你好，我是大賀。

我家孩子也在國外讀書，所以今天這個話題，我太有發言權了。

前幾天刷到一條新聞：斯坦福2024-25學年學費又漲了5.5%，總費用干到87,225美元；耶魯更狠，總費用首次突破9萬美元/年。

學費年年漲，心在滴血。

更扎心的是，人民幣匯率還在波動。匯率每貶值1%，10萬美元的留學費用就要多花5000塊人民幣。

這筆賬我太清楚了——教育金，到底該怎么存？

靈魂拷問：你的儲蓄險，真的夠用嗎？

很多家長跟我說，已經買了增額終身壽，或者年金險，感覺挺穩的。

但我想問三個問題：

第一，2%的收益，夠嗎？

內地固收型產品預定利率現在是2.0%。孩子還有10年才出國，這點收益能跑贏學費漲幅嗎？

第二，只有人民幣，夠嗎？

內地儲蓄險只支持人民幣投保。可學費是美元結算的，匯率一波動，之前存的錢可能就不夠了。

第三，萬一有意外，保單還在嗎？

內地的增額壽和年金險，都和被保人壽命掛鉤。被保人身故，合同就終止了。教育金還沒用完，保單先沒了？

這三個問題，可能很多人沒認真想過。

但作為過來人，我必須說：早規劃能省一大筆，晚規劃可能連后悔的機會都沒有。

痛點一：2%的收益，跑得贏通脹嗎？

先說收益這件事。

內地分紅型產品，預定利率是保底1.75%+**2%左右的分紅，加起來也就3%-4%**的樣子。

而美國大學學費呢？

波士頓大學過去10年學費漲了42%，年均漲幅超過3.5%。加州大學系統2025-2026年度州外學生總費用突破8.6萬美元。

你存的錢每年漲3%，學費每年漲4%，10年下來差多少？

這筆賬太簡單了。

再看香港儲蓄險，目前收益率限高到6.5%。

憑什么能做到這么高？

因為香港保司可以在全球范圍內投資。30年期美債收益率4.7%左右打底，標普500指數過去30年平均回報率**9.9%+**拔高。

用數據說話：**4.7%**的美債+**9.9%的標普，綜合下來6%**難嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

看這張復利曲線圖：同樣存30年，**2%和6%**的差距是指數級的。

教育金是長錢，時間就是最大的杠桿。

痛點二：只有人民幣，資產太單一？

第二個問題更現實：學費是美元，你存的是人民幣。

2025年人民幣匯率波動預計比2024年更大。匯率這東西，沒人能預測，但風險是實實在在的。

我家孩子剛出去那年，匯率6.3；現在呢，7.2、7.3都見過。同樣10萬美元，多花了快10萬人民幣。

這種虧，吃一次就夠了。

香港保單提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……

更重要的是，從第3個保單周年日開始，每年可以進行一次貨幣轉換，終身無限次。

這意味著什么？

孩子現在小，你用人民幣繳費；快出國了，轉成美元鎖定匯率；畢業后去加拿大工作，再轉成加元。

多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

貨幣轉換功能，說白了就是給留學家庭量身定做的。可以對子女的海外教育、海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承等方面進行貨幣規劃。

這功能，內地保單沒有。

痛點三：人沒了，保單也沒了？

第三個問題，很多人不愿意想，但必須面對。

內地的增額壽和年金險，被保人身故，合同就終止。

如果教育金是給孩子存的，被保人是家長，萬一家長出了意外，保單沒了，孩子的學費怎么辦？

香港儲蓄險支持可變更被保人功能。

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單，預防當前被保人突然離世導致的保單終止風險。

更厲害的是，保單能夠拆分，將財富分配給多位家人。

比如你有兩個孩子，一張保單可以拆成兩份，各自獨立使用，不用強制退保，規避退保帶來的金錢損耗。

還有簡易信托功能，身故賠償金可以分階段、分額度發放。

這個設計太實用了——可以盡可能地防止受益人"揮霍"理賠款的情況。孩子還小，一次性拿到幾百萬，真不一定是好事。

為什么會有這些差異？

說到這里，你可能會問：為什么兩邊差這么多？

根源在于監管制度和投資邏輯。

內地實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、債券、房地產這些。

底層資產以固收類為主，收益自然上不去。

香港主要靠行業自律，市場自由度很高。

香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出**6%**以上的收益率。

拿宏利舉例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

全球配置，分散風險，捕捉不同地區的增長機會。

這就是為什么港險能做到6%+，而內地只能做到2%-3%。

但港險也不是完美的

說了這么多港險的好，也得說說風險。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，這算是給客戶的一種安全感。但說到底，港險管得沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。

長線收益很高，功能也很靈活，但保證部分收益比較低，主要看分紅表現，有一定的風險。

所以選保司和產品，一定要關注分紅實現率。歷史表現好的公司，未來大概率也不會太差。

所以，你該怎么選？

說到底，內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。安全、穩定、省心，風險很小。

但如果你是留學家庭，情況就不一樣了。

香港儲蓄險更適合想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

這不就是說的我們嗎？

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

教育金這筆賬，我研究了好幾年，踩過的坑、省下的錢，都是真金白銀換來的經驗。

如果你也是留學家庭，想知道怎么買更劃算、怎么避開那些沒人告訴你的坑，可以掃碼加我。