你好，我是大賀。

今天聊一個(gè)很多朋友都會(huì)卡住的問題。

買香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底選哪家公司？

友邦說(shuō)自己穩(wěn)。保誠(chéng)說(shuō)自己老。宏利說(shuō)自己收益強(qiáng)。富衛(wèi)、萬(wàn)通、周大福說(shuō)自己更靈活。國(guó)資保司說(shuō)自己背靠央企。

聽起來(lái)都挺有道理。

但我直說(shuō)了啊。15家保司，不是一個(gè)買法。更不是誰(shuí)演示收益高，就選誰(shuí)。

截至2026年05月10日，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)還是很熱。新產(chǎn)品也一直在上。銷售話術(shù)也越來(lái)越細(xì)。

你真正要看的，不只是產(chǎn)品。還要看公司處在哪個(gè)梯隊(duì)。它靠什么贏客戶。它最容易被包裝成什么樣。

這篇我把香港常見的15家保司，拆成三個(gè)梯隊(duì)。

老5家。中堅(jiān)6家。國(guó)資4家。

我們一層一層講清楚。

15家保司都說(shuō)自己好，真正要先分梯隊(duì)

香港有幾十家保險(xiǎn)公司。

這對(duì)消費(fèi)者不是好事。選擇太多，反而容易亂。

尤其是分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。每家公司都會(huì)拿出自己的亮點(diǎn)。

有的講歷史。有的講收益。有的講分紅實(shí)現(xiàn)率。有的講養(yǎng)老社區(qū)。有的講首年優(yōu)惠。有的講短期回本。

你聽完一圈，可能更糾結(jié)。

這話銷售不敢說(shuō)。不同梯隊(duì)的銷售話術(shù)，重點(diǎn)不一樣。你聽不懂這個(gè)底層邏輯，很容易被帶偏。

我會(huì)把它分成三類。

第一類，是老5家。友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)、永明。它們拼的是歷史、評(píng)級(jí)、償付能力、長(zhǎng)期投資能力。

第二類，是中堅(jiān)6家。萬(wàn)通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。它們拼的是差異化產(chǎn)品。尤其是前中期領(lǐng)取。還有短期高保證。

第三類，是國(guó)資4家。中銀人壽、太保香港、國(guó)壽海外、太平香港。它們拼的是國(guó)資背景。人民幣保單。養(yǎng)老社區(qū)。內(nèi)地資源銜接。

這三類不能放在一張收益表里硬比。

老5家適合長(zhǎng)期看。中堅(jiān)6家適合看功能和節(jié)奏。國(guó)資4家適合看跨境資源。

只看演示收益，問題很大。尤其是分紅險(xiǎn)。演示不是承諾。預(yù)期不是保證。

2026年還有一個(gè)紅線，我必須提前說(shuō)。

今年4月，經(jīng)貿(mào)資訊網(wǎng)再次提示過(guò)港險(xiǎn)“地下保單”風(fēng)險(xiǎn)。香港保單必須在香港境內(nèi)簽署。要有過(guò)關(guān)記錄。也就是大家常說(shuō)的過(guò)關(guān)小票。

內(nèi)地代簽。遠(yuǎn)程視頻簽約。這些所謂方便流程。風(fēng)險(xiǎn)非常高。后面真出糾紛，維權(quán)會(huì)很麻煩。

還有外匯限制。每人每年5萬(wàn)美元額度。這也不是銷售一句“我們能處理”就能繞過(guò)去的事。

別只聽一面之詞。買港險(xiǎn)，第一步不是選收益。是確認(rèn)流程合規(guī)。

2025年保費(fèi)排名，先把公司實(shí)力拉開了

看公司，不能只聽名氣。

我會(huì)先看兩個(gè)東西。

一個(gè)是市場(chǎng)份額。一個(gè)是保單基礎(chǔ)。

2025年度，友邦香港非銀總保費(fèi)達(dá)到447億港元。排名第一。宏利和富衛(wèi)緊隨其后。

宏利是2025年非銀保費(fèi)規(guī)模第二大保司。富衛(wèi)是第三。

這個(gè)排名有參考價(jià)值。它不代表產(chǎn)品一定最好。但能說(shuō)明一件事。市場(chǎng)確實(shí)在用錢投票。

友邦更特殊。

友邦是全香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司?？蛻舫^(guò)360萬(wàn)。香港每3個(gè)人里，就有1個(gè)人持有友邦保單。

