你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多私信：友邦新出的**「環宇盈活」和老牌「盈御3」**到底怎么選？

銷售說新品更好，但老客戶又擔心被割韭菜。

別急，我幫你把坑都踩過了。

今天這篇，我用50萬美金實測數據，把兩款產品在不同場景下的表現拆得明明白白。

買儲蓄險之前，先想清楚這個問題

很多人買儲蓄險的第一反應是：哪個收益高買哪個。

這個思路沒錯，但只對了一半。

儲蓄險不是股票，買完放著就行。你得想清楚：這筆錢什么時候用？怎么用？

是10年后換房？20年后養老？還是50年后傳給孩子？

不同的使用場景，對產品的要求完全不同。

選擇「環宇盈活」還是「盈御3」，不是簡單的新舊替代，而是不同投資性格的精準匹配。

我見過太多人，買的時候只看演示收益，結果中途要用錢，一提領發現賬戶快見底了。

也見過有人明明只想放20年，非要買個"長期更強"的產品，白白浪費了中期收益。

所以今天，我不跟你講哪個"更好"，我帶你看：在你的場景下，哪個"更對"。

接下來，我會用4個最常見的場景，把兩款產品的表現一一拆解。IRR不會騙人，收益好不好，拉個表格一目了然。

場景一：5年繳費，持有20-30年

這是最常見的配置場景——每年交10萬美金，連交5年，總投入50萬美金，然后放著增值。

很多人的預期是：孩子現在5歲，等他25-35歲時用這筆錢，剛好20-30年。

那我們直接看數據：

第10年，「環宇盈活」IRR 3.51%，「盈御3」只有 2.80%。

同樣是友邦，差別可大了——前者比后者每年多賺0.7個點。

第30年，差距更明顯：「環宇盈活」預期現價 292.7萬美金，「盈御3」只有 263.3萬美金。

同樣50萬投進去，30年后差了近30萬美金。

更關鍵的是，「環宇盈活」在第30年就達到了6.5%的收益上限，而「盈御3」要到第47年才能達到。

整整快了17年！

別聽銷售吹，看數據就知道：在5年交的產品里，「環宇盈活」的收益表現能排到第一梯隊。

結論：如果你的規劃是持有20-30年，「環宇盈活」的收益優勢非常明顯。

場景二：躉交50萬，快速增值

有些朋友手上有一筆閑錢，想一次性投入，讓復利盡早開始滾動。

躉交的好處是：錢一次性進入賬戶，復利從第一天就開始計算，不用等5年繳完。

那躉交場景下，兩款產品表現如何？

第10年，「環宇盈活」預期退保總額 82.5萬美金，「盈御3」是 77.2萬美金，差了 5.3萬美金。

第30年，差距進一步拉大：「環宇盈活」330.7萬美金，「盈御3」287.8萬美金。

同樣躉交50萬，30年后差了43萬美金！

這43萬，夠在一線城市付個首付了。

兩款產品的保證回本期都是16年（躉交），預期回本期都是5年左右。

安全性上沒有本質差別，但收益差距實實在在。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇「環宇盈活」資金回籠速度更快。

結論：躉交場景下，「環宇盈活」的中短期優勢更加突出。

場景三：早期提領，補貼生活

有些朋友買儲蓄險，不是為了一直放著，而是希望過幾年就開始提領，補貼家用或者給孩子當生活費。

這個場景下，產品的"提領韌性"就非常重要——能不能持續提，會不會提著提著賬戶就空了？

我們用一個經典的提領模型來測試：567提領——第6年開始，每年提取總保費的7%（也就是3.5萬美金），一直提到終身。

結果讓人大跌眼鏡：

• 「盈御3」在第40年后直接斷單了！ 賬戶余額歸零，后面什么都拿不到。
• 「環宇盈活」全程不斷單，長期預期收益+總提取能拿 426萬美金。
• 「盈御3」呢？只有 130萬美金。

