你好，我是大賀。

最近有個數據讓我挺焦慮的：我國養老金替代率只有40%，離國際標準的70%差了整整30個百分點。再加上2025年延遲退休正式啟動，很多朋友開始認真思考——除了社保，還有什么靠譜的養老儲備方案？

這也是為什么我最近花了大量時間研究港險儲蓄險。今天要聊的這款產品，我和團隊把資料前前后后翻了好幾遍，愣是沒找到明顯短板。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630新規之后，港險市場重新洗牌。我們篩了一圈，發現永明萬年青·星河尊享2可能是目前最全面的"六邊形王者"。

說實話，本著客觀公正的原則，我是想仔細找找這個產品的缺點的。但把所有資料都看完，跟市場上其他產品多維度對比之后，我還真沒找到明顯的短板。

別急，咱們一個一個驗證。

驗證一：收益能不能打？

咱們來算一筆賬。養老這件事，越早準備越輕松，核心就是看復利能不能跑得過通脹。

這款產品支持2年交和5年交兩種方式。2年交的話，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限，這個速度在市場上算非常快的了。

更讓我驚喜的是保證收益。長期能達到1%的保證IRR，保證回本時間13年，預期回本只要7年。

雖然不是市場最高，但始終能排到前幾名的位置。你有沒有想過，養老金規劃最怕的不是收益不夠高，而是不夠穩。

這款產品在收益和穩定性之間找到了不錯的平衡點。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多產品看著收益漂亮，一旦開始提領就原形畢露。這筆錢是給未來的自己存的，總有一天要用，所以提領后的表現才是真本事。

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費的7%。我拿了幾款熱門產品做對比，結果發現：提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？關鍵在于它的復歸紅利占比大。這種結構特別適合早期提領，提領之后對保單收益的影響比較小。

別等退休了才后悔，選產品一定要看提領后的表現，這才是真正考驗產品成色的時候。

驗證三：功能有沒有坑？

功能這塊，永明確實玩出了花。我挑幾個最有價值的細節說：

貨幣轉換不設調整基數

市面上很多產品的貨幣轉換功能，說白了就是個黑匣子。轉換后保單條款可能改變，還有調整基數，意味著你要額外掏手續費和資產價格差。

永明把這個功能打磨得最好。轉換公式清清楚楚：轉換前的總現金價值×當時兌換率=轉換后的總現金價值。

不設調整基數，不讓你額外掏錢。

人民幣保單收益不打折

這款產品支持6種貨幣投保。重點來了：除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元/美元/人民幣/澳元）的回報完全一樣。

對于想買人民幣保單的朋友來說，這是個大好消息。其他產品人民幣保單收益通常會低一點，選這款就不用糾結了。

歸原紅利雙重保證寫進合同

一般產品的歸原紅利，面值確定但現金價值有折現率。永明直接把"現金價值=面值，且都是保證的"寫進了合同。

目前我沒看到任何一家把這點寫進合同的。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

保費豁免保障

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，最高可免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。目前很多公司的產品都沒有這個功能。

管家式類信托功能

貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……功能太多，簡直是報菜名。

功能的豐富程度和實用性，可以滿足**99%**的人。

驗證五：公司靠不靠譜？

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間經歷一戰、二戰、西班牙流感、911事件，不管多難都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也賠了。

目前管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：A.M BEST A+、穆迪Aa3、標準普爾AA。

有個數據很亮眼：人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍，深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題了。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

兩個詞概括永明的投資策略：多元、全面。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產。每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

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投資組合上，**74%為固定收入，其中97%**被評為投資級。投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、英國、澳洲等。

投資組合和地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

終于找到了：唯一的短板在這里

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們之前統計過12家主流港險公司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過亮眼的是，10年以上保單的分紅實現率平均有**86%**左右。

光看這部分數據，永明還能排在上游水平。而且這部分數據更有說服力——畢竟時間越長，越能驗證一家公司的真實兌付能力。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合來看，從收益、功能、公司背景到產品細節，永明萬年青·星河尊享2是目前市場上最能擔得起"六邊形戰士"稱號的產品。

對于想用港險做養老金補充的朋友來說，這款產品值得認真考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。