你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有不少朋友問我忠意的啟航創富（卓越版），說這產品前期收益看著挺猛的。確實，在收益率限高的大背景下，這款產品突然就"冒"出來了。

但數據告訴我們，收益只是其中一個維度。今天我就從資產配置的角度，把它和市場上的熱門產品做個全面對比，看看到底值不值得入手。

忠意啟航創富 vs 市場熱門產品

從宏觀角度看，2025年港險市場發生了一個根本性變化：收益率限高后，產品后期的演示收益都拉不開差距，甚至變得一模一樣。

這意味著什么？意味著我們選產品的邏輯要變了。

以前大家都盯著長線收益率，誰能跑到7%+就選誰。現在不一樣了，后期都差不多，那就得往前看——看前期的收益表現，看什么時候能觸及**6.5%**的預期收益率。

我把市場上主流的2年交產品拉出來對比了一下：

這背后的邏輯是：當終點趨同時，起跑速度就成了關鍵。而**啟航創富（卓越版）**恰恰是起跑速度最快的那個。

回本速度對比：啟航創富領先

先看大家最關心的回本時間。

以0歲男孩、年交5萬美元為例：

2年交（共10萬美元）：

• 保證回本：14年
• 預期回本：4年

5年交（共25萬美元）：

• 保證回本：14年
• 預期回本：7年

數據告訴我們，2年交4年預期回本，這個速度在市場上是最快的。啟航創富（卓越版）前期"沖"得確實猛，這一點毋庸置疑。

不過5年交就沒那么亮眼了，7年預期回本在5年交產品里算中規中矩，沒什么優勢可言。

綜合來看，如果你追求快速回本，2年交的啟航創富（卓越版）確實是個不錯的選擇。

前30年收益對比：穩居第一梯隊

回本快只是第一步，更重要的是持續的收益表現。

我把主流產品的預期IRR拉出來對比：

2年交預期IRR：

• 10年：4.74%
• 20年：6.09%
• 30年：6.17%
• 長線：6.22%

5年交預期IRR：

• 10年：3.75%
• 20年：6.15%
• 30年：6.16%
• 長線：6.5%

再看絕對收益，2年交產品在各個節點的表現：

• 第10年：預期收益15萬美元，比其他產品同期多1-2萬美元左右
• 第20年：預期收益31萬美元，比其他產品同期多0.5-2萬美元左右

雖然單看每個節點領先的幅度不算大，但勝在穩定。前30年里，你還真找不著第二款產品能像它這樣，穩穩當當地一直跑在前面。

再看5年交的情況：

前30年收益上表現比較突出的有宏摯傳承、啟航創富（卓越版）和環宇盈活。啟航創富（卓越版）在保單的15年到22年之間表現最好，其他時間也是第一梯隊的水平。

提領能力對比：明顯落后

說完了優勢，該說說問題了。

這款產品沒有復歸紅利。

可能很多朋友不太理解這意味著什么。港險的分紅一般分兩種：復歸紅利和終期紅利。復歸紅利是"歸入"保單的，一旦派發就鎖定了，可以隨時提取；終期紅利則是"賬面"的，要等退保或者身故才能完全拿到。

啟航創富（卓越版）只有終期紅利，提取只能從保證金額和終期紅利里面提。這會影響到長期的復利增值效果。

這個差距有多大？我用常見的提領場景來驗證一下。

255提領（2年交，第5年起每年提取總保費的5%）：

賬戶余額上表現比較好的產品分別是永明的萬年青星河尊享II、富衛的盈聚天下和萬通的富饒千秋。

跟萬年青星河尊享II比比看：

• 第30年：啟航創富（卓越版）賬戶余額24萬美元，萬年青星河尊享II賬戶余額32萬美元
• 第60年：啟航創富（卓越版）賬戶余額109萬美元，萬年青星河尊享II賬戶余額170萬美元

時間越長，差距越大。

566提領（5年交，第6年起每年提取6%）：

• 第30年：啟航創富（卓越版）預期賬戶余額33萬美元，萬年青星河尊享II 57萬美元
• 第60年：啟航創富（卓越版）預期賬戶余額78萬美元，萬年青星河尊享II 254萬美元

綜合來看，提領這塊確實沒啥優勢，而且差距會隨著時間持續拉大。

長線收益對比：30年后趨于平庸

前面說了前30年的優勢，但不要忽視這個趨勢：30年以后就沒什么優勢了，長線甚至沒"跑"到6.5%。

2年交的啟航創富（卓越版）長線收益率只有6.21%。在收益率限高的背景下，這個數字意味著它后期收益很普通，不適合長期持有，提領也很弱。

如果你的規劃是持有50年、60年甚至更久，那這款產品可能不是最優解。

公司實力對比：百年老店、評級優秀

產品分析完了，再看看背后的公司。

忠意可能很多人不太熟悉，但它的母公司忠意集團絕對是個狠角色：

• 成立于1831年，近200年歷史的百年老店
• 全球最大的保險和資產管理企業之一
• 《財富》世界500強排名第245位
• 管理資產規模8,630億歐元
• 全球50多個國家約87,000名員工

評級方面：

• A.M.Best財務實力評級：A+
• Fitch財務實力評級：A+
• Moody's財務實力評級：A3

從宏觀角度看，這個評級水平在港險市場上屬于第一梯隊，公司還是靠譜的。

再看分紅實現率：

2024年所有產品的分紅實現率都達到了100%或以上。

不過要客觀地說，參考的數據有點少，而且都是近兩年推出的產品。長期的分紅穩定性還需要時間驗證。

對比總結：各有千秋，按需選擇

最后匯總一下對比結論。

啟航創富（卓越版）的核心特點：

功能方面，有更換受保人、保單分拆等基礎功能，也有終期紅利鎖定、保費假期等延伸功能，還是比較齊全的。

那么問題來了，這款產品適合什么人？

當前人民幣匯率在7.0附近拉鋸，2025年從7.35升值至7.01，多數機構預測2026年底將在6.7-7.0區間波動。這意味著美元資產配置的窗口期還在，但也需要考慮產品的靈活性。

啟航創富（卓越版）只支持美元保單，沒有貨幣轉換功能，如果你有多元貨幣需求，要綜合考慮一下。

適合買啟航創富（卓越版）的情況：

• 沒有提領需求，純粹做儲蓄增值
• 計劃持有30年左右就退保
• 看重前期收益和回本速度
• 對美元單一貨幣沒有顧慮

可能有更好選擇的情況：

• 有定期提領需求（比如教育金、養老金）
• 計劃長期持有50年以上
• 需要多幣種轉換功能
• 追求長線收益最大化

市場上也有其他不錯的選擇，比如萬年青星河尊享II、環宇盈活等等。前者提領能力強，后者長線收益更高。

每個人的需求不同，適合的配置方案也不一樣。

綜合來看，啟航創富（卓越版）是一款特點鮮明的產品：前30年收益能打，但提領和長線是短板。它不是"全能選手"，但如果你的需求剛好匹配它的優勢，那它確實值得考慮。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，才是更關鍵的問題。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。