你好，我是大賀。

最近有客戶問我，國壽（海外）新推的國壽傲瓏盛世5年交保單怎么樣，值不值得買。我直接回了三個字：不會買。

今天這篇文章，就把我的判斷邏輯攤開說。

開門見山：這款產(chǎn)品我不會買

先問你一個問題：如果保險公司只給你保證的那部分收益，你能接受嗎？

傲瓏盛世的保證IRR是多少？0.19%。

沒看錯，零點(diǎn)一九。存銀行活期都比這高。

我始終認(rèn)為，客戶費(fèi)勁跑一趟香港買保險，大部分都是沖著高收益去的。結(jié)果保證收益這么低，預(yù)期收益和提領(lǐng)表現(xiàn)又都平平無奇，我實(shí)在不能接受。

你可能會說，港險不都是看預(yù)期收益嗎？保證收益低很正常啊。

這話對，但只對一半。

2024年信托違約產(chǎn)品148款，涉及金額654億元；浙金中心200億理財(cái)暴雷，年化**4%-5%**的產(chǎn)品說沒就沒。這些事情告訴我們一個道理：預(yù)期是畫餅，保證才是底線。

港險的預(yù)期收益確實(shí)比內(nèi)地高，但萬一實(shí)現(xiàn)率不理想呢？

保證部分才是你真正能拿到手的。**0.19%**的保證，意味著你幾乎把全部身家押在了"保險公司能實(shí)現(xiàn)預(yù)期"這件事上。

這個坑我替你踩過了，下面用數(shù)據(jù)說話。

收益硬傷：全市場橫向?qū)Ρ?/h2>

我把市面上主流的12家5年交產(chǎn)品拉出來做了個對比，直接看圖：

先說傲瓏盛世的優(yōu)點(diǎn)：

• 回本速度沒毛病，保證18年，預(yù)期7年
• 30年到達(dá)6.5% IRR，收益增值速度已經(jīng)追平友邦、安盛

但問題來了：

保證收益0.19%，全市場墊底。

永明星河尊享II/傳承II的保證IRR是1.00%，足足是傲瓏盛世的5倍多。

再看全周期收益，同樣是30年到6.5%的產(chǎn)品，拿環(huán)宇盈活、盛利II來對比，傲瓏盛世在10年、20年、30年各節(jié)點(diǎn)都被壓制。

有缺陷的產(chǎn)品很多，但人家有長板啊。宏利宏摯傳承前20年無敵，安盛盛利II提領(lǐng)是頂級的。

反觀傲瓏盛世，有缺陷，但無明顯長板。

別被宣傳忽悠，數(shù)據(jù)不會騙人。

提領(lǐng)驗(yàn)證：換個維度依然不行

你可能想：收益不行，提領(lǐng)總該行吧？

別寄希望了，傲瓏盛世依舊不咋地。

我用566提領(lǐng)規(guī)則測了一遍（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費(fèi)6%）：

100年賬戶余額，傲瓏盛世約2638萬美元，比環(huán)宇盈活高一點(diǎn)點(diǎn)，但在表中倒數(shù)第二。

宏利、安盛、富衛(wèi)都是3473萬美元，差距超過800萬美元。

更狠的是，我試了567提領(lǐng)（每年提7%），傲瓏盛世直接斷單。

這說明什么？產(chǎn)品的現(xiàn)金流承受能力偏弱，稍微提領(lǐng)激進(jìn)一點(diǎn)就扛不住。

延遲提領(lǐng)：稍有改善但差距仍在

有人說，那我晚點(diǎn)提領(lǐng)呢？

好，我們換成5-15-12提領(lǐng)規(guī)則（5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取12%，即36000美元）：

這回傲瓏盛世表現(xiàn)確實(shí)好一點(diǎn)，100年賬戶余額約1678萬美元。

但問題是，第一梯隊(duì)的宏利、保誠、安盛、富衛(wèi)，100年余額都在2022萬美元左右。差距依舊有344萬美元。

5-15-12提領(lǐng)表現(xiàn)比566要好一點(diǎn)，但和提領(lǐng)第一梯隊(duì)產(chǎn)品依舊有不小的距離。

我說不好的產(chǎn)品不是讓你別買，是讓你想清楚——你愿意為這個差距買單嗎？

唯一例外：沖著國壽品牌的人

說了這么多缺點(diǎn)，傲瓏盛世就一無是處嗎？

也不是。

如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強(qiáng)的。光是30年到**6.5%**這點(diǎn)，就領(lǐng)先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產(chǎn)品不少。

國壽（海外）的背景實(shí)力也很頂：

• 中國人壽境外唯一的全資子公司
• 大股東是中華人民共和國財(cái)政部，持股90%
• 我國的副部級金融央企

沖著國壽品牌，是我唯一能想到會購買傲瓏盛世的理由。

保險沒有完美的，只有適不適合。如果你對中資背景有執(zhí)念，傲瓏盛世確實(shí)是目前最能打的選擇。

但如果你愿意放開選擇范圍，市場上有更好的答案。

大賀說點(diǎn)心里話

選港險這件事，產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪買，差距可能比產(chǎn)品本身還大。