差了將近300萬美金！

為什么差這么多？核心在于兩款產品的復歸紅利結構不同。

看第6年的復歸紅利占比：「環宇盈活」是 2.74%，「盈御3」只有 0.42%。

差了6倍多！

中短期紅利+分紅占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。「環宇盈活」在設計上就考慮到了早期提領的需求。

結論：如果你有早期提領的打算，「盈御3」不適合你，選「環宇盈活」更穩妥。

場景四：長期傳承，50年以上

但如果你的規劃是：這筆錢不急著用，就是給孩子、甚至孫子輩留著，持有50年以上。

那情況就不一樣了。

我們換一個提領模型：5/20/16提領——前20年不提，第20年開始每年提取總保費的16%。

這個模型模擬的是：前20年純增值，后面開始大額提領。

結果顯示：「盈御3」在后期的韌勁更強，第100年賬戶余額約 1978.7萬，而「環宇盈活」約 1709.1萬。

第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在 6.5%，沒有本質差別。

但「盈御3」的動態收益率越往后韌勁越凸顯，更專注長線收益。

「盈御3」就是為長線純儲蓄/傳承設計的"遠見派"產品，滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求。

結論：如果你能持有50年以上，追求超長期傳承，「盈御3」的后勁更足。

為什么收益曲線差這么多？

同樣是友邦的產品，為什么收益曲線差別這么大？

核心在于底層資產配置策略不同。

「盈御3」的投資策略：債券固收類型不低于 25%，增長型資產不超過 75%。

「環宇盈活」的投資策略：債券固收類型不低于 20%，增長型資產不超過 80%。

看出區別了嗎？增長型資產配置比例的上限提高了 5%。

別小看這5%，它直接決定了收益曲線的走勢。

「環宇盈活」的底層資產配置更激進一些，這促成了它"中期猛、長期穩"的收益特點——既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR又穩定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

而「盈御3」更保守，前期收益增速慢，但勝在穩健，超長期持有時反而更有優勢。

友邦的分紅：場景再多，也得靠譜

說了這么多場景對比，有人可能會問：這些都是演示收益，能實現嗎？

這就要看保司的分紅兌現能力了。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間 64%-130%，均值 89%，中位數 85%
• 終期紅利：波動區間 74%-169%，均值 98%，中位數 100%

注意看中位數——周年紅利85%，終期紅利100%。

這說明什么？友邦超高的分紅實現率，不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

大部分產品都能達到或接近承諾的分紅水平。

友邦有十足的底氣以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾，這是中小保司無法復制的優勢。

無論你選哪款產品、用哪種場景，友邦的底層實力都能托底。

你的場景，決定你的選擇

說到這里，我來幫你做個總結。

「環宇盈活」適合誰？

• 持有期20-30年的"中期派"
• 有早期提領需求的"靈活派"
• 偏好中短期高收益，能接受輕度波動的朋友
• 一次性躉交，想要快速增值的投資者

簡單說：兼顧中期需求的"務實派"。

「盈御3」適合誰？

• 持有期50年以上的"傳承派"
• 純儲蓄、不打算提領的"躺平派"
• 追求超長期穩健增值的投資者
• 已經買了「盈御3」的老客戶——不用退保換新品，長期持有更劃算

簡單說：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"。

有幾點特別提醒：

第一，兩者的提領表現都不算特別突出。如果你有大額、高頻的提領需求，建議看看其他更適合提領的產品，或者做產品組合。

第二，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。儲蓄險的核心價值是復利增值，頻繁提領會嚴重影響收益。

第三，就算是已經投保「盈御3」的客戶，也不用退保換新品。長期持有更劃算，退保再買反而虧手續費和時間成本。

最后說一個市場背景。

根據胡潤百富最新數據，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險（57%）最受關注。

高凈值人群用腳投票，港險儲蓄險已經成為資產配置的標配。

而2025年人民幣匯率波動較大，年初7.30到年底7.01附近，2026年預計在 6.80-7.15 區間波動。躉交場景下鎖定匯率更有優勢，美元資產配置的窗口期值得關注。

友邦這兩款王牌產品，沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長線穩健增值贏得口碑。

關鍵是想清楚你的場景，找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你應該清楚自己適合哪款了。但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。