你好，我是大賀。

前兩天一個寶媽私信我：孩子剛上小學，想給他存一筆留學基金，朋友推薦友邦的新產品友邦環宇盈活，說收益很高。但是她看了一圈測評，越看越懵——這產品到底好不好？比友邦盈御3強在哪？

當媽的都懂這種焦慮。我當初給老大規劃教育金的時候，也是這么糾結過來的。

今天這篇，我把環宇盈活和市面上9款熱門產品做了個橫評，收益、提領、功能、公司實力全方位對比。踩過的坑分享給你，看完你就知道這產品適不適合你家情況了。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說背景。友邦這次推出環宇盈活，定位很明確——盈御3的升級版。

基本配置上，繳費年限可選一次性或5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣投保。投保滿2年后，可以轉換成9種貨幣，包括人民幣、英鎊、加元、澳元、歐元、新加坡元等。

保單結構沒變，還是保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品。盈御3有的功能它全繼承了：貨幣轉換、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖。

但是收益呢？這筆賬我幫你算過了——環宇盈活不僅比自家盈御3強了不少，基本上也領先整個市場。

具體強多少？往下看。

收益對比：10款熱門產品橫評

說實話，給孩子存教育金，收益是第一考量。畢竟留學費用年年漲——2025-2026學年，哈佛、斯坦福年度總費用已經逼近10萬美元，加州伯克利國際生年費用也到了89,106美元。

這邊人民幣定存利率跌到0.95%，那邊美元理財接近4%。

這筆賬，越算越焦慮。

所以我拉了市面上10款熱門5年交產品，做了個收益橫評。

先看回本速度：環宇盈活5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。這個速度在同類產品里屬于中上水平。

再看靜態收益：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.51%，在10款產品里排第二，僅次于宏利傳承保障計劃的4.30%
• 第20年：5.69%，和保誠盈御3、宏利信諾明天基本持平
• 第30年：直接拉開差距，預期收益達到封頂6.5%

這個第30年的數據，我要重點說一下。

市場上其他大部分產品，要到保單第40年之后才能達到6.5%的封頂收益。而環宇盈活在第30年就到了。

什么概念？如果你今年給0歲寶寶投保，第30年孩子剛好30歲。這筆錢不管是用來支持他創業、買房首付，還是繼續滾存留給下一代，都正好是黃金時間點。

在目前5年交的產品里，環宇盈活能排到第一梯隊。第30年可以說來到了它的統治區。

但是——數字再漂亮都是預期。適不適合提領，提領后表現怎么樣，還要看保單的紅利結構。

這也是我要潑冷水的地方。

提領對比：566模式下的表現差異

很多人買港險，沖著"566提領密碼"去的——第5年開始每年提6%，提到第6年。聽起來很美。但不是每款產品都適合這么玩。

我當初也是這么糾結過來的。后來研究明白了：能不能提、提多少、什么時候提，關鍵看復歸紅利的占比。

環宇盈活的復歸紅利占比是多少？

• 保單第10年：復歸紅利占總收益約9.5%
• 保單第20年：占比6.23%
• 保單第30年：占比3.8%

這個占比比盈御3略高一點點。但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么復歸紅利占比這么重要？因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動縮水。

終期紅利雖然數字好看。但提前取的話要打折扣。

我對比了環宇盈活和星河尊享、啟航創富、富饒千秋這幾款熱門產品，用同樣的566提領方式測算：

結果很明顯：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.46%，表現最好
• 第20年：星河尊享5.86%，環宇盈活5.33%，開始落后
• 第30年：星河尊享6.49%，環宇盈活5.98%，差距拉大

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

還有個細節要注意。環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣——它是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這個設計有利有弊，具體影響要結合你的提領計劃來分析。

孩子的錢，穩字當頭。如果你打算前期就開始提領，最好有專業的顧問幫你分析保單結構，再決定什么時候提、按什么比例提。不能盲目只看提領密碼。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完收益和提領，聊聊功能。

我一直覺得，如果你把港險當成一個**20年復利4%-6%**的保本基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活的功能，可以說是目前港險產品中最豐富的了。

第一個亮點：升級版保單分拆

市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使1次保單分拆。

環宇盈活呢？從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這個功能對兩個孩子的家庭特別實用。比如我，老大老二相差3歲，一份保單拆成兩份，各管各的教育金，賬目清晰，操作靈活。

第二個亮點：靈活提取選項

這個功能我第一次看到的時候挺驚訝的——可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人，不經過自己的賬戶。

收款人范圍很寬松：直系親屬、叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至同居伴侶、慈善機構都可以。而且收款對象和次數可以無限次更改。

說白了，保司變成你的財富小管家，你說打給誰就打給誰，不留痕跡。對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個，環宇盈活還有幾個市場首創的功能，競品目前都沒有。

受益人靈活選項

如果投保人身故，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。這個類信托功能不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計很人性化。當媽的都懂，給孩子存的錢，最怕的就是關鍵時刻拿不出來。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力——允許他來分拆保單。

什么場景會用到？如果保單持有人身故了，第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。這時候保單暫托人不僅能托管保單，還能把保單拆分成兩份，從第二持有人的家庭成員中指定一位成員為額外的第二持有人。

健康障礙選項

自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能獲得醫療協助。最多可以指定2位18歲以上的家庭成員，還能靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。友邦在這方面一直是拿手好戲。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

功能再好，也要看公司能不能兌現。分紅險的核心是分紅，分紅靠的是投資。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……都是資管總額超1萬億美元級別的機構。這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦總投資資產達到2553億美元。資產配置結構類似于"721"：

• 固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成
• 權益類資產占比約24%
• 房地產3%，其他投資4%

投資地區上，友邦跟很多公司非常不一樣。大多數港險公司都是重倉美國。但友邦是重倉亞洲。

看政府債券的地區分布：中國內地占比45%，泰國18%，美國僅11%，排第三。

很多人可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦重倉中國債券，反而吃到了這波紅利。

分紅實現率

從實際結果來看，友邦的分紅實現率也非常好。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率。過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

長期數據也比較亮眼：10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

友邦位列港險分紅實現率第一梯隊，分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

選購建議：什么人適合環宇盈活

做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

唯一弱點在于前期不太適合提領。如果你的規劃是孩子上大學前就開始取錢，那復歸紅利占比更高的產品可能更適合你。

但如果你不是特別在意這一點，打算長期持有、讓錢滾起來，其它部分可以用近乎完美來形容。

我的建議：

• 適合人群：看重公司品牌、追求功能靈活、計劃長期持有（20年+）的家庭
• 謹慎人群：需要前期頻繁提領、對早期現金流有剛需的用戶

孩子的錢，穩字當頭。選產品之前，先想清楚自己的需求。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更深。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。