這就是為什么市場(chǎng)上常有人說(shuō)。香港有兩種保險(xiǎn)公司。一個(gè)是友邦。一個(gè)是其他。

這句話有點(diǎn)夸張。但不是完全沒道理。

不過(guò)，保費(fèi)排名不能單獨(dú)用。

這點(diǎn)我有保留。保費(fèi)高，代表公司銷售能力強(qiáng)。也代表客戶基礎(chǔ)厚。但它不等于每張保單都適合你。

比如你要10年后開始提領(lǐng)。你要看現(xiàn)金價(jià)值節(jié)奏。你要看紅利結(jié)構(gòu)。你還要看過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率。

比如你要前5年不能虧太多。那老牌大公司未必一定最合適。

比如你要養(yǎng)老社區(qū)資源。友邦再大，也不是這個(gè)場(chǎng)景的唯一答案。

保費(fèi)排名是入場(chǎng)券。不是最終答案。

銷售最喜歡拿排名壓人。“我們公司第一?！薄拔覀円?guī)模最大。”“我們客戶最多?！?/p>

這些都能聽。但別被一句話鎖死。

我更建議你這樣看。

公司規(guī)模夠不夠。產(chǎn)品節(jié)奏合不合。分紅兌現(xiàn)靠不靠譜。簽約流程合不合規(guī)。

這四個(gè)都過(guò)關(guān)，再談配置。

老5家真正強(qiáng)的地方，不是演示收益

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)、永明。

這幾家公司有一個(gè)共同點(diǎn)。成立時(shí)間都超過(guò)100年。償付能力也全部超過(guò)200%。

老牌公司的優(yōu)勢(shì)，不在一張計(jì)劃書多漂亮。而在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力。

友邦成立于1919年。投資以穩(wěn)健著稱。它超過(guò)10年以上的保單，分紅實(shí)現(xiàn)率普遍高達(dá)95%以上。

安盛更老。1817年在法國(guó)成立。擁有200多年歷史。還是全球第三大國(guó)際資產(chǎn)管理集團(tuán)。

安盛償付能力250%。行業(yè)及格線是150%。歷史分紅實(shí)現(xiàn)率幾乎都在95%以上。

宏利成立于1887年。1897年就在香港運(yùn)營(yíng)。底子也很厚。

保誠(chéng)1848年在英國(guó)成立。1964年在香港開展業(yè)務(wù)。

永明1892年進(jìn)入香港。本土化程度很深。

這些數(shù)字放在一起。你會(huì)發(fā)現(xiàn)老5家拼的不是短跑。是長(zhǎng)期不掉隊(duì)。

這里我說(shuō)一個(gè)容易得罪人的判斷。

保守型家庭，老5家仍然是首選池。尤其是你要放15年、20年、30年。你更該看穩(wěn)健性。不要只盯前幾年IRR。

友邦的優(yōu)勢(shì)很清楚。客戶基礎(chǔ)大。投資風(fēng)格穩(wěn)。長(zhǎng)期保單分紅實(shí)現(xiàn)率好看。產(chǎn)品線也很完整。

安盛的優(yōu)勢(shì)更偏“穩(wěn)”。評(píng)級(jí)、償付能力、資產(chǎn)管理能力都不錯(cuò)。它不是每個(gè)時(shí)期收益都最沖。但底盤比較厚。

宏利這兩年關(guān)注度很高。尤其是宏摯傳承。前20年收益表現(xiàn)很亮眼。但我不會(huì)只用一個(gè)產(chǎn)品去定義整家公司。宏利真正值得看的，是它的長(zhǎng)期投資底色。

保誠(chéng)我會(huì)謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

不是說(shuō)保誠(chéng)不能買。保誠(chéng)是香港英式分紅儲(chǔ)蓄的先驅(qū)。公司實(shí)力還在。理財(cái)顧問數(shù)量也多。

但近幾年分紅實(shí)現(xiàn)率和收益回撤，確實(shí)被市場(chǎng)批評(píng)過(guò)。素材里也提到，保誠(chéng)因?yàn)榉旨t實(shí)現(xiàn)率慘淡，被網(wǎng)暴過(guò)。

