款產(chǎn)品給我的感覺是——選它不會出錯。收益不是最高的，但也能排前幾名；投資和分紅實現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優(yōu)先考慮這類產(chǎn)品。它就像理財界的"豐田卡羅拉"：不是最快的，但省心、耐用、不出幺蛾子。

核心理由一：投資策略穩(wěn)健

為什么說盈御3穩(wěn)？答案藏在它的投資策略里。

這款產(chǎn)品固收類投資占比最低為25%，最高能做到100%。大部分資金都投資于國債和企業(yè)債券，并且分散在不同區(qū)域降低風險。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩(wěn)健。就像開車，你可以選擇開180碼追求刺激，也可以選擇開100碼穩(wěn)穩(wěn)到達——取決于你能承受多大的顛簸。

再看友邦整體的投資布局。根據(jù)2024年中期業(yè)績簡報，友邦投資資產(chǎn)總額達到2,378億美元，近7成投資于固收類資產(chǎn)。

更關(guān)鍵的是，超過7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會到期。這意味著友邦鎖定了長期穩(wěn)定的投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調(diào)倉。

從家庭角度看，養(yǎng)老規(guī)劃最怕的就是"過山車"。今天漲30%明天跌20%，心臟受不了。友邦這種穩(wěn)健的投資風格，恰恰適合做養(yǎng)老儲備。

核心理由二：分紅兌現(xiàn)力強

買港險最怕什么？怕保險公司畫的餅兌現(xiàn)不了。

友邦在這方面的表現(xiàn)相當不錯。過往產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率，最高達到169%，最低65%，平均值達到93.9%。

但這才是關(guān)鍵——終期紅利的分紅實現(xiàn)率平均值直接超過100%，達到了108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

什么概念？就是保險公司當初承諾給你的終期紅利，實際兌現(xiàn)的時候不但沒打折，還多給了8%。這在行業(yè)里是非常難得的。

為什么友邦能做到？看它的債券投資組合就明白了。

政府機構(gòu)債券投資達728億美元，主要集中在亞太地區(qū)，平均債券評級為A+。

公司債券組合達到750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

投資布局非常穩(wěn)健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。這也是友邦分紅兌現(xiàn)能力這么強的底層原因。

核心理由三：品牌和股東背景

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話雖然夸張，但也說明了友邦的江湖地位。根據(jù)官網(wǎng)信息，2024年上半年友邦在香港保險長期業(yè)務里做到了9個第一，新造保單數(shù)目更是連續(xù)十年稱冠。

再看股東結(jié)構(gòu)。截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。這6家都是全球頂級投資機構(gòu)，管理的資產(chǎn)都超過萬億美元級別。

從家庭角度看，這樣的股東結(jié)構(gòu)有個好處：股權(quán)分散可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構(gòu)撤出，對友邦的經(jīng)營也不會造成太大影響。

買保險是幾十年的事，公司穩(wěn)不穩(wěn)比什么都重要。

收益數(shù)據(jù)詳解

說完了"穩(wěn)"，再來看看具體能賺多少。

如果選擇5年交，第10年的預期收益能做到2.8%，20年為5.67%，30年為6.10%。

坦白說，前期的收益略差一些。目前頂尖收益的產(chǎn)品第30年能做到6.54%，盈御3還是有差距的。

但大部分人買港險不會把錢放著一直不動，所以更要關(guān)注動態(tài)收益——也就是邊提取邊增值的情況。

用比較常見的566提取方式舉例：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。

第20年的時候，已經(jīng)提取出來了45萬美元，這時候賬戶里的現(xiàn)金價值還有53萬。這個水平在主流產(chǎn)品里也排到前10名。

提取到第40年時，賬戶現(xiàn)金價值有84萬左右。

換個角度想，如果你55歲開始領取養(yǎng)老金，到75歲已經(jīng)領了20年，賬戶里還有本金加增值，這就是港險的魅力所在。

與激進型產(chǎn)品的差距

說到這里，必須坦誠告訴你盈御3的短板。

長期收益7.19%，僅次于匠心傳承2躍進版的7.42%和安盛盛利的7.21%。看起來差距不大，但在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

