你好，我是大賀。

做這行這么多年，我見過太多踩坑的案例。但上周發生的事，讓我覺得有必要寫這篇文章。

一位客戶拿著**國壽「萬里優悠」**的資料來找我，問值不值得買。我當時直接說：如果你追求高收益，這款產品不適合你。

她聽完就走了。結果3天后，她又回來了，開口第一句話是："大賀，我想通了，我要的不是高收益，是確定性。"

這讓我意識到，很多人對這款產品的認知，可能從一開始就跑偏了。

先說結論：這款產品不適合所有人

我不會騙你說它完美，但它確實適合某類人。先潑盆冷水：如果你拿國壽「萬里優悠」和市面上主打長期增值的英式分紅儲蓄險比IRR，它確實不占優勢。

數據擺在這里：

• 萬里優悠二三十年后的預期IRR大約在**3%-4%**區間
• 而一些英式分紅產品，預期IRR可以做到**6%**甚至更高

差距明顯吧？但這并非缺點，而是它實現「高保證現金流」目標所必然伴隨的特性。選產品就像找對象，合適比優秀更重要。

如果你追求的是資產短期暴增、博取高收益，這款產品真的不適合你。但如果你追求的是另一樣東西——請往下看。

但如果你追求的是「確定性」……

2025年一季度，商業銀行凈息差降到了1.43%，交行更是只有1.23%。銀行自己都在「節衣縮食」，你還指望誰給你高確定性收益？

而國壽「萬里優悠」做了一件市場上極其罕見的事：保證派息4%，白紙黑字寫進合同。

不是預期，不是演示，是保證。預繳模式下，從第5年末到第30年末，每年保證派發預繳總保費的4%——剛性兌現26年，無論市場如何波動，這筆錢都會準時到賬。

我幫你算一筆賬：以100萬美金、5年預繳為例（預繳利率3.5%），預繳總保費約97.1萬美元。

• 第5年至第30年：每年保證領取38,800美元
• 26年累計保證派發**104%**總保費
• 此時保單剩余價值還有145萬美元

前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。胡潤百富2025白皮書顯示，**47%**的高凈值人群計劃增配保險，超過黃金和股票。他們追求的，正是這種「防御性資產」。

26年剛性兌付，憑什么敢承諾

你可能會問：4%保證派息，聽起來很美，但憑什么敢承諾？這就要說到國壽（海外）的背景了。

它不是一般的保險公司，而是中國人壽境外唯一的全資子公司。看看它的股東結構：

• 財政部持股90%
• 全國社保基金理事會持股10%

換句話說，這是正兒八經的央企。

再看硬指標：

• 穆迪評級A1，標普評級A
• 償付充足率208%
• 香港規模最大、運營時間最久的中資保司

國資背景+全球布局，讓「萬里優悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

分紅實現率：歷史從不說謊

承諾是一回事，兌現是另一回事。國壽（海外）的分紅實現率表現，堪稱「教科書級」：

• 過往所有終期紅利實現率都在100%及以上
• 發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%

這背后是什么在支撐？投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家/地區，**90%**以上債券投資為投資級債券。更重要的是，它依托的都是全球頂尖的投資機構——貝萊德、摩根、KKR、景順、黑石……

國壽海外堅持「不求暴利，只求穩贏」的投資理念，這恰恰適配當下多變的市場環境。

同類對比：確定性賽道的王者

好產品不怕比，怕的是比錯了對象。很多人拿萬里優悠和英式分紅比，那是田忌賽馬，比錯了。

正確的比法是：和同類美式分紅產品比。我把萬里優悠和友邦、宏利的同類產品放在一起對比，結論可能會讓你意外：

• 流動性、安全性、收益性——三項全面領先
• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強
• 短中長期預期IRR全面領先

還有一個關鍵數據：萬里優悠的「保證部分+周年紅利」占比高達63.13%這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」，而不是畫在PPT上的「預期值」。

萬里優悠是一款定位極其清晰的產品——在美式分紅這個賽道上，它就是確定性之王。

長期增值+類信托傳承

有人可能擔心：確定性高了，長期增值會不會拉胯？恰恰相反。

從第31年起，周年分紅接力派發，直至終身。保單價值持續攀升：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年時，本金增長至130倍

長期回報IRR高達6.23%更重要的是，它還具備保單分拆、無限次轉換受保人、后備機制、身故賠償自選賠付方式等類信托功能。

實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承——優悠相伴，傳承無憂。

最終結論：它究竟適合誰

說了這么多，萬里優悠到底適合誰？四類人群是它的「天菜」：

1. 極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」——26年保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥
2. 為子女規劃明確教育金的父母——用這份保單鎖定從孩子青少年時期開始發放的「教育年金」
3. 臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士——一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入
4. 需要配置低波動、高確定性「防守型」資產的高凈值人士

現在還有預繳優惠：5年預繳可享**3.5%**保證優惠利率。以5萬美金×5交為例，年總保費25萬，預繳模式下實際保費為23.3萬美金——直接省下16,346美金。

2025年上半年標準保費非銀數據，國壽海外排名第三，市場份額7.9%，業績增速很快。

萬里優悠是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。