2026年3月，香港保險(xiǎn)信息網(wǎng)也提到過(guò)。部分產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)，打臉了銷售高預(yù)期話術(shù)。比如保誠(chéng)特級(jí)雋升分期繳費(fèi)實(shí)現(xiàn)率僅37%。宏利相關(guān)產(chǎn)品為79%。友邦、富衛(wèi)、周大福能達(dá)到100%。

這個(gè)數(shù)據(jù)不能粗暴套到每個(gè)產(chǎn)品。但它提醒我們一件事。預(yù)期6.5% IRR，不是保證收益。

銷售很愛講預(yù)期?？蛻艉苋菀茁牫纱_定收益。這是港險(xiǎn)里最常見的誤區(qū)。

保誠(chéng)2025年新產(chǎn)品信守明天，計(jì)劃書收益不錯(cuò)。可以看。但我不會(huì)只按計(jì)劃書下決定。

永明則是另一種風(fēng)格。高凈值客戶占比高。萬(wàn)年青系列不一定長(zhǎng)期收益排名靠前。但穩(wěn)健抗提領(lǐng)。這個(gè)特點(diǎn)很適合一類人。就是要穩(wěn)定領(lǐng)取，不想折騰的人。

我的判斷很直接。

你要長(zhǎng)期傳承。你要公司底盤穩(wěn)。你要少折騰。老5家優(yōu)先。

你要前幾年收益特別好看。你要短期回本快。老5家未必是最優(yōu)答案。

中堅(jiān)6家的重點(diǎn)，是產(chǎn)品夠不夠?qū)δ愕墓?jié)奏

中堅(jiān)6家是萬(wàn)通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。

它們?cè)谙愀坶_展業(yè)務(wù)的時(shí)間，大多不超過(guò)50年。和老五家比，歷史不算厚。

信用評(píng)級(jí)也普遍低于老五家。這話要講清楚。不是說(shuō)它們不安全。它們償付比率保持在200%+。監(jiān)管層面是過(guò)線的。

但較低的信用評(píng)級(jí)，意味著它們要更努力贏客戶。怎么贏？靠產(chǎn)品。

中堅(jiān)6家的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不是歷史。是產(chǎn)品創(chuàng)新。

立橋就是很典型的例子。

立橋2010年成立。距今16年。它不可能和友邦、安盛拼百年歷史。它就主打差異化。

立橋儲(chǔ)蓄保這類產(chǎn)品。1年躉交。3年回本。加上優(yōu)惠后，5年**4.75%**單利收益。前5年都是保證收益。

這個(gè)定位很明確。短期資金。中短期儲(chǔ)蓄。類似定存的替代。

我直說(shuō)。想放3到5年的人，可以重點(diǎn)看立橋。但不要把它當(dāng)成30年傳承產(chǎn)品來(lái)理解。

它解決的是短期確定性。不是老牌公司的長(zhǎng)期品牌溢價(jià)。

再看富衛(wèi)、萬(wàn)通、周大福人壽。

這幾家產(chǎn)品類型很像。前中期復(fù)歸紅利占比高。中長(zhǎng)期收益也不差。很適合早期提取。

周大福人壽原名富通保險(xiǎn)。2023年最早提出567概念。這類設(shè)計(jì)打的就是提領(lǐng)節(jié)奏。客戶想第5年、第6年、第7年看到錢。它們就往這個(gè)方向做。

萬(wàn)通也很有意思。萬(wàn)通1851年成立。1975年香港萬(wàn)通運(yùn)營(yíng)。2019年云峰集團(tuán)收購(gòu)香港萬(wàn)通60%股權(quán)。美國(guó)萬(wàn)通持40%。

萬(wàn)通最突出的功能，是可轉(zhuǎn)年金。全港唯一。轉(zhuǎn)全部還是轉(zhuǎn)部分，可以自己定。這對(duì)養(yǎng)老現(xiàn)金流設(shè)計(jì)很有價(jià)值。

富衛(wèi)成立和運(yùn)行于2013年。前身是荷蘭ING。主要股東是盈科拓展集團(tuán)。2025年規(guī)模做到非銀第三。這說(shuō)明市場(chǎng)接受度并不低。

不過(guò)這里也有坑。

中堅(jiān)保司銷售很愛講“更高收益”。也很愛講“回本快”。這都沒錯(cuò)。但你要看背后是什么紅利結(jié)構(gòu)。多少是保證。多少是非保證。分紅實(shí)現(xiàn)率有沒有穩(wěn)定記錄。