同樣是566提取方式，和匠心傳承2躍進版相比，第40年現(xiàn)金價值少了超過150萬美元。而且越往后收益差距越大。

為什么會這樣？看投資策略就明白了。

匠心傳承2躍進版的投資策略非常激進：固收類資產(chǎn)占比最低只有15%，最高只能做到40%；而股權(quán)類資產(chǎn)最低都有60%，最高可以做到85%。

很多人忽略了一點：高收益必然伴隨高波動。 激進型產(chǎn)品在牛市里跑得快，但遇到熊市也跌得狠。

盈御3犧牲了一部分收益，換來的是更平穩(wěn)的曲線。這才是關(guān)鍵：你要的是刺激，還是安穩(wěn)？

附加功能一覽

除了收益，盈御3的附加功能也相當齊全。

提取方式靈活。 除了566，友邦盈御3還支持30多種不同的提取方式，可以滿足教育金、養(yǎng)老金、應急備用等不同需求。

紅利鎖定和解鎖功能。 紅利鎖定可以把不確定的紅利轉(zhuǎn)換成保證收益，讓錢落袋為安。友邦還首創(chuàng)了紅利解鎖功能——可以在行使鎖定選項1年后起，每年保單年度終結(jié)后30日內(nèi)行使一次，把鎖定的錢重新轉(zhuǎn)回去繼續(xù)投資。

這兩個功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。市場好的時候多投資，市場差的時候鎖定收益，進可攻退可守。

貨幣轉(zhuǎn)換靈活。 盈御3支持9種貨幣轉(zhuǎn)換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元，可以最大程度地避免匯率風險。

卓越成績獎。 保單生效1年后，如果孩子達成相應成績，可以獲得獎金：

• HKDSE每科5分以上：280美元
• 托福110分以上：680美元
• 全球前10大學錄取：直接獎勵2800美元

從家庭角度看，這對孩子來說也是一種學習上的激勵。雖然金額不大，但儀式感拉滿。

服務體驗與門檻

友邦的服務體驗在行業(yè)里是第一梯隊的。

繳費方式非常靈活，可以選擇躉交、3年、5年或者10年交。有9種貨幣的保單可以選擇，而且門檻很低——最低保費整付7500港元，期交2000美元就能上車。

大部分朋友都會選擇美元保單，收益最高，幣種也比較穩(wěn)定。

還有一點不得不提：友邦有自己的App。 在手機上自己操作，就可以更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等等，非常方便。

目前香港只有極少數(shù)的保險公司可以做到這一點。大部分公司還停留在"打電話-等回復-填表格-再等回復"的原始階段。

友邦這種數(shù)字化服務能力，對于長期持有保單的人來說，體驗差距是巨大的。

最終建議：適合誰，不適合誰

說了這么多，盈御3到底適合什么人？

適合的人群：

• 第一次接觸港險，想找個穩(wěn)妥的入門產(chǎn)品
• 風險偏好保守，寧可少賺也不想虧
• 看重品牌背書和公司穩(wěn)定性
• 需要靈活提取，對附加功能有要求

盈御多元計劃3確實成為了很多剛剛?cè)腴T港險朋友的第一選擇，這是有道理的。

不適合的人群：

• 追求極致收益，能接受高波動
• 資金量大，對收益差距敏感
• 不在乎品牌，只看性價比

友邦的盈御3并不適配所有人。如果你能接受更激進的投資策略，匠心傳承2躍進版的長期收益確實更高。

另外，股權(quán)過于分散，對整個集團的決策效率和創(chuàng)新度也會產(chǎn)生一定的影響。如果不同的股東之間意見相左，可能會影響公司的戰(zhàn)略執(zhí)行。這是友邦這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的潛在隱患，雖然目前看不出問題，但值得關(guān)注。

從家庭角度看，選保險就像選伴侶：沒有完美的，只有合適的。想清楚自己要什么，比盲目跟風重要一百倍。

大賀說點心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但買保險這件事遠沒有這么簡單。同樣一款產(chǎn)品，通過不同渠道購買，成本可能差出好幾萬。

怎么買比買什么更重要，這里面的信息差，才是真正省錢的關(guān)鍵。