中堅(jiān)6家可以買。但別按老5家的邏輯買。

你買它，必須買它的功能。比如短期保證。比如早期提領(lǐng)。比如轉(zhuǎn)年金。比如特定領(lǐng)取節(jié)奏。

你不能只聽一句“收益比友邦高”。這句話太粗了。

安達(dá)和忠意，我會(huì)放得更靠后。

不是公司完全不行。安達(dá)母公司安達(dá)保險(xiǎn)成立于1985年。還是伯克希爾·哈撒韋十大持股之一。忠意母公司意大利忠意集團(tuán)創(chuàng)立于1831年。歷史也很長(zhǎng)。忠意香港業(yè)務(wù)1981年開始。所有產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都是100%。償付能力比率212%。

但從香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)市場(chǎng)看。安達(dá)和忠意在公司規(guī)模、歷史、產(chǎn)品差異化上，做得比較一般。產(chǎn)品年保費(fèi)暫時(shí)也沒那么靠前。

我的建議很明確。

你要短期鎖收益。看立橋。

你要前中期領(lǐng)取。看富衛(wèi)、萬(wàn)通、周大福。

你要極度看重品牌歷史。別在中堅(jiān)里糾結(jié)太久。回去看老5家。

國(guó)資4家的優(yōu)勢(shì)，不是最高收益，而是內(nèi)地資源

國(guó)資4家是中銀人壽、太保香港、國(guó)壽海外、太平香港。

這幾家都是內(nèi)地央企背景。注冊(cè)和運(yùn)營(yíng)地在香港。背后有母公司資源。

四家香港分支成立時(shí)間，集中在1980到2000年之間。和老5家比，時(shí)間不算長(zhǎng)。但國(guó)資背景很強(qiáng)。

它們?cè)跇?biāo)普、惠譽(yù)等評(píng)級(jí)中，能拿到A類評(píng)級(jí)。償付能力也遠(yuǎn)超監(jiān)管要求。

投資策略偏保守。超過(guò)**50%**資產(chǎn)布局在內(nèi)地基建、央企債券等領(lǐng)域。

這有好處。資產(chǎn)安全性更強(qiáng)。波動(dòng)可能更低。

也有代價(jià)。收益空間會(huì)被限制。

這點(diǎn)別被銷售講反了。國(guó)資背景不是收益更高的同義詞。它更像一種資源和安全感。

國(guó)壽海外，是中國(guó)人壽集團(tuán)境外唯一的全資子公司。也是香港最大的中資保險(xiǎn)公司。還是香港最大的中資機(jī)構(gòu)投資者。

中銀人壽，是中國(guó)銀行旗下子公司。它有一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的優(yōu)勢(shì)。買完產(chǎn)品后，開通中銀香港賬戶會(huì)更順。

中銀月悅出息也很有特點(diǎn)?？梢宰龅?55提領(lǐng)。2年交完保費(fèi)。第5年開始，每年領(lǐng)取總保費(fèi)5%。一直領(lǐng)到終身。

這個(gè)產(chǎn)品適合什么人？適合想要現(xiàn)金流的人。尤其是想把未來(lái)領(lǐng)取節(jié)奏提前鎖住的人。

太保香港和太平香港，重點(diǎn)在養(yǎng)老社區(qū)。

太保儲(chǔ)蓄產(chǎn)品總保費(fèi)22.5萬(wàn)美金?？杀ＷC入住內(nèi)地太保家園全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)。

太平總保費(fèi)180萬(wàn)港幣。約23萬(wàn)美金?？筛采w太平「樂享家」17家自營(yíng)高端社區(qū)。還有53家合作旅居社區(qū)。

太平香港90%的股份由國(guó)家財(cái)政部持有。這個(gè)背景非常硬。

我對(duì)國(guó)資4家的判斷很清楚。

如果你買港險(xiǎn)，是為了養(yǎng)老規(guī)劃。還想鎖內(nèi)地高端養(yǎng)老社區(qū)。國(guó)資4家值得重點(diǎn)看。

尤其是太保和太平。這兩家在對(duì)接內(nèi)地養(yǎng)老社區(qū)資源上，優(yōu)勢(shì)非常明顯。

但如果你只追求最高演示收益。國(guó)資4家未必最合適。

別把央企背景理解成萬(wàn)能。它能給你的是資源。是穩(wěn)健風(fēng)格。是人民幣保單和跨境銜接。不是無(wú)條件高收益。

養(yǎng)老社區(qū)這個(gè)方向，我反而越來(lái)越重視。

老齡化已經(jīng)是明牌。未來(lái)高端養(yǎng)老社區(qū)資源，不會(huì)無(wú)限供應(yīng)。你現(xiàn)在用儲(chǔ)蓄金做養(yǎng)老規(guī)劃。同時(shí)鎖入住資格。這個(gè)邏輯是通的。

但要看清楚門檻。也要看清楚社區(qū)資格規(guī)則。不要只聽“能入住”三個(gè)字。

三個(gè)梯隊(duì)怎么選，我給你一個(gè)直接答案

講到這里，謎底其實(shí)出來(lái)了。

這15家保司，不是簡(jiǎn)單排名。

它們各守一個(gè)價(jià)值坐標(biāo)。

老5家守的是長(zhǎng)期穩(wěn)健。中堅(jiān)6家守的是產(chǎn)品創(chuàng)新。國(guó)資4家守的是內(nèi)地資源。

我給你幾個(gè)明確判斷。

第一，長(zhǎng)期傳承資金，優(yōu)先老5家。

尤其是15年以上的錢。你別只看第5年、第8年。你要看分紅實(shí)現(xiàn)率?？垂就顿Y底盤。看產(chǎn)品抗提領(lǐng)能力。

友邦、安盛、宏利、永明，都值得放進(jìn)比較池。保誠(chéng)也不是不能看。但分紅實(shí)現(xiàn)率這件事，我會(huì)更謹(jǐn)慎。

第二，3到5年資金，別硬買長(zhǎng)期傳承型產(chǎn)品。

你要短期確定性。立橋這類高保證短儲(chǔ)產(chǎn)品，更對(duì)題。1年躉交、3年回本、5年4.75%單利收益。這個(gè)定位很清楚。

但它不是用來(lái)做30年傳承的。別買錯(cuò)。

第三，前中期要提領(lǐng)，重點(diǎn)看富衛(wèi)、萬(wàn)通、周大福。

這幾家在產(chǎn)品節(jié)奏上更激進(jìn)。復(fù)歸紅利占比高。設(shè)計(jì)也更貼近早期提取。

但你必須盯住分紅實(shí)現(xiàn)率。也要接受波動(dòng)。

第四，養(yǎng)老社區(qū)和人民幣需求，國(guó)資4家更有價(jià)值。

中銀、國(guó)壽、太保、太平。都不是單純賣收益。它們賣的是跨境資源。還有內(nèi)地養(yǎng)老銜接。

太保和太平的養(yǎng)老社區(qū)資源，我認(rèn)為是非常實(shí)用的籌碼。尤其是給父母規(guī)劃。或者給自己提前占位。

最后再提醒一句。

港險(xiǎn)不是不能買。分紅儲(chǔ)蓄也不是玄學(xué)。但它不是銀行定存。更不是銷售口中的確定高收益。

你要把三件事分清。

保證收益。非保證分紅。領(lǐng)取規(guī)則。

這三件事沒看懂，就別急著簽。

還有簽約地點(diǎn)。一定要在香港境內(nèi)完成。不要內(nèi)地代簽。不要遠(yuǎn)程視頻簽。不要相信“大家都這么做”。

這不是小問題。這是保單法律效力問題。

我的選擇順序很簡(jiǎn)單。

長(zhǎng)期穩(wěn)健，看老5家。短期鎖定，看中堅(jiān)里的短儲(chǔ)產(chǎn)品。養(yǎng)老和內(nèi)地資源，看國(guó)資4家。

別被一張高收益計(jì)劃書牽著走。也別被一個(gè)大品牌嚇住。買對(duì)公司。買對(duì)產(chǎn)品。買對(duì)資金期限。

這份錢，才會(huì)變成未來(lái)生活的底氣。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)有了目標(biāo)公司，下一步別急著簽。先把產(chǎn)品、渠道、費(fèi)用和簽約流程核一遍。港險(xiǎn)真正的信息差，往往不在計(jì)劃書第一頁(